Maalesef iyi matematik borsada gerçekten "ne istersen yapabilir"
Ph.D.'nin bir üyesi olarak, hareketli tuğla köpek Bai Fumei ile evlenip CEO oldu, hala hayatın zirvesine ulaşmanın hayalleri var. Hızlı servet takdirinden bahsetmişken, düşünmesi en kolay şey borsadır. Bununla birlikte, Çin borsası meleklerin ve iblislerin vücut bulmuş halidir. 14 veya 15 yıllık büyük boğa piyasası hala dün gibi görünüyor.Otobüse bindiğimde, otobüse ait yayınların hepsinin borsa analizi olduğunu hatırlıyorum. Büyük karlar her zaman bir veba gibidir ve çoğu insan enfeksiyona direnemez. Bir sonraki borsa çöküşü daha da iyi olacak Arkadaşınız artık hız trenini hissetmiyorsa, ondan A hisselerine gelmesini isteyin, bu daha heyecan verici. Bu nedenle, A hisselerinde pırasa olmak istiyorsanız, yine de seviye olmanız gerekir.
Hisse senedi tanrılarından bahsetmişken, muhtemelen herkes Buffett'ı tanır. Burada başka bir kişiyi tanıtıyoruz, Simmons. Simmons, Madalya Fonu'nun yöneticisidir. 1989'dan 2009'a kadar, bu fonun ortalama yıllık getiri oranı% 35'e kadar çıkmıştır ve bu, aynı dönemdeki Soros ve Buffett'in ticaret performansından% 10 daha yüksektir. Diğer fon yöneticilerine kıyasla Simmons daha matematikçi ve finansal işlemleri yürütmek için istatistik ve diğer yöntemleri kullanıyor. Kaliforniya Üniversitesi, Berkeley'den 23 yaşında doktora derecesi aldı ve o zamandan beri bir dizi matematiksel araştırma sonucu elde etti.
Birkaç yıl sonra doktora derecesi ile mezun olmama rağmen (miktarı destekleyerek), sonuçta o kadar çok matematik ve fizik öğrendim ki Xiaobai'den biraz farklı olmalı. Öncelikle basit bir pazar modeli oluşturun.
Bence hisse senedi fiyatlarının bir değer merkezi var, hisse senedi fiyatları ve değerleri farklı olsa da bunları birbirine bağlayan elastik bir ip var ve hisse senedi fiyatını her zaman değere döndüren bir F kuvveti var. Öyleyse neden hisse senedi fiyatları sıklıkla değerden sapıyor, çünkü her gün rastgele bir dürtü var, bu dürtü değerle ilgisi yok, daha çok piyasa duyarlılığı gibi, tahmin edilemez. Stokastik dürtü öngörülemez, ancak dürtü tek seferlik ve rastlantısaldır, gerileme kuvveti F uzun süre mevcuttur Bu nedenle, hisse senedi fiyatı değerden daha fazla saptığında, ek kar elde etme fırsatımız olur.
Bir sonraki soru, A hisselerinin değerinin nasıl belirleneceğidir. Basitçe söylemek gerekirse, borsa ekonominin bir barometresi olduğu klasik bir sözdür. Belki de büyük A hisselerinin farklı olduğunu ve ekonomiyle hiçbir ilgisinin olmadığını çürütmek zorundasınız.Çin çok hızlı ve istikrarlı bir şekilde gelişiyor, yani A hisseleri aynen böyle. A-hisseleri, sadece speküle edilebilen ancak yatırıma değer vermeyen bir politika piyasası ve piyasa yapıcıdır. Öyleyse sadece, inansanız da inanmasanız da, yine de inanıyorum diyebilirim.
Ekonomik göstergeler için, en basit GSYİH'yi kullanıyoruz. Pazar, Shenzhen Bileşen Endeksini seçiyor. Şu anda, 1993'ten 18'e kadar olan veriler mevcuttur ve bunlar bir grafikte gösterilebilir.
Hâlâ korelasyon olup olmadığına bakın.
Çıkardığımız veriler toplamda 300 aydır ve ardından ilk 150 ayı numune içi analiz için ve sonraki 150 ayı numune dışı test için kullanıyoruz.
İlk olarak, ilk 150 ayda, yani Mart 1993'ten Eylül 2005'e kadar, Shenzhen'in kurucu endeksi P ve GSYİH üzerinde doğrusal bir regresyon analizi yaptık ve P = aGDP + b elde ettik. Sonra elde edilen a ve b'yi sonraki 150 aya uygulayın. Shenzhen bileşen endeksinin tahmini değeri Ppredict, t = aGDPt + b'yi elde edin, burada Ppredict değer merkezi değeridir. Fiyat ve değer arasındaki sapma d = P / Ppredict olarak tanımlanır. Basit bir strateji, d = 1 olduğunda fiyatın değerle aynı olmasıdır.Nakit ve hisse senetlerinin piyasa değerinin yarısına sahibiz. D < Saat 1'de hisse senedi fiyatı değerinin altında kalıyor. Hisse senedi satın aldığımızda daha fazla borsa değeri tutuyoruz. > 1 Evet, hisse senedi fiyatı aşırı değerli, hisseyi sat ve daha fazla nakit tut. TA'nın belirli bir anda sahip olduğumuz toplam varlıklar olduğunu varsayarsak, bir strateji belirleyebiliriz. O anda tutulan nakit ve hisse senetlerinin piyasa değeri:
Yukarıdaki formül, hisse senedi fiyatı sonsuz yüksek olduğunda, tüm nakit tutulacağını ve hisse senedi fiyatı 0'a yakın olduğunda tüm hisse senetlerinin tutulacağını garanti edebilir. Aynı zamanda borsa değerinin oranı hisse senedi fiyatına göre dinamik olarak ayarlanabilir.
Shenzhen Bileşen Endeksi, bunun yerine 300etf'in kullanılabileceğini ve ilgilenen öğrencilerin regresyon analizi için doğrudan 300ETF kullanabileceğini varsayar. ETF'ler damga vergisi almadığından, gidiş-dönüş işlem komisyonu yaklaşık on binde beştir. Aynı zamanda, elbette, nakit parayı uzak tutamayız, varlık yönetimi, Yu'e Bao, para fonları ve devlet tahvillerinin ters geri alımını alamayız.Nakit getirisinin yıllıklandırılmış getirisinin% 4,5 olduğunu varsayıyoruz. Eylül 2005'te, toplam varlıklarımızın 10.000 yuan olduğunu varsayarsak, bu orana göre hisse senetlerine ve nakde tahsis edildi ve ardından, toplam varlık eğrisini elde etmek için her ayın sonunda dağıtım yapıldı.
2017 sonunda toplam varlıklar 34252, 12 yılda ortalama yıllık getiri oranı% 10,7 oldu. Basit bir model olarak, sonuçlardan hala çok memnunum. Varlıkların değişim eğrisini gözlemlediğimizde, büyük boğa piyasasında toplam varlıkların hızlı bir şekilde büyüme eğiliminde olduğunu görebiliriz.Elbette, tüm saplama hisse senetleri hızlı gelmeyecektir, ancak sonraki ayı piyasasında stratejimiz değer gösterdi ve geri çekilme sağlandı. İyi kontrol edildi ve 15 yıllık boğa piyasası da yeni bir zirveye ulaşırken, Shenzhen Bileşen Endeksinin 15 yıllık zirvesi 07'nin en yüksek seviyesini geçmedi.
Söyleyecek fazla bir şey yok, matematik okumak istiyorum.
Fizik Enstitüsü öğretmenleri ve öğrencileri Orijinal gönderim
Yazar: Yuejie Dong
Yorumcu: Fan Heng
Enstitüdeki öğretmenler ve öğrenciler, Institute of Physics'in çevrimiçi ofis platformu aracılığıyla makale gönderebilirler! Yöntem şu şekildedir: ofis platformunda oturum açın çalışma salonu genel işler bilimsel makale sunumu.
Düzenleme: zkai
En Yeni 10 Popüler Makale
Görüntülemek için başlığa tıklayın
