Dünya çok kaotik, Bitcoin endişeli değil, 1920'ler onun altın çağı
Twitter'da popüler bilimimi birçok arkadaş gördü ve sınır tanımayan Bitcoin temel misyonlarımdan biri. Ayrıca tam zamanlı işim şifreli dijital para birimleri ile ilgili yatırımlar yapmak, yurtdışında ciddi bir yatırım işi.Genel risk sermayesi ile aynı iş, henüz erken aşamada olan değer çöküntülerini aramak ve değer tuzaklarından kaçınmaya çalışmaktır. Yerli sanayi garip bir şekilde "madencilik çemberi", "zincir çemberi" ve "madeni para çemberi" olarak ikiye ayrılmıştır. Hangi çevreye ait olduğumu bilmiyorum, o kadar çok kişi soruyor ki, sık sık şakayla "süper egemen dünyada alternatif yatırım" yaptığımı söylüyorum. Fiat para birimi egemen bir para birimi olduğundan, VC alternatif bir yatırımdır. Bugün bu endüstrinin mevcut durumu hakkında nispeten ticari olmayan, rahat ve gerçekçi bir şekilde konuşmak istiyorum. Bu sadece Çin'deki mevcut durum değil, aynı zamanda dünyadaki mevcut durumdur.
Geçtiğimiz birkaç on yıl içinde, herkesin kabul ettiği bazı temel şeyler büyük ölçüde değişecek: Örneğin, Çin'in dünyadaki en büyük nüfusa ve büyük bir ülkeye sahip olduğunu düşünüyorduk, ancak 2019'da Çin'in doğum nüfusu yalnızca 11 milyondu. Son iki yıldaki yeni nüfus 6 milyon kayıp, uçurum benzeri bir düşüş olduğu söylenebilir. Endüstriyel yapı, sağlık sigortası, sosyal sigorta, emekli aylıkları vb. Bu demografik değişime makul bir şekilde ayak uyduramazsa, Çinin gelecekte genel ekonomik durumu çok zor olacaktır. 60 ve 65 yaşlarındaki çoğu insanın emekli olması ve torunlarına bakması gerektiğini her zaman hissediyoruz. Bu sefer Japonya'ya gittim ve 70'li ve 80'li yaşlarında birçok büyükanne ve büyükbabayı tek başlarına araba kullandığını gördüm. 60 yaş üstü insanlar hayatta kalmak için hayatta kalamazlar. Çalışmıyor, bu yaşlanan bir nüfusun geleceği.
Geçmişte, başlangıç finansmanı parayla doluydu ve SoftBank Vizyon Fonu'nun ortaya çıkışı 1 milyar dolarlık 100 VC'ye eşdeğerdi. Eskiden To B'den C'ye veya hatta VC'ye, ama şimdi SB'ye (Softbank) geldiği konusunda sık sık şaka yaptık. Ancak tüm para akıllı para değildir Aptal para baloncuklar yaratır ve akıllı para lahanayı toplar. SoftBank her yere 100 milyar dolar attığında, Buffett'in Berkshire Hathaway nakit pozisyonu tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Son WeWork skandalı iyi bir örnek: Sonuçta, sadece halka açılamamakla kalmadı, mahvolmuş CEO'yu göndermek milyarlarca dolara mal oldu ve nihayet yılın değerlemesinin beşte birini aldı. Yani ... birinci ve ikinci kademe sermaye piyasaları kızışıyor ve birdenbire herkesin parası bitiyor.
ABD 20. yüzyılda altına güveniyor
Yukarıdaki resme bir göz atalım: Aslında çok özel bir çağda yaşıyoruz ve 50 yıldan fazla bir süredir dünya çapında bir savaş olmadı. Sarı çizgi altındır. Altının satın alma gücü, ABD doları, mark ve İsviçre frangı gibi diğer ana akım egemen para birimlerinin satın alma gücüyle karşılaştırılır. Kırmızı çizgi ise yen'dir. Gördüğünüz gibi, enflasyonla birlikte egemen para birimlerinin satın alma gücü düşmeye devam ediyor. Çocukken McDonald's'ın tavuk kanadı yediğimi ve bir çift için beş yuan'dan daha ucuza mal olduğunu çok net hatırlıyorum. McDonald's zaten yurt içi fiyat artışlarında çok muhafazakar bir şirket.
Sonra bu resme tekrar bakarız: Altın, geleneksel ekonomide süper egemen para birimi dediğimiz şeydir. ABD dolarının şimdi neden bu kadar dünya para birimi haline geldiğini biliyor musunuz? Bunun çok önemli bir nedeni var: İkinci Dünya Savaşı sırasında en geç Amerika Birleşik Devletleri savaşa girdi ve Amerika Birleşik Devletleri çok büyük miktarda endüstriyel üretim kapasitesine sahipti ve Birleşik Devletler çok sayıda uçak ve tank üretti. Füzeler İngiltere, Fransa ve Rusya'ya satıldı. Amerika Birleşik Devletleri'nin o yıl İngiltere'ye sattığı en ünlü savaş uçaklarından birine P40 adı verildi. Bir ton altın bu tür uçaklardan 25'ini satın alabilirdi.Birleşik Krallık, 2. Dünya Savaşı'nda bu türden 50.000 uçak kullandı ve bu da yalnızca Birleşik Krallık için ödeme yapmaya eşdeğerdi. Amerika Birleşik Devletleri'ne 2000 ton altın verin. ABD altın rezervleri, 19. yüzyılın sonunda 200 tondan fazla yükseldi ve 2. Dünya Savaşı'ndan sonra 100 kat doğrudan artışla 20.000 tona çıktı. II.Dünya Savaşı'ndan sonra, ABD hızla küresel altın rezervlerinin yarısından fazlasını işgal etti. Değer deposu dediğimiz süper egemen bir para biriminiz varsa, tüm dünyanın para sistemini ABD dolarına bağlamak daha iyidir. ABD'nin altın rezervleri, Bretton Woods sisteminin temelini oluşturdu ve elbette ABD doları, bir dizi jeopolitik ve ekonomik anlaşmazlık nedeniyle altından ayrıldı. ABD dolarının dünya ekonomisi ve ticaretindeki hakimiyeti ve ABD askeri ve siyasi statüsü nedeniyle, altından ayrıştırılsa bile ABD doları dünyanın tercih edilen para birimi haline geldi.
Ulusal hukukun yasal para birimini ödemesi doğaldır ve bu konuyu ödeyecek ulusal hukuk, ülkenin ekonomik kalkınması ve vergilendirme yeteneklerinin güvenine dayanmaktadır. Yukarıdaki resimde, Türkiye, Brezilya, Arjantin, Kolombiya, neden bu ülkeler dünyanın ön saflarında yer almak için Bitcoin dijital para birimini kullanıyorlar, çok basit, bu ülkeler son on yılda aşağı yukarı farklı derecelerle karşılaştılar. Ülkedeki fiat para birimi krizine yanıt olarak, tüketici fiyat endeksine göre 2018'den 2019'a kadar Almanya'da fiyatlar% 1,7 arttı ve Amerika Birleşik Devletleri'nde fiyatlar% 1,9 arttı. Pek çok ülkede tüketici ürünleri fiyatları daha da arttı: Nijerya'da% 11, Türkiye% 20 ve Arjantin'de% 47. Aşırı bir örnek Venezuela'dır. Fiyatlar 2018'de% 2.300.000 arttı - hiperenflasyon o kadar şiddetli ki tasarruf gerçekleştirilemez. Para, banka hesabına ulaştıktan birkaç saat sonra buharlaşmaya başladı. Yerel halkın, Venezuela yerel para birimini en kısa sürede ihtiyaçlara ve yiyeceğe dönüştürmesi gerekiyor: Venezuela, 20. yüzyılın en zengin ülkesi ve şimdi bir cehennem haline geldi. Arjantin, geçtiğimiz yüzyılda gelişmiş ülkeler düzeyine ulaştı, ancak daha sonra türbülansın neden olduğu şiddetli enflasyon nedeniyle gelişmekte olan ülkelere geri döndü.
Bu bir barış ve barış çağı değil, barışçıl ve istikrarlı bir ülkede yaşadığımız için şanslıyız. Doğru liderlik altında, Çin'in son otuz yılda yaklaşık% 10'luk yıllık GSYİH büyümesi, yaşam standartlarımızın her yedi yılda bir ikiye katlanacağı anlamına geliyor. Bu hacim, dünyada hiçbir zaman gerçekleşmedi.
Huawei'in USD banka hesabı dondurulursa
Çin domuz eti fiyatının son 12 ayda% 100 arttığı söyleniyor. Yarın 100 değer birimi ile bir kilo domuz eti alabileceğimi garanti edebilecek bir tür borsa aracısı olduğunu garanti edebilir misiniz? Sadece Çin değil, dünyanın her yerinden insanlar bu sorundan endişe duyuyor.
Arjantin ve Venezuela'ya gittiniz, belki bir geceden sonra, yüz yuan bir gün önce bir kedi domuz satın alabilir ve yüz yuan ertesi gün sadece bir veya iki domuz alabilir. Bu çok abartılı. Venezuela ve Arjantin'de birçok arkadaşım var, para biriktirmeye asla cesaret edemediklerini söylediler çünkü para biriktirmek, paranın temelde ertesi gün atık kağıda dönüştürülebileceği anlamına geliyor. Sütlü ekmek almak istiyorlarsa, okul çantalarında para taşımaları gerekiyor.
Nispeten istikrarlı, güçlü egemenliğe ve güçlü ekonomik güce sahip ülkeler de bir risk değerlendirmesi yapıyorlar: ABD doları bir noktada çökecek mi? Çünkü çeşitli ülkelerin merkez bankalarının artık altına ek olarak çok fazla ABD doları varlıkları var.
Rusya'nın altın rezervleri hızla artıyor. 2018'den beri Rusya'nın ABD borcu ve diğer ABD doları varlıkları çöktü. Elbette bunun jeopolitikle çok ilgisi var, ancak en önemli nokta, ABD ABD dolarını silahlandırdığında çok basit bir şey yapabileceği: çünkü Artık dünyanın her yerindeki tüm merkez bankaları Fed ile hesap açmak zorunda. Çin'in merkez bankası olduğumu söylemekle eşdeğerdir. ABD doları karşılığında Fed'te bir hesap açmak istiyorum. Fed bir şeyi yapabilir ve hesabınızı her zaman ve her yerde dondurabilir. Örneğin, ABD, Huaweinin hesabını dondurmayı düşünüyor. Bu tamamen sorun değil Operasyonel şeyler. Doların hegemonyası ne kadar korkunç bir şey, Huawei'nin hesabını ve hatta merkez bankası hesabını bile dondurabilir. Bu, tek nokta hatası dediğimiz, tek nokta hatası dediğimiz şeydir. Merkezileşmenin riskleri açıktır
De-dolarizasyon büyük bir trend
Şimdi merkez bankalarının döviz rezervlerinde ABD doları varlıklarında devam eden düşüşe bir göz atabiliriz. Euro ve Renminbi temelde ABD doları varlıklardaki düşüşün yerini aldı.
Bir merkez bankası olarak, merkezileşme risklerinin altüst edilmesini de önlemelidir.Yatırım için, yatırım varlıklarının çeşitlendirilmesi olan bir portföy stratejisine sahip olmanız gerekir.Bulmanız gereken, düşük korelasyonlu bir varlıktır. Yang'ın annesi olarak, elindeki varlıklar, eskiden altın olan sözde rezervler ve bir zamanlar ana rezerv olarak altınla demirlenmiş ABD dolarıdır. O zaman şimdi nasıl çeşitlendirilmiş bir konfigürasyon yapılacağını düşünmeleri gerekir.
Bahsettiğimiz şey bu, altın rezervlerinde büyüme için çok yer var. Sadece süper egemen bir para birimi olan altınımız vardı. Şimdi görüyoruz ki, Bitcoin'in son 10 yılın deneyimi altında kademeli olarak olası bir süper egemen para birimi haline geldi. Para birimi olup olmadığı hakkında konuşmayalım, çünkü para biriminin özellikleri çok karmaşıktır. Kesinlikle süper egemen bir değer deposu ve süper egemen değer deposu için tek seçenektir. Çünkü ev, toprak, altın vb. Diğer varlıklara egemen devletler gerek duymadan herhangi bir neden olmaksızın el koyabilir ve bunları mühürleyebilir. Bitcoin, "özel mülkiyet kutsal ve dokunulmaz" ın teknik olarak garantili ilk vizyonudur. Herkes kendi işi için bir şeyler almayı umuyor ve değerini korumayı umuyor. Bitcoin'in süper egemenliği için operasyonel bir avantaj da var Venezuela halkı buranın bir araf haline geldiğini keşfederse, servetleri Bitcoin biçimindeyse, sakince yanlarında taşıyabilirler. Servet sahibi olun, daha iyi bir egemen ülkeye gitmeyi seçin.
Piyasaya giren kurumlardan bahsediyoruz Aslında şu anda piyasaya girenlerin çoğu, döviz kurları değil, ticaret için piyasaya giren kurumlardır. Kurumları iki kategoriye ayırdım, çoğu Wall Street kurumu gibi oynaklıktan kâr sağlayan kurumlar ve "dalgalanma olmamasından" kâr sağlayan kurumlar. Çeşitli ülkelerin merkez bankaları ikincisidir.Merkez bankalarının para politikalarının tümü ekonomik dalgalanmaları azaltmayı ve enflasyonu sınırlamayı hedeflerken, ikincisi gelecekteki Bitcoin devleri olacaktır.
DECP konusunda iyimser, Bitcoin konusunda daha iyimser
DECP gibi istikrarlı bir dijital yasal para birimi büyük önem taşır. Örneğin, M0'ın güçlü bir şekilde geri dönmesine izin verin, merkez bankasının para arzının esnekliğine doğrudan erişmesine izin verin, para politikasını "programlanabilir" hale getirin ve vergi politikasını oldukça uygulanabilir hale getirin. Uluslararası alanda, özellikle gelişmekte olan ülkelerde, sınır ötesi ödeme ve uzlaştırma da gelecekte büyük önem taşıyacaktır. Zuckerberg'in Terazi duruşmasının ana fikri, Kongre'yi Facebook'un neden Libra yayınladığına ikna etmekti, çünkü Çin yuanı ve Çin'in yasal dijital renminbi gelecekte ABD dolarının hakimiyetini tehdit edebilir. Bu yüzden şöyle dedi: "Amerika yenilik yapmazsa, mali liderliğimiz garanti edilmez." Bu, ABD'nin mali hegemonyasının garanti edilemeyebileceği anlamına geliyor, ancak bana göre bunun Terazi yapmakla hiçbir ilgisi yok.
Jeopolitik çatışmalar ve büyük ekonomik döngünün düşüş eğilimi ile birlikte, mevcut ekonomik göstergelerimizin çoğunun 1930'ların sonundakilere çok benzediğini görebiliriz. 1930'ların sonundan sonra olan II.Dünya Savaşı. Şu anda çok hassas bir ekonomik dönüm noktasındayız .. Geçmişte büyük bir küresel ekonomik kriz her vurduğunda, merkez bankası faiz oranlarını düşürmeye devam edebilir. Merkez bankasının faiz indirimi çok güçlü bir ekonomik silah, ancak Avrupa Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası bunu şimdiden o kadar düşürdü ki artık düşürülemiyor, bu parayı bankaya koymakla eşdeğer ve ben bankaya parayı vermem gerekiyor. Başka bir küresel ekonomik kriz var dersek, merkez bankası hangi finansal silahlara sahip olacak? Bunu düşünemiyoruz.
Ve Wall Street'teki birçok yerleşik kurumla iletişim kurduğumuzda, hepimiz bir sonraki ekonomik krizin belirli bir varlığın ekonomik krizi olmayabileceğini hissettik. Çünkü 2008'in gayrimenkul subprime krizi olduğunu biliyoruz ve ardından Asya ekonomik krizi Asya borsasındaki çöküş, Tayland para birimindeki çöküş vb. Ya bir sonraki küresel ekonomik kriz, kapsamlı bir para krizi ise, belirli bir varlık türünden kaynaklanmayacaksa? Bu olasılık onsuz değildir. İtibari para krizlerine değişen derecelerde düşen yukarıda belirtilen ülkeler dışında, ya euro çökerse? Avrupa Birliği'nde ittifak politikası ya da ekonomik entegrasyon olsun, birçok çatlak ortaya çıktı: Brexit sadece bir tüy.
Üç döngü üst üste bindirildi ve 20'ler Bitcoin'in altın çağı
Sektörümüzden bahsetmişken, ben şahsen önümüzdeki 10 yılın üç ana döngünün on yıllık bir üst üste binmesi olacağını düşünüyorum:
1. Borç döngüsü, kredi döngüsü dediğimiz şeydir
2. Devletin para birimi döngüsü Egemen para sistemi nedeniyle, Bretton Woods sistemimiz artık 75. yıldönümünde.Aslında, yüz yıldır hiçbir büyük ölçekli para sistemi ayakta kalmadı. Küresel para sistemi bir hanedan değişimi döngüsü olabilir.
3. Sonraki iki Bitcoin yarılanma döngüsü
Bu nedenle, bu üç ana döngünün üst üste gelmesi, büyük bir fırsat ve zorluk olan Bitcoin'in altın çağını doğuracaktır. Son dünya finansal krizinde doğan Bitcoin, hala hayatındaki ilk finansal krizi yaşamaya ihtiyaç duyuyor.
Bitcoin endişeli değil diyoruz. Bitcoin neden endişeli değil: Birçok kişi her gün fiyata bakıyor ve Bitcoin'in neden yükselmediğini ve yarılanma için bir pazar olup olmayacağını söylemek için çok endişeli olabilir.
Eski pırasalarımız genellikle% 50'lik bir artış veya düşüşün yana doğru kabul edildiğini söyler. Çünkü orijinal volatilite ile karşılaştırıldığında, mevcut volatilite gerçekte hiçbir şey değil Bitcoin'in şu anki ortalama oynaklığı birçok emtiadan bile daha düşük.
Uyumlu işlemler / yıldırım ağı / güçlü ana ağ, Bitcoin'in temelleri gittikçe daha iyi hale geliyor
Büyük uyum kurumlarının girişini görebilirsiniz, en büyüğü yurtdışında Bakkt. Bakkt, New York Menkul Kıymetler Borsası altında uyumlu bir dijital para alım satım platformudur. Ticaret hacimleri hızla yükseldi. Tabii ki, diğer platformlardaki işlem hacmindeki keskin düşüşten kaynaklanıyor. İlk çıktığında, Bakkt günde yalnızca birkaç bitcoin'e sahip olmalı ve şimdi günlük maksimum işlem hacmi 5000 BTC'dir.
Pazara giren ilk grup kurumların hala ticaret odaklı kurumlar olduğunu ve piyasa yapısına ve fiyat keşfine yardımcı olacağını, yani fiyat keşfinin daha iyi bir iş çıkaracağını bilmemiz gerekiyor. Örneğin, Bakkt'ın 120 milyon ABD doları tutarında bir sigortası ve çok olgun bir komisyon tüccar modeli var.Bu böyle bir FCM. Bu, birçok para birimi çevrelerinde borsalarda hiç işlem yapmadığınız bir şey olabilir. Döviz bozdurma bir hesap satın alabilir, bir kimlik kartı satın alabilir ve sonra ticaret yapabilirsiniz, bunlara izin verilmez.
Bitcoin temelleri aslında gittikçe daha iyi hale geliyor ve bilgi işlem gücü gittikçe daha fazla dağılıyor. Zincirdeki işlemlerdeki artış, MasterCard ve VISA'ya yetişmek üzere olan yabancı Alipay PayPal'ı aştı. Madencilerin işlem ücretleri de 1 milyar doları aştı. Madencilerin geliri iki kısma ayrılmıştır, biri madenciliğin blok ödülü, diğeri ise işlem ücreti. Şimdi ücret geliri 1 milyar ABD dolarını aştı.
Bitfinex, Lightning Network'ü de kabul etti. Cüzdana gelince, Bixin, Cobo ve Hufu dahil olmak üzere yerel ana cüzdanlar aslında birkaç ay önce Lightning Network'ü tam olarak destekledi. Şimdi bitfinex de desteklemeye başladı. Gelecekte, Lightning Network'ü kabul eden ilk akış borsası olacak ve diğer borsaları onu desteklemek için zorlayacak.Gelecekte çeşitli cüzdanlar ve borsalar arasında para transferi yapmanız çok uygun olacaktır.
Birisi size Bitcoin'in mutsuz olduğunu söylerse bu resmi onun yüzüne atabilirsiniz. Lightning Network ile ilgili olan şey, Bitcoin'i değiştirmeden son derece hızlı hale getirmektir.
Çünkü herkesin altın olacağını bilmesi gerekiyor mu? Değişmeyen şeyler altın olur. Altın, bakır ve demir gibi kolayca oksitlenirse altın olmaz. Üç bin yıl önce Mısır'da bir ons altın kullandığım için hala onu bir ons altın olarak kullanıyorum. Yalnızca değiştirilemeyen veya değiştirilmesi zor olan şeyler bir değer deposu haline gelebilir. Geçtiğimiz 10 yılda sayısız fiyat dalgalanmaları, borsaların çalınması, endüstri devlerinin karşılıklı olarak parçalanması, dev şirketlerin isyanı, ABCDEFG çatalı ve benzeri olaylar filmlerden daha heyecan verici şeyler söyledi. Ancak Bitcoin hala Bitcoin'dir. 21 milyon Bitcoin çatal nedeniyle değişmeyecek.Yeni madencilik makineleri nedeniyle 10 dakikada bir blok daha hızlı hale gelmeyecek.Ağ 3G'den 4G'ye değişse de Bitcoin Ağ her zaman kararlı bir şekilde çalışır ve asla çökmez.
En önemlisi, Bitcoin'in "değişmeyen" özelliklerinin Satoshi Nakamoto tarafından tasarlanan PoW mekanizması tarafından belirlenmesidir. Bitcoin'deki herhangi bir değişiklik, bir fikir birliğine varmak için ister elektrik ister beyin gücü olsun, gerçek bir iş yükü gerektirir (madenciler, geliştiriciler ve bir üçlüdeki tam düğümler). Bu anlamda Bitcoin yönetişim modeli, çek ve bakiyeleri olan demokratik bir sisteme benzer. Madenciler, hükümetin idari departmanı gibidir, günlük işlemleri yürütür ve kuralları uygular; müşteri geliştiriciler, yasama departmanı gibidir, yeni kanunlar hazırlar ve geçirirler; kullanıcılar (tam düğüm müşterinin) yargı departmanıdır ve diğer iki şubenin yapmamasını sağlar Anayasaya aykırı herhangi bir şey. Bu nedenle, bu bir blok zinciri veya şifrelenmiş dijital imza değildir.PoW, Bitcoin'in en büyük icatlarından biri değildir.
11. yaş günün kutlu olsun Bitcoin!
Bana sık sık söylediğim bir cümle gönderin: uzun bitcoin, kısa dünya. Çince çeviri daha tuhaftır, yani uzun Bitcoin ve dünyayı kısaltın. Bunun iyi olmayabileceğini düşünüyorum çünkü dünyanın gerçekten karışmasını istemiyoruz. Belki de daha iyi bir çeviri, dünya parçalanmazsa Bitcoin'in ayakta kalmayacağını söylemektir. Kırılma, insan toplumundaki fikir birliği eksikliği nedeniyle dünyanın her zaman bir noktada bir çatlak oluşturacağı gerçeğini ifade eder.Basit ama sağlam, istikrarlı ancak dirençli bir yaratık olan Bitcoin, bu çatlakta gelişebilir.Bitcoin'in altın çağını dört gözle bekliyoruz.
Makale kaynağı: Hepsi havalı
