ABD hisse senedi teknolojisi devinin kazanç raporu isabetli: Apple düşüşünü geri alabilir mi ve Amazon yükselişe geçmeye devam edecek mi?
Bir dizi Wall Street büyük bankası finansal raporlarını yayınladıktan sonra, birkaç ABD hisse senedi teknolojisi devi de bu hafta 2018'in dördüncü çeyrek finansal raporlarını açıklayacak.
Kazanç sezonu öncesinde Apple, aniden ilk kez bir gelir uyarısı yayınladı ve Amazon CEO'su ile dünyanın en zengin adamı Bezos'un "sıcak" boşanma açıklaması da tüm taraflardan yeterince ilgi gördü. Bu nedenle, yatırımcılar bu hafta bu iki teknoloji devinin finansal raporlarından daha fazla endişe duyuyor.
ABD hisse senetlerinde on yıllık boğa piyasasına uzun vadeli "hale" eklenmesine rağmen, yatırımcıların teknoloji hisse senetlerine olan tercihi geçen yılın ikinci yarısından itibaren tersine döndü. Bloomberg'in istatistiklerine göre, fonlar art arda dört ay boyunca ETF'lerden, toplamda 8 milyar ABD dolarına varan miktarda aktı. Son altı ayda, S&P 500 Bilgi Teknolojileri Endeksi yaklaşık% 12 düştü ve şu anda 1146.66'da, enerji sektöründen sadece daha iyi.
Royal Bank of Canada'nın ABD hisse senedi stratejisti olan Lori Calvasina, teknoloji endüstrisinin geçen yılın sonundan bu yana en sorunlu sektörlerden biri haline geldiğini ve bu devlerin beklentileri karşılayamaması durumunda psikolojik etkinin genellikle yıkıcı olduğunu söyledi. nın-nin.
Birkaç teknoloji devi İyi misin
Factset'in verilerine göre, 25'inden itibaren S&P 500'deki şirketlerin% 22'si 2018'in dördüncü çeyrek finansal raporlarını yayınladı. Hisse başına kazanç açısından, şirketlerin% 71'i hisse başına fiili kazançları (EPS) önceden beklenenden daha yüksek bildirdi, bu beş yıllık ortalamayla aynıydı Genel olarak, rapor edilen gerçek kazançlar beklenenden% 3 daha yüksek ve beş yıldan daha düşüktü. Yıllık ortalama.
Gelir açısından, finansal raporlar yayınlayan şirketlerin% 59'u, beş yıllık ortalamanın altında olan, beklenenden daha yüksek gerçek gelir bildirdi. Genel olarak, şirketin bildirilen geliri beklenenden 0,2 daha yüksektir %, ayrıca beş yıllık ortalamanın altında.
Bu hafta, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook ve diğer yıldız teknoloji şirketleri de dahil olmak üzere geçen yıl dördüncü çeyrek finansal raporlarını açıklayacak toplam 126 S&P 500 şirketi (13 Dow hisse senedi şirketi dahil) olacak.
China Business News'ten bir muhabir olan Bloomberg'in verdiği bilgiye göre, aşağıdaki tablo yukarıda belirtilen şirketlerin ilan sürelerini ve tahmini kazançlarını göstermektedir.
Lori Calvasina (Lori Calvasina), "Ocak ayının ilk iki haftasında piyasanın tavrı dipten alım yönündeydi, ancak piyasa bu hafta daha temkinli hale geldi. Daha yükseğe çıkmaya devam edebilir. "
Rowe Price portföy yöneticisi Henry Ellenbogen, boğa piyasasında mavi çip şirketlerinin en iyi performansı gösterdiğini ve en uzun süre dayandığını söyledi. Ama sonunda düşecekler ve düştüklerinde en çok düşüyorlar çünkü ticaret primleri çok yüksek. Piyasa yeniden değerleme sürecinden geçtiğinde, bir sonraki yükseliş döngüsünün liderleri bekleyen hisse senetleri olacak ve yeni bir kısaltmaya sahip olacaklar, ancak mutlaka "FAANG" olmayacak.
Apple bitmiş olabilir
İlk çeyrek gelir uyarısı vermeden önce hazırlıksız yakalanan Apple, şüphesiz yatırımcıları en çok endişelendiren şey.
3 Ocak'ta, Apple gelir tahminini düşürdükten sonra hisse senedi fiyatı% 9,87 düşüşle düştü. Ancak sonra, hisse senedi fiyatı yavaş yavaş kaybettiği zemini toparladı. 25'indeki kapanış itibariyle Apple'ın hisse fiyatı 157.76 dolara yükseldi.
Bununla birlikte, araştırma şirketi Strategy Analytics'ten alınan veriler, geçen yılın dördüncü çeyreğinde, Apple'ın Çin'deki iPhone sevkiyatlarının 10,9 milyon adet olduğunu, yıllık% 22'lik düşüşle, 2017'nin başından bu yana Çin'de yaşanan en kötü çeyrek olduğunu gösteriyor. Pazar payı açısından, Apple'ın pazar payı% 11,5'ten% 10,1'e düştü. Ayrıca, Çin'de iPhone satışları son 12 çeyreğin 8'inde yıllık bazda düştü.
Bir pazar araştırma şirketi olan Creative Strategies'te analist olan Ben Bajarin şunları söyledi: Bu (iPhone satışlarındaki düşüş) tek seferlik bir şey değil. Bence bir yıl veya daha uzun bir sorun olabilir. En altta (iPhone satışlarının) nerede olduğunu bilin. "
Ancak Investment.com analisti Haris Anwar, Apple hisselerinin görünümü konusunda hâlâ iyimser. Gelir tahminini düşürdükten sonra, Apple'ın hisse fiyatının Ekim 2018'deki tarihi yüksek seviyeden% 39'dan fazla düştüğünü söyledi. Ancak Apple'ın yeni kazançlar açıklanmadan önce performans beklentilerini düşürme tercihi aslında akıllıca bir hareket.
Ek olarak, Apple'ın App Store, Apple Music, iCloud depolama ve Apple Pay dahil olmak üzere hizmet bölümleri aracılığıyla gelirini artırdığını ve temel iPhone bölümünün ötesinde iş çeşitlendirmesini hızlandırdığını duyurdu. 2020 yılına kadar Apple'ın hizmet gelirinin 50 milyar ABD dolarına ulaşmasının beklendiğine inanıyor. Bu nedenle, makro düzeydeki zorluklar ortadan kalktığında, Apple'ın hisse senedi fiyatı hızla artacaktır.
Anwar'ın görüşüne göre, teknik taraf, Apple'ın satış aralığının abartıldığını da gösteriyor. Apple'ın haftalık göreli güç endeksi, yalnızca üç ayda% 39 düştükten sonra 2008 krizinden bu yana en büyük düşüşü göstererek 30'a düştü.
Morgan Stanley analisti Katy Huberty, Apple'ın İnternet hizmetlerinin potansiyel yükselişi ve hisse senedi fiyatının "aşırı temkinli" durumu nedeniyle, Apple hisselerinin şu anda "cazip bir girişte" olduğunu söyledi. Morgan Stanley'in şu anda Apple hisseleri için 211 $ 'lık bir hedef fiyat belirlediğini ve "artırılmış tutma" tutumunu sürdürdüğünü söyledi.
Amazon'un "bahar esintisinde gülmeye" devam etmesi bekleniyor
Bir diğer yüksek profilli teknoloji devi Amazon.
Amazon, "Amazon, 2018'de kazanç elde eden iki FAANG hissesinden biri. Geçen yılın getirisi% 28,4 oldu ve Netflix'ten sonra ikinci oldu." Anwar, "Amazon (geçen yıl) üçüncü çeyrek Performans, birçok yatırımcının beklentilerinin ötesinde idi. Ana faaliyet alanı nedeniyle, çevrimiçi ürün satışlarının büyümesi art arda dört çeyrektir yavaşladı ve birçok insan büyümesinin zirve yapıp yapmadığını merak etti. "
Ancak, Amazon'un büyüme motorunun sağlam ve yeterince güçlü olup olmadığına karar vermek için iki ana faktöre odaklanmak gerektiğine dikkat çekti: Amazon'un Kuzey Amerika'daki e-ticaret işini genişletmesi ve Amazon'un bulut bilişim işi AWS. E-ticaret açısından, online satışlarda hafif bir yavaşlama olsa bile Amazon'un maliyeti karşılayamayacağını, ancak öngörülebilir bir gelecekte Amazon'un e-ticaret alanında hakim konumda olmadığına inanıyoruz. Tehdit etti.
EMarketer verilerine göre 2018'de Amazon, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki perakende satışlarda 258,22 milyar ABD doları kaydedebilir ve bu, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüm çevrimiçi perakende satışların% 49,1'ini oluşturabilir. FactSet verilerine göre Amazon'un 2018'in son çeyreğindeki satışları bir önceki yıla göre% 20 arttı.
Ancak ABD ekonomisinin resesyona girmesi durumunda Amazon'un kesinlikle etkileneceğini de söyledi.
"Amazon'un gelir artışının diğer ana motoru bulut bilişim işi AWS'dir. Bu, Amazon'un en hızlı büyüyen iş alanlarından biridir ve Microsoft, Google ve IBM gibi teknoloji devleri şu anda pazar payı için rekabet halindedir. Bu bağlamda, Amazon,% 30'dan fazla pazar payıyla başka bir lider. "Anwar, dedi.
AWS'nin Amazon'un genel satışlarına katkısı çok büyük olmasa da Amazon'un karı için giderek daha önemli hale geliyor. 30 Eylül 2019'da sona eren dokuz ayda, AWS'nin işletme karı 5,1 milyar dolar oldu ve Amazon'un toplam işletme karının% 73'ünü oluşturdu.
Yeni mali raporla ilgili olarak, Amazon'un AWS işinin rekabet nedeniyle baskı altında olduğuna veya temel e-ticaret işinin zirveye çıkmak üzere olduğuna dair işaretler varsa, hisse senedi fiyatının baskı altında olmasının beklendiğine dikkat çekti. Ancak kısa sürede değerinin dörtte birini düşürürse, yatırımcıların düşüşle satın almaları için iyi bir zamandır.
Microsoft "heterojen" mi?
Geçen yıl Microsoft, teknoloji hisse senetleri arasında "heterojen" olarak tanımlanabilir. Yıldız teknoloji hisselerinin genel düşüşü altında Microsoft'un hisse fiyatı 2018'de% 19 artarak 2002'den beri ilk kez dünyanın en değerli borsası haline geldi. 2018 sonu itibarıyla hisse fiyatının 101,57 ABD doları olduğu ve piyasa değeri 779,8 milyar ABD dolarına ulaştı. Ayrıca Microsoft'un 2018 üçüncü çeyrek finansal raporu da çok güzel. Veriler, 2018'in üçüncü çeyreğinde Microsoft'un gelirinin 29,1 milyar ABD doları olduğunu ve net kârının geçen yılın aynı dönemine göre% 34 artışla 8,8 milyar ABD doları olduğunu gösteriyor.
Bir Wall Street yatırım kuruluşu olan Stone Fox Capital, önümüzdeki dördüncü çeyrek mali raporu için Microsoft'un toplam geliri konusunda iyimser ve bulut bilişim alanında Microsoft'un Amazon ile rekabet edebilecek tek teknoloji devi olduğuna inanıyor.
Doğru Ölçek anket verilerine göre Amazon AWS, kurumsal bulut pazarında mutlak bir avantaja sahip ve yanıt verenlerin oranı 2017'de% 59'dan 2018'de% 68'e yükseldi. Ve Microsoft Cloud Azure, yanıtlayanların oranı% 43'ten% 58'e çıkarak ikinci sırada yer aldı.
Evercore ISI analisti Kirk Materne, 2018'deki görece güçlü performansın ardından, Microsoft'un özellikle bulut iş portföyü göz önüne alındığında önümüzdeki 3 ila 5 yıl içinde istikrarlı gelir ve kar büyümesini sürdürmesinin beklendiğini söyledi. Genişlik, büyüyen gelir tabanı ve güçlü bilanço.
Ellenbogen, Netflix ve Amazon'un ABD hisse senedi teknolojisi devleri arasında güçlü kalmaya devam ettiğine inanıyor. Ancak yasal kaygılar nedeniyle, Facebook ve Google daha fazla sorunla karşılaşacak, ancak temel işleri sağlam. Apple'a gelince, Apple'ın sorunlarının inovasyon eksikliğinden kaynaklandığını, artan rekabetin Apple'ın karşılaşacağı bir diğer sorun olduğunu ve rakibi Google'ın aktif olarak cep telefonları geliştirdiğini söyledi.
