Bunları anlayın, daha fazla kazanabilirsiniz
01
Fonları net değere göre değerlendirirken, birim net değer endeksi çok az önemlidir.
Genellikle fonun birikmiş net değerine ve yeniden ağırlıklandırılmış net değerine daha fazla dikkat ederiz.
Önce anlamlarına bakın.
Kümülatif net değer, fonun kurulduğu günden bu yana fon birimlerinin net değeri ile tüm birimlerin kümülatif temettü tutarının toplamıdır ve fonun kuruluşundan bu yana tüm gelir verilerini yansıtır.
Kümülatif net değer = birim net değer + fon kurulduğundan bu yana birikimli birim temettüler.
Uncle Pen, herkesin daha net bir şekilde bilmesini sağlamak için bazı fonları örnek olarak rasgele ekran görüntüsü veriyor:
Yukarıdaki şekildeki fon için, hem birim net değerinin hem de kümülatif net değerinin 1.4280 olduğunu gördük.
Bu neden oluyor?
Bunun nedeni, bu fonun kurulduğu günden bu yana herhangi bir kâr payı dağıtımı yapılmaması dolayısıyla birikmiş net değer ile birim net değerin eşit olmasıdır.
Bakmak için bir fonu değiştirin:
Bu fonun birim net değeri birikmiş net değerden farklıdır. Birim net değeri 12.429 , Kümülatif net değer ise 16.609.
Temettü dağılımına baktıktan sonra, bu fonun kuruluşundan bu yana defalarca nakit temettü ödediği ortaya çıktı.
Fonun kurulduğu günden bu yana birikmiş birim temettüyü elde etmek için birimin net değerini birikmiş net değerden çıkarın. 4.18 .
Burada, birim net değerinin fonun gerçek net değerini yansıtmadığını ve kümülatif net değerin, fonun kurulmasından bu yana birikmiş net değer artışını, yani kar zarar durumunu yansıtabildiğini göreceğiz.
Yüksek birikmiş net değer, fonun uzun vadeli kazanç gücünü gösterir.
Fon temettülerinde kümülatif net değer> birim net değer, temettü olmaması durumunda kümülatif net değer birim net değere eşittir.
Örneğin, bir fon biriminin net değeri başlangıçta 1.5 yuan ve temettü 0.5 yuan ise, birimin net değeri 1 yuan olacaktır ve kümülatif net değer 1.5 yuan artı 0.5 yuan nakit temettü olacaktır.
02
Kümülatif net değer, tüm fon sahiplerinin nakit temettü kabul ettiğini varsayar, ancak gerçek şu ki, birçok uzun vadeli yatırımcı, fonlara yatırım yaparken temettü yeniden yatırım yöntemini seçecek ve temettülerden elde edilen nakit fon payları almaya devam edecek. (Temettü yeniden yatırımı için işlem ücreti ve gelir vergisi yoktur)
Temettü yeniden yatırım getirisi birikmiş net değere yansıtılmaz Fonun birikmiş net değeri, yatırımcıların temettüleri nakit olarak hesapladıkları temerrüttür. Bu nedenle birikmiş net değer, temettü yeniden yatırımından elde edilen geliri yansıtamaz Ne yapmalıyım?
Bu sırada Pen Amca herkese, restorasyonun net değeri olan yeni bir bilgi parçası sundu.
Yeniden ağırlıklandırılmış net değer, fonun birim net değerinin yeniden ağırlıklandırılmasıdır ve fonun temettü veya bölünme faktörleri kapsamlı bir şekilde dikkate alınarak fonun herhangi bir temettü veya bölünme olmaksızın tarihi net değeri hesaplanır.
Yani, bileşik faiz hesaplaması için "temettüler + birim net değeri" yeniden yatırım yapmaktır.
Bir fonun birim net değerinin 2, kümülatif net değerinin 4 ve yeniden ağırlıklandırılmış net değerin 5 olduğunu varsayalım.
Bu, bu fonun temettüden sonra nakit çekmediği, ancak temettüleri yeniden yatırdığı anlamına gelir.Yatırımcılar tarafından tutulan her fon 1 yuan daha fazla gelir elde edebilir.
Bu fonun net değeri 3 ise, bu, yeniden yatırım kısmının temettülerden sonra bir zarara uğradığı ve 1 yuan gelir kaybettiği anlamına gelir.
Yani, işte bir sonuç:
Temettü ödemelerinden sonra, piyasa keskin bir şekilde yükselirse, net değer geri yüklenir > Kümülatif net değer; piyasa keskin bir şekilde düşerse, net değer geri yüklenir < Kümülatif net değer.
Pek çok fon şirketi ve üçüncü taraf değerlendirme ajansları, fon performansının geri dönüşünü hesaplarken artık kümülatif net değer büyüme oranına değil, fonun net değerinin büyüme oranına bakıyor.
Çünkü yeniden ağırlıklandırılmış net değer, fonun performansını daha doğru bir şekilde yansıtabilir.
03
Pen Amca sonunda kısaca özetledi:
Bir fon biriminin net değeri, fon işlemlerinin piyasa fiyatıdır ve bir birimin net değerinin düzeyinin, fonun yatırım değeri ve risk düzeyi ile doğrudan bir ilişkisi yoktur.
Bir fonun satın almaya değer olup olmadığına karar vermek için fonun birim net değerinin büyüklüğünü kullanamazsınız.
Kümülatif net değer, nakit temettüler de dahil olmak üzere fonun kuruluşundan bu yana kümülatif net değer artışını yansıtır.
Yeniden ağırlıklandırılmış net değer, fonun performansını daha doğru yansıtan ve fon performansının ölçümü için daha uygun olan temettü yeniden yatırımı gibi faktörleri dikkate alır.
Bir tablo, bu üç tür net değer arasındaki farkı daha net görebilir:
Nispeten konuşursak, kümülatif net değer ve yeniden ağırlıklandırılmış net değer, fonun tarihi performansını adil bir şekilde karşılaştırabilir, fonun tarihi büyüme oranının gerçek yüzünü yeniden sağlayabilir ve yatırımcılarımızın seçim yapmasına yardımcı olabilir.
İnanıyorum ki, herkes bunu anladığında, fon alırken yanıltılmayacak.
Okurun dünkü yorumlarına bakılırsa, Pen Amca, epeyce insanın hiçbir şeye bakmadan para satın aldığını gördü.
Görmek isterseniz, sadece hangi fonun iyi yükseldiğini görmek için alıp satın alabilirsiniz.
Bu yaklaşım, yakalayıp öldürmek için hisse satın almaya benzer, çok riskli ve para kaybetmek kolaydır. Değiştirmek istiyorsanız, nasıl yatırım yapacağınızı bilmemelisiniz.Bu bir demir kanundur.
Bir diğer önemli nokta da fon seçiminde fonun net değerinin belirleyici faktör değil, referanslardan sadece biri olmasıdır.
Fon ürünlerinin değeri ve riski, fonun elinde bulunan yatırım portföyü tarafından belirlenir.
Bir fona yatırım yapmak, esas olarak fonun yatırım hedefinin gelecekteki piyasa performansı ve fon yöneticisinin faaliyet düzeyi gibi göstergelere bağlıdır.
Bu bilgi, herkesin normal zamanlarda daha fazla öğrenmesini ve daha fazla biriktirmesini gerektirir.İyi bir hedef seçmek, zenginlik ve özgürlük kapısının anahtarını almakla eşdeğerdir ve daha fazla kazanabilirsiniz.
