İnternet ikinci yarısına giriyor: NetEase, cosco'yu karşılaştırmak için e-ticareti başlattı
Oyun kısıtlama emrinden sonra, neredeyse yirmi yıldır oyuna bağlı kalan NetEase hassas bir anda.
Oyun soğuk kışa giriyor. NetEase'in hisse senedi fiyatı da 31 Ekim kapanışıyla birlikte tamamen düşüyor,% 45 oranında küçüldü.
Oyun işi oranındaki düşüş ve e-ticaret işinin büyümesiyle birlikte, NetEase'in onu bir oyun şirketi veya bir e-ticaret şirketi olarak tanımlaması zor. E-ticaretin düşük brüt karı ve yatırım dönemi nedeniyle bu değişimin habercisi, NetEase'in mali raporu çirkinleşmeye başladı.
Oyun büyümesi eşiklerle karşılaşıyor ve e-ticaret işi, eski oyuncular ve acemiler tarafından saldırı altında. NetEase başka bir ayarlama dönemine girebilir.
Ding Lei bir keresinde şöyle demişti: "Hayat bir birikim sürecidir. Her zaman düşeceksin. Düşsen bile, eline bir avuç kum tutmayı bilmelisin." NetEase için bu sefer ne tür kum kaptı?
Genç Dezhi
Zhang Ailing bir keresinde bunun mümkün olan en kısa sürede ünlü olmasını söylemişti. Ancak dünya çok erken ünlü oldu ve sonunda çoğu kayboldu.
İnternet bilim adamları arasında Ding Lei, 32 yaşında Çin'in en zengin adamı oldu. Onunla aynı zamanda ünlenen Wang Zhidong, medya haberlerinden neredeyse kayboldu.Zang Chaoyang bir süre depresyonda kaldı ve sakin kalan tek kişi oydu.
Ding Lei
"Büyük Yenilgi" yi yazan Wu Xiaobo, Qiangqiang'ın konuğu olduğunda şunları söyledi: Gördüğüm neredeyse hiçbir zengin adam mutlu değil. Dou Wentao onunla doğruladı: Hiç kimse? Wu Xiaobo gözlerini devirdi ve bir an düşündü: Ah, bir tane var, Ding Lei.
1990'larda, Çin'de İnternet yeni ortaya çıkarken, Ding Lei NetEase'i 500.000 yuan ile kurdu.NetEase, yazılım satarak başından beri gerçek para kazandı. İşinin ilk aşamalarında fonlardan derinden rahatsız olan Ma Huateng ile karşılaştırıldığında, Ding Lei'nin çok mutlu bir hayatı vardı.
Ding Lei ve Ma Huateng netizenlerdir. 1995 yılında istifa edip güneye giden Ding Lei, Ma Huateng ile tanışmak için Shenzhen'e yeşil bir trene bindi.
"Onun etkisi altında, İnternetin de bir iş kurma fırsatına sahip olduğunu düşünüyorum." "Tencent Biyografisi" ne göre, Ma Huateng'in bir iş kurma konusundaki istifası Ding Lei'nin başarısını gördü.
27 yaşındaki Ding Lei, NetEase'i kurdu ve kısa süre sonra halka açıldı ve hayatta kazanan oldu. Ancak durum hızla tersine döndü.
29 Haziran 2000'de Nasdaq'a yeni kote olan Netease, Nasdaq balonunun patlamasıyla karşılaştı ve hisse senedi fiyatı, hisse başına kote olduğu sırada hisse başına 15,5 ABD dolarından 0,48 ABD dolarına düştü.
2001 yılında, başını derde sokan Ding Lei, sıcak bir patates olan NetEase'i satmayı planladı. Ancak, şüpheli mali dolandırıcılık nedeniyle, satın alma doğal olarak ortadan kalktı ve Nasdaq da soruşturmaya müdahale etmeye başladı. 4 Eylül 2001'de NetEase resmi olarak askıya alındı ve Amerikalı yatırımcılar NetEase'e dava açmaya başladı.
"The Wall Street Journal", "NetEase'in sona erdiği görülüyor" yorumunu yaptı.
En zengin adam 32 yaşında
Ding Lei bir çıkış yolu arıyor.
Netease başı dertte, çevrimiçi oyunların geliştirilmesine başladı. 2001 yılında, 300.000 ABD doları ile bir şirket satın aldı ve ardından Çin çevrimiçi oyunları tarihindeki en başarılı ürün olan "Batı Yolculuğu" serisini geliştirdi.
Zhejiang Üniversitesi'ndeki daha sonraki konuşmasına göre, 1996'da oyun oynama fikri vardı. Ding Lei, oyunun teknik içeriğinin Sohu ve Sina'nın kopyalayamayacağı kadar yüksek olduğuna inanıyor. Başarı asla sıradan bir fikir değil, bir yedektir.
O dönemde yerli çevrimiçi oyunların tüm başarılı çalışmaları Kore ve Japonya'dan geldi. NetEase'in bu yolu kendi geliştirmesi tehlikeli bir hareket olarak tanımlanabilir. Ding Lei ayrıca denizaşırı oyunları temsil etmek istedi, ancak reddedildi. O zamanlar NetEase çalışanları, çevrimiçi oyunların geliştirilmesinin başarılı olabileceğine inanmıyordu ve tüm medya meslektaşları Ding Lei'nin çılgın olduğunu söyledi.
Ding Lei başarılı oldu ve NetEase oyunlarının iyimser olmadan piyasayı uzun süre işgal etmesine izin verdi. Daha sonra, "İster mobil oyun ister mobil oyun olsun, ürün kraldır. Elbette, ikinci ve üçüncü sınıf ürünler daha çok kanallara dayanacaktır. Sonuçta, iyi bir ürün uzun vadeli kullanıcıları çekmek ve deneyimi geliştirmek için ürün kalitesine bağlıdır. ".
Ding Lei'nin o zamanki pazarlama eksiklikleri nedeniyle, Xiaobawang öğrenme makinesinin satış efsanesini yaratan Duan Yongping'i buldu. Duan Yongping ile uzun bir konuşmanın ardından Ding Lei, NetEase'i satma fikrini reddetti. Duan Yongping, bir oyun konsolu yaptığı ve oyunun muazzam karını derinden anladığı için NetEase'in 2 milyon hissesini satın almaya karar verdi.
Batıya Yolculuk'un popülaritesi ile NetEase, Nasdaq'ın sevgilisi oldu. 10 Ekim 2003 tarihinde, NetEase'in hisse senedi fiyatı, en düşük noktadan 108 kat daha yüksek olan 70,27 ABD dolarına yükseldi. Bloomberg Finance News Agency, bunun "büyüme ve ilk Nasdaq hissesi" olarak adlandırılabileceği yorumunu yaptı.
32 yaşındaki Ding Lei bir gün bir takside oturuyordu ve bir arkadaşından bir metin mesajı aldı: "Sen en zengin adamsın!"
Bu yıl Forbes ve Hurun listelerinde "en zengin adam" ın tahtındaydı ve o zamanlar Çin'in en zengin adamı oldu. Daha önce, Duan Yongping'in yatırımı da iki yılda yüzlerce kez getiri sağlamış ve karda odun kömürü verecek bir "yatırım hikayesi" elde etmişti.
30'lu yaşlarının en zengin adamı oldu, Ding Lei bir röportajda tedirgin hissettiğini söyledi, "Bu dünyada benden daha iyi olan pek çok insan var. Onlardan birden zenginim. Bu sosyal değerlendirme sistemiyle ilgili bir sorun mu var? Birden bire 1,3 milyar insanın arasındasınız. Dışarı çık ve söyle, Lao Tzu senden daha zengin, her zaman bunun bir hata olabileceğini düşünüyorum. "
NetEase'in eski genel yayın yönetmen yardımcısı Li Yong, Ding Lei'nin iç gücünün dış dünyanın hayal gücünün ötesinde olduğunu söyledi. Çok gençken çok fazla iniş çıkış yaşadı. Tadı sıradan insanların hayal edebileceği gibi değil. Daha nadir olan şey, kaybolmamasıdır. O kadar genç ve çok zengin ki, dış dünyanın cazibesi çok büyük.
Kriz geliyor
Dış dünyanın büyük cazibeleri ve daha da büyük değişiklikleri var.
Şöhrete kavuşan Ding Lei, eski netizen Ma Huateng'in kendisini bu kadar çabuk geçeceğini düşünmek zor olmalı.
Sosyal araçlardaki avantajları ile Tencent, oyun gelirinde NetEase'i hızla geride bıraktı. 2012'de mobil ve mobil oyunların yükselişinin ardından NetEase, Tencent ile rekabet edemedi ve zirvede, geliri Tencent'in oyunlarının sadece yarısına yakındı. 2017'de NetEasein oyun geliri 36,3 milyar yuan ve Tencentin oyun geliri 117,9 milyar yuan oldu, bu NetEasein üç katından fazla.
NetEase'in oyun işinin büyüme oranı keskin bir şekilde düşüyor ve hatta bir durgunluk dönemine giriyor.
2017 yılında, NetEase'in oyun sektörünün yıllık büyüme oranı, ilk çeyrekte% 78,7'den üçüncü çeyrekte% 23,5'e hızla geriledi ve hatta dördüncü çeyrekte bir önceki yıla göre% 10,7 azaldı.
2018'in ilk çeyreğinde NetEase'in oyun işi bir önceki yıla göre% 18,4 azaldı. Oyun sektörünün büyümeye dönmesi 2018'in ikinci çeyreğine kadar değildi, ancak geçmişe kıyasla temelde ihmal edilebilir olan yalnızca% 6,7'lik bir büyüme oranıydı.
30 Ağustos'ta Milli Eğitim Bakanlığı dahil sekiz bölüm bir oyun kısıtlama emri çıkardı. Ancak NetEase'in karşılaştığı oyun işi ikilemi burada bitmiyor.
Bir yandan İnternet kullanıcılarının çevrimiçi oyunlara dönüşümü temelde tamamlanmış ve oyun sektörü borsaya giriyor. Çin Müzik ve Dijital Derneği Oyun Çalışma Komitesi tarafından yayınlanan bir rapora göre, Çin oyun pazarının gerçek satış geliri bir önceki yıla göre sadece% 5,2 arttı ve oyun sonu geliri ilk kez azaldı; geçmişte yüksek büyüme oranından dolayı rengini kaybetti.
Öte yandan, Tencent ile karşılaştırıldığında, NetEase'in rekabet gücü de düşüyor.
On yıldan fazla bir süredir üst düzey bir oyun oyuncusu, piyasaya NetEase'in oyuna girişin nispeten basit olduğunu söyledi, seviye belirleme yoluyla en çekirdek oyuncuları kademeli olarak tarıyor ve ardından bu çekirdek kullanıcıları fark ediyor. "NetEase, çekirdek kullanıcıların gerçekleştirilmesine odaklanıyor. Bu, NetEase'in oyun tasarımındaki en büyük özelliği, Tencent ise kullanıcı sayısı için mücadele ediyor. Bu eğilim 2014 yılına kadar devam etti."
2014 yılında Tencent, nispeten sert çekirdekli bir terminal oyun ürünü olan "Tianya Mingyue Knife" ı piyasaya sürdü ve bu ürünü temel kullanıcı para oyununun yoluna çıkmak için kullanmaya başladı.
"Geçmişte herkes Tencent'in yalnızca kullanıcı seviyesine güvendiğini ve Ar-Ge teknolojisi açısından NetEase ile rekabet edemeyeceğini düşünüyordu. Ancak," Tianya Mingyue Bıçağı "ürünü sayesinde Tencent'in Ar-Ge gücü açısından Netease'e tam olarak yetiştiğini ve NetEase'in Ar-Ge rezervlerine sahip olduğunu görebiliyoruz. Ve ürün tarafındaki avantajlar zayıflıyor. "
Pazar çevrelerine NetEase'in 2016'da Onmyoji'yi piyasaya sürmenin tatlılığını tattığını söyledi. Daha sonra ister mobil oyunlarda ister terminal oyunlarında NetEase ürünleri temposunu hızlandırıyor. "Sonuçta, oyun endüstrisi artık basit, hızlı ve hızlı. Bu eğilimi karşılamak için NetEase, orijinal temel özelliklerini zayıflattı, bunun yerine Tencent, NetEase'in ürünlerde ve araştırma ve geliştirmede birçok geçmiş avantajını öğrendi. "
Blue Whale Finance, konuya aşina olan kişilerin NetEase oyunlarındaki mevcut türbülans nedeniyle, Toutiao'daki bazı kişilerin "köşelere kaçmaya" geldiklerini ve orijinal maaşı% 50 veya hatta iki katına çıkaran bir fiyat etiketi sunduklarını söylediklerini aktardı.
E-ticaretin fiyatı
Oyun yaparken Ding Lei enerjisinin yarısını e-ticarete ayırdı.
2015 yılında, NetEase ilk olarak e-ticaret işine adım attı, NetEase Koala'yı ve 2016'da NetEase Yanxuan'ı piyasaya sürdü. Denizaşırı satın almalardaki patlama ve MUJI'nin kıyaslanmasına duyulan kayıtsızlık ile NetEase'in e-ticaret işi iyi bir gelişme kaydetti.
2015'ten 208'in 2. çeyreğine kadar, NetEase'in oyun işi geliri% 75,93'ten% 61'e düşerken, e-ticaret işi geliri artan bir orana sahipti ve 2017'de% 21,57'den Q22018'de 26,8'e yükseldi %.
İlk e-ticaret şirketi olduğunda, Ding Lei hedefini belirledi - "Üç ila beş yıl içinde bir NetEase'i yeniden inşa et." Ding Lei, bu yıl Nisan ayında yaptığı bir röportajda, NetEasein oyun, e-ticaret ve medya işi gelir oranının 4: 4: 2 olmasını umduğunu söyledi ve ardından "sıkı seçim planı için bir genel merkez binası inşa etmek için 4 milyar yatırım yapmak" gibi cesur sözler yayınladı.
E-ticaret şirketlerinin NetEase'i yeniden inşa edip edemeyeceğini söylemek için henüz çok erken E-ticaret işine yapılan yatırım şu anda NetEase'in kazanç gücünü ciddi şekilde sürüklüyor.
Kârlı oyun endüstrisi ile karşılaştırıldığında, e-ticaret endüstrisi düşük brüt kar elde etme eğilimindedir. bu nedenle E-ticaret işinden etkilenen NetEase'in genel brüt kar marjı, temelde bir düşüş eğilimi gösterdi. E-ticarete yatırım yapmadan önce NetEasein kapsamlı brüt kar marjı% 72,15 idi. O zamandan beri 2017'de% 47,9'a düştü. 2018'in ilk yarısında brüt kar marjı% 43,26'ya düştü.
Net kar marjı da 2014'te% 40,94'ten 2017'de% 20,05'e düşerken, 2018'in ilk yarısında net kar marjı% 12,01'e kadar düştü.
Brüt kar marjındaki ve net kar marjındaki iki kat düşüş, NetEase'in para kazanma yeteneğinin hızla azaldığı anlamına gelir.
Dönüşüm ağrısı
NetEase'in bu yapısal değişikliği sermaye piyasası tarafından tanınabilir mi?
Bir e-ticaret analisti olan Li Chengdong, piyasa çevrelerine bunun NetEase'in gelir ve kar büyümesine bağlı olduğunu söyledi. "E-ticaretin geliri çok hızlı büyürse, kayıp kabul edilebilir; ancak e-ticaretin büyümesi ortalama ise ve zarar daha hızlı ve daha hızlı genişlerse, NetEase'in değerlemesi keskin bir şekilde düşecektir."
NetEase e-ticaretinin büyüme oranı nedir? Geçmiş mali raporlarda, NetEase e-ticaret işini her zaman "posta kutusu, e-ticaret ve diğer" bölümüne dahil etti, 2017'nin dördüncü çeyreğine ve tam yıllık mali raporuna kadar, NetEase e-ticaret işini ilk kez bağımsız olarak açıkladı.
2017'nin dördüncü çeyreğinden bugüne kadar, NetEase'in e-ticaret geliri büyüme oranı yavaşlıyor. 2017'nin 4. çeyreği, 2018'in 1. çeyreği ve 2018'in 2. çeyreğinde, NetEase'in e-ticaret işi net gelirinin yıllık büyüme oranı sırasıyla% 175,2,% 101,0 ve% 75,2 olarak kademeli bir yavaşlama göstererek gerçekleşti.
Son yıllarda, NetEase'in net kârı nadir bir düşüş gördü. 2013'ten 2017'ye kadar NetEase'in net kâr büyüme oranı% 22,17'den% 72,29'a yükseldi, ancak 2017'de NetEase'in net karı bir önceki yıla göre% 7,72 düştü ve 2018'in ilk yarısında bir önceki yıla göre yaklaşık% 60 düştü.
Buna ek olarak, görünüşte küçük ve güzel bir işletme altında, NetEase'in e-ticaret işi düşmanlarla çevrilidir. NetEase'in NetEase Yanxuan'ı piyasaya sürmesinden kısa bir süre sonra Taobao, Taobao Xinxuan'ı, JD.com Jingzhao'yu ve hatta Xiaomi bile Xiaomi Youpin'i piyasaya sürdü.
NetEase'in avantajları nelerdir? İnternet değeri araştırmacısı Yin Sheng, şehir topluluğuna NetEase'in e-ticaret işinin NetEase marka kullanıcı grubu ile uyumlu olduğunu söyledi. "NetEase daha kişiselleştirilmiş bir marka. Her zaman benzersiz ve zevkli bir yol izlemiştir. NetEase'in e-ticaret işi ve NetEase Bulut Müzik gibi geçmiş ürünleri aslında aynı çizgide ve kullanıcı deneyimi sağlama konusunda kendi uzmanlıklarına sahipler."
fakat, Trafik, tedarik zinciri ve lojistik açısından, NetEase'in Ali Jingdong'a kıyasla bariz eksiklikleri var. Çevrimdışı kanallarda, Netease Yanxuan da Xiaomi ile kıyaslanamaz. Bu yılın ilk yarısında Ding Lei, Netease Yanxuan'ın MUJI gibi çevrimdışı mağazalar açacağını söyledi. Ancak şu anda, Xiaomi'nin düzeni uzun süredir çevrimdışı.
Yin Sheng şöyle dedi: NetEase'in kendi rekabetçi ürünlerini bulup bulamayacağı, NetEase'in e-ticaret işi için çok önemlidir. Bir yandan, kullanıcıların bilişine yardımcı olmaktır; diğer yandan, NetEase'in iş modelinin benzersizliğini oluşturmak için nispeten yüksek müşteri birim fiyatları veya çok yüksek kullanıcı ihtiyaçları veya nispeten yüksek brüt kar ile rekabetçi ürünler bulması gerekir. Çünkü kapsamlı bir e-ticaret şirketiyseniz, mevcut devlerle rekabet etmek zor.
İnternet çevresinde NetEase her zaman alternatif bir şirket olmuştur. Mobil, sosyal, O2O, canlı yayın, paylaşılan bisikletler vb. Satış noktalarını mükemmel bir şekilde kaçırmıştır. Bununla birlikte, oyunların "nakit ineği" ile NetEase Cloud Music, NetEase Open Class, Youdao Dictionary gibi çok beğenilen bir dizi ürün yaptı. Ve yavaş yavaş tavır, duygu ve zanaat izlenimi bıraktı.
Ancak, bu ürünler daha çok kurucu Ding Lei'nin ilgisini ve iradesini yansıtıyor.Bu ürünlerin ileride finansal tablolarda kara dönüştürülmesi zor olduğunda, sermaye piyasasının iyimser olması için bir neden olmak zordur.
Bu yılın Eylül ayı sonunda, Amerika Birleşik Devletleri'nde yaşayan ve yüzünü nadiren gören Duan Yongping, Stanford Üniversitesi'ndeki Çinli öğrencilerle bir değişim ve paylaşım oturumunda temelde NetEase hisselerini sattığını söyledi. "Ding Lei sadece daha büyük bir çocuk, bu yüzden eline bu kadar çok para koyma konusunda endişelenemez. Hisse senedi fiyatı yanlış satmış olabileceğimi kanıtlasa da. "
