Ping An Good Doctor: Ticari işbirliğini genişletmeye ve İnternet tıbbi alanını derinleştirmeye devam edin
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın
9 Kasım'da Ping An Good Doctor (01833-HK), Hong Kong United Medical Group ("United Medical") ve Zheng He Medical Co., Ltd. ("Zheng He Medical") ile stratejik bir işbirliği duyurduğunu belirten bir duyuru yayınladı. Üç taraf, çevrimiçi ve çevrimdışı bir aile doktoru hizmet ağını birlikte oluşturmak için kendi avantajlarını ve kaynaklarını kullanacak.
(Resim kaynağı: Hong Kong Borsası)
Ortağın United Medical'in (00722-HK) Hong Kong'da listelenen bir sağlık hizmeti ve tıbbi şirket olduğunu belirtmek gerekir; United Medical'ın ana ticari işbirliği kapsamı Pekin, Şangay ve Greater Bay Bölgesi'ndeki (Hong Kong dahil) toplum hastaneleridir. Bu işbirliği ile Ping An Good Doctor, çevrimiçi avantajlarından yararlanabilir ve kullanıcılar, ortak tıbbi iş işbirliği bölgesi aracılığıyla yüz yüze çevrimdışı birincil tıbbi hizmetlerin tadını çıkarabilir.
Zheng He Medical, denizaşırı tıp okullarının ve Hong Kong'un ve uluslararası tıbbi danışmanlık kuruluşlarının sahibi olan bir tıbbi hizmet şirketidir. Ping An Good Doctor ayrıca çevrim içi kaynaklarını Zheng He'nin denizaşırı iş kanalları ile dolaylı olarak entegre edebilir.
Stratejik işbirliği anlaşmasına göre, Ping An Good Doctor, United Medical ve Zheng He Medical, tıbbi hizmet yeteneklerinin geliştirilmesi, çevrimiçi ve çevrimdışı tıbbi hizmetlerin kapalı döngüsünün iyileştirilmesi, çevrimdışı klinik ağının genişletilmesi ve "GOLD Eğitim Programı" nın optimize edilmesi ve iyileştirilmesi gibi çeşitli konularda derinlemesine işbirliği gerçekleştirecek. .
İyi haber yankılanıyor, hisse senedi fiyatı neden düşmeye devam ediyor?
Bu işbirliğindeki üç taraf için, karşılıklı olarak yararlı ve kazan-kazan bir durumdur. Ping An Good Doctor'un ikincil piyasasının hisse fiyatı çok fazla yükselmedi, bunun yerine hisse fiyatı tek bir günde düştü. 9 Kasım kapanışından itibaren hisse fiyatı% 7,59 düşüşle 37,15 HK $ 'a gerilerken, diğer taraftan ortağı United Medical, 9 Kasım Tek günlük hisse senedi fiyatı bir kez 1,87 HK $ 'dan% 5,06'ya yükseldi. Geç ticarette, Hang Seng Endeksi'ndeki düşüşün etkisiyle, hisse senedi fiyatı tek günün kapanışında% 3,37 artarak 1,84 HK $ seviyesinde kapandı. 12 Kasım sonu itibariyle Ping An Good Doctorun hisse senedi fiyatının, listelendiğinden bu yana rekor düşük olan 34,80 HK $ 'a düştüğünü belirtmek gerekir. Şimdiye kadar Ping An Good Doctorun hisse senedi fiyatı art arda üç gün boyunca düştü. % 16,23 kadar yüksektir.
(Yukarıdaki resim Ping An Good Doctor'un listelendiğinden bu yana hisse senedi fiyat trendini göstermektedir)
İkisinin performansına bakarsanız, UMC'nin 30 Haziran 2018'de sona eren yıl için yıllık sonuçlarına, işletme geliri yıllık% 13,9 artışla 585,6 milyon Hong Kong doları ve net kar 37,502 milyon Hong Kong doları, yıllık% 22,3 düşüş. 30 Haziran 2018 tarihli altı aylık rapor itibarıyla Ping An Good Doctor, yıllık% 150,3 artışla 1,123 milyar yuan işletme geliri elde etti; bu dönemde yıllık% 2,6 düşüşle 444 milyon yuan net zarar. Bir yandan gelir artışı ve kâr gelirleri azalırken, diğer yandan gelir artışı ve net kâr para kaybetmeye devam etti. Özsermaye perspektifinden bakıldığında, ilki şirket karlarını paylaşabilir, yıldan yıla azalmasına rağmen, sineklerin bacakları et ve en küçük faydalar bile faydalardır. İkinci durumda, hissedarların işletme tarafından yaratılan sermaye kazançlarından yararlanamama ve hatta sürekli kayıplara maruz kalma riski vardır. Bu bağlamda, United Medical ile yapılan bu işbirliğinde Ping An Good Doctor'ın çevrimiçi avantajları, çevrimiçi işi dolaylı olarak dağıtmak ve yeni iş büyüme noktaları oluşturmak için kullanılabilir. Ancak Ping An Good Doctor'ın kendisi önemli bir kar büyüme noktası bulamadı.Şirket hala genişleme aşamasındadır.Doğal olarak, kısa vadeli karlılığın dikkate alınması gerekir, ancak gelecekteki hayal gücü nispeten büyüktür.
Özetle ikisi arasındaki iş birliği için hisse senedi fiyat performansının oldukça farklı olduğu bir durum söz konusudur.İki şirketin farklı gelişim stratejileri ve konumlandırılmasından kaynaklanmaktadır.Ayrıca Ping An Good Doctor alt yeni hisse kategorisine ait olup hisse fiyatı United ile karşılaştırılmıştır. Tıbbi işlerde değerleme primi olması kaçınılmazdır. Zayıf piyasa koşullarında, yatırımcıların risklerden kaçınması ve kısa vadeli karlılığı ve değerlemesi güçlü hisse senetleri seçmesi göz ardı edilmiyor.
Soru şu ki, Ping An Good Doctor kısa vadede kayıpları artırma olasılığına sahip mi? Stratejik işbirliği ve aynı zamanda satın almalara sahip bir şirket olan Ping An Good Doctor neden net kar kaybıyla ilerlemeyi seçti?
Kayıplar daraldı, sağlık merkezi sektörü "aniden ortaya çıkıyor"
Ping An Good Doctor'ın 2018'in ilk yarısına ilişkin mali raporuna göre, işletme geliri, yıllık% 150,30'luk bir artışla 1,123 milyar yuan'a ulaştı; bunun başlıca nedeni, dört büyük işletmenin hızlı büyümesi ve Ping An Group ile üçüncü taraf platformlar arasındaki işbirliğiydi. Etkin maliyet kontrolü ve döviz kuru dalgalanmalarının ana faydası olan net kar zararı, geçen yılın aynı dönemindeki 456 milyonluk zarara kıyasla 444 milyona geriledi. Brüt kar marjı, geçen yılın aynı dönemindeki% 41,66'dan% 14 düşüşle% 27,51 oldu. Brüt kar marjı, temel olarak sağlık merkezi işinin büyümesindeki nispeten küçük brüt kar marjı yüzdesi nedeniyle, çok ciddi bir şekilde düşmüştür. İşletme nakit akışı -732 milyondur ve dışarıya çıkmaya devam etmektedir; bunun ana nedeni yatırım faaliyetlerindeki artıştır (artan özkaynak edinimi).
Ana iş perspektifinden bakıldığında, 2018'in ilk yarısında Ping An Good Doctor'ın dört büyük iş bölümü gelirde hızlı bir artış elde etti.Ana iş aile hekimliği hizmetleri, 186 milyon yuan gelir elde etti ve yıllık bazda% 91,4 artışla toplam işletme gelirinin% 16,56'sını oluşturdu; Tüketici tıbbi işi, bir önceki yıla göre% 47,9 artışla 248 milyon yuan gelire katkıda bulundu; bu, toplam işletme gelirinin% 22.08'ini oluşturdu; Ping An Good Doctorun gelirine ana katkı sağlayan sağlık merkezi işi bu dönemde, cari geliri 3 kattan fazla arttı (yıldan yıla) Toplam işletme gelirinin% 55,92'sini oluşturan 628 milyon yuan'a (% 302,7 arttı); Artan performansın arkasında, sağlık ürünlerinin çeşitlendirilmiş düzen stratejisinden ve APP etkinliğindeki sürekli artıştan ayrılamaz; sağlık yönetimi ve etkileşimli iş de iyidir Gerçekleşen gelir, bir önceki yıla göre% 119,2 artışla 60,175 milyon yuan oldu ve toplam işletme gelirinin% 5,36'sını oluşturdu.
(Resim kaynağı: Hong Kong Borsası)
Ping An Good Doctor'ın gelirinin yıldan yıla arttığı bu yılın ilk yarısındaki performansa bakılırsa, kayıplar azaldı.Şirket maliyet harcamalarını kontrol etmeye devam ederse, şirketin devam eden zararları gelecekte iyileşebilir.
Baige'nin iddia ettiği gibi ticari işbirliğini genişletmek
Ping An Good Doctor, İnternet medikal platformları alanında lider bir kuruluş olmasına rağmen, İnternet medikal endüstrisi "yüzlerce nehirle mücadele eden", gelişmekte olan bir endüstridir. Geçici bir liderlik, sermayenin akınına uğrayan kalıcı bir kral unvanına sahip olduğu anlamına gelmez. İnternet medikal endüstrisi "büyük balıklar küçük balığı yiyor" oyunudur.Sektörün geçici lideri Ping An Good Doctor bu gerçeği anlıyor.
Ping An Good Doctor'ın prospektüsü, "Ticari dağıtımlarımızdan bazılarında rekabetle karşılaşıyoruz. Örneğin, WeDoctor Group, Good Doctor Online ve Chunyu Doctor gibi İnternet tıbbi hizmet sağlayıcıları, çevrimiçi konsültasyon ve hastane randevuları alanında bizimle rekabet ediyor. Sağlık merkezi işi açısından rakiplerimiz arasında Ali Health (00241-HK) gibi e-ticaret hizmet sağlayıcıları bulunmaktadır.
Bu nedenle Ping An Good Doctor, yalnızca sektördeki lider konumunu koruyabilir ve gelecekte yalnızca iş işbirliğini sürekli geliştirerek ve pazar ölçeğini genişleterek büyük ölçekli bir kar modelinin temelini atabilir.
Aslında, yukarıda belirtilen işbirliği anlaşmasına ek olarak Ping An Good Doctor, yakın zamanda birinci basamak sağlık hizmeti için çevrimdışı bir trafik limanı inşa etmek üzere Wanjia Medical'i satın aldı. 16 Ağustos 2018'de Ping An Good Doctor, Ping An Wanjia Medical Investment Management Co., Ltd.'de ("Wanjia Medical")% 100 öz sermaye elde edeceğini belirten bir duyuru yayınladı; toplam bedel 980 milyon yuan idi.
(Resim kaynağı: Hong Kong Borsası)
16 Ağustos'ta aynı gün Güneydoğu Asya'nın önde gelen O2O platformu Grab ile ortak girişim kurduğu ve stratejik bir işbirliğine vardığına dair bir duyuru daha yapıldı. Bu kez Güneydoğu Asya pazarına girmek Ping An Good Doctor'un uluslararası pazara ilk adımıdır. Bu işbirliğinin amacı temelde yukarıda bahsedilen stratejik işbirliği ile aynıdır; Ping An Good Doctor, Güneydoğu Asya İnternet medikal ve sağlık pazarını açmak ve kullanıcı tabanını genişletmek için kendi avantajlarını kullanıyor.
Ping An Good Doctor tarafından yayınlanan son satın alma ve stratejik işbirliği duyurularıyla birlikte, Ping An Good Doctor'ın çevrimdışı tıbbi hizmet kurumlarının kaynakları aracılığıyla "çevrimiçi + çevrimdışı" bir tıbbi hizmet oluştururken kullanıcı tabanını genişlettiğini bulmak zor değil. Kapalı döngü; endüstri rekabeti sertleştikçe, stratejik işbirliği ve Ping An Good Doctor'un satın alma hızı devam edebilir.
Sonuç:
Ping An Good Doctor, işbirliği ve satın alma yoluyla, "çevrimiçi + çevrimdışı" bir entegrasyon modeli elde etmek için çevrimiçi avantajlarını ortağın veya edinilen tarafın çevrimdışı bağlantı noktası trafiğiyle birleştirir ve böylece kullanıcılar için kapalı döngü bir aile doktoru oluşturur Servis Platformu.
Ping An Good Doctor'ın hisse senedi fiyatı için, zayıf temelleri ve "yüksek değerli hisse senetlerinden kaçınma" piyasa duyarlılığından kaynaklanıyor. Bu bağlamda, ikincil piyasadaki yatırımcılar hisse senedi fiyat değerlemesinin risklerine dikkat etmelidir.Ping An Good Doctor'ın temelleri geliştikten sonra, uygun bir yerleşim planı yapmak iyi bir seçim olacaktır.
Yazar: Shen Hong daha az
Editör: Li Lulu
