Gelişmiş bir yatırım aracı!
1
Dünden önceki gün makaleden bir pasajı gözden geçirmeme izin verin:
Çoğu zaman, aktif fon yöneticilerinin% 85'i S&P 500 endeksini geçmekte zorlanıyor.
Bireysel yatırımcılar için, birçok insan her gün piyasayı düşünerek, hatta gelişmiş matematiksel modeller kullanarak geçiriyor, ancak sonuçlar çoğunlukla tatmin edici değil ve endeksin rakipleri değiller.
Bunun yerine, düzenli olarak endeks fonlarına yatırım yapmak daha iyidir ve meslekten olmayanlar gibi yatırımcılar, çoğu profesyonel yatırım ustasını aşan bir performans elde edebilir.
Ya da yatırımınızda hayal kırıklığına uğruyorsanız, piyasayı yenemiyorsanız ve insan açgözlülüğünün ve korkusunun üstesinden gelemiyorsanız, bir endeks fonu satın almayı da düşünebilirsiniz.
Dikkatli bir okuyucu, onu okuduktan sonra Pen Amca'ya şöyle sordu:
Buffett, sıradan insanlar için en iyi yatırımın, piyasadaki çoğu aktif fon yöneticisini yenebilecek endeks fonlarına yatırım yapmak olduğunu söyledi.
ancak Endeks fonları, saf endeks fonlarına ve endeksli fonlara bölünebilir Peki hangisi daha iyi?
Bi Amca soruları cevaplamadan önce bu okuyucuyu övmek zorundadır.Makaleyi çok dikkatli okur, başka şeylerden çıkarımlar yapabilir, sorularla düşünerek yeni sorunlar bulabilir, muhtemelen öğrenme yeteneği zayıf olmayacaktır.
Modern ekonomide hiçbir beceri, öğrenme yeteneğinden daha önemli değildir.
2
Konuya geri dönersek, Pen Amca, endeks geliştirme fonlarının bilgisinden söz etmeme izin verin, böylece konuyu daha iyi anlayabilir ve gelecekte yatırım fonları konusunda kafanız daha az karışabilir.
Bir endeks fonu, izlediği endeksi tamamen pasif bir şekilde kopyalarken, endeks geliştirme fonu pozisyonlarının çoğu da endeksi kopyalamak için kullanılır, ancak pozisyonun küçük bir kısmı aktif yatırımı takip etmeye bırakılır.
Temel endeksin trendini tamamen kopyalamayı hedeflemiyorlar, ancak temeldeki endeksi etkin bir şekilde izlemeye dayanıyorlar ve endeksi aşan yatırım getirileri elde etmeye çalışıyorlar.
Şangay ve Shenzhen 300 Endeksinin% 1 arttığını varsayarsak, o zaman:
İç piyasada, endeks destekli fonlar genel olarak iyi performans gösterdi, çoğu fazla getiri elde etti ve performansları saf endeks fonlarının performansını aştı.
Buna ek olarak, Çin'in A-hisse pazarında çok sayıda perakende yatırımcı ve ciddi duygular var, bu nedenle bu tür bir fonun rol oynaması daha uygun.
2009'un sonundan bu yana, ilk CSI 300 geliştirme fonu, Wells Fargo CSI 300 Endeks Geliştirme kuruldu, endeks geliştirme fonu yavaş yavaş Çin'in fon endüstrisinin tarihi aşamasına tatmin edici sonuçlarla girdi.
Aşağıdaki resim, bu "ağabey" ile Şangay ve Shenzhen 300 Endeksi'nin kümülatif getiri trendinin karşılaştırma tablosunu göstermektedir:
İki genel eğilimin temelde senkronize olduğu, ancak birincisinin her zaman ikincisinin üzerinde olduğu ve olumlu bir geliştirme etkisinin elde edildiğini gösterdiği görülebilir.
Endeks geliştirme fonunun genel getirisine bakalım:
Kuruluşundan bu yana, şu anda piyasada 20'den fazla CSI 300 Endeksi Geliştirilmiş Fon bulunmaktadır ve bunlardan 19'u CSI 300 Endeksinden% 95'lik bir kazanma oranı ve yıllık ortalama% 7,32'lik bir ortalama fazla getiri ile daha iyi performans göstermiştir.
Son on yılda, 2009 hariç, endeks geliştirme fonu diğer dokuz yılda Şangay ve Shenzhen 300 Endeksinden daha iyi performans gösterdi.
Bu şaşırtıcı. Bilmelisiniz ki, hisse senedi fonlarının sadece% 1'i CSI 300 Endeksi'ni arka arkaya 5 yıl boyunca yenebilir ve hiçbir fon CSI 500 Endeksi'ni arka arkaya 5 yıl boyunca yenemez.
Bi Amca'nın anlayışına göre, mevcut yurt içi en yüksek endeks geliştirme fonu, endeksin trend getirisi temelinde getiriyi% 20'den fazla artırabilir.
Son yıllarda, endeks destekli fonlar da yatırımcılar tarafından giderek daha fazla kabul görmeye başladı ve ekip, mevcut ölçeği 50 milyarı aşan büyümeye devam etti.
Veri kaynağı: Rüzgar Bilgileri
3
Peki, endeks geliştirme fonu geliştirme etkisini tam olarak nasıl elde ediyor?
Endeks geliştirme, endeks fonlarından daha fazlası "Geliştirilmiş" İki kelime, aralarındaki fark bu.
Şu anda, endeks geliştirme fonunda fazla getiri elde etmek için çeşitli "gizli silahlar" var. Pen Amca aşağıdaki üç türü tanıtacak:
1. Yeni gelir elde edin
IPO aboneliği, mükemmel risk-getiri oranına sahip bir stratejidir.
Endeks destekli fonlar da yeni hisseler için abone olabilir ve normal perakende ve özel sermaye fonlarına göre en yüksek tahsis oranına sahip A-tipi yeni hesaplar olarak sınıflandırılır.
Yeni yılın 20 milyon yuan kazanabileceğini varsayarsak, 200 milyon ölçekli fon geliştirme 10 puanlık gelirdir.
Ancak ölçek ne kadar büyükse, yeni satışlardan elde edilen kazançlar o kadar seyreltilir; ölçek ne kadar küçükse, geliştirmeden elde edilen kazanç o kadar büyük olur.
Yeni kazançların bu kısmı doğrudan fonun net değeri ile ilişkilendirilir.
Aslında, yeni projeler başlatmak, geliştirilmiş fonların patenti değildir ve genel endeks fonları da aynı şeyi yapabilir.
Bu nedenle, en önemli geliştirme faktörü değildir.
2. Hisse senedi endeksi vadeli işlemler arbitrajı
Hisse senedi endeksi futures arbitrajı, borsa endeks vadeli işlem piyasasında makul olmayan fiyatların aynı anda borsa endeks vadeli işlemlerine ve borsa spot piyasa işlemlerine katılmak veya farklı süreler ve türlerdeki hisse senedi endeks sözleşmelerinin aynı anda işlem görmesi için kullanılmasıdır.
Hisse senedi endeks vadeli işlemlerine yatırım yapan kamu fonlarının pozisyonları% 10'dan fazla olamaz.Borsa endeksi vadeli işlem sözleşmeleri endekse göre indirimli ise, endeks pozisyonlarının bir kısmını simüle etmek için hisse senedi endeksi futures'larına yatırım yapabilir ve aynı zamanda indirimin yakınsaması ile gelişmiş gelir elde edebilirsiniz.
Bu kısmı anlamak daha zor, bu yüzden Pen Amca ayrıntılara girmeyi planlamıyor, sadece bil.
3. Alfa geliri
Stok seçimi ve kantitatif modellerin optimize edilmesiyle bir dizi gösterge (faktör) analiz edilir ve piyasadaki her bir hisse senedi kapsamlı bir şekilde puanlanır ve ardından münferit stok işlemleri gerçekleştirilir.
Örneğin, piyasa duyarlılığı analizi, kurumsal değerleme ve temel analiz ile birlikte profesyonel araştırma yeteneklerini kullanmaları için fon yöneticilerine güvenmek, yüksek puanlı hisse senetleri daha fazla satın alınır ve düşük puanlı hisse senetleri daha az satın alınır veya alınmaz.
Fazla getiri elde etmek için bazı hisse senetlerini fazla tahsis etmek ve belirli bir hisse senedinin ağırlıklandırma oranını artırmak mümkündür.
4
Geçmişte, endeks destekli fonların çoğu fazla getiri elde etti, ancak getirileri sıradan endeks fonları kadar iyi olmayan ve artırılmış bir etkiye ulaşmamış endeksle güçlendirilmiş birkaç fon da var.
Genel olarak durum şudur:
Endeks destekli fonların genel fazla getirisi vardır;
Tek bir endeks geliştirme fonunun fazla getirisi olmayabilir;
Daha önce fazla getirisi olan endeks destekli fonların daha sonra fazla getirisi olması gerekmeyebilir.
Bu nedenle, endeks destekli bir fonla körü körüne başlamak mümkün değildir ve endeks destekli her fonun fazla getiri elde edeceğinin garantisi yoktur.
Endeks geliştirme fonlarının seçiminde Pen Amca size bazı referanslar verecektir.
1. Dizini seçin
Endeks geliştirme fonları aynı zamanda endeks fonlarıdır ve iyi bir endeks seçmek, onlara yatırım yapmanın ilk adımıdır.
Uncle Bi, CSI 300 veya CSI 500 gibi geniş tabanlı dizinleri seçmenizi tavsiye ediyor, bunlar dizin geliştirme fonlarının bir rol oynaması için daha uygun.
2. Bir fon şirketi seçin
İyileştirme stratejilerinin çoğu nicel modeller kullandığı için fon yöneticilerinin ve profesyonel ekiplerin yatırım ve araştırma düzeylerini test eder, bu nedenle seçim yaparken güçlü nicel yatırım ve araştırma ekiplerine sahip fon şirketlerinin ürünlerini seçmeye çalışırız.
4
Mevcut iyi endeks geliştirme fonları şunları içerir:
Invesco Great Wall Shanghai ve Shenzhen 300 Endeksi güçlendirildi, Huatai Bairui nicel olarak güçlendirildi, CCB China Securities 500 Endeksi güçlendirildi. (sadece referans için)
Bu 3 fona dikkat edebilirsiniz.
Tabii ki, Pen Amcanın önerileri yalnızca referans içindir. Yatırım kendi kararınıza bağlıdır ve kendi kâr ve zararlarınızdan siz sorumlu olmalısınız.
Sonunda, Pen Amca sana hala söylemek istiyor:
Uzun vadeli sabit yatırım endeksi fonları sayesinde, hiçbir şey bilmeyen amatör bir yatırımcı çoğu profesyonel yatırımcıyı alt edebilir.
Etkisi artırılmış bir endeks artırıcı fon seçerek, fazla getiri elde edebilir ve daha profesyonel yatırımcıları yenebilirsiniz.
Bu aslında bulmaya eşdeğerdir Gelişmiş bir yatırım aracı!
