Gold T + D, günlük kazanımların çoğundan vazgeçti; ancak güvenli sığınağa olan talebin soğuması konusunda endişelenmeyin, değerli metal madenciliği stokları patlamak üzere!
26 Mart Salı günü, altın T + D% 0,16 artışla 287,1 yuan / grama, 26 Şubat'tan bu yana gün içi en yüksek seviyesini 288,30 yuan'a kapadı; gümüş T + D% 0,3 düşüşle 3605 yuan / kg'a kapandı. Uluslararası altın fiyatları Pazartesi günü üç haftanın en yüksek seviyesi olan ons başına 1324,63 $ 'ı vurdu, ancak Salı günü ons başına yaklaşık 1.315 $' a geriledi. ABD resesyonuna dayalı riskten kaçınma yavaşladığı için Avrupa Birliği anlaşmasız Brexit olasılığının arttığını ve acil durum önlemlerinin hazırlandığını söyledi. Buna ek olarak, Fed'in faiz indiriminin, altının beklenenden daha önce daha yüksek bir işlem aralığına girmesini sağlaması bekleniyor, bu nedenle düzeltme riski var. Yükselen hisse senedi piyasası oynaklığı mutlaka altına fayda sağlamıyor Yatırım şirketi Incrementum AG, madencilik hisselerinin yeni bir boğa piyasasının başlangıcında olduğuna inanıyor.
Piyasanın riskten kaçınma duygusu düştü, bu da altını etkiledi, ancak riskten korunma talebi hala
Pazartesi günü altın fiyatı ons başına üç haftanın en yüksek seviyesi olan 1324,57 $ 'ı gördü.Salı günü spot altın fiyatı ons başına yaklaşık 1.315 $' a geriledi. ABD resesyonuna dayalı riskten kaçınma yavaşladığı için Avrupa Birliği anlaşmasız Brexit olasılığının arttığını ve acil durum önlemlerinin hazırlandığını söyledi.
Avustralya Ulusal Bankası ekonomisti John Sharma, tahvil getirisi tersine dönmesinin yakında ortadan kalkmayacağı için piyasadaki durgunlukla ilgili endişelerin kızışmasına rağmen, bir durgunluğun geleceğinin kesin olmadığını söyledi. Geçtiğimiz hafta ABD 10 yıllık Hazine bonosu getirisi, 2007'den bu yana ilk kez 3 aylık Hazine bonosu getirisinin altına düştü. Tahvil getirilerinin tersine dönmesi genellikle ekonomik durgunluğun habercisi olarak kabul edilir.
ABD ekonomisinde yavaşlama riski artıyor ve faiz oranları değişmiyor, bu altın piyasasını canlandıracak ancak altın fiyatlarını önemli ölçüde yükseltmeye yetmeyecek. Yatırımcılar ayrıca ABD ekonomisinin zayıflığını doğrulamak için daha fazla kanıta ihtiyaç duyuyor. Pazartesi günü Chicago Fed Başkanı Evans, tahvil getirisi performansının piyasayı tedirgin ettiğinin anlaşılabilir olduğunu, ancak ABD'nin ekonomik büyüme beklentilerine hala güven duyduğunu söyledi.
Buna ek olarak, gittikçe istikrarsız hale gelen Brexit durumu, yatırımcıların korunmak için altın piyasasına akın etmesine neden oldu. İngiltere Başbakanı Theresa May, Brexit anlaşmasının Parlamento tarafından onaylanması için yeterli oy olmadığını kabul etti.Pazartesi akşamı Avam Kamarası, Brexit sürecinin kontrolünü Başbakan'dan mahrum bırakmak için 329 ila 302 oy kullandı. Parlamento, Brexit anlaşmasını kabul etti. Alternatif, bir dizi oylamadır.
Aynı zamanda, son büyük merkez bankası toplantılarının tümü, ekonomik büyüme beklentilerindeki yavaşlama konusunda uyarıda bulundu ve tüccarların ve yatırımcıların risk iştahı azaldı ve altın ve gümüş piyasaları gibi güvenli liman varlıklarına fayda sağladı.
Fed'in faiz indirimi beklentileri, altının beklenenden daha kısa sürede daha yüksek bir işlem aralığına girmesine neden oldu
Fedin Çarşamba günkü politika toplantısından bu yana yatırımcılar bunalıma girdi. Fed bu yılın başından beri güvercin gibi davranmasına rağmen, geçen hafta Fed'in güvercinlik derecesi herkesin beklentilerini aştı.
Fed'in nokta grafiği, faiz oranlarının 2019 boyunca değişmeyeceğini gösteriyor. Ayrıca, 2019 ekonomik büyüme tahminlerini geçen yıl Aralık ayında tahmin edilen% 2,3'ten% 2,1'e düşürdüler. Geçen Cuma kötü haber burada bitmedi. 3 aylık ABD Hazine tahvilinin getirisi, 2007'den bu yana ilk kez 10 yıllık getirinin üzerinde oldu. Bu fenomen, getiri eğrisinin tersine çevrilmesi olarak adlandırılır ve ekonomik durgunluğun göstergelerinden biridir.
TD Securities analistleri, Fed'in nokta grafiğini, Fed'in bu yıl faiz oranlarını daha fazla artırmayacağına işaret eden bir seviyeye indireceğini ve aynı zamanda ikna edici bir getiri eğrisi olan bilançonun daralmasını kolaylaştıracağını söyledi. Düşüş altın fiyat endeksini büyük ölçüde artırdı.
Bu noktalar 2020'de başka bir faiz artışına işaret edecek olsa da, birçok gözlemci şimdi ABD politika faizlerinde bir sonraki adımın faiz indirimi olacağına inanıyor. ABD doları, altın fiyatlarının yükselişinde önemli bir faktördür. Almanya ve Fransa'daki hayal kırıklığı yaratan PMI verilerinin dolar için yeni bir destek sağladıktan sonra, dolar başlangıçta sert bir şekilde düştü, sonra toparlandı.
Altın fiyatlarının artmaya devam etmemesinin ana nedeni bu olabilir. Piyasanın, zayıf dolar tabanıyla birlikte bu yıl artan bir şekilde ABD faiz indirimi beklediği ve borsa genel olarak ekonomik büyüme konusunda daha endişeli olduğu düşünüldüğünde, altının beklenenden daha önce daha yüksek bir işlem aralığına girmesi muhtemeldir. Aslında, mevcut fiyatın CTA'yı pozisyon seviyesini yükseltirken agresif bir şekilde satın almaya yönlendireceğinden şüpheleniyoruz.
Bank of New York Mellon'da kıdemli döviz stratejisti Neil Mellor, ABD dolarının inatla performans gösterdiğine ve altının şok bölgesine düştüğüne inanıyor ve piyasa kenarda, Fed'in ekonomiyi canlandırmasını bekliyor. Enflasyondan önce altının yükselmesi zor olacak.
Hisse senedi piyasası oynaklığı Nisan ayında artacak, asıl soru altının bundan fayda sağlayıp sağlamayacağı.
Tarihsel performans açısından bakıldığında, yükselen piyasa oynaklığı her zaman altının yükselişine eşlik etmez. Bu nedenle dalgalanma altının destekleyici rolü konusunda belirsizliğe sahiptir.
Altın trendi perspektifinden, fiyat altıncı kez 1375 kilit alanı test etmeye çalışıyor ve altın yükselişe geçmeden önce direncin kırıldığını görmesi gerekiyor. Altının yaklaşık% 3 yükseldiğinde 1350 seviyesine ulaşacağını belirtmekte fayda var, bunun olma ihtimali çok yüksek ama gerçekten önemli olan seviye 1375.
Tsaklanos, oynaklığın altının öncü göstergesi olmadığından ve fiyat trendlerinin ortaya koyduğu bilgilerin sınırlı olmasından dolayı, yatırımcıların altının trendini vadeli işlemler piyasası ve euro gibi öncü göstergelerden tahmin etmelerinin önerildiğine dikkat çekti.
Altın vadeli işlem piyasa pozisyonları açısından bakıldığında, piyasa katılımcılarının aşırı pozisyonları genellikle altının ana üst ve alt kısımlarını gösterir. Ancak henüz aşırı tutma seviyeleri görmedik.Bu gösterge, altın üzerinde yukarı yönlü bir baskı olduğunu, ancak zamanın kesin olmadığını, bu nedenle bu göstergenin uygulanmasında dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor.
Euro'nun performansı açısından (XEU olarak ifade edilir), yükselen euro altının yükselmesini destekledi. Ancak, euro'nun haftalık fiyatı konsolidasyon eğilimindedir ve yükselme belirtisi yoktur.
Dolayısıyla altının öncü göstergeleri piyasanın şu anda nötr durumda olduğunu gösteriyor. Nisan ayında borsa oynaklığı olsa bile, altın mutlaka yükselişe geçmeyebilir. Bu nedenle, fiyat davranışının dikkati hak eden tek göstergesi altının 1375 seviyesini kırıp geçmediğidir.
Kurumsal görüş: Incrementum AG, madencilik stoklarının yeni bir boğa piyasası turunun başlangıcında olduğuna inanıyor
Altın madenciliği hisse senetleri ve gümüş madenciliği hisse senetleri şu anda en sinir bozucu varlık sınıflarından biri olsa da, Incrementum, son birkaç yılın "teslim" satışından sonra, yatırımcıların artık farklı risklerle karşı karşıya olduğuna inanıyor. Rapor durumu.
HUI / SP 500 oranının şu anki seviyesi, altın stoklarının boğa piyasasına girdiği 2001 ve Aralık 2015'teki ile kabaca aynı. Yakın zamandaki birleşme ve satın almalar, ayı piyasasının dibine işaret edebilir.
Ned Naylor-Leyland "Altın: İnsanın 6000 Yıllık Takıntısının Hikayesi" nde, bir gün birleşme ve satın alma dalgası olacağını, bunun kaçınılmaz olduğunu çünkü büyük altın madenciliği şirketlerinin altın rezervlerini artırdığını belirtti.
GDX / Gold ve GDXJ / Gold oranları, altın madencilerinin gücündeki artışı doğruluyor.
Mevcut yükseliş eğilimi, önceki yükseliş eğilimi ile karşılaştırıldığında hala nispeten kısa ve zayıf. Madencilik stoklarında gerçekten açık bir yükseliş eğiliminin başındaysak, madencilik stoklarının büyük bir yukarı yönlü potansiyeli olacaktır. Ayrıca grafik, sektördeki her boğa piyasasının ortalama 9 ay süren parabolik bir yükselişle sona erdiğini ve madencilik hisse senetlerinin fiyatının en az iki katına çıktığını gösteriyor.
