Büyük kısa vs uzun: yerli sermaye azalır, yabancı sermaye satın almaya devam eder
Yazar: Zhou Shaopeng, Liu Jihong
Kaynak: borsa dinamik analizi
Bu makale iki uzun makaleden oluşmaktadır:
1. "Büyük eksik, büyük baş: yerli sermaye azalır ve yabancı sermaye satın almaya devam eder"
2. "İki boyutlu konu seçiminin dört stokuna odaklanılabilir"
Fonlar, hisse senedi fiyatlarını yönlendiren en doğrudan faktördür. 21 Mayıs'tan 10 Ağustos'a kadar, piyasa% 12 düştü ve 87.8 milyar yuan ölçeğinde yabancı sermaye net girişini sürdürdü Yabancı sermayenin sürekli artışının aksine, endeks düştüğünde yerli sermaye piyasayı satmaya devam etti. . Ancak, iki finans kuruluşunun dengelerindeki sürekli düşüşe rağmen, risk sermayesi lehine kazanan bazı hisse senetleri var ve bu hedefler gelecekteki toparlanma için iyi seçenekler olabilir.
Büyük kısa vs uzun: yerli sermaye azalır, yabancı sermaye satın almaya devam eder
Zhou Shaopeng
Uzun vadedeki temellere, orta vadedeki eğilimlere ve kısa vadede finansmana bakıldığında, sermaye, hisse senedi fiyatlarını yönlendiren en doğrudan faktördür, özellikle bu yılki A-payı iç ve dış zorlukları, piyasa ticareti kasvetli ve hisse senedi fiyatlarındaki artış tek başına değerlemeye dayanamaz. En önemli fayda, fon miktarıdır.
Şu anda, emeklilik fonları, yabancı sermaye ve yeni toplanan on milyarlarca fon, A hisselerinin kullanabileceği en büyük artımlı fonlardır, ancak emekli maaşları ve yeni toplanan on milyarlarca büyük fon yalnızca her üç ayda bir veri yayınlayacaktır. Geniş bir aralığı vardır ve izlemesi zordur. Şangay-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect aracılığıyla A hisselerine giren fonlar her gün net bir şekilde elde edilebilir. İzlenmesi en kolay artımlı fon parçasıdır. Piyasa para kazanma üzerinde zayıf bir etkiye sahiptir. Artımlı fonların hızını takip etmek zor olabilir. .
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından açıklanan verilere göre, 2018'in ilk yedi ayında yabancı fonlar A-hisse pazarına toplam 161,6 milyar yuan olarak girdi.Küresel ticaret sürtüşmesi Haziran ayından bu yana yoğunlaşmasına rağmen, A-hisselerindeki yabancı yatırım ivmesi zayıflamadı. Net giriş 49,8 milyar yuan'a ulaştı. 21 Mayıs'tan 10 Ağustos'a kadar olan sonbaharda, Shenzhen-Şangay-Hong Kong Stock Connect aracılığıyla A hisselerine net fon girişi 87,8 milyar yuan'a kadar yükseldi.
Yabancı sermayenin devam eden artışının aksine, endeks düştüğünde yerli sermaye satılmaya devam etti. En tipik örnek iki finans. Bakiyesi yılın başında 1.08 trilyon yuan'dan dalgalandı. 10 Ağustos itibariyle sadece 870 milyar yuan'dan az kaldı ve piyasa kaldı Fiyat ne kadar düşükse satış o kadar büyük olur. Ancak, iki finans kuruluşunun dengelerindeki sürekli düşüşe rağmen, hala risk sermayesinin tercih ettiği bazı hisse senetleri var ve bu hedefler gelecekteki toparlanma için iyi seçenekler olabilir.
İlaç sektöründe büyük ölçekli artış
21 Mayıs - 10 Ağustos arasındaki bu düşüş dalgasında, Şangay Bileşik Endeksi% 12.46, bireysel hisse senetlerinin medyan aralığı% 17.5 düştü, piyasa koşulları trajik olarak nitelendirilebilir.
Genel piyasada para kazanma etkisi olmasa da, yabancı yatırımcılar giderek daha fazla A hissesi alma eğilimindedir. Verilere göre, iki şehrin düşmeye devam ettiği dönemde, Shenzhen-Şangay-Hong Kong Stock Connect fonlarının toplam net girişi 87,8 milyar yuan'a ulaştı.
Sanayiye bölünmüş, dönem içinde en büyük yabancı sermaye artışının gerçekleştiği sektör ilaç ve biyolojik sektör olmuştur. Toplam 94 hedef artırılmış, ardından sırasıyla 72 ve 62 ile elektronik ve bilgisayar olmuştur. Ancak holdinglerin piyasa değeri değişmiştir. İlaç sektörünün genel varlıklarının toplam piyasa değerinin 15,6 milyar yuan artarak birinci sırada arttığı, ancak ikinci ve üçüncü sıraları banka dışı finans ve bankacılık sektörlerinin kazandığı görülüyor.Sektörün holdinglerinin piyasa değeri sırasıyla 9,2 milyar yuan ve 7,9 milyar yuan arttı. . İlaç endüstrisi en savunmacıdır ve uzun vadeli boğa stoklarının ortaya çıkma olasılığının en yüksek olduğu iki alandan biridir. Finansal hisse senetlerinin temelleri şu anda negatif seyretmesine rağmen, sektörün değerlemesi ucuz ve güvenlik yüksek. Piyasanın zayıf olduğunu görebiliyoruz. Arka planda, yabancı sermayenin yeniden konuşlandırılmasının ilk üç sektörü de savunmaya odaklanıyor.
Buna ek olarak, boş zaman hizmetleri, genel ve tekstil ve giyim sektörlerindeki en alt üç pozisyondaki 5, 6 ve 11 şirket yabancı sermaye artışı aldı ve pozisyonlarının piyasa değeri sırasıyla 1.08 milyar yuan, 240 milyon yuan ve 510 milyon yuan arttı. Otomotiv sektöründe yabancı yatırımcıların beğenisini kazanan ancak sektörün genel piyasa değerinin 650 milyon yuan düştüğünü belirtmekte fayda var. 28 Shenwan birinci kademe sektörünün piyasa değerinde düşüş yaşayan tek yan sanayi olduğu söylenebilir. Fonlardaki artışın bir kısmı tamamen karşılanmıştır.
Yabancı sermayede 17 hedef önemli artış sağladı
Bireysel hisse senedi perspektifinden bakıldığında dönem içinde 1024 hedefe yabancı sermaye artışı sağlanmış, 59 adet hisse toplam sermayenin% 1'inden fazla artırılmıştır.
Yabancı yatırımcılar genel olarak ilaç sektöründeki yatırımlarını artırmışlardır, ancak pozisyonlarını en çok artıran hisse senetleri eğlence hizmetleri sektöründeki BTG hisselerinden gelmektedir. Verilere göre bu dönemde yabancı yatırımcılar 47.28 milyon BTG hisselerini artırarak toplam sermayenin% 6.91'ini oluştururken, 10 Ağustos itibarıyla bu hissenin yabancı holdinglerinin piyasa değeri 1.4 milyar yuan'a kadar yükseldi.
Şirket otelcilik sektörüne aittir ve otel patlaması ekonomik büyüme ile yakından ilgilidir. Aktif turizm ve iş faaliyetlerinden yararlanan otelcilik sektörü bir toparlanma döngüsü içindedir.Üç büyük otel grubu Jinjiang, BTG ve China Lodging Hotel Group, son yıllarda birleşme ve satın almalarla konsantrasyonlarını artırmaya devam etmiştir. 2018'de pazar payı% 21'e ve 11.9'a ulaşacaktır. % Ve% 11,7. 2016 yılında BTG, orta-üst düzey markalarını Home Inns ekonomik otel markalarıyla entegre ederek ve tam kapsamlı bir marka düzeni elde etmek için çabalayan Home Inns'i satın aldı. Bu düzen aynı zamanda performansla da destekleniyor. 2015'ten 2017'ye, şirket sırasıyla 100 milyon yuan, 210 milyon yuan ve 630 milyon yuan net kar elde etti.Büyüme oranı artmaya devam etti ve net kar bu yılın ilk çeyreğinde ikiye katlanmaya devam etti. . Yabancı sermayenin taşınmasının ana nedeni şirketin iyi büyümesi olabilir.
BTG Hotel'in yanı sıra Op Lighting, Chongqing Department Store, Fuling Mustard, Concentration Technology, Antu Biotech gibi 16 hisse senedi de yabancı yatırımcılar tarafından tercih ediliyor ve artış marjları% 2'nin üzerinde.
Yükseliş ve düşüş perspektifinden bakıldığında, en fazla yabancı sermaye kazancı sağlayan bu 17 hedef, karışık değişimler yaşadı. Bunlar arasında, Huaxin Çimento,% 53 büyüme ile ikinci sıradaki Hualing Steel'den çok daha yüksek bir büyüme oranıyla şampiyonluğu kazandı. % Artırmak. Şirketin değerlemesi her zaman çok ucuz oldu, hisse senedi fiyatı keskin bir şekilde yükselse bile mevcut PE sadece 14 kat. Ancak, yabancı yatırımcılar, düşük değerlemesi nedeniyle hisse senedini satın alamayabilirler. Ayrıntılı gözlemlere göre, şirketin hisse fiyatı 9 Temmuz'da patlak verdi ve şirket, 10'unda yıllık% 179 -% 192 büyüme ile bir performans tahmini ve ardından Temmuz Başbakan Li Keqiang, ayın ikinci yarısında batı bölgesini ziyaret ettiğinde altyapı yatırımını hızlandırma ihtiyacını vurguladı. Hisse fiyatının rekor seviyeye ulaşmasının nedeni "performans artışı + sıcak konular" olabilir.
İlginçtir ki, artan pozisyon skalasında ilk üç sırada yer alan BTG Hotel, Op Lighting ve Chongqing Department Store'un tümü negatif getiri kaydetti. Dönem içinde hisse fiyatları sırasıyla% 18,2,% 22,2 ve% 15,8 düştü.Yabancı yatırımcıların gözünde bu temeller, Mükemmel, düşmek pozisyonları yükseltmek için en iyi zamandır.
117,7 milyar fon düşük kaldı
Yabancı sermaye artık A hissesi için en önemli ek fonlardan biri haline geldi, aksine, iki finans kurumu şu anda piyasanın yükselmesini engelleyen en büyük açığa satış yapan şirketler. Veriler, 21 Mayıs'ta iki finansmanın bakiyesinin 991.0 milyar yuan olduğunu ve sonra dalgalanıp azaldığını gösteriyor.10 Ağustos'ta, iki finansmanın bakiyesi sadece 873.3 milyar yuan idi.
Sektör perspektifinden, iki finans kuruluşunun azaltımının hedefleri esas olarak ilaç ve biyolojik endüstrilerde yoğunlaşmıştır. Toplam 64 ilaç stoku, yabancı yatırımın tersi olan düşüşlere maruz kalmıştır. Tabii ki, yerli sermayenin bu hedefler konusunda iyimser olmadığı söylenemez.Sonuçta, risk sermayesi olarak iki finans genellikle düşüşe katkıda bulunma özelliğine sahiptir.Piyasada devam eden düşüşün arka planında, bazı finansman pasif olarak pozisyonları düşürebilir.
İkinci sıradaki emlak sektörü 57 hedef finansman düşüşüne sahip ve en büyük düşüş aralığı, temel olarak kısa vadeli politika etkilerinden dolayı Temmuz ayından sonra gerçekleşti .. Temmuz Politbüro toplantısı, konut fiyatlarının bastırılmasını ana görev olarak belirledi. Endüstrinin temelleri, gelecekte olumsuz olma eğilimindedir, bu da risk sermayesinin geri çekilmesinin nedenlerinden biri olabilir.
Bununla birlikte, küçültme ölçeği perspektifinden, banka dışı finans, iki finans kuruluşunun hisselerinin azaltılmasında en çok etkilenen alan haline geldi.Sektördeki birikimli küçültme ölçeği 10,1 milyar yuan'a ulaştı. Demir dışı metaller ve elektronik, sırasıyla 9,2 milyar ve 8,7 milyar yuan ile ikinci ve üçüncü sırada yer aldı. . Bazı piyasa katılımcıları, banka dışı finans ve elektronik endüstrilerindeki sermaye birikimindeki büyük ölçekli azalmanın temel olarak sektördeki bireysel hisse senetlerinin aşırı artışından kaynaklandığını analiz etti.Elektronik sektöründe ise, esas olarak Çin-ABD ticaret savaşının yoğunlaşması ve elektronik endüstrisi zincirinin oldukça küreselleşmesinden kaynaklandı. Ticaret savaşı, elektronik şirketlerinin büyümesini etkileyecek.
Grafik: 28 sektördeki finansman azaltma ölçeğine genel bakış
Veri kaynağı: Rüzgar
Fonlar, trende karşı 120 hedefe kadar ekler
Bireysel hisse senetleri bazında, iki finansman fonunun elinde tuttuğu 953 adet münferit hisse bulunmaktadır Dönem içinde 827 hisse azaltılmıştır. Bunlar arasında, Ping Anın finansman dengesi 3,937 milyar yuan ölçeği ile en çok düştü; onu sırasıyla 2,37 milyar yuan ve 2,29 milyar yuan ile Sanayi Bankası ve BOE A izledi. Ek olarak, Shengyun Çevre Koruma, Ganfeng Lityum Endüstrisi ve Çin Devlet İnşaatı dahil üç hedef 1 milyardan fazla düştü.
Yukarıdaki hedefler arasında borç sorunlarının patlak vermesi nedeniyle iki finans kuruluşundan devredilen Shengyun Çevre Koruma haricinde, diğer beş hedef mükemmel kalitede ve piyasada Beyaz At hisse senetleri olarak tanınan "White Dragon Horse" piyasasında hisse senedi fiyatları geçen yıl iyi performans gösterdi. Bu finansman turu düşüktür veya önceki kârın sonucudur. Ancak, finansmantaki keskin düşüşe rağmen, Sanayi Bankası, Çin İnşaat, Ping An ve diğer hisse senetlerinin hisse senedi fiyatları keskin bir düzeltme yaşamadı, aralıkta sadece% 1.55,% 1.66 ve% 2.28 düştü.
İki finansmanın toplam tutarı düşmesine rağmen yapının değişmekte olduğunu belirtmekte fayda var: Trende karşı pozisyonları yükseltmek için hedef dönemde alınan 120 fon var. Bunlar arasında, Wanhua Chemical'ın finansmanı iki aydan biraz fazla bir süre içinde 1.16 milyar yuan artarak birinci sırada yer aldı. Şirketin hisse fiyatı 2016'da 7.93 yuan'ın en düşük seviyesinden yükseldi. Aralık 2017'de alım satım durdurulduğunda ve yeniden düzenlendiğinde, hisse senedi fiyatı yaklaşık 36 yuan ile rekor seviyeye ulaştı ve iki yıldan kısa bir süre içinde dört kattan fazla yükseldi. Risk sermayesi, şirketin yeniden yapılandırma hedefiyle yakından ilgili olan bu kadar yüksek bir seviyede pozisyonları artırmaya cesaret etti. Yeniden yapılanma planı, şirketin hâkim hissedar Wanhua Chemical'ı devralacağını gösteriyor.Yeniden yapılanmanın ardından, şirket, kendisini küresel poliüretan konusunda mutlak bir lider yapacak kadar büyük olan kimyasal varlıkların genel listesini gerçekleştirecek. Founder Securities'in performans hesaplamasına göre, 2020 yılında şirketin ana işi MDI'nin 16 milyar yuan'a ulaşacağı ve ana şirkete atfedilebilen net kârın 22.2 milyar yuan'a ulaşacağı tahmin ediliyor.Bu ölçek, PE'nin sadece yaklaşık 7 katına tekabül ediyor ki bu da yüksek değil.
Buna ek olarak, risk sermayesini artıran hisse senetlerinden bazıları, Tianqi Lityum, 23 Kırk Beş, Hengyi Petrokimya, vb. Gibi iki finansman hedefine yeni girmiştir. Takip pazarı gelişmektedir ve hedef finansmanın bu kısmının ölçeğinin artmaya devam etmesi beklenmektedir.
Hedef dört hisse senedinin iki boyutlu seçimine odaklanılabilir
Liu Jihong
A-hisseleri şu anda para kazanma etkisi olmaksızın tekrar tekrar dalgalanma ve dip durumdadır. Şangay ve Shenzhen piyasalarının günlük işlem hacmi son dört yılda düşük bir seviyede. Aynı zamanda, menkul kıymetler damga vergisi ve aracılık komisyonlarının yanı sıra her hafta yaklaşık iki yeni hisse çıkarılıyor. Sürekli kan çekiyor. Piyasada Liangrong ve yabancı yatırım (Langhutong) olmak üzere iki önemli sermaye gücü var: Birincisi son zamanlarda düşüyor ve ikincisi son aylarda alım yapmaya devam ediyor, ancak bu iki önemli fonun bireysel hisse senetleri üzerindeki etkisini de görebiliyoruz. Konfigürasyon ayarlandı.
İstatistiklere göre (22 Mayıs 2018'den 10 Ağustos 2018'e kadar), hem finansman fonları hem de yabancı yatırımcılar tarafından toplam 71 hisse senedi tercih edildi. Bunlardan 17'sinin küçük kazançları var.Fiyat-kazanç oranı ve fiyat-kitap oranı kapsamlı bir şekilde ele alınırsa, her iki göstergesi de tarihsel düşüklere yakın 3 hisse senedi var. İki boyut üzerinden filtreledik Tongwei (600438), Donghua Energy (002221), Bank of Beijing (601169) ve Valin Steel Yatırımcıların dikkat etmesi gereken toplam dört hedef önerilmektedir.
Boyut 1: İki finans + büyük ölçekli yabancı yatırım
Sanayi dağıtımı açısından bakıldığında, bu 71 hedef, 19 Shenwan birinci düzey endüstride dağıtılmıştır.Bunların arasında, ilaç ve biyoloji, inşaat ve dekorasyon, kimya endüstrisi, yiyecek ve içecek, emlak ve çelik olmak üzere 6 endüstri, sırasıyla 11 ile daha çoktur. , 8, 7, 6, 6, 6 ve 5 hedefleri. Veriler, ilaç biyoteknolojisinin bu yılki olağanüstü performansının en çok müşterileri ve yabancı yatırımcıları finanse ederek arandığını gösterirken, gayrimenkul ve mimari dekorasyon, gayrimenkul ve çelik gibi üst ve alt sektörlerin de fonlarla satın alındığını gösteriyor.Bu, gayrimenkulün yüksek refahı ile yakından ilgilidir. Buna ek olarak, kimya ve savunma endüstrilerinde üstün performans gösteren yiyecek ve içecekler de fonların odaklandığı alanlardır.
100 milyon yuan ve üzeri pozisyonları artırmak için finansman fonu alan 25 hisse senedi var. Wanhua Chemical (600309), Valin Steel (000932), Wanda Information (300168), Kangmei Pharmaceutical (600518), Wuliangye (000858), SDIC Power (600886), Hengyi Petrochemical (000703), Beijing Urban Construction (600266) ) Depolardaki artış 200 milyon yuan'ı aştı ve miktarlar 1.164 milyar yuan, 557 milyon yuan, 520 milyon yuan, 409 milyon yuan, 364 milyon yuan, 341 milyon yuan, 259 milyon yuan ve 205 milyon yuan, Xincheng Holdings dahil 17 şirket (601155) Bireysel hisse senetleri 100-200 milyon yuan arasındadır.
Satın alma miktarının büyüklüğünün yanı sıra, finansman bakiyesinin aralık dahilindeki halka açık piyasa değerine oranındaki değişim de önemli bir referans göstergesidir. Veriler, göstergenin pozitif olduğuna dair 61 hisse senedi olduğunu, yani bu münferit hisse senetlerinin finansman artışının halka açık piyasa değerindeki artıştan daha büyük olduğunu göstermektedir. Zhongzhu Medical (600568) 21 Mayıs'ta% 8.81'den 10 Ağustos'ta% 14.12'ye yükselerek en çok değişti; Kstar (002518) ve Anxin Trust'ın (600816) yüzde değişimleri sırasıyla 8.40 ile yakından takip etti. % Ve% 5.59; Haipurui (002399), Pekin Kentsel İnşaat (600266), Wanda Information (300168) ve Shenzhen Chiwan A (000022)% 4'ten fazla değişti.
Büyük miktarda finansman alımları olan ve finansman dengesinin halka açık piyasa değerine oranında büyük değişikliklere sahip 14 hisse senedi vardır.Valin Steel (000932), Wanda Information (300168) ve Beijing Urban Construction (600266) üst sıralarda yer almaktadır. .
Arazi hisse senedi alım satım fonu elde etmiş 10 milyon ve üzeri hisseye sahip 23 hisse senedi bulunmaktadır. Hengrui Pharmaceuticals (600276), ellerinde 100 milyondan fazla hisse artırmayı hedefleyen tek hedef olan 126 milyona varan hisse sayısı ile holdinglerde en büyük artışa sahiptir; geri kalan hedefler arasında Bank of Beijing (601169), Baotou Steel (600010), Aier Ophthalmology (300015), Valin Iron and Steel (000932), Xingang (600782) ve Bank of Nanjing (601009), 67.022.500 hisse, 66.406.200 hisse, 63.712 milyon hisse, 61.097.400 hisse olmak üzere 50 milyondan fazla hisse artırdı. 54.893.700 hisse ve 52.082.300 hisse.
Benzer şekilde, anakara borsası ile borsa arasındaki hissedarlık oranındaki değişim de borsadaki borsa payı artışının gücünü ölçen bir diğer göstergedir. 71 hedefin 67'sinin pozitif göstergesi var. Chongqing Department Store (600729), hissedarlık oranında% 4,46'lık bir değişiklikle en çok değişti; Renhe Pharmaceutical (000650) ve Valin Steel (000932), hissedarlık oranını% 2'den fazla değiştirdi; Xingang (600782), Aier Ophthalmology ( 300015), Yangnong Chemical (600486) ve Liugong (000528), hissedarlık oranının% 1'inden fazlasını değiştirdi.
Çok sayıda hisse senedine sahip olan ve Lugutong'un hissedarlık oranında büyük değişikliklere sahip 17 hisse senedi bulunmaktadır. Valin Steel (000932), Xingang (600782), Aier Ophthalmology (300015), Renhe Pharmaceutical (000650) Bu göstergelerin her ikisi de ön plandadır.
Yukarıdaki dört göstergenin sıralamasında, Valin Steel'in (000932) hepsinin birinci sırada yer aldığını belirtmek önemlidir, bu da fonların aldığı ilgi derecesinde açıkça görülmektedir.
Boyut 2: Düşük değerleme + küçük artış
Geçen yılki yükseliş ve düşüş perspektifinden bakıldığında, sadece 37 hisse yükseldi ve bu rakam yarıdan biraz fazla. Aier Ophthalmology (300015) ve Shunxin Agriculture (000860)% 100'den fazla yükseldi; Pien Tze Huang (600436) dahil 8 hisse senedi% 50'den fazla yükseldi; Gujing Gongjiu (000596) dahil 20 hisse senedi% 10'dan fazla yükseldi; Sunshine City (000671) ) Bekleyin 7 hisse senedi% 10'dan az yükseldi.
Buna karşılık, geçtiğimiz yıl 34 hisse düştü. Zhongzhu Medical (600568) düşüşe% -58,90 öncülük etti; Wanfeng Aowei (002085) dahil 10 hisse senedi% 30'dan fazla düştü; UOB (002236) dahil 10 hisse senedi% 20'den fazla düştü; Datong Coal Sektör gibi 13 hisse senedi ise% 0-20 arasında düştü.
Bireysel hisse senetlerinin yükseliş ve düşüşünü endeksle karşılaştırırsanız, bireysel hisse senetlerinin yükselişi ve düşüşü ile endeks arasındaki göreceli gücü daha iyi yansıtabilir. Şangay borsasını Şangay borsa endeksi ile, Shenzhen borsasını Shenzhen borsa endeksi ile karşılaştırıyoruz Veriler 45 hisse senedinin endekse göre yükseliş eğilimi gösterdiğini gösteriyor. Daha fazla karşılaştırma SDIC Power (600886), Guanghui Automobile (600297), Tongwei (600438), Haipurui (002399), Jinzhengda (002470), China Communications Construction (601800), Shenzhen Chiwan A (000022) He Triad (300001) gibi 8 hisse senedi geçtiğimiz yıl değişen derecelerde düşüş göstermiş olsa da aynı dönemde endeksi geride bıraktılar (sadece normal işlem dönemlerinde bireysel hisse senetlerinin yükseliş ve düşüşlerini karşılaştırarak). Bu hisse senetlerinin geçen yılki eğilimi benzerdir. Endeks benzer, ancak endeksten biraz daha güçlü ... Piyasa güçlendiğinde, endeksten daha iyi performans göstermeye devam edebilirler.
Benzer şekilde veriler, geçtiğimiz yıl 26 hisse senedinin endekse göre düşük performans gösterdiğini gösteriyor. China Pearl Medical (600568) dahil olmak üzere sekiz hisse senedi endekslerinin% 20'den fazla altında performans gösterdi; West China Construction (002302) dahil 9 hisse endekslerinde% 10'un üzerinde performans gösterdi; Oriental Yuhong (002271), Sichuan Chengyu (601107), Liaoning Chengda (600739), Çin Uluslararası Ticareti (600007), Datong Coal Industry (601001), Bank of Beijing (601169), Donghua Energy (002221), Shanshan (600884), Dalian Heavy Industry (002204) ve diğer 9 hisse senedi endekste düşük performans gösterdi Genliğin% 10'un altında olması, bu hisse senetlerinin geçtiğimiz yılki eğiliminin endekse benzer ancak endekse göre biraz daha zayıf olduğunu gösteriyor, piyasa güçlendikten sonra endeks ile yükselebilirler.
Son dönem piyasası önceki güçlü hisse senetlerini telafi etme durumu gösterdiği için, kısa vadede de geçtiğimiz yılki güçlü hisse senetlerinden kaçınabiliriz.Hong Kong A hisse senetleri giderek daha belirgin hale geldikçe, endekste geçen yıl önemli ölçüde düşük performans gösteren hisse senetleri gelecekte de devam edecek. Endeksin düşük performans gösterme olasılığı da nispeten yüksektir. Bu nedenle, yukarıda belirtilen benzer trendlere sahip 17 hisse senedi, araştırmaya devam etmemize değer.
Bu 17 hisse senedinin mevcut P / E oranlarını tarihteki en düşük P / E oranıyla karşılaştırdık ve Guanghui Auto (600297), Tongwei (600438), Donghua Energy (002221), Oriental Yuhong (002271), Bank of Beijing (601169) Diğer hisse senetlerinin cari fiyat-kazanç oranı tarihteki en düşük değere yakındır.
Mevcut P / B oranı ile tarihteki en düşük P / B oranı karşılaştırıldığında, Tongwei (600438), Jinzhengda (002470), Donghua Energy (002221), Bank of Beijing (601169), Liaoning Chengda (600739), Sichuan Chengyu (601107) ve diğer borsalar, tarihsel düşüklere yakın net oranlara sahiptir.
Fiyat-kazanç oranını ve fiyat-kitap oranını hesaba katarsak, Tongwei (600438), Donghua Energy (002221) ve Bank of Beijing (601169) tarihi düşüklere yakın.
4 Bireysel hisse senetlerine odaklanın
Yukarıdaki iki enlem aracılığıyla, yatırımcıların referansı için olan ancak şu anlama gelmeyen dört önemli Valin Steel (000932), Tongwei Co., Ltd. (600438), Donghua Energy (002221) ve Bank of Beijing (601169) hisse senetleri elde edilir. Yatırım riski yoktur.
Valin Çelik: Hunan Eyaletinin% 75'inden fazlasını üreten Orta ve Güney Çin'deki önde gelen sac metal endüstrisi tek endüstridir. Şirket, 2018 altı aylık performans tahminini yayınladı.Yılın ilk yarısında, borsaya kayıtlı şirketlerin hissedarlarına atfedilebilen 3,38 milyar 3,58 milyar yuan net kar elde etti, bir önceki yıla göre% 253 -% 274 artış, 2017'nin ikinci yarısına göre% 6,8 -% 13,1 artış ve bir başka altı aylık geçmiş En iyi performans. İkinci çeyrekte, borsaya kayıtlı şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kar, ilk çeyreğe göre% 20 -% 33 artışla 1.846 milyar-2.046 milyar yuan oldu. İkinci en büyük hissedar, yakın zamanda sahipliklerini azaltmayı bitirdi.
Tongwei paylaşımları: 2017'nin ikinci yarısında büyük bir artış oldu, ancak bu yıl Mayıs ve Haziran aylarında keskin bir düşüş yaşandı.Bunun nedeni, 1 Haziran 2018'de devletin fotovoltaik kurulum planları ve elektrik üretimi sübvansiyon standartlarında yeni ayarlamalar ve düzenlemeler yapmaya karar vermesiydi. Son hisse senedi fiyat trendine bakıldığında, düşüş temelde sindirildi ve şu anda piyasayı bir dip dönemine doğru takip ediyor. Pozitif tahvil için, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun onayı ile 5 milyar dönüştürülebilir tahvil ihraç edildi; bunun 2,65 milyar yuan'ı Baotou'daki 25,000 ton yüksek saflıkta kristal silikon projesi için ve 2,25 milyar yuan, Leshan'daki 25,000 tonluk yüksek saflıkta kristal silikon projesi için kullanıldı. Projenin tam anlamıyla tamamlanmasının ardından şirketin polisilikon üretim kapasitesi 120.000 tona ulaşarak küresel sektörün ön sıralarında yer alacak.
Donghua Enerjisi: Şirketin ağırlıklı olarak sıvılaştırılmış petrol gazı ve kimyasal ürünlerin satışı ile uğraşan şirketin, yılın ilk yarısında petrol fiyatlarının yükselmeye devam etmesi, uzun vadeli sözleşme ters çevirme etkisinin ortadan kaldırılması ve PDH spreadinin genişlemesinde şirkete fayda sağladı. İlk çeyrekte, PDH yayılımı yıldan yıla önemli ölçüde arttı ve cari dönem 340 milyon performansa ulaştı. Zhangjiagang cihazının bir aylık üç yıllık bakımı hesaba katıldığında, Zhangjiagang ve Ningbo'daki iki PDH cihazının 400 milyon yuan'ı aşan tam üretim karına eşittir ve PDH karı normalize edilmiştir. . Donghua Enerji'nin temel yatırım mantığı, gaz kafa-petrol kafası hammadde fiyat farkının arbitrajıdır. Yükselen petrol fiyatlarının arka planına karşı, propilen ve polipropilen fiyatları propan hammaddelerine göre daha esnek bir şekilde yükseldi ve arbitraj alanı açıldı.
Pekin Bankası: Bankacılık sektörünün trendine benzer şekilde, performans yılın başındaki yüksek noktadan bu yana zayıf seyretmekle birlikte, şu anda dibe vuruyor ve istikrar kazanıyor. İlk çeyrekte ciro% 0,8 arttı, ebeveyne atfedilebilir net kar% 6,2 arttı, ROE% 14,4, takipteki oran% 1,23 ve karşılık karşılama oranı% 273 oldu. Perakende varlıkların oranı bir önceki yıla göre% 1,3 artarak% 14,7'ye yükseldi, ancak derecenin kâr katkısı, perakende varlık gelirindeki artışa ve işlem ücretlerindeki artışa atfedilen% 11p artarak% 24,7'ye yükseldi. Tahsili geciktirme oranı art arda iki çeyrek boyunca düştü.Sindirim tarafında artan kayıplar nedeniyle üretim tarafında baskı hala baskı altında olduğundan 2017 sonunda dikkat oranı 2017'nin ilk yarısından 41 baz puan artarak% 1,56'ya, gecikme oranı 18 baz puan artarak% 1,91'e yükseldi. , Varlık kalitesinin dönüm noktası hala daha fazla gözlem gerektiriyor.
(Düzenleme: küçük paylaşımlar)
Telif hakkı bildirimi: Orijinal finansal makalelerin yayınlanmasının yanı sıra, borsa dinamik analizi, mükemmel finansal makalelerin değiş tokuşu ve paylaşımına da bağlıdır. Bazı makaleler gönderildiğinde orijinal yazarla iletişime geçilemedi. Telif hakkı sorunları söz konusuysa, lütfen bizimle iletişime geçin, en kısa sürede bununla ilgileneceğiz. İletişim: 0755-82075959; WeChat orijinal mesajı vb. (WeChat Kimliği: gsdtfxv).
