Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu vuruldu: 30 milyar Ningbo'nun en zengin adamı sadece iflas etmekle kalmadı, aynı zamanda yasal bir ceza aldı
Kaynak: China Fund News
Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu harekete geçti! Ningbo'daki en zengin 30 milyar adam sadece "iflas etmedi", aynı zamanda yasal bir bilet aldı!
Kısa süre önce büyük hissedarların iflasını ve yeniden örgütlenmesini bildiren Yinyi hisseleri, ana hissedarın sermaye işgalinin gölgesinden henüz çıkmadı.
2 Temmuz'da, Gansu Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu iki duyuru yayınladı ve 3,451 milyar yuan yasa dışı fon işgal eden büyük hissedarların ihraç edilmesi ve borsada işlem gören Yinyi hisselerinin bilgi ifşa yükümlülüklerini yerine getirmemesi ve Yinyi hisseleri için sipariş düzeltme işlemlerinin idari denetimini benimsemesi konusunda düzenleyici bir ceza kararı verdi. Karar verdi.
Ve Ningbo'nun eski en zengin adamı olan Xiong Xuqiang, düzenleyici makamlar tarafından şirketin ihlalleri nedeniyle idari denetim önlemleri için bir uyarı mektubu yayınlaması emredildi.
Geçen yılın sonundaki borç patlamasından bu yana, Xiong Xuqiang tarafından kontrol edilen Yinyi merkezli şirket çok sayıda krizle karşı karşıya. Çeşitlendirilmiş dönüşüm Maicheng'i başarısızlığa uğrattı, borsada işlem gören şirketlerin varlık kalitesi hızla kötüleşti ve hisse senedi fiyatı düştü, bu da şiddetli bir yüksek kaldıraç operasyonunu tetikledi. Yinyi'nin varoluşsal bir krize düşmesine izin verin.
İflasa ve yeniden yapılanmaya giren Yinyi, Xiong Xuqiang'ın beklediği gibi "ateşten yeniden doğabilir" mi? Ningbo'nun en zengin adamının gelecekte yönetimi devralmasına kim yardım edebilir? Gümüş milyarın değeri ne kadar?
Yinyi'nin piyasaya bıraktığına dair hala birçok şüphe var.
Borsaya kayıtlı şirketler büyük hissedarlar "nakit makineleri" oluyor
Gansu Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu para cezası verdi
Ana hissedarlardan iflas ve yeniden yapılanma haberleri çıktıktan kısa bir süre sonra Yinyi hisseleri (mevcut menkul kıymetler adı: "ST Yinyi") yeni sıkıntılarla karşılaştı.
2 Temmuz akşamı, Gansu Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, geçen yıl büyük hissedarlar tarafından fonların işgal edilmesi nedeniyle, borsaya kote şirketin Yinyi hisselerinin bilgi ifşa yükümlülüklerini zamanında yerine getirmediğini ve ilgili düzenleyici düzenlemeleri ihlal ettiğini gösteren iki duyuru yayınladı.
Yukarıda bahsedilen duyuruya göre, Yinyi hisseleri 2018 yılında ana hissedarlar tarafından 7 işletme dışı sermaye mesleği oluşturdu ve sermaye işgali 3.451 milyar yuan idi. 30 Nisan 2019 itibarıyla 2.248 milyar yuan iade edilmedi ve bu, son yıldaki şirketin net varlıklarının% 15.38'ini oluşturdu. Söz konusu davranış, zamanında bilgi açıklama yükümlülüğünü yerine getirememiş ve "Borsaya Kote Edilen Şirketlerin Bilgilerin Açıklanmasına İlişkin İdari Tedbirler" in ilgili hükümlerini ihlal etmiştir.
Buna göre, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, Yinyi hisselerinde düzeltme emri vermek için idari gözetim tedbirleri almaya karar verdi ve şirketin, büyük hissedarların işgal ettiği fonları geri almak için derhal aktif önlemler almasını ve bu kararın alındığı tarihten itibaren 30 gün içinde yazılı düzeltmeler yapmasını istedi. Durum raporu.
Yukarıda bahsedilen ihlaller nedeniyle, Yinyinin Başkanı Xiong Xuqiang, Başkan Yardımcısı Fang Yu ve Zhang Minghai, Direktör Wang Deyin, Finans Direktörü Li Chuner ve ardından Yönetim Kurulu Sekreteri Lu Xuejia, bilgilerin ifşa edilmesinden sorumlu kişinin görevlerini sadakatle ve özenle yerine getirmedikleri kabul edildi. Xiong Xuqiang ve diğerleri, Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu tarafından yayınlanan idari denetim tedbirlerine ilişkin kararı bir uyarı mektubuyla aldı.
Büyük hissedarların sermaye işgali fermantasyonu etkiler
Borç "kara ağaç" şirketi aşağı çekiyor
Aslında, Yinyi hisselerinin büyük hissedarların büyük sermaye işgalinden dolayı ilk kez aşağı çekilmesi değil.
Yinyi hisseleri, bu yılın Nisan ayı sonunda, kendi kendine yapılan incelemenin ardından, hakim hissedar Ningbo Yinyi Holdings ve ilgili taraflarının yaklaşık 2.248 milyar yuan faal olmayan fon işgal ettiklerinin keşfedildiğini belirten bir duyuru yayınladı.
Geçen yıl 24 Aralık'ta Yinyi Hisselerinin şirket tahvillerinde itfa sorunları yaşandı. O sırada, şirket, kısa vadeli sermaye akışı zorlukları nedeniyle, çıkarılan "Yinyi Real Estate Co., Ltd. 2015 nitelikli yatırımcılara kurumsal tahvil ihracı (ilk aşama)" ("15 Yinyi 01" olarak anılacaktır) programına uyulmadığını duyurdu. Vadesi gelen satış-geri ödemesinin anaparasını geri ödeyin.
Emlak şirketleri için vadesi geçmiş tahvillerin ölçeği sadece 300 milyon yuan iken, büyük hissedarlar tarafından işgal edilen fonlar 2,2 milyar yuan kadar yüksektir. Bu aynı zamanda gümüş milyar krizini patlatan fitil oldu.
Yinyi hisseleri, 2018 yılında açıklanan yıllık raporda, "ana hissedar" ın sermaye işgalinin ayrıntılarını da açıkladı. 31 Aralık 2018 itibariyle, gerçek kontrolör ve ilgili taraflarının, 2018'deki 15,1 milyar denetlenmiş net varlığın% 14,92'sini oluşturan 2,2 milyar yuan ST Yinyi Company ve iştiraklerinin işletme dışı fon bakiyesini işgal ettiği bildirildi. , Faaliyet raporunun açıklanma tarihi itibariyle iade edilmemiştir.
Büyük hissedarların sermaye tahsisi olayından etkilenen halka açık şirketin Yinyi hisseleri büyük zarar gördü. 30 Nisan'da Yinyi hisseleri "Şirketin Hakim Pay Sahipleri ve İlişkili Taraflarının Sermaye Kullanımının Başlattığı Diğer Risk Uyarısı Durumları ve Şirket Hisse Senetlerinin Askıya Alınmasına İlişkin Hatırlatma Duyurusu" yaptı. 6 Mayıs'ta, pazarın açılışından bu yana şirket başka risk uyarılarına maruz kaldı ve hisse senedi kısaltması "Yinyi Hisseleri" den "ST Yinyi" ye değiştirildi.
20 Haziran'da Yinyi hisseleri, şirketin toplam ödenmemiş borcunun 2.715 milyar yuan olduğunu duyurdu.
Kurumsal yönetişim sorunları uzun zamandır teşvik ediliyor
Shenzhen Borsası iç kontrol bozukluğunu sorguladı
Yinyi krizini patlatan büyük hissedarların zimmete para geçirmesinin ardında, borsaya kote şirketlerin kontrolden çıkmış iç yönetişiminin ve arkasındaki Yinyi sermayesinin ciddi sorunlarını açığa çıkardı.
Bu yılın Nisan ayında, bağımsız direktör Yu Minggui istifa etti ve borsada işlem gören şirketin Yinyi hisselerinin iç kontrolü konusuna işaret etti: Gerçek kontrolörün iç kontrol sistemini geçersiz kılmasının ana nedeni, şirketin gerçek kontrolörün kontrolü altında bağımsızlığını kaybetmesidir ve Bu, kurumsal yönetimin başarısızlığına yol açtı. Bu nedenle, şirketin iç kontrolü sisteme uygun olarak sıkı bir şekilde uygulanamadı. "
Yu Minggui, aynı zamanda, yıllık faaliyet raporu üzerinde yapılan oylamada çekimser kaldıktan sonra, kurumsal yönetim ve iç kontrol sistemlerinde büyük aksaklıklar olduğunu, ilgili taraflarca fon kullanımı ve geri kazanılabilirliği konusunda belirsizlikler ve ilişkili taraflarca fon kullanımından kaynaklanan alacakların şüpheli alacak karşılığı olduğunu belirtti. Hükmün yeterli olup olmadığı konusunda belirsizlik vardır.
21 Mayıs'ta, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası, Yinyi hisselerine, şirketin ilgili fon kullanıcısı ile şirket, şirketin hâkim hissedarı ve gerçek kontrolörü arasındaki ilişkiyi; ilgili mesleğin spesifik oluşum sürecini; ilgili sermaye mesleğini açıklamasını isteyen bir yıllık rapor araştırma mektubu yayınladı. İç gözden geçirme prosedürlerinin uygulanması vb. Aynı zamanda, soruşturma mektubu, ST Yinyi'den şirketin iç kontrol ile ilgili sistem düzenlemelerinin açıklanmasını, asıl denetleyicinin iç kontrol sistemini geçersiz kılmasının ana nedenini, ilgili iç kontrol sisteminin eksiksizliğini ve iç kontrolün sisteme uygun olarak uygulanıp uygulanmadığını da talep etti.
Yinyi hisseleri, iki gecikmeli yanıtın ardından, yukarıda bahsedilen şüphelere olumlu yanıt verdi ve iç kontrol sisteminde büyük aksaklıklar olduğunu açıkladı ve şirketin arazi veya proje edinme sürecinde, karşı tarafın ve büyük hissedarların öz sermaye düzeyine sahip olmadığına karar verdiğini söyledi. İlişkili ilişki ve tek bir satın alma miktarı, yönetim kurulunun inceleme standartlarını karşılamadı, bu nedenle şirket yalnızca arazi veya proje satın alırken şirketin dahili prosedürlerini uyguladı, böylece işletme dışı sermaye işgali, şirketin iç kontrol uygulama sürecini gösterir. Büyük eksiklikler var ve iç denetim geçersiz.
Sınır ötesi araba yapımı
Düzensiz dönüşüm finansal krize yol açar
Borsaya kayıtlı bir şirket, büyük hissedarların sermaye işgali sorunu nedeniyle krize girdi ve Yinyi Departmanı başkanı Xiong Xuqiang, Yinyi hisselerini krizden nasıl çıkarıyor?
Halka açık bilgiler, Yinyi hisselerinin ve ana şirketi Yinyi Group'un arkasındaki hakim hissedar olan Yinyi Holdings'in, Ningbo'nun en zengin adamı Xiong Xuqiang'ın elinde bulunan şirketler olduğunu gösteriyor. 2016 yılında Xiong Xuqiang, Yinyi serisinin dönüşümünü başlattı ve sınırın ötesindeki otomobil pazarına girdi.
Yinyi Group 2016 yılından bu yana, 12 milyar yuan karşılığında üç yabancı otomobil parçası üreticisini "Amerika Birleşik Devletleri ARC'si, Japonya'dan Alifol'u ve Belçika'dan Bunge'yi" satın aldı. Aynı yıl, halka açık bir şirket olan Yinyi hisseleri de "emlak + yüksek kaliteli otomobil üretimi" dönüşümüne başladı.
2017 yılında Yinyi Co., Ltd., halka açık olmayan hisse ihracı yoluyla Ningbo Haosheng ve Dongfang Yisheng'in% 100 hissesini satın aldı. Ağustos 2018'de Yinyi hisseleri, Yinyi Holdings'in büyük hissedarlarından Alifford'u borsaya kote şirkete enjekte etmek için 1.583 milyar yuan fiyat yapmaya hazırlanıyor.Şerefiye 998 milyon yuan'a kadar çıkarak işlemin net varlıklarının% 65.38'ini oluşturuyor. Daha sonra, fon sıkıntısı ve yatırımcı olmaması nedeniyle plan iptal edildi.
Bununla birlikte, yüksek bir primle satın alınan otomobil parçaları varlıkları, satın alma yılının iyi sonuçlar vermesinden sonra keskin bir şekilde düşmeye başladı. Veriler, 2018'de Ningbo Haosheng ve Oriental Yisheng'in performans taahhütlerini yerine getirmediğini gösteriyor. Bunlar arasında, Ningbo Haosheng'in 2018 net kar taahhütleri 261 milyon yuan ve gerçekleşen net kar 254.7787 milyon yuan farkla 6.9246 milyon yuan idi. Oriental Yishengin 2018 net kar taahhüdü 917 milyon yuan ve gerçekleşen net kar 1.709 milyar yuan farkla -792 milyon yuan idi.
Bu bağlamda Yinyi hisseleri, 2018'in dördüncü çeyreğinden itibaren iç ve dış ticaret, makroekonomi, pazar ve endüstri koşulları gibi faktörlerin Ningbo Haosheng'in yeniden yapılanmasına kıyasla önemli olumsuz değişikliklere uğradığını ve iç araç pazarı satışlarının ciddi şekilde düştüğünü açıkladı. Aynı zamanda, yönetim beklentilerini aşan ve Ningbo Haoshengin işletme sonuçlarının beklentilerin altında kalmasına neden olan yukarı akım otomobil parçaları endüstrisine de aktarıldı.
Geniş aralıklı dönüşümün düzensizliği, borsada işlem gören şirketlerin performansında da büyük kayıplara neden oldu. 2018 mali raporu, ST Yinyi'nin 2018'deki net kar kaybının bir önceki yıla göre% 135,81 düşüşle 573 milyon yuan olduğunu gösteriyor. 2019'un ilk çeyreğinde ST Yinyi'nin net karı, yıllık% 93,10 düşüşle 29,86 milyon yuan'a ulaştı.
Ve araba binasının arkasında, büyük hissedarların yüksek kaldıraçla borçlanma düşüncesi radikal bir gelişme gösterdi. 2019'un ilk çeyreğine ait mali rapora göre Yinyi hisselerinin en büyük on hissedarı arasında yer alan Ningbo Shengzhou Investment Co., Ltd., Yinyi Holdings, Xiong Jikai ve Tibet Yinyi Investment uyumlu aktörler ve Yinyi hisselerinin% 71,87'sine sahipler. Toplam rehin oranı% 98'e kadar çıkmaktadır.
Bazı aracı kurum analistleri, 2018 yılında otomobil pazarının genel satışlarındaki düşüş ve parça ve bileşen şirketlerinin satış performansındaki düşüş ve Yinyi hisselerinin gayrimenkul endüstrisinden üst düzey otomotiv üretimine devredilmesi nedeniyle, asıl ana faaliyet gayrimenkul işinin küçüldüğünü ve ağırlık merkezinin dengesiz olduğunu belirtti. , Kendi kendine hematopoietik yeteneklerde sorunlara neden olmak ve geçmişte yüksek kaldıraç oranının genişlemesi de şirketlere fon korkusu vermiştir.
Ningbo'nun en zengin adamı kendini kurtarır
Borsaya kayıtlı şirketlerin değeri nedir?
Mevcut krizi çözmek için Yinyi hisseleri ve büyük hissedar şirketler kendilerini kurtarmakla meşguller.
Geçen yılın sonunda, şirketin ana hissedarları Yinyi Holdings ve Xiong Jikai, başka bir büyük hissedar olan Ningbo Geliştirme ve Yatırım Grubu ile öz sermayenin% 5,13'ünü ellerine devretmek için bir "transfer anlaşması" imzaladılar ve elde edilen fonlar, Ningbo Geliştirme ve Yatırım Grubu'na yatırılan 1,034 milyar yuan'ı geri ödemek için kullanıldı. Borç transferi "borçtan özkaynak takasına" benzer.
Yinyi hisseleri, yukarıda bahsedilen işlemin kendi borç sorunlarını çözmek için yapılan ticari bir eylem olduğunu ve aynı zamanda borsaya kote şirketin endüstrisinin derinleşen gelişimini, dönüşümünü ve iyileştirmesini teşvik etmek ve borsaya kote şirketin sürdürülebilir operasyonunu ve karlılığını artırmak için stratejik yatırımcıları tanıttığını belirtti.
17 Haziran günü öğle saatlerinde Yinyi hisseleri, Yinyi Group ve Yinyi Holdings'in 14 Haziran 2019'da yeniden yapılanma için Zhejiang Eyaleti Ningbo Orta Halk Mahkemesine başvurduğunu belirten bir duyuru yayınladı.
Sözde kurumsal yeniden yapılanma, iflas eden borçlunun mülkünün derhal tasfiye edilmemesi, ancak mahkemenin himayesinde, borçlu ve alacaklının bir yeniden yapılanma planı oluşturmak için bir anlaşmaya varması ve borçlunun borcunu belirli bir süre içinde belirli bir şekilde ödemesini şart koşması anlamına gelir. , Ve borçlu işini yapmaya devam edebilir. Yeniden yapılanma başarılı olursa, Yinyi hisselerinin büyük hissedarları mali zorluklardan kurtulacak ve tüm Yinyi serisi yeniden doğacaktır.
Yinyi hisseleri, borçların nasıl geri ödeneceğini sorgularken, daha önce Shenzhen Borsası'na, Ningbo Belediye Parti Komitesi ve Belediye Hükümeti'nin sermaye işgal sorununu ve şirketin kısa vadeli borç geri ödeme riskini çözmek için stratejik yatırımcıları tanıtmada aktif olarak yardımcı olduğunu söyledi.
Pek çok haber, devlete ait gücün gümüş milyar krizini kurtarmak için bir "beyaz atlı şövalye" olabileceğini gösteriyor. Bazı piyasa katılımcıları, Pekin Devlete ait Varlıklar Denetleme ve İdare Komisyonu'nun Ningbo Devlete ait Varlık Denetleme ve İdare Komisyonu'nun Yinyi hisselerinin özsermayesini devraldığına dikkat çekti.Ayrıca, devlete ait varlıklar Yinyi hisselerinin gelecekteki yatırım değerine düşkün olabilir. Gelecekte, Ningbo SASAC'ın Yinyi hisselerine endüstriyel dönüşüm ve yükseltme, hissedar yapısı optimizasyonu ve işletme yeteneklerinin iyileştirilmesinde daha etkili yardım sağlayacağı göz ardı edilemez.
Ayrıca borsaya kote olan Yinyi hisselerinin değeri hala mevcuttur. Yıllık rapor verilerine göre, 2018 sonunda Yinyi hisselerinin toplam arazi rezervi 2.0699 milyon metrekare ve planlanan inşaat alanı 2.709 milyon metrekare olup, toplam değerin yaklaşık 25 milyar yuan'ı aştığı tahmin ediliyor.
Ancak kriz ortadan kalkmadan Yinyi hisselerinin hisse senedi fiyatı pek iyileşmedi ve sermaye kaçış eğilimi azalmadı. Mayıs 2018'de 10.19 yuan'ın yüksek seviyesinden, hisse senedi fiyatı tamamen düştü. 24 Haziran 2019'da hisse senedi fiyatı minimum 1.66 yuan'a,% 85'in üzerinde bir düşüşe ulaştı ve piyasa değeri 40 milyar yuan'dan fazla buharlaştı.
Yinyi paylaşımlarının bir dönüşü müjdeleyip sağlayamayacağı hala bilinmiyor.
