Meituan, 12 yıl önceki salgından önceki Tencent gibi
Meituan'ın işletme durumu
Son yıllarda Meituan, aktif olarak daha zengin yerel yaşam hizmeti içeriği sağladı, platform kullanıcılarının aktivitesini geliştirdi, kullanıcı bağlılığını ve kullanım süresini artırdı ve "yeme, içme ve oyun oynama" içeren yaşam hizmetleri için bir O2O süper portalı oluşturmaya çalıştı. Bu Meituan'ın sahnelenen başarısıdır.
Orta ve uzun vadede Meituan, catering dışındaki diğer dikey yaşam hizmet kategorilerini (fitness, işe alma, temizlik, tıbbi güzellik, vb.) Kesmeye devam edecek ve tedarik zinciri 2B iş ve bulut bilişim ve diğer altyapı inşasını dikey olarak genişletecektir. Enerji temelli ekolojik işletmelerin evrimi. 2019'dan beri Meituanın genel temelleri optimize edilmeye devam etti ve bu, hisse senedi fiyatının keskin bir şekilde tersine dönmesinin temel nedenidir.
İlk olarak 19'un ilk yarısındaki ana işletme finansal verilerine bakın: 41,9 milyar gelir,% 59 büyüme oranı; 300 milyar işlem tutarı,% 28 büyüme oranı; 423 milyon işlem kullanıcısı,% 18 büyüme oranı; bu üç ana veri, baz sayı ile değişiyor Yüksek yavaş yavaş yavaşlar. Net kâr 90 milyon, +% 102; operasyonel nakit akışı Q1 -3,3 milyar ve Q23,1 milyardır. Çeşitli işletmelerin rekabet gücü daha da geliştikçe ve iş genişletme hızı yavaşladıkça, odak noktası artan verimliliğe kayıyor ve kârlılık önemli ölçüde arttı; komisyonlar Gelir% 68 ve çevrimiçi pazarlama hizmetleri% 16 olarak gerçekleşti. Çevrimiçi pazarlama işi hızla gelişti ve geliştirme için geniş bir alana sahip. Gelecekte büyük olasılıkla bir sonraki nakit inek olacak. Bu yıl, Meituan büyük ölçüde market alışverişi işini genişletti ve yaşam hizmetleri etrafındaki iş matrisi giderek daha eksiksiz hale geldi.
Aşağıdaki alt işletmeye bakın:
1. Paket servisi olan restoran işi Meituanın en büyük gelir kaynağı olup% 56ya karşılık gelmektedir. Temel rol drenajdır Henüz karlı değil, ancak karlılığın şafağını şimdiden görebiliriz.
Bu aşamada, gıda dağıtım endüstrisi bir duopoly modeli sunar. Meituan,% 63'lük bir pazar payı ile zaten sektörde mutlak liderdir ve artmaya devam etmektedir. Çok büyük bir avantaja sahiptir. C-son kullanıcı trafiği (Meituanın 350 milyon MAU temel diski, artı İki birinci seviye girişten 1,1 milyar MAU WeChat drenajı> Ele.me + itibarı, 100 milyon MAU temel diski, Alipay 700 milyon MAU ve bir ikinci seviye giriş drenajı) ve B tarafı tüccarlarının (Meituan + 580W catering tüccarları) sayısıdır Eleme + Kulaktan kulağa 350 W catering tüccarları) önemli avantajlara sahiptir ve teslimat tarafı da Ele'den daha iyidir. (Meituan anlık teslimat günlük siparişler Ele of Hungry Hummingbird + Click Wo Da). Açsanız, güzelliği tekrar geçmek istersiniz Gruplar son derece zordur, sadece farklılaştırılmış rekabet arayabilirler ve üçüncü ve dördüncü kademe şehirlere odaklanabilirler;
Aynı zamanda, gıda dağıtım endüstrisinin, haritalar / arama gibi teknik engeller, tüccarların uzun vadeli zincirleme zaman / insan gücü / sermaye maliyetleri ve bina platformları ve sürücü ekiplerine yapılan büyük yatırımlar gibi giriş engelleri yüksek. Pazar payı artmaya devam ederken, Meituan'ın yiyecek dağıtımının ölçek avantajı gittikçe daha belirgin hale gelecek ve marjinal değişken maliyet daha düşük olacak ve yıkıcı yeni bir iş modeli ortaya çıkmadıkça, gıda dağıtım endüstrisindeki hiç kimse Meituan için bir tehdit oluşturamaz. .
Oluşturulan mutlak bir avantajla, gıda dağıtım işinin karlılığı kademeli olarak artmakta, bu da gelir tarafındaki komisyon oranındaki artışa, çevrimiçi pazarlamadaki artışa ve gerçekleşme oranındaki ve brüt kar oranındaki artışa; maliyet tarafındaki ölçek etkisine ve akıllı bir zamanlama sistemi kurmaya yönelik sürekli ağır yatırımlara yansımaktadır. Binicilerin maliyetinin büyük bir kısmını düşürmek ve envanter artırma aşamasına girdikten sonra, artık yeni kullanıcılar elde etmek için büyük ölçekli sübvansiyonlara ihtiyaç kalmamakta, müşteri edinme maliyeti düşmeye devam etmekte ve odak, tüketim sıklığındaki artışa kaymaktadır.
2. Mağaza içi ve şarap seyahati işi Güçlü kârlılık, gelir yalnızca% 23'dür, ancak brüt kâr marjı% 89'a kadar yüksektir ve brüt kâr% 59'dur. Meituanın temel kârlı işi budur. Mağaza içi gelir yaklaşık% 70 ve otel işletmesi% 30'dur. Her ikisi de Gerçekleşme oranı karşılaştırılabilir. Mağaza içi ve şarap seyahati işinin varlık açısından hafif ve yüksek karlılığı, diğer kanlı işletmeleri ağır varlıklarla geri besleyebilen yüksek kaliteli nakit akışı yaratır. .
A. Mağaza içi iş (Meituan Dianping), Çin'in tekel konumunda olan en büyük mağaza içi yemek hizmeti platformudur. Mağaza işinin önündeki engeller daha da yüksektir. İş kaynakları elde etmeye yönelik uzun vadeli baskı, Dianpingin UGC topluluk yapısı ve marka itibar birikimi, çoğaltılması son derece zor olan temel yeteneklerdir. Rakiplerin bir incelemeyi yeniden oluşturması çok zordur. Ağızdan söze biraz direnebilir, ancak genel güç ondan uzaktır. Kârlılığın mevcut odak noktası, devreye almadan reklam hizmetleri vermeye doğru kaymıştır. Ölçek avantajı altında, geliştiricilerin pazarlama ihtiyaçlarını geliştirmeye devam edecek (çimen dikme ve ayıklama pazarlaması + arama teklifi sıralamaları) ve aynı zamanda Meituan için bir geçiş olan gerçekleşme oranı ve brüt kar marjının istikrarlı bir şekilde artmasını teşvik edecek Boş zaman ve eğlence, güzellik endüstrisi, düğün ve ebeveyn-çocuk hizmetleri ve diğer yüksek marjlı işletmelerin satışı güçlü destek sağlar.
B. Otel işi Başlangıçta, üçüncü ve dördüncü kademe şehirlerdeki yerel konaklama ve eğlence amaçlı seyahat ihtiyaçları derinlemesine geliştirildi ve Ctrip, birinci ve ikinci kademe şehirlerin iş seyahati ihtiyaçlarıyla farklı bir rekabet oluşturdu. Oda geceleri ve GTV hızlı bir büyüme kanalındaydı, ancak ADR ile toplam gelir arasındaki fark hala büyüktü. Şu anki durum iki oturuyor ve bir bakıyor.
Meituan, Ctrip'in hinterlandında sağlam bir yer edinmiştir.Gelecekte, Ctrip sistemini aşmak ve endüstri lideri olmak istiyorsanız, Gaoxing Hotel'e girmeniz gerekir.Gaoxing Hotel, yakın gelecekte Meituan ve Ctrip arasındaki ana savaş alanı olacak ve aynı zamanda otel rezervasyon endüstrisinde yeni bir sıra olacaktır. Kazanan nerede .
Ctrip'in temel avantajı, son on yılda biriken marka itibarında yatmaktadır.Özellikle, yabancı otel markaları Ctrip tarafından oldukça tanınmaktadır.Yüksek yıldızlı oteller, düşük yıldızlı otellerden çok iş ortaklarının markalarına ve gücüne değer verecektir. Bununla birlikte, Meituan'ın hala son derece korkunç bir rekabet gücü var ve bu da Ctrip'i büyük ölçüde endişelendirdi.
Her şeyden önce, Meituan'ın akış girişinde çok büyük bir avantajı var Söylemeye gerek yok, aşağı akış yüksek yıldızlı otel grupları için bir kanal daha reddedilmeyecek, özellikle bu kadar büyük bir trafiğe sahip bir kanal ve Meituanın düşük yıldızlı otellerdeki işi daha müreffeh hale geldikçe , Marka itibarı doğal olarak yayılacak ve Gaoxing otellerinin kabulü yavaş yavaş gevşeyecek;
İkinci olarak, Gaoxing Hotels'in türev işinin nasıl etkin bir şekilde geliştirileceği, uzun zamandır sektör için büyük bir sorun olmuştur. Yani, Gaoxing Hotels'in konaklama geliri yalnızca yaklaşık% 40'tır ve catering / spa / eğlence gibi ilgili tüketim% 60'tır, ancak kendisi değildir. Bu ilgili işletmelerde iyi olmak, genellikle sakinlerin ilgilenmediği sorunlar vardır, maliyet çok yüksektir ve standardizasyon zordur, bu da düşük işletme verimliliği ile sonuçlanır;
Hem Ctrip hem de Meituan, iş fırsatının bu kısmını keşfetti ve keşfetmek için çok fazla enerji harcadı, ancak Ctripin rekabet gücünün kesinlikle "yemek, içmek ve eğlenmek" ile başlayan Meituan kadar rekabetçi olmadığı açıktır. Meituan, yerelleştirilmiş tüketim senaryolarında daha zengin deneyime ve kanallara sahiptir ve otel konaklama dışı öğeleri esnek bir satış için paketleyebilir veya ayırabilir, bu da otelin toplam gelirini artırmasına yardımcı olur. .
Meituan, art arda "yeni konaklama" konsepti, "CD modu", "Şarap + X", "Şarap Şarap Akademisi" ve "Şarap Şarap Alışveriş Merkezi" gibi önlemleri uygulamaya koydu. Mevcut sonuçlar dikkate değerdir. Birçok lüks otel, Meituan ile işbirliği yaptı. Giderek daha fazla Gaoxing oteli Meituan ile işbirliği yapmayı düşünüyor.
Ctrip departmanı doğal olarak hareketsiz kalmayacak.Yüksek yıldızlı oteller alanında üs kampını korumak için benzer taktikler benimsemenin yanı sıra Ctrip, düşük yıldızlı otellere girişini hızlandırıyor ve birbirlerinin hinterlandına saldırıyor.
Ama genel olarak, Bu savaşta Meituan, trafik, teknoloji, güçlendirme yöntemleri ve finansal güç açısından Ctrip'ten daha iyidir.Meituan, büyük ciro ayarlama alanı ve hatalara karşı yüksek toleransı ile aktif hücum ritmindedir. Ctrip pasif olarak savunur. , Meituan'ın rekabet etmekte iyi olduğu oyuna sürüklendi.Hata toleransı düşük ve durum çok elverişsiz. Bireyler, Meituan'ın sonunda bu savaşı kazanacağı ve sektörün yeni kralı olacağı konusunda daha iyimser. .
3. Meituan'ın yeni işi Gelir 8.6 milyar oldu,% 20'lik en hızlı büyüme oranı, ancak en çok kayıp, birçok işletme hala para yakma aşamasında. fakat Yeni işe yapılan yatırım, yanan paranın sınırsız bir genişlemesi değil, platformun temel avantajlarına dayanırken, bir sonraki kâr büyüme noktasını keşfederek eksiksiz bir yüksek frekanslı yaşam platformu oluşturuyor. . Geçen yıl büyük bir kayıp yaşadıktan sonra Meituan dersini aldı ve açık bir şekilde daha hafif bir varlık modelinde faaliyet gösteren yeni işletmeleri keşfetme eğiliminde.
Alışveriş için yemeksiz Bir yandan, 2B uçlu yemek tedarik zincirinde konumlanan Kuailuo ve 2C ucunda konumlandırılan Meituanın Meituan'ı hala keşif aşamasındadır. Ölçek küçüktür ve sürekli olarak test edilmesi gerekir; Seyahat İş açısından, maliyet düşürme temel politikadır. Araç çağırma Sektör hala bir kar noktası görmüyor Didi piyasası% 90'dan fazlasını oluşturuyor ve katılımcıların% 15-20'si hala Meituan'ın% 5-8'inden bahsetmeye bile gerek kalmadan büyük miktarda para kaybediyor. Meituanın taksi çağırma işi, kullanıcıları üçüncü taraf taksi çağırma hizmeti sağlayıcılarıyla bağlamak için Meituan platformunu kullanarak, taksi çağırma işinin günlük işleyişine katılmadan ve yalnızca üçüncü taraf hizmet sağlayıcılarından belirli bir komisyon alarak, daha hafif bir varlık modeliyle taksi çağırma işini hızlandıran bir toplama platformu modeline dönüştü. genişletmek; Paylaşılan bisiklet İş dünyası en çok eleştirilen iş ... Sektör hâlâ bir değişim sürecinden geçiyor ve henüz yoluna girmedi. Bu yılın başından bu yana, şirketin paylaşılan bisikletler hakkındaki düşünceleri önemli ölçüde değişti ve artık ölçek genişletme peşinde değil, kayıpları azaltıyor ve rafine operasyonlar yoluyla kar arıyor.
Amortismanın önemli ölçüde azalması, girdi miktarının düşürülmesi ve başlangıç fiyatının artması ile entegrasyon hızlanacak, kayıplar azalacak, platform trafiği çekecektir. Ayrıca Meituan, paylaşılan güç bankası işini yeniden başlatmak, işe alım işlerini yürütmek için tüccarlarla işbirliği yapmak ve çalışanları eğitmek gibi bazı ışık modu işletmelerinde aktif olarak konuşlandırılıyor. Yenilikçi işin kaybı devam edecek, ancak bağımsız bir iş kar modeli elde etmenin yanı sıra, platformun kendi avantajlarını daha da pekiştirmek ve Meituan için hendeği derinleştirmek daha önemli.Yeni işin kısa vadeli kaybına olumlu bakılmalıdır.
Meituan Stratejik Düşünme
Şirketin temel stratejik düşüncesi, İnternet teknolojisi ve düşüncesi yardımıyla yerel hizmet endüstrisini dönüştürmek, yani bağlantı kurma, ekolojiyi iyileştirme ve verimliliği artırma, hizmet kalitesini optimize etme ve mümkün olduğunca kullanıcıların günlük yaşamlarının tüm yönlerini kapsayan üç yönde iş operasyon verimliliğini artırmaktır. Yemek, barınma, ulaşım, alışveriş ve eğlence arasındaki engelleri aşın ve eksiksiz bir ekosistem oluşturun (Burada Zhongtai'nin halka grafiği ile temsil edilmektedir).
Meituan, "yiyecek ve içecek / barınma / seyahat / alışveriş / eğlence" nin beş ana günlük yaşam yönüne dahil olmuştur ve daha fazla yeni işletme keşfedilmekte ve geliştirilmektedir. Bunların arasında Catering, şirketin işinin özü, en önemli temel yemeği ve en derinlemesine geliştirme alanıdır. Çünkü insanların günlük yaşamında yemek, tüketim sıklığı en yüksek, talebi en sabit olan tüketim sahnesi, büyük bir kullanıcı akışı ve nakit akışı getirebilir ve hem stratejik hem de finansal açıdan temel dayanak noktasıdır. Yemek endüstrisi zincirinin artı değerini araştırmak temelinde, trafik toplama ve çapraz satış için platformun yüksek frekanslı tüketim özelliklerini kullanın, diğer tüketim senaryolarını genişletin, iş genişlemesini gerçekleştirin ve şirket tarafından önerilen "Gıda + Platformu" olan hızlı gelişen volanı çevirin strateji .
Şu anda, Meituanın işi 200'den fazla yaşam hizmeti kategorisini kapsamaktadır, bunların çoğu kapsam ekonomik özniteliklere sahip işletmelerdir, yani şirket ilgili işleri geliştirmek için mevcut kaynakları, temel teknolojileri, pazarlama yeteneklerini ve kanalları ve yönetim yeteneklerini kullanır. İşletme birleşmesi maliyetleri azaltabilir veya geliri artırabilir, ağ etkileri oluşturabilir ve etkileri ölçeklendirebilir.
ve Yeni iş geliştirme seçimi söz konusu olduğunda, Meituanın fikri, "pazar büyüklüğü büyük olmalı ve konsantrasyon geliştirilebilir" şeklindeki iki boyutu hesaba katmaktır. Yani, yeni bir sektöre girdikten sonra, birkaç yıl içinde, platform / sermaye / teknoloji ve diğer değişkenler aracılığıyla endüstriyi değiştirmek, pazar payını artırmak, büyük endüstrilerde ağ etkileri geliştirmek ve etkileri ölçeklendirmek ve orijinal işi geri beslemek mümkün olmalıdır. İş sınırlarını genişletin.
Yatay yönde doğrudan C-son kullanıcılarıyla karşılaşan birçok tüketici senaryosu oluşturduktan sonra, Meituanın bir sonraki adım stratejisi, 2 milyarlık işini dikey olarak genişletmektir Bu nedenle Meituan, tüccarlar için ERP restoran yönetim sistemi / tedarik zinciri çözümleri ve diğer işletmeleri geliştirmeye başladı. Tedarik zinciri yönetimi, bulut bilişim ve diğer altyapı inşası ve tedariki, gelecekteki orta vadeli gelişimin odak noktasıdır Bu aynı zamanda büyük ekolojik işletmeler için de bir gelişme yoludur Tencent ve Alibaba daha erken gelişmeli ve bu aşamaya girmiş olmalıdır. Daha uzak bir gelecekte, serbest meslek, birleşme ve devralmalar, yatırım, ilgisiz çeşitlendirme vb. Sonsuz uzun vadeli olasılıklardır.
Taktik düzeyde Meituan, "esnek marka konumlandırma" ve "taklit geliştirme" konusunda iyidir . "Marka esnek konumlandırma", kullanıcının zihinsel payını hızlıca işgal etmek için Meituanın ana markasını kullanma ihtiyacı, trafik odaklı taksi ve otel işletmesi ve ardından "Meituan +" ( +) adı gibi belirli işletmelere dayalı farklı marka stratejilerinin benimsenmesini ifade eder. Tuan Taxi, Meituan Hotel, Meituan Takeaway, vb.); Bir topluluk kültürü, ağızdan ağza söz odaklı bir iş yaratmak için operasyonları iyileştirmeye devam etmesi ve "Dianping", "Maoyan Filmi", "Fındık B & B" gibi başka bir marka belirlemesi gerekiyor, Bu, güçlü katmanlı konumlandırma yeteneklerinin bir tezahürüdür;
Marka konumlandırması işlemeye başladıktan sonra, Meituan'ın iş modeli neredeyse kendi kendine yenilenmez, ancak yeni bir iş modelinin ortaya çıkmasından bir süre sonra Meituan daha sonra taklit etti, geliştirdi ve güçlendirdi. Örneğin, ilk paket yemek aç mıydı? Yorumlar, birleşme ve satın almalar yoluyla elde ediliyor.Söylemeye gerek yok, otel Nuomi'yi Maoyan filminden önce halletti. Arkasındaki taksi, bisiklet ve yemek tedarik zinciri orijinal değil. Meituan, bu işleri, güçlü operasyonel ve öğrenme yeteneklerini yansıtan rafine operasyonlar yoluyla geliştirdi ve genişletti ve ayrıca şirketin kendi kendini ilan ettiği "Savaşmak için iyilik, Meituan'ın taktiklerinin özüdür". . Ama aynı zamanda Meituan'ın büyük bir kusurunu da ortaya çıkardı. Ciddi yenilik eksikliği Bu belki de Meituan ve Alibaba arasındaki en belirgin yerlerden biridir.
Finansal performans açısından, Meituan, iş genişletme / gelir artışının peşinde büyük ölçekli yatırım aşamasından, verimlilik + kalite odaklı düşünceyi yansıtan, her işletmenin stratejik dönüşümü / artan kâr düzeyi için çaba sarf etmek için rafine operasyonlar arayışına geçiyor. .
İkinci çeyrek mali raporunda, Meituanın genel işlem büyüklüğünün yıllık büyüme oranı art arda iki çeyrekte% 30'un altında kaldı, ancak Meituan pazara şunu gösterdi: Eski işletmenin karlılığını artırmanın, yeni işletmeleri kısıtlı bir şekilde keşfetmenin ve genel yönetim düzeyini iyileştirmenin birleşimi, kademeli olarak bol nakit akışı, kâr marjlarında sürekli gelişme ve iş sınırlarının sürekli genişlemesi ile iyi huylu bir gelişme aşamasına girecektir. Bu durum, şirketin sermaye zinciri yönetimi ve piyasa değeri yönetimi için çok önemlidir .
Meituan'ın temel rekabet gücü
1. Mükemmel yönetim yeteneği ve yürütme yeteneği: İnternet endüstrisi, dümen yeteneğine özel önem verir İnternet şirketlerine yatırım yaparken, birçok VC ve PE, "ekibi" ilk araştırma noktası olarak listeliyor. Meituan bu büyüklükte bir şirket haline gelebilir ve yönetimin yönetim yeteneği doğal olarak son derece güçlüdür.Önceki analizler sayesinde Meituan'ın yönetiminin strateji formülasyonunda, taktik uygulamada, marka konumlandırmasında, ürün operasyonunda, müşteri odaklılıkta olduğunu görebiliriz. Öğrenme yeteneği, kriz farkındalığı, hızlı tepki, azim ve sabır mükemmeldir;
2. Kopyalanması zor olan insan kaynakları ve tüccar kaynakları: Meituanın grup satın alma, incelemeler, paket servisler, şarap turları vb. Dahil birçok işletmesinin yerel itici demir ordusuna güvendiğini ve tüccarların kaynaklarının kaldırıldığını biliyoruz. Demir ordunun rolü, yalnızca erken aşamada işletme kaynaklarını ele geçirmek değil, aynı zamanda Geç aşama iş yeteneği eğitimi, disiplin ve bütünlük denetimi ve kontrolü dahil olmak üzere, tüm tüccar kaynaklarının yerleştirilmesinden ve daha sonra yönetiminden sorumludur ve ekibin yeteneği için yüksek gereksinimleri vardır; bu, grup satın alma savaşındaki on binlerce kişiden sıyrılıyor ve Bir araya getirdikleri sayısız çevrimdışı tüccar kaynağı, Meituanın iş dünyasının ayırt edici temel rekabet gücünden biridir. Aynı sektörde böyle bir demir orduyu yeniden yaratmak zordur;
3. Çevrimiçi ve çevrimdışı birleşimine dayalı olarak yüksek giriş engelleri: Çevrimdışı modüllerden oluşan İnternet işi için, daha fazla kaynak yatırımı nedeniyle, rekabetin önündeki engeller, salt çevrimiçi işletmelerden daha güçlüdür (örneğin, doğrudan e-ticaret, platform e-ticaretinden daha güçlüdür, yerel doğrudan e-ticaret azdır ve platform e-ticareti sonsuz bir şekilde ortaya çıkmaktadır); Grubun iki temel işi olan yemek dağıtımı ve alışveriş, çevrimiçi teknoloji (haritalar, arama vb.), Fonlar (yüz milyarlarca); devasa çevrimdışı insan gücü (yerel itme ekibi) dahil olmak üzere son derece yüksek giriş engellerine sahiptir. , Şehir içi lojistik, fırsat maliyeti ve zaman maliyeti çok yüksektir, bunların kopyalanması son derece zordur, Meituan'ın temel işinin (paket ve mağaza içi) savunulması kolaydır ve saldırılması zordur;
4. Mükemmel marka gücü ve yüksek kullanıcı bağlılığı: İnternet endüstrisinde, özellikle platform tabanlı İnternet endüstrisinde, marka gücü ve kullanıcı bağlılığı oluşturmak zordur.Kullanıcılar verimlilik, fiyat ve SKU gibi faktörlere daha fazla dikkat ederler. Bu aynı zamanda video, canlı yayın, e-ticaret ve çevrimiçi araba selamlama gibi İnternet endüstrileri tarafından da karşılaşılmaktadır. Büyük sorun; ancak Meituanın işinin özelliği, yani çevrimdışı modülün bileşeni ve uzun süredir devam eden "müşteri odaklı" ve "uzun vadeli sabır" değerleri sayesinde, Meituanın işi hem tüccar hem de kullanıcı tarafında. İyi bir marka itibarı vardır, özellikle Dianping ve oteller, her iki tarafta da çapraz etkisi olan ve marka gücünü güçlendirir ve hizmet kapsamı çoğunlukla yerel halkla sınırlıdır ve yerel kullanıcıların yapışkanlığı çok yüksektir;
5. Maliyet avantajı: İnsan, lojistik, teknoloji ve diğer altyapının sürekli inşasına ve ağızdan ağza iletişim ve ağ etkilerinin getirdiği düşük müşteri edinme maliyetine bağlı olarak, şirketin yeni bir alana her girişinde marjinal promosyon maliyeti çok düşük ve girdi kaynakları nispeten düşüktür. İnternet şirketlerinin müşteri edinme maliyetleri katı bir şekilde artıyor. Mobil İnternet, ağ etkilerinin yayılmasını hızlandırdı ve ağ etkileri maliyet avantajlarını artırdı. Bu, büyümeye devam edecek temel bir rekabet gücüdür. Tencent / Ali / Amazon gibi en iyi İnternet şirketleri bu temel rekabet gücüne sahiptir.
Meituan'ın önemli dezavantajları
1. Şu anda, iş karlılığı sınırlıdır ve nakit akışı baskısı yüksektir . Şu anda, Meituan'ın büyük işleri genellikle karlı değil. Catering kendi başına düşük kârlı bir endüstridir. Paket servis işinin pazarlık gücü zayıftır ve binicilerin maliyetinin sürekli olarak sübvanse edilmesi gerekir. Satıcı tarafındaki komisyon seviyesi yavaş yavaş bir darboğaz haline geliyor ve genel bir başabaş sürdürmek kolay değil; mağazadaki komisyon seviyesi de bir darboğaz, reklam ve pazarlama Doğal radyasyon aralığı sınırlıdır ve alan geniş değildir; otel işletmesi şu anda endüstri lideri ile şiddetli bir savaş içindedir ve sonuçları elde etme zamanı çok uzaktır; yeni işletmeler, sürekli yatırım gerektiren işletmelerdir ve ağır yatırım gerektiren çevrimdışı işletmelerdir. Kısa vadede kâr ihtimali yok ama kan kaybetmeye devam edecek.
Genel olarak Meituan, kısa vadede Tencent'in oyunlarına veya Alibaba'nın finansal / bulut bilişimine benzer yüksek kaliteli bir nakit inek bulamadı, bu da zayıf nakit akışına neden oldu, Q1 -3,3 milyar, Q23,1 milyar oldu ve Q2 gelirinden daha azdı. 22.7 milyarın beşte biri.
2. Yetersiz inovasyon yeteneği . Yukarıda analiz edildiği gibi, Meituan'ın neredeyse hiç orijinal ürünü yok. Bu, teknolojiye odaklanan dev bir internet şirketi için uygun değil.Bu, Meituan'ın gelecekte Tencent ve Ali ile aynı seviyeye büyümesi için ana kısıtlama olabilir. sebep.
Sonuç
Mevcut Meituan, 12 yıldır Tencent'e çok benziyor.İleriye dönük bir dümenine ve yüksek düzeyde idam edilmiş bir ekibi var.O büyük, yüksek rekabetçi ancak kârsız bir trafik diskine sahip (Takeaway vs WeChat). İyi potansiyele sahip bir nakit inek işletmesi (mağaza içi şarap yolculuğuna karşı oyunlar) hızla kendi ekosistemine doğru genişliyor (yaşam hizmeti çemberi ve eğlence çemberi), ağ etkileri ve ölçek etkileri daha güçlü hale geliyor ve reklamcılık işletmesinin hayal etmesi zor darboğazlar var Geleneksel İnternet şirketleri, performansı desteklemede eşit derecede etkilidir.
Bununla birlikte, Meituan'ın büyümesine bir çok belirsizlik de eşlik ediyor.Yerel yaşam hizmeti O2O işinin özellikleri, bunun uzun süreli bir savaş ve yıpratma savaşı olduğunu belirlemektedir. İyi bir temel diske sahip olmasına rağmen, her yeni bir alana girdiğinde. , İçsel hegemonun inatçı direnişiyle veya takipçilerinin güçlü meydan okumasıyla yüzleşecek.
Gelecekte, Meituan kendini genişletmek, ekolojik işini genişletmek ve daha fazla nakit inek işini keşfetmek için büyük bir fırsata sahip olacak. Yaşam hizmetleri hayal edilemeyecek kadar büyük bir pazardır ve geliştirme potansiyeli Tencent'in pan-eğlence çevresinden ve Ali'nin e-ticaret perakende çevresinden daha aşağı değildir. Tencent'in mevcut piyasa değeri 3,1 trilyon HK $, Alibaba yaklaşık 3,7 trilyon ve Meituan 560 milyar. Yükselen bir yıldız olarak Amerika Birleşik Devletleri Tuan zaten kendi alanında güçlü bir sektör konumuna ve rekabet avantajına sahip.Tencent ve Ali'yi geçip geçemeyeceğine bakılmaksızın, trilyon dolarlık bir şirkete dönüşme olasılığı çok yüksektir.
Bu makale Yaya Hong Kong borsasından alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
