Alibaba'nın yüksek büyüme hızı yavaşlıyor ve endişeleri gizliyor: bilgi akışı ve yerel yaşamın iki ana büyüme noktasını keşfetmek
Caijing muhabiri Guan Yiwen / wen Song Wei / editör
2 Kasım akşamı Ali, 2019 mali yılının ikinci mali çeyreğine (1 Temmuz-30 Eylül 2018) ait mali raporu yayınladı. Üç aylık gelir 85.148 milyar yuan, yıllık% 54 artış; çekirdek e-ticaret iş geliri 72.475 milyar oldu Yuan, yıllık% 56 artışla toplam gelirin% 85'ini oluşturuyor.
(Alibaba'nın 2018'in 3. çeyreğindeki temel e-ticaret işi geliri ve oranı, Caijing tarafından grafiklendirilmiştir)
Ana işletme dışı olan bulut bilişim geliri bu çeyrekte 5,667 milyar yuan oldu ve yıllık% 90 artışla dört büyük işletme arasında en hızlı büyüme oranı; dijital eğlence işi geliri 5,94 milyar yuan (Youku Tudou, UC, Ali Music vb. Dahil) oldu. Yıllık% 24 artış; yenilikçi iş geliri (DingTalk, AutoNavi, Tmall Elf, vb. Dahil) 1.066 milyar yuan, yıllık% 20 artış.
Mali rapor ayrıca, Alibaba'nın temel e-ticaret işinin işletme karının bu çeyrekte 24.29 milyar yuan'a ulaştığını ve diğer üç işletmenin farklı derecelerde işletme zararları olduğunu açıkladı. Bulut bilişim işletme zararı 1.165 milyar yuan, yenilikçi işletme işletme zararı 2.201 milyar yuan ve dijital eğlence işi. İşletme kaybı en büyük kayıptı ve 4.805 milyar yuan'a ulaştı. Alibaba'nın mali raporu, dijital eğlence işinin kaybının esas olarak, Dünya Kupası canlı yayının telif hakkı dahil olmak üzere orijinal içerik ve telif hakkı üretimine yapılan yatırımdan kaynaklandığını ortaya koydu.
Çeyrek için net kar, yıllık% 13 artışla 20.033 milyar yuan oldu; işletme karı 13.5 milyar yuan oldu ve aynı dönemde% 19 düşüş gösterdi; bu, esas olarak Ele.me ve Cainiao'nun entegrasyonu, Ali Entertainment'a yapılan yatırım ve diğer stratejik önlemler ve hisse senetleri Maaş ve amortisman giderlerindeki artış; GAAP dışı serbest nakit akışı 16.033 milyar yuan idi. Çeyrek dönemdeki serbest nakit akışı, mobil e-ticaret platformu Trendyol'un satın alınması ve Focus Media'ya yapılan yatırım dahil olmak üzere ağırlıklı olarak yatırım faaliyetleri için kullanıldı.
Ayrıca, bu çeyreğin gelir maliyeti 71.647 milyar yuan olarak gelirin% 84'ünü oluşturuyordu. Öz sermaye teşvik ödemelerinin etkisi hariç tutulduğunda, gelir maliyetinin gelir oranı geçen yılın aynı dönemindeki% 38'den% 53'e yükseldi. Bu artış Temel olarak yeni perakende işi ve Lazada envanter maliyetleri, Cainiao Ağı ve Ele. Youku'nun entegrasyonu, orijinal içerik harcamalarındaki artış ve diğer faktörler nedeniyle.
Dünyanın önde gelen internet şirketleri FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix ve Google) bu çeyrekte gelirlerini yalnızca% 20-% 34 artırdı ve yalnızca Ali'nin büyüme oranı% 50'yi aştı. Ancak bu oranın arkasında, Alibabanın temel e-ticaret işinin büyümesi, büyük ölçüde yüksek büyüyen yeni perakende işi Ele.me ve Cainiaodan kaynaklanıyordu. Bunları hariç tuttuktan sonra, Alibabanın ana motorunun ana e-ticaret işinin büyüme oranı% 27,8 oldu ve bu önemli değildi. .
(Ali'nin çeşitli işletmelerinin büyüme oranı, kaynak: Ali mali raporu)
Ali yavaşlayan bir büyüme dönemine girecek Aslında, mali raporlardan Ali'nin bir sonraki büyüme noktasını araştırmakta olduğunu görebiliriz.
Çevrimiçi olarak CFO Wu Wei, finansal raporun yayınlanmasının ardından bir konferans görüşmesinde şunları söyledi: Yılın ilk yarısında başlatılan tavsiye edilen bilgi akışı, trafikte ve dönüşüm oranlarında büyüme dahil olmak üzere ilham verici bir büyüme trendi gösterdi ve işi geliştirmek için daha fazla zaman harcanacak. Kimyasal ürünler."
Çevrimdışı, Alinin yeni perakende keşfi henüz emekleme aşamasında. Ekim ayında, Ele.me ve Koubeinin yerel yaşam hizmetleri şirketinin resmi olarak birleşeceği açıklandı. Bu aşamada daha fazlasını üstlenecek. Ali CEO'su Zhang Yong'un dahili bir mektupta dediği gibi, " Yerel yaşam hizmeti şirketleri, Ali ekosisteminin orijinal bölümleriyle daha fazla sinerji ve kimyasal reaksiyonlar yaratacak ve dijital yerel hizmetleri insanların günlük yaşamlarının tüm yönlerine genişletecek. "
Alinin 10. Double Eleven arifesinde yayınlanan mali raporunun genel performansı iyi. Alinin çevrimiçi ve çevrimdışı keşif ve dönüşümü devam ediyor. Double Eleven en büyük test alanı olacak.
Çevrimiçi: Bilgi akışı güç noktası haline gelir
Alibaba'nın mali raporundaki gelir yönlendirme beklentilerinde, Mevcut değişen makroekonomik ortam göz önüne alındığında, kısa vadede kullanıcı büyümesi ve Çin perakende pazarına katılımın getirdiği artımlı reklamları (artan envanter) dahil etmemeye karar verdik. ) Ticarileştirme. Bu kararın pazar platformumuzdaki KOBİ'lere fayda sağlayacağını umuyoruz. "
Bu karar oldukça ani oldu. 40 günden daha uzun bir süre önceki Ali Yatırımcı Günü konferansında CFO Wu Wei şirketin gelir yönlendirme beklentilerini güncellemeyi önermedi, bu nedenle bunun yeni bir karar olduğu sonucuna varılabilir.
Kısa vadeli artımlı reklamcılığın ticarileştirilmesinden vazgeçme kararı genellikle analistlerin şaşkınlığına neden oldu. Kazanç raporunun yayınlanmasının ardından yapılan konferans görüşmesinde neredeyse tüm analistler sorular yöneltti. Bu bağlamda Wu Wei, "İşletmelerin karşılaştığı dezavantajlara göre Ekonomik ortamda, çok yüksek gelir artışını sürdürmek bizim için anlamsız. "
İşletmelerin karşılaştığı küresel ekonomik durum bunun nedenlerinden sadece biri olabilir.Daha da önemlisi, Ali'nin bilgi akışı ticari ürünlerini optimize etmek ve iyileştirmek için yeterli zamana ihtiyacı var. Wu Wei'nin dediği gibi, "Bunun bir geçiş dönemini temsil ettiğini düşünüyoruz ve öneri bilgi akışı, yalnızca trafikteki artışı değil, aynı zamanda dönüşüm oranındaki artışı da ilham verici bir büyüme trendi gösteriyor. Ticarileştirmeyi geliştirmek için daha fazla zaman harcayacağımızı düşünüyoruz. Ürünler şirket için çok faydalı. "
Bilgi akışı, bu yılın ilk yarısında Taobaonun en önemli girişimi olarak kabul ediliyor. Mobil Taobao ana sayfası eskiden sabit kanalların hâkimiyetindeydi, ancak şimdi tamamen "Beğendiğinizi tahmin et" merkezli bir içerik bilgi akışına dönüştü. Taobao Başkanı Jiang Fan, 2018'de Ali'deydi Yatırımcı Dayshang, El Taobao reformuna odaklandı, "aramadan tamamen farklı ticari değer sağlayacak ve Taobao'nun ticari arazisini büyük ölçüde artıracak." Alimama ayrıca 17 Ekim'de bir bilgi akışı pazarlama ürününü piyasaya sürdü. Orjinal amiral gemisi ürünü ile birlikte tren ve sondaj fuarı ile ticari pazarlamanın troykası haline geldi.
İlginç olan, Ali'nin e-ticaretten bilgi akışına giden yolunun aksine, Toutiao'nun e-ticareti bilgi akışından kesmek için "Bugünün Satışı", "Güvenle Alışveriş", "Değer Noktası" gibi birçok girişimde bulunmasıdır. Bir yatırımcı bir keresinde bunun arkasındaki mantığı Caijing'den bir muhabire açıkladı: "Yatırımcıların kafasında, kesinti işlemlerinin çok değerli olduğunu düşünüyor. Toutiao bunu iyi yapabilirse, değerleme 100 milyar ABD doları ile dört ila beş bin dolar arasında değişebilir. Milyar dolar."
Huang Zheng, Pinduoduo'nun CEO'su Caijing ile yaptığı röportajda, bugünün manşetlerinin altındaki bilgi akışının yerini bir emtia akışına bırakması durumunda Huang Zheng'in, Pinduoduo'nun olması gereken şey Pinduoduo olması gerektiğini düşündüğünü ve manuel ürün seçiminden kaynaklanan yolsuzluğu deneyimlediğini söyledi. Zheng, Pinduoduo'nun geleceğinin algoritmalar ve makineler tarafından seçileceğinden çok emin.
O zamandan beri Huang Zheng, pek çok kamusal alanda Pinduoduo'nun Facebook'un bir e-ticaret versiyonu olmak istediğini vurguladı. Özü insanları bulmaktır. Taobao ve Pinduoduo arasındaki temel farkı açıkladı. Huang Zheng'in görüşüne göre, Pinduoduo'nun patlak vermesinin nedeni Hızlı büyüme, bilgi akışına göz atma biçiminden ve ayrıca bu yolun açıklığından kaynaklanmaktadır.
Artık bu parkur boş değil. Bugünün Toutiao ve Ali denemeye can atıyorlar.Özellikle Ali için bilgi akışı hat üzerinde önemli bir güç noktası olacak.
Çevrimdışı: Yerel yaşam neden Ali için bir zorunluluktur?
Geçtiğimiz yıl, Gaoxin Retail ve Jiaranzhijia'ya hisse katılımı yoluyla Ele'nin satın alınması. Ali ekonomisindeki çeşitlendirilmiş iş senaryoları ve oluşturulan veri varlıkları, Alinin yüksek hızlı bulut bilişimiyle birleştiğinde Ali, "Alibaba İş İşletim Sistemi" olarak özetlenen bu sistem, çevrimdışı markaları, tüccarları ve işletmeleri dijital dönüşümü tamamlamak için güçlendirmeyi hedefliyor.
Hema ve yerel yaşam hizmetleri (Ele.me Koubei), bu "ticari işletim sisteminin" çevrimdışı güçlendirme konusundaki ana girişimleri haline geldi.
30 Eylül 2018 itibarıyla Hema'nın birinci ve ikinci kademe şehirlerde 77 mağazası vardı. Daha önce, Hema'nın CEO'su Hou Yi, hema'nın yatırımcı gününe ilişkin işletme verilerini açıkladı: Hema'nın bir buçuk yıldan uzun süredir tek bir mağazası var ve tek bir mağazada birden fazla mağaza var 50,000 yuan, 800,000 yuan'dan fazla ortalama günlük satış, çevrimiçi satışlar% 60'tan fazlasını oluşturdu.
Hema Xiansheng çevrimdışı artan bir pazar geliştiriyorsa, Tao Xianda, Ali'nin RT-Mart, Auchan, Sanjiang Shopping ve diğer geleneksel çevrimdışı süpermarketler dahil olmak üzere çevrimdışı stok mağazalarının işini dönüştüren Hema modelidir. Şu anda Tao Xianda şu anda 158 il açtı ve 603 mağaza açtı.
Bununla birlikte, Hema ve Taoxian Da hala erken keşif aşamasındadır ve iş hacimleri hala çok küçüktür. "Çin'in temel e-ticaret işi-diğer" esas olarak Intime Department Store, Tmall Import ve Hema gibi yeni perakende işletmelerini içermektedir. Bu çeyrekte yeni perakende Toplam gelirin% 10'unda, Hemanın gelirinin yalnızca tek haneden oluştuğu tahmin edilebilir ve bu, Alinin çevrimdışı büyümenin ana motoru rolünü desteklemek için yeterli değildir.
(Alibaba'nın 20183.Çeyrek yeni perakende satış geliri, Caijing tarafından grafiklendirilmiştir)
Bu durumda, nispeten olgun iş ve büyük ölçekli yerel yaşam hizmetleri, Ali çevrimdışı için bir zorunluluk haline geldi. Ali, 12 Ekim'de resmi olarak yerel bir yaşam hizmeti şirketi kurmak için Ele.me ve Word of Mouth ile birleşti. Aynı gün Ali yetkilileri, "yerel yaşam hizmetlerinin Alinin ekolojik stratejisindeki en son nokta haline geldiğini" açıkça belirtti.
Bu çeyreğin mali raporuna göre, 30 Haziran 2018 itibarıyla Ele.menin yıllık aktif kullanıcıları 167 milyona ulaştı, 676 şehre dağıldı ve Ele.me ve Koubeide 3,5 milyon kayıtlı tüccar vardı.
Ele.me, tamamen Ali tarafından satın alındığından beri agresif bir şekilde Meituan ile karşı karşıyadır. Meituan-Dianping'in 25 Haziran'da Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası'nda tanıtım broşürünü yayınlamasından yalnızca 7 gün sonra Ele.me, yaz kampanyasının yüksek profilli bir şekilde başladığını duyurdu ve üç büyük yükseltme, tüccarın güçlendirilmesi, anında teslimat ve tüketici refahına odaklandı.
Kısa süre sonra Ele.me CEO'su Wang Lei, bir röportajda paket servis pazarında giderek artan sert rekabetle başa çıkmak için Ele.me'nin kullanıcı sübvansiyonlarına 3 milyar yuan yatırım yapacağını ve bu çeyrekte pazar payını% 50'nin üzerine çıkarmak için pazarlayacağını söyledi. Ali CEO'su Zhang Yong, son çeyrekteki kazanç çağrısında yerel yaşam hizmetlerinin önemini vurguladı ve "Ali yerel yaşam hizmetleri savaşını kazanmak için mümkün olan her şeyi yapacaktır" dedi.
Rakip Meituan da geride kalmayacak.Meituan, bazı şehirlerde fiziksel e-ticaretin "iyi mal gruplaması" işini test etti ve ayrıca Ali'nin ana iş sitesinden pastalar aldı. Caijing muhabirine, bu yılın Eylül ayından bu yana, Meituan ve Youzan'ın WeChat uygulaması eklentisine dayalı teknik işbirliği yürüttüğü bilgisi verildi. Meituan yalnızca Youzanın "Grup Katılma" işlevi için bir trafik portalı olarak kullanılır ve Youzan tüm grup birleştirme hizmetlerini sağlar.
Caijing muhabiri daha önce Alinin yerel yaşam hizmetleri şirketinin 3 milyar ABD Dolarından fazla yatırım taahhüdü aldığını öğrenmişti. Finansman tamamlanırsa, değerleme 25 milyar ABD Doları ile 30 milyar ABD Doları arasında olacak. Pekin saatiyle 3 Kasım itibariyle kıyaslanabilir Meituan'ın cari piyasa değeri 43 milyar ABD dolarıdır.
Ele.me'nin kurucusu Zhang Xuhao, 3 Nisan'da Caijing'e verdiği röportajda, savaşın bir sonraki aşamasının bir yiyecek dağıtım savaşı veya hatta bir yemek servisi savaşı değil, tam bir perakende savaşı olduğunu söyledi. Bu savaşta Ali, ABD Misyonu ile yüzleşecek ve iki taraf, savaşın kapsamlı bir şekilde tırmanmasını sağlayacak.
Alinin en büyük çevrimdışı düşmanı Meituanın yanı sıra hala Tencentdir. Veriler, 2017 yılında ulusal çevrimiçi perakende satışlarının% 20 ve% 80 çevrimdışı olarak 7 trilyon yuan olduğunu gösteriyor. Çevrimiçi temettü tavan yaptığında, çevrimdışı, Alibaba ve Tencent'in iki devi için bir savaş alanı haline geldi.
Bir ay önce Tencent, orijinal 7 iş grubunun 6 iş grubu halinde birleştirildiğini ve yeniden düzenlendiğini duyurdu.Tencent Cloud, Internet +, akıllı perakende ve eğitimi entegre eden yeni "Bulut ve Akıllı Endüstri İş Grubu (CSIG)" duyuruldu. , LBS ve diğer endüstri çözümleri.
İş grubundan sorumlu kişi Tang Daosheng, "Arayüz" ile yaptığı röportajda, "Bu işletmeler, merkez olarak her sektördeki müşterilere hizmet vermek için eksiksiz bir çözüm oluşturmak için bir araya geliyor. Bu, Tencent için çok önemli bir konu. Bölüm."
Ali kendisini ticari bir işletim sistemi olarak adlandırıyor ve Tencent eksiksiz bir çözüm sağlamayı umuyor.AT'nin çevrimdışı rekabeti birden fazla savaş alanında tekrar ortaya çıkabilir. Çevrimdışı güçlendirme ve dönüşüm için bu İnternet devleri yeni başlamış olabilir.
