Kaynak: Wall Street Insights (ID: wallstreetcn) Zeng Xinyi, makaledeki görüşler yatırım tavsiyesi oluşturmuyor.
Tesla CEO'su Musk'ın gözünde Tesla'ya karşı tüm eksiklikler kağıt kaplanlardır. Ancak, Model 3'ün kapasite ikilemi dışında kaldığı bugün bile, dağlarda kaplanlar olduğunu bilen ve dağlara gitmeyi tercih eden insanlar var.
21 Kasım Perşembe günü, tanınmış bir kısa film olan Jim Chanos, bir röportajında Tesla konusunda hala kesin bir şekilde düşüş olduğunu itiraf etti ve "Tesla hala en büyük ve en iyi kısa pozisyonlarımızdan biri" dedi.
Chanos, Tesla'nın hisse senedi fiyatının yaklaşık beş yıldır dalgalı olduğunu ve hisse senedi değerlemesinin sık sık piyasa endişelerine neden olduğunu gördü. Ona göre, otomobil endüstrisinin yüksek sermaye yoğunluğu nedeniyle, otomobil stokları genellikle düşük performans gösteriyor ve Tesla bunlardan biri.
Ayrıca, diğer kısa filmlerden farklı olarak, Tesla'nın yakında iflas ikilemiyle karşı karşıya kalacağını düşünmediğini, ancak şirketin 350-360 ABD doları arasındaki mevcut dalgalı hisse senedi fiyatının, piyasanın gelecekte tüm öne çıkan ürünlere olan bağlılığını gösterdiğini söyledi. Görüntülenme başka bir şey ifade etmiyor, Tesla'nın hisse senedi fiyatı şu an olduğundan çok daha düşük olmalı.
Tesla'nın birkaç amiral gemisi otomobilinden bahseden Chanos, açıkça Model S'nin harika bir araba olduğunu, ancak dünyanın geri kalanı yetişmekte olduğunu söyledi.
Buna ek olarak, Kuzey Amerika otomobil pazarı istikrara kavuşma eğilimindeyken, dünyadaki birçok seçkin otomobil üreticisi, Tesla'nın "sihirli silahı" Model 3 ile rekabet etmeye çabalayarak, arabaların orta sınıf fiyat aralığına girmeye çalışıyor.
Chanos'u en çok kafa karıştıran şey, Tesla'nın Çin'deki arabalarının brüt kar marjının Kaliforniya'dakinden daha yüksek olmayabileceğini kabul etmesidir. "Öyleyse Tesla bunu neden yapıyor?"
Bununla birlikte, Şangay'daki Tesla süper fabrikasının birim kapasite inşaat maliyetinin, ABD Model 3'ün karşılaştırılabilir kapasitesinden% 65 daha ucuz olduğunu belirtmekte fayda var. Sonuç olarak, Wall Street genel olarak, Shanghai Gigafactory'nin ve arkasındaki Çin tedarik zincirinin Tesla'yı birkaç yıldır üretim tarafını rahatsız eden "acı denizden" uzaklaştırmak için verimlilik ve maliyet avantajlarından yararlanacağını ve karlılığı artırmak için% 25'ten fazla brüt kar marjı elde edeceğini tahmin ediyor. Bilançonun sağlığını iyileştirin.
Üçüncü çeyrekte, Model 3 "hem üretim hem de satış", yaklaşık 80.000 adetlik teslimat geçen yılın aynı dönemine göre% 42 arttı. Böylesi bir karşı saldırı satışı, Tesla'nın son derece göz alıcı bir rapor kartı teslim etmesine yardımcı oldu ve bir önceki aya göre% 135 artışla ebeveynine atfedilebilen 140 milyon ABD doları (GAAP) net kar elde etti.
Sonuç olarak, piyasanın ana akım sesi boştan daha fazla değişti. Şu anda, Wall Street analistlerinin Tesla için iyimser beklentileri: Tesla'nın 2019'da hisse başına ortalama kaybı 3,47 dolar olsa da, gelir yalnızca 24,7 milyar dolar. Ancak Tesla'nın gelirinin 30,3 milyar ABD dolarına ulaşacağı ve hisse başına kârının 4,02 ABD dolarına ulaşacağı 2020 yılına kadar durumun iyileşmesini bekliyorlar.
Güzel mali raporun yardımıyla Tesla'nın hisse senedi fiyatı istikrarlı bir şekilde yükseldi.Bu yılın Haziran ayının başındaki en düşük noktadan bu yana, artış% 90'ı aştı ve şu anda 354,83 $ olarak bildiriliyor.