Özel Temettü indirimi modelini açıklamak için R dili nasıl kullanılır (PPT indirme ile)
Bu makalenin uzunluğu 3055 kelime , Okumanız tavsiye edilir 5 dakika
Bu makale "Temettü indirimi modelini açıklamak için R dilinin kullanılması" konulu dersin özünü paylaşacaktır.
Bu makale " CDAS 2017 Çin Veri Analisti Endüstrisi Zirvesi "Konuşmacılarla yapılan röportajlar dizisi" CDA Veri Analisti "nin tam adı olan CDA (Sertifikalı Veri Analisti) tarafından ortaklaşa başlatıldı.
Arka planda "CDAS" anahtar kelimesini yanıtlayın, konuk konuşması PPT'nin tam sürümünü indirin.
Zhang Dan, kıdemli dil kullanıcısı, sistem mimarı, Qiangke Technology'nin (Qutke.com) kurucu ortağı. BT program geliştirme ve sistem mimarisi tasarımında 10 yıllık deneyime sahip, uzun yıllar yazılım ve İnternet sektörlerinde faaliyet göstermiş ve birçok farklı türde sistem ve uygulama geliştirmiştir. Sistem mimarisi, programlama algoritmaları, istatistiksel analiz ve büyük veri işleme konularında belirli bir bilgi birikimine sahip olun. Şu anda BT finans alanında çalışıyor, kantitatif finansal analiz araçları geliştiriyor. Kişisel blog Alexa, dünyadaki ilk 100.000 arasında yer almaktadır.
Zhang Dan, "CDAS 2017 Çin Veri Analisti Endüstrisi Zirvesi" nin davetli konuğu olarak toplantıda herkese bir sunum yaptı. Temettü indirimi modelini açıklamak için R dilini kullanmak "" konuşmanın teması olarak, bu içerikler aşağıdaki beş bölüme göre oldukça profesyoneldir:
-
Yanlış fiyatlandırma bulundu;
-
Temettü indirimi modelinin ilkesi nedir ve neden düşük değerli fiyatlandırma bulabiliriz;
-
Yatırım fırsatları nerede ve nasıl düşünülür;
-
Bu modelin beklentilerini karşılayıp karşılamadığını görmek için A-hisse pazarı örneğini analiz edin;
-
Bu modeli R dilinde uygulayın
Zhang Dan'in Dersinden Alıntılar: "Temettü Iskonto Modeli" ni Açıklamak
Yatırım biliminde temettü indirimi olarak adlandırılan bu model, hisse senedi değerleme modellerindeki en temel modellerden biridir. Hissedar temettülerine göre hesaplanır. Temettüler, borsada işlem gören şirketin hissedarlara olan nakit akışının bir kısmını temsil eder. Değerlemenin bu kısmı, yatırımcıların şirketin gerçek hisse fiyatının ne olduğunu bilmelerini sağlar, yani içsel değeri hesaplayacağız. Ön koşul, şirketin temettü ödemesine sahip olmasıdır. Temettü ödeyen borsaya kote şirket hisse senetleri veya temettü ödeyen fonlar için, bu modeli, bu hisse senedini satın alıp almamamız gerektiğini belirlemek amacıyla, iç değeri ile cari fiyatı arasındaki boşluğu hesaplamak için kullanabilirsiniz.
Temettü indirimi modelinin temettü dağılımına göre üç modeli vardır:
Birincisi, sıfır büyüme, ikinci, sabit büyüme ve üçüncüsü, çok aşamalı büyüme. Sıfır büyüme nedir? Yani, her yıl ödenen temettüler değişmeden kalır. Bu, borsada işlem gören şirketlerin yıllık performansının nispeten istikrarlı olması ve temettü yöntemi olarak yalnızca sabit bir yöntemi kullanabilmesidir.
İkincisi, temettü büyümesi, temettülerin her yıl artacağı anlamına gelir.Bu yöntemi hesaplayalım ve bu şekilde yıllık temettü oranının% 0,05 arttığını görelim, yani temettü artıyor, neden böyle? Şirketin büyüme eğilimi veya net kar eğilimi arttığı için, şu anda ödenen temettüler de artıyor. Ancak bunu hesaplamak için sabit bir yöntem kullanıyoruz Şu anda sabit yöntem, hesaplama modelinde en uygun yöntemdir ve en yaygın kullanılan yöntemdir.
Üçüncü model aslında çok aşamalı bir büyüme modeli olarak adlandırılıyor. Borsada işlem gören şirketlerin temettüleri aslında performansa dayalı olduğu için, performans büyümesi ille de doğrusal değildir, net kârın bu yıl% 10, gelecek yıl% 20 ve sonraki yıl% 5 artması mümkündür ve dördüncü yılda kaybeder. Beşinci yıl% 50 arttı. Bu nedenle, bazı şirketlerin her yıl farklı çalışma koşulları vardır ve bunların fiili temettüleri de farklıdır.Şirketin faaliyet performansına bağlı olacaktır.Şu anda, temettüler her yıl farklı olabilir. Bu durum şu anda piyasadaki en büyük durumdur.
Bir Amerikan ATT hissesine bakalım. İlk yıl 1,92 ihraç edildi, ikinci yıl negatifti, üçüncü yıl 0,1 artırıldı ve dördüncü yıl 0,65 arttı. Bu şekilde arka arkaya beş yılı sayıyoruz. Temettüleri bu şekilde dağıtırsak, şirketin mevcut hisse senedinin gerçek değeri olan 36.09. Bu, şirketin mevcut gerçek değerini temsil eder. Gerçek hisse senedi fiyatı nedir? Gerçek hisse senedi fiyatı 38.03. Bu sırada, hisse senedinin fiyatının iç değerinden daha yüksek olduğu keşfedildi. Bu, şirketin hisse senedi fiyatının şu anda aşırı değerli olduğu anlamına gelir.
"Finansın özü servetin yeniden dağıtılmasıdır, zenginlerin serveti fakirlere akar, ancak gerçek bunun tersidir."
Finansın bizim için anlamı hakkında konuşurken Zhang Dan, Ekonomiyi yönlendiren üç vagon tüketim, yatırım ve net ihracattır. Çin'in ilk günlerinde insanlar bankalara para yatırdı, devlet tarafından yatırım yaptı ve yoksullara servet dağıttı. , Hayatı iyileştirmek için. Daha sonra döviz kuru piyasası açıldı ve kontrolsüz ve barbarca bir büyüme dönemi yaşandı. Şu anda finansın işlevi değişti. Finansın özü servetin yeniden dağıtılmasıdır. Teorik olarak, zenginlerin parasını fakire, ancak zenginlere düzenlemeyi umuyor. İnsanlar finansal olarak daha okur yazar ve finansı daha iyi anlıyorlar, bu yüzden gerçek şu ki, fakirlerin parası zenginlere akıyor. Dahası, zenginler deneme yanılma için daha fazla fırsata sahip. Yatırım oranı açısından, yoksullar denemeye güç yetmiyor ve zenginler Deneme yanılma yoluyla ikiye katlama şansı olduğu ortaya çıktı. Bu, eşitsizliğin ve yoksulların mali bilgi eksikliğinin köküdür. "
"Programcılar kariyerlerini değiştirmeye ve miktar belirlemeye istekli ise, bu, borsa tüccar dönüşümünden daha kolay olacaktır!"
Zhang Dan, anladığı finansal bilgiyi olabildiğince geniş ve geniş bir alana yayma ihtiyacını her zaman vurguladı ve bu endüstrinin gelişmesine yardımcı olmak için daha fazla programcıyı finans alanına girmeye teşvik ediyor ve bekliyor. "Öğrendiğiniz bilgi bir kartopu gibi olacak. Orijinal arka plan bilgisiyle öğrenin. Öğrenme hızlıdır ve etkisi iyidir. Yıllardır önce program geliştirme, mimar ve JAVA yapıyorum. Yüksek bir öğrenme maliyeti ödedim. Temel öğrenme R çok basittir. Kantitatif yatırım, finans endüstrisi altındaki bir menkul kıymet yatırımı dalına aittir. Şimdi programcılar programlama konusunda verimli ve öğrenme maliyetlerinde düşük. Finans piyasası yavaş yavaş açılıyor ve finansal reform yavaş yavaş uluslararası toplumla bütünleşiyor. Bileşik yeteneklerde büyük bir boşluk var. , Bankacılık sektörü de açılmadı, "Shanghai-Hong Kong Stock Connect", "Shanghai-Taiwan Stock Connect", "Bond Connect" ve diğer yöntemlerle açıldı, çünkü mevcut yetenekler bu tür bir açılımla baş edemiyor ve yabancı yatırımı garanti edemiyor. Daha sonra kontrol Bu nedenle, programcılar bazı istatistiksel bilgileri öğrenebilir ve sonra finansa geçebilirlerse, finansal modellerin prensiplerinin çok basit olduğunu ve tekli doğrusal regresyon ile yapılan bazı başlangıç modellerinin tamamen istatistiksel bir bakış açısıyla anlaşılabileceğini göreceklerdir. "
"R dili veri odaklıdır. Düşünme modumu ve dünyayı anlama biçimimi değiştirdi."
Zhang Dan, iki dizi "R's Geek Ideal" yayınladı. Üçüncüsü kantitatif yatırımla ilgili yayınlanmak üzere. R diline olan sevgisi 4 yıl önceki dönüşüm girişiminden kaynaklanıyor, çünkü onu kullanma sürecinde bariz istatistikler bulmuş. Düşüncesi ve endüstri ile olan yakın bağları, kendisini R'nin araştırılmasına ve yaygınlaştırılmasına adaması için büyük ölçüde cezbetti ve ayrıca R dili becerilerinin kullanımı üzerine dersler ve eğitimler başlattı.
"R, verilere dayanır, bir gereksinim belirler ve ona bir iş verisi ve hedefi verir. Bu iş hedefini başarıyla tamamlayabilir, bir sistem hedefi değil. Şu anda, piyasadaki ana itici güç Python, BT düşüncesi tarafından geliştirilen ve programcılar tarafından geliştirilen bir dildir. R, bir istatistikçi tarafından geliştirildi. Verileri analiz etmek, R'nin uzmanlığıdır. Bu nedenle, büyük veri çağında gelişme fırsatı yarattı. Bu, dünyayı anlama biçimini de bir ölçüde değiştirdi. "
Derste birisi R dilinin kantitatif analize nasıl yardımcı olabileceği sorulduğunda, Zhang Dan şunları söyledi: "R dili birçok araç takımı sağladığından, diğerlerinden farklıdır. Örneğin, R dilini kullanırken, yatırım paketleri veya stilleri kullanılırken. Geri dönüş oranını hesaplamak için kontrol paketi veya paket.Python veya diğer dilleri kullanıyorsanız, birçok algoritmanın çok fazla ayrıntı bilmesi gerekir, ancak R dilini kullandıktan sonra, orijinal dili okuduktan sonra, bu parametrenin çok kapsamlı olduğunu, dili nasıl kontrol edeceğimi buldum. R dilinde çok hızlı bir model oluşturun. Bugün sizinle konuştuğum model gibi, sadece 30 satır ve diğer dillerde yazılmış en az birkaç yüz satır olabilir. Bu sektörün nasıl bir paketi var? Bu bilgiyi bir araya getirmenin dili. Ve Python, bir bağlantı veritabanının nasıl yapılacağı, nasıl dağıtılacağı gibi daha çok üçüncü taraf desteğidir, bu nedenle BT teknolojisi açısından daha fazla sağlanır. R dili, belirli bir endüstri bilgisiyle ilgili bir paket olabilir. "
"Çin'de R dilini tanıtan ilk kişi olmayı umuyorum. Niceliksel yatırım, hayatımı adamayı umduğum bir kariyer."
R dili ve niceliksel yatırıma odaklanan Zhang Dan, deneyimlerini herkesle paylaştı. "Bir ticaret sistemi, yatırım araştırma sistemi, risk kontrol sistemi ve muhasebe sistemi kurarsanız, her sistem farklı bir dil kullanır. İşlem arayüzünü açmak için C ++ kullanılır, yatırım araştırma sisteminin yatırım stratejisi prototipi için R kullanılır ve yüksek frekans için C ++ çevirisi kullanılır. Strateji, düşük frekanslı sistem, işlem listesini itmek için R'yi kullanır, davranış modülünü itebilir ve işlem sisteminin işlemi indirmesine izin verebilirsiniz. R dili beyin olarak kabul edilirken diğer diller dört uzuv . R sadece modelleme ve yatırım araştırması yapsa da, müşterilere hangi hisse senetlerinin önerileceğini ve hangi hisse senetlerinin ne zaman itileceğini belirler. R, istatistikçiler tarafından icat edildi. İstatistiksel problemleri çözmek için, algoritmanın zaman karmaşıklığını göz önünde bulundurmanıza gerek yok, sadece problemi çözün. Niceliksel yatırım bilgiye bağlıdır. Ne kadar birikirse o kadar yararlı olur. 60 yaşın üzerindeki birçok Amerikalı hala bunu yapıyor. Bununla birlikte, bu sektördeki rekabet şiddetli ... Yurt içi halka arz fonlarında ve özel sermaye fonlarında her yıl ilk birkaç tanrıyı sıralayan modelin geçerlilik süresi sadece yarım yıldır, bu yüzden ilerledikçe öğrenmeliyiz. Umarım araştırmam, R öğrenme duygusunu bulmanız için size kod da dahil olmak üzere iyi bir fikir ve öğrenme eğrisi sağlayabilir. Gelecekteki gelişme eğilimi, bu öğrenme yoluyla sektörü belirli bir iş alanından altüst edebilir. "
Tsinghua-Qingdao Veri Bilimi Enstitüsü resmi kamu platformu kulis cevap anahtar kelimesi "CDAS", konuk konuşması PPT'nin tam sürümünü indirin.
CDA veri analisti tanıtımı: Önde gelen bir yerel veri analisti yetenek eğitimi markası olarak CDA veri analisti, Çin'deki en iyi veri analizi öğrenme topluluğunu oluşturmaya kendini adamıştır. Yurtiçi ve yurtdışında ve hatta dünya çapında düzenli, bilimsel ve profesyonel bir veri analizi yetenek ekibinin kurulmasını güçlendirmeyi, veri analistlerinin profesyonelliğini ve becerilerini daha da geliştirmeyi ve veri analizi endüstrisinin yüksek kaliteli, sürdürülebilir ve hızlı gelişimini teşvik etmeyi amaçlamaktadır.
Editör: Wang Xuan
Redaksiyon: Hong Shuyue
