Huawei'nin endüstri zinciri ABD hisse senedi A hisseleri, üç yöne odaklanan iki günlük buz ve ateşten oluşuyor
Günlük Finans Özel, Hızlı Takip
İki gün buz ve ateş!
Birkaç gün önce, ABD hükümeti, Huawei ve diğer şirketlere karşı geniş şüpheler uyandıran bir ticaret kısıtlama emri çıkardı. ABD borsasında, Huawei'nin tedarik zincirindeki birçok ABD şirketinin hisse senedi fiyatları sürekli düştü ve bu da tüm yarı iletken sektörünün büyük bir satışına yol açtı. Veriler, 20 Mayıs itibarıyla Philadelphia Semiconductor Index'in piyasa değerinin bu ay 386 milyar dolar buharlaştığını gösteriyor.
Bununla birlikte, A-hisse pazarında, Huawei'nin konsepti benzersizdir ve son zamanlarda sıcak bir yatırım ürünü haline gelmiştir. 21 Mayıs'ta Huawei Concept bir kez daha günlük bir limit dalgası başlattı ve birçok hisse senedinin 3 ardışık günlük günlük limiti var.
Piyasa, özerk ve kontrol edilebilir ana hattı yeniden inceliyor
A-hisse pazarında Huawei Concept, 21 Mayıs'ta bir kez daha günlük bir limit dalgası başlattı. Tongdaxin'den alınan verilere göre, Shida Group ve Donghua arka arkaya 4 gün boyunca günlük limiti ve Liyuan Information, ArcherMind Technology ve Xinya Process vb. .
Bazı Huawei konsept hisse senetlerinin 21 Mayıs'taki performansı
Huawei'nin konsept hisse senetleri fermente olmaya devam ediyor ve yatırımcıların nasıl katılabileceği şu anda pazarın odak noktası haline geldi. Piyasa katılımcılarına göre, bu yıl tematik yatırım için büyük bir yıl ... Önceki tematik yutturmaca perspektifinden, Huawei'nin konsept hisse senetlerinin yatırım yolu sırasıyla OLED ve blok zincirinin yutturmaca sürecinden öğrenebilir.
Özellikle, OLED'ler Şubat ayı başlarında patlak verdi. Küçük pazar değeri çeşitleri, Guofeng Plastic Industry ve Lingyizhi Manufacturing gibi tek bir kelime tahtasında küçülme veya artma yoluyla hızlanırken, büyük pazar değeri çeşitleri, Shenzhen gibi ağır hacim değişiklikleriyle arttı Tianma A, vb., Gerçek yatırım fırsatları esas olarak büyük piyasa değeri çeşitlerinde yoğunlaşmıştır.
Nisan ayı başlarında, doğru bilgi gibi önde gelen hisse senetleri blok zincirinde yükselmeye devam etti.Çoğu yatırımcı için katılmanın iyi bir yolu yoktur ve yönetim kurulu açıldıktan sonra hisse senetleri genellikle büyük şoklarla karşı karşıya kalır.
Farklı pazar aşamalarında tematik yatırımın yorumlama yolunun farklı olduğu görülebilir. Aslında, Huawei'nin konsept stoklarının gücü açısından asıl önem, pazarı otonom ve kontrol edilebilir ana hattı yeniden incelemeye teşvik etmektir.
Bazı analistler, şu anda, ister büyük güç oyunu ister çekirdek endüstri desteği perspektifinden olsun, otonom ve kontrol edilebilir ana hattın muhtemelen bir sonraki aşamada ana ana hat olacağına işaret etti. Gelecekteki endüstriyel gelişme perspektifinden bakıldığında, bağımsız ve kontrol edilebilir çekirdek teknoloji, devlet tarafından güçlü bir şekilde desteklenen bir alan haline gelecektir. Büyük ülkeler arasındaki oyun, Çin'in temel bilime ve teknolojiye yatırımını artırmaya devam edecek.
Huawei'in tedarik zincirinin durumu Kaynak: China International Finance Securities
Düzene üç yön odaklanabilir
Şu anda, otonom kontrole odaklanılabilecek üç yön var: Birincisi Huawei endüstri zinciri; ikincisi işletim sistemi (yazılım); üçüncüsü çip (donanım), özellikle çip üretimi, çip tasarımı ve çip paketleme ve test bağlantıları.
Huawei endüstri zinciri ile ilgili olarak, "Durum değiştikçe, Huawei endüstri zincirinin önümüzdeki 5-10 yıl içinde A-hisse pazarı için en büyük yatırım fırsatı haline geleceği iyimserdir." China Securities analisti Fan Zhiyuan, nispeten iyimser koşullar altında toplam hacim açısından bakıldığında, Huawei'in toplam gelirinin 2025 yılına kadar 300 milyar ABD dolarına ulaşacağı tahmin edilmektedir. Yeterli toplam büyüme, tedarik zinciri şirketlerine büyüme için yeterli alan sağlayacaktır.
Huatai Securities stratejik araştırması, Huawei'nin iletişim alanındaki teknolojik avantajları nedeniyle Nesnelerin İnterneti çağının önemli alanlarında geniş kapsamlı bir yerleşim düzenine sahip olduğuna inanıyor. 5G çağı, Huawei için önemli bir gelişme fırsatıdır ve Huawei endüstri zincirindeki şirketlerin tam anlamıyla fayda sağlaması beklenmektedir.
İşletim sistemi "bağımsız ve kontrol edilebilir" yazılımın anahtarıdır Şu anda, kazanan Kylin ve Puhua temel yazılımlarının temsil ettiği yerel işletim sisteminin ürünleşmesi ilerlemeye devam ediyor. Essence Securities'de bilgisayar sektörü analisti Hu Youwen, yerli yazılımların politika desteği almaya devam ettiğini ve başlangıçta otonom bir ekosistem kurduğunu, bir yandan harici olayların etkisiyle yerli yazılım geliştirme aciliyetinin yoğunlaştığını, diğer yandan yerli yazılımın tam ölçekli uygulanmasına hız vereceğini söyledi. Temel yazılım, genel yazılım, endüstri uygulama yazılımı ve diğer alanlardaki lider hisse senetlerine odaklanılması önerilir.
Yonga alanındaki yatırım fırsatları ile ilgili olarak, Essence Securities'de bir elektronik endüstri analisti olan Sun Yuanfeng, anakaradaki yerel yarı iletken endüstri zincirinin gelecekteki gelişiminin "ithal ikamesi" etrafında olumlu olacağına inanıyor. Gelecekte iki ana hattaki yatırımın görece yoğunlaşması bekleniyor. İlk ana hat, CIS algılama, analog ve radyo frekansı, parmak izi tanıma ve güç, FPGA vb. Dahil olmak üzere terminal çip değişimidir; ikinci ana hat, ekipman ve yüksek maliyetli malzemeler, depolama ve diğer üretim hatları dahil olmak üzere sermaye harcaması katalizidir. İlerlemeye devam edin.
Huawei'nin ABD hisse senetlerindeki "küçük ortağı" yaralandı
Huawei Başkanı Ren Zhengfei, 21'inde bir muhabirin sorusuna yanıt olarak, Amerikan şirketlerine yıllar boyunca şirketleri için çok minnettar olduğunu ve çok sayıda parça üreticisinin Huawei'yi desteklediğini söyledi. ABD hükümeti ABD şirketlerine parça ve aksesuar ihraç etme izni verdiği sürece, Huawei aynı anda hem satın alacak hem de kendi kendine araştırma yapacak.ABD şirketleri de ABD hükümetini Huawei üzerindeki kontrolleri gevşetmeye ikna ediyor.
Huawei'nin birkaç gün önce çeşitlendirilmiş bir tedarik stratejisi uygulamak için belirttiği gibi, çoklu tedarikçi seçimi gibi yollarla tüm tedarik zincirinin sürekliliğini sağlayacak. Sonuç olarak Huawei'nin ABD pazarındaki "küçük ortaklarının" yaralanması kaçınılmazdır. 20 Mayıs'ta, optik bileşen tedarikçisi Lumentum, artık Huawei'ye gönderilemeyeceğini söyleyen bir performans tahmini yayınladı. Şu an itibariyle, Huawei'ye yapılan gönderiler şirketin 2019 mali yılı gelirinin% 15'ini oluşturuyordu. Huawei'ye gönderilerin ne zaman başlayacağını tahmin etmek imkansız. Şirket ayrıca dördüncü çeyrek performans görünümünü de düşürdü ve şu anda hisse başına dördüncü çeyrek kazancının 0,65-0,77 ABD Doları (önceden 0,85-1 ABD Doları olacağı tahmin ediliyordu) ve 375-390 milyon ABD Doları net karı (önceden 405-4,25 ABD Doları olacağı tahmin ediliyordu) tahmin ediyor. Yüz milyon ABD doları).
Bloomberg'in son makalesi, dokuz ABD teknoloji hissesinin işinin ciddi şekilde etkileneceğini öngörüyor.Bu şirketlerin tümü, orijinal Huawei tedarik zincirinin önemli üyeleridir. Bloomberg, Huawei'nin üretiminin önündeki herhangi bir engelin küresel 5G kablosuz ağların tanıtımını yavaşlatarak akıllı telefonlara ve ağ ekipmanına olan talebi engelleyebileceğini söyledi.
Veriler, optik bileşen tedarikçisi NeoPhotonics'in Huawei işletmesinin% 49'unu oluşturduğunu ve en çok etkilenen şirketin olduğunu gösteriyor. Optik bileşen tedarikçisi Lumentum, veri ara bağlantı çözümü sağlayıcısı Inphi, kablosuz ekipman sağlayıcısı Qorvo ve çip sağlayıcısı Micronun Huawei işi sırasıyla% 18,4,% 14,% 13 ve% 13 pay aldı. İkinci kademe. Optoelektronik bileşen tedarikçileri II-VI ve elektronik ekipman sağlayıcısı Knowles, Finisar, çip sağlayıcısı Broadcom'un Huawei işi, üçüncü kademede sırasıyla% 9.1,% 8.4,% 5.4 ve% 5.3'tü.
9 ABD teknoloji hissesinin işi ciddi şekilde etkilenecek
Kaynak: Bloomberg
Kurumlar, ABD yarı iletken sektörü için piyasa görünümüne aşağı bakıyor
Düşüş eğiliminin Mayıs ayı sonlarında tersine çevrilmesi zorsa, Philadelphia Semiconductor Endeksi 2008 küresel mali krizinden bu yana en kötü aylık performansını gösterebilir.
20 Mayıs itibarıyla endeks% 13,53 düştü. Dünyanın en ünlü 30 yarı iletken devinin tümü Mayıs ayından bu yana düştü ve hiçbiri bağışlanmadı. China Securities Jun tarafından hesaplanan veriler, 30 Nisan'da Philadelphia Semiconductor Endeksi'nin toplam piyasa değerinin 1.416 trilyon ABD dolarına ulaştığını, ancak 20 Mayıs'ta 1.03 trilyon ABD dolarına gerilediğini ve buharlaşan piyasa değerinin bu ay 386 milyar ABD dolarına ulaştığını gösteriyor.
Philadelphia Semiconductor Endeksi, 2008 küresel mali krizinden bu yana muhtemelen en kötü aylık performansını gösterecek
Kaynak: Bloomberg
Bloomberg, Avrupa ve Amerikan yarı iletken hisse senetleri için bu ayın "kötü" den "daha kötü" duruma geçeceğini bildirdi.
Morgan Stanley geçtiğimiz günlerde Xilinx, Micron Technology, Skylink, Qorvo ve ADI'nin Huawei yasağından ciddi şekilde etkileneceği konusunda uyarıda bulunan bir rapor yayınladı. Faslı analistler Joseph Moore ve Craig Hettenbach, 20'sinde yatırımcıların yarı iletken sektöründeki konumlarını azaltmaları gerektiğine inanıyorlardı. Son zamanlardaki keskin düşüşe rağmen, piyasaya girmemeleri gerekiyor. Piyasa, temiz temellerin olumsuz etkisini hala sindiremedi. İki analist inanıyor: "Yarı iletken şirketlerinin çok yüksek bilançoları ve envanter seviyeleri görmeye devam ediyoruz ve piyasadaki nihai talep çok zayıf."
Jefferies Küresel Hisse Senedi Stratejisti Dalby, temel faktörlerdeki değişikliklerin, teknoloji endüstrisinin çok ötesine uzanan yayılma etkilerine neden olabileceğini ve kurumsal kazançlar üzerinde ölçülmesi zor olan geniş kapsamlı bir etkiye sahip olabileceğini söyleyen bir araştırma raporu yayınladı. Küresel teknoloji tedarik zinciri kesintiye uğradı ve makro ve mikro etkiler çok büyük.
Editör: Zhang Lingzhi
Önerilen Kaynaklar
Ren Zhengfei'nin görünümü: Amerikalı politikacılar Huawei'yi hafife aldılar ve 5G kesinlikle bundan etkilenmeyecek!
Büyük boğa hisse senetlerinin iyi bir noktası var! Japonya-ABD ticaret sürtüşmesi, bu sektörlerin hala uçan hisse senetleri var
[Bilim ve İnovasyon Kurulu Başlıkları] Microchip Technology, üç sorgulama turunda başı çekiyor; CITIC Construction sponsorlu şirketlerin sayısında birinci sırada yer aldı; P / E oranı önemsiz gösterildi ve değerleme modeli netleşti
[Çin Menkul Kıymetler Piyasasından Önce] ABD'nin Huawei yasağı 90 gün ertelendi; çip stokları düştü ve ABD hisse senetleri düştü; Huawei'nin konsept hisse senetleri toplu olarak riskler konusunda uyardı; Hengdian DMC 600 milyon yuan çalışan hisse sahipliği planı başlatmayı planlıyor
pul!
