Black Mirror Kazanç Raporu Kararlılıkta bir artış gören Apple, geri dönmek üzere
Video yükleniyor...
Kapak muhabiri Zhang Yuexi
Anahtar noktaları
Gelir yıllık bazda %9 arttı ve net kar yıllık bazda %11 arttı, her ikisi de rekor seviyelere ulaştı;
iPhone işi, yaklaşık bir yıl içinde ilk kez yıllık bazda %8 büyüdü;
Giyilebilir ve aksesuar gelirleri %36,9'a kadar yükseldi;
Büyük Çin'deki pazarlama, çift haneli yüzde büyüme ile toparlandı;
Salgın gibi faktörlerin etkisiyle ikinci çeyrekteki dalgalanmalar tahmin edilemez;
Geçen yılki fiyat-kazanç oranı 15'ten 24'e çıktı, bu iyiye işaret değil
29 Ocak'ta Apple, 2020 mali yılı için ilk çeyrek kazanç raporunu yayınladı. Verilere bakılırsa, uzun süredir eleştirilen Apple sonunda bir devir gününe girdi.151$'dan hesaplandığında Apple'ın hisse fiyatı bir yıl içinde %110'a varan artış gösterdi.
28 Aralık'ta sona eren 2020 mali yılının ilk çeyreğinde, Apple'ın geliri, geçen yılın aynı dönemindeki 84.310 milyar dolardan yaklaşık %9 artarak 91.8 milyar dolardı; bu, beş çeyrekteki en yüksek büyüme oranı oldu.
Şekil 1 ve 2: Apple'ın geliri ve büyüme oranı Apple'ın mali rapor veri harmanlamasına göre
Net kar, geçen yılın aynı döneminde 19.965 milyar ABD dolarına göre %11 artarak 22.236 milyar ABD doları oldu; gelir yıllık %9 ve net kar yıllık %11 arttı. Apple'ın geliri ve net karı rekor seviyelere ulaştı ve dün itibariyle toplam 1,36 trilyon piyasa değeriyle 323 yuan'da kapandı;
Kârlılık açısından, ilk çeyrekte brüt kâr 35,2 milyar ABD doları, kapsamlı brüt kâr marjı ise %38,4 ile son iki yılın en yüksek seviyesi, %38 olan piyasa beklentisinin üzerinde, ancak ortalamanın içinde yer aldı. Apple'ın son yıllardaki ürün yelpazesine bakıldığında buna değer.Satışların maliyet verilerine bakılırsa hizmet sektörünün brüt kar marjının son yıllardaki ortalama kapsamlı brüt kar marjının çok üzerinde %64'e yükseldiğini belirtmekte fayda var. .
AirPod'lar gerçekten kokulu
Giyilebilir cihazlar yıllık %36,9 arttı
Şekil 3: Giyilebilir gelir grafiği Apple'ın mali rapor veri harmanlamasına göre
Şekil 4: Giyilebilir cihaz gelirinin yıldan yıla büyüme oranı Apple'ın mali rapor veri harmanlamasına göre
Apple'ın geliri ve net karı rekor seviyelere ulaştı.Nedenlerini ayrıntılı olarak incelemek için birkaç sektörden bahsetmek gerekiyor. İlk mali çeyrekte, Apple'ın giyilebilir cihaz geliri, yıllık %36,9 artışla 10 milyar ABD Dolarına ulaştı.Toplam gelirin yüksek bir oranını oluşturmasa da, bu segmentteki büyüme şu anda istikrarlı ve açık bir şekilde görülüyor. dayanıklılık.Apple'ın performansı beklentilerin çok üzerinde.En önemli sebep.
Şekilde gösterildiği gibi, giyilebilir cihazlar Mac ve iPad'i geçerek gelire en çok katkıda bulunan ilk 3 şirket oldu.
Önce AirPods'tan bahsedelim. Bu ürün 2017'de çıktı ve sadece 2019'da bir salgın başlattı. Çim yetiştirmeyi seven biz medya blogcularının sayısının artmasının yanı sıra, daha da önemlisi, bu ürünün üretim kapasitesi, yani Stokta olmadığı bilinen, sonunda yetişti. Apple'ın kulaklık jakını cesurca iptal etmesinin ardından, AirPods'u siri ile tüm akıllı cihazlar arasında bir bağlantı aracı haline getirmek istediği çeşitli eylemlerden görülüyor. Bu faktör sayesinde AirPods, "yakalayamayan" gerçek koku kullanıcılarını her geçen gün daha fazla kazandı. " onlara.
Strategy Analytics'in veri raporuna göre 2019 yılında AirPods satışı 60 milyona yaklaşmıştı ve kablosuz kulaklık pazarının gelirinin %71'i Apple tarafından alındı.Bu sayede kulaklık gerçekten bir patlama haline geldi. Geçen yıl Ekim ayında piyasaya sürülen yeni AirPods Pro'nun fiyatı, dünyadaki çoğu pazarda hala stokta olmayan 1999 yuan ile hala yüksek ve bu da Apple'ın kablosuz kulaklık pazarındaki avantajını kanıtlıyor. Ama asıl gerçek olan şu ki, kulaklık iyi performans gösterse de Apple için hendek yapmıyor, ayarlarında ekran olmayan bir ürün olarak sadece cep telefonlarına ve saatlere takılan bir alet olacak.
Apple saatine bakıldığında performansı da oldukça parlak. Veriler, Apple Watch kullanıcılarının %75'inin yeni kullanıcılar olduğunu gösteriyor. Bu, Apple watch'un güçlü yeni yeteneğinin, Apple'ın kullanıcıları kendi ekosistemine daha fazla kilitlemesine ve sonraki cep telefonu satışları için alt satırı sağlamasına yardımcı olabileceği anlamına gelir.
Uygun maliyetli, iPhone 11 satışlarını artırıyor
Büyük Çin'deki koşullar iyileşiyor
Bu çeyrekte, Apple'ın iPhone işinin ilk mali çeyrekte net satışlarının, geçen yılın aynı dönemindeki 51.982 milyar ABD Dolarından %8 artarak 55.957 milyar ABD Doları olduğunu ve şirketin toplam gelirinin yarısından fazlasını oluşturduğunu belirtmekte fayda var. yine toplam satışlar Bu aynı zamanda yaklaşık bir yıldır ilk kez büyüme elde etmek. . Bundan önce, 2019 mali yılının dört çeyreğinde iPhone geliri dört yıl üst üste %15, %17, %12 ve %9 oranında düştü.
Şekil 5: iPhone geliri Apple'ın mali rapor veri harmanlamasına göre
iPhone işinin büyümesi, iPhone 11'in kendisinin daha düşük fiyatına bağlı.Bu telefonun bazı yerli e-ticaret platformlarındaki fiyatı daha düşük, bu da onu yerli amiral gemisi telefon fiyat aralığına yaklaştırıyor ve kazanmasını sağlıyor. değiştirme dalgasında Daha fazla seçenek bileti.
iPhone'un satış performansı bu çeyrekte önemli ölçüde arttı, bu akıllı telefon sevkiyatlarından da kanıtlanabilir.9 Ocak'ta Çin Bilgi ve İletişim Teknolojileri Akademisi, geçen yıl Aralık ayında yurt içi akıllı telefon sevkiyatının 28.931 milyon olduğunu gösteren bir akıllı telefon pazar raporu yayınladı. Birimler, yıllık %13,7 düşüş. Bunlar arasında, Android sistemi %89'unu oluşturdu. Bu hesaplamaya göre, iOS geçen yılın aynı dönemine göre %18,6 artışla yaklaşık %11 veya yaklaşık 3,18 milyon birim oluşturdu.
Çin'de iPhone'un toparlanması, Çin pazarındaki fiyat düşüşü, takas, faizsiz ve diğer önlemlerin getirilmesi, Büyük Çin'deki pazarlama trendinde bir toparlanmayı teşvik eden ve çift haneli yüzde büyüme elde eden ile ilgilidir. , bu da bu büyümenin esnek olduğu anlamına gelir. Gelecekte, kapsamlı akıllı telefon pazarı giderek daha fazla doygun hale gelecek, değiştirme döngüsü uzayacak ve yerli cep telefonları bu durumu yakından takip edecek. 5G ile iPhone'un değiştirme dalgası altında hala küçük bir doruk noktası başlatması beklense de, bu zirve dalgası 2021 civarında yürürlüğe girebilir.
salgının etkisi altında
Apple önümüzdeki çeyrekte belirsizlikle karşı karşıya
Apple'ın kazanç raporunun ardından hisseler yükseldi, bu çeyreğin sonuçlarının kabul edildiğinin bir işareti, ancak sonraki çeyrek bazı zorluklarla karşılaşabilir.
Ülkemde mevcut COVID-19 salgını göz önüne alındığında, Apple'ın çevrimdışı perakende mağazaları bir dereceye kadar etkilenecek ve bu perakende mağaza dalgasının soğuk kış dönemi, Şubat ayının sonuna kadar salgından etkilenebilir. Sokaktaki soğukluk perakende mağazaları için en büyük sorun değil.Yeni taç zatürree salgın haritasının ülke genelinde 31 ile genişletilmesiyle birlikte, Apple'ın Çin'deki tedarik zinciri bölgelerinin de temelde salgına "düştüğü" anlamına geliyor.
Veriler, 2019 yılında Apple'ın Çin'deki tedarikçilerinin oranının %47,6'ya ulaştığını gösteriyor. Kapatma gibi faktörler gönderileri etkileyecektir. 30'u saat 24:00 itibariyle Henan'da 352 yeni koronavirüs bulaşmış pnömoni vakası doğrulandı ve Şanghay'da 128 vaka doğrulandı.Her iki yer de nispeten şiddetli salgınların olduğu bölgelere ait.Bu iki bölge Foxconn ve Pegatron'un bulunduğu yerlerdir. . Çekirdek malzeme ve montajların ayak uyduramaması durumunda sadece Çin değil ABD pazarı da etkilenecektir. Öyle oldu ki, salgın sırasında Foxconn'un Hindistan fabrikaları temelde kapatıldı.Tedarik zincirindeki bu dalgalanma Apple'ı ikinci çeyrekte büyük bir belirsizlikle karşı karşıya bırakacak.
15 ila 26 kez P/E oranları
çok iyi bir sinyal değil
Apple'ın bu mali çeyrekteki olağanüstü performansı, hisse senedi fiyatını artırmış ve büyük kurumlar Apple'ın notunu korumuş veya yükseltmiş olsa da, bahsetmem gereken bir şey, Apple'ın fiyat-kazanç oranının 15'ten 26'ya yükselmiş olmasıdır, bu da on puandır. Bu çok iyi bir sinyal değil.
Graham bir veriye göre, ABD pazarındaki en yüksek fiyat-kazanç oranına sahip şirketin ortalama getirisi %6,64, fiyat-kazanç oranı en düşük şirketin ortalama getirisi ise yaklaşık 10 puan farkla %16,26'ya ulaşıyor. yüzde puan. 20 yıl farkın 8 katıdır. Fiyat-kazanç oranı ne kadar düşükse, elde tutulmaya değer o kadar iyidir.Ancak fiyat-kazanç oranı dinamiktir ve piyasa bu konuda iyimserdir.Fiyat-kazanç oranının yüksek olması önemli değil, ancak öncül, yüksek kar büyümesini sürdürmektir. .
Cook, son yıllarda sadık müşteri tabanını istikrarlı bir hizmet geliri kaynağına dönüştürmeye çalışıyor.Video akışından ve Goldman Sachs ile kredi kartlarını zorlamaya kadar işbirliği yapmaya çalışmaktan, Apple'ın iPhone satışlarına olan tek bağımlılığının yavaş yavaş olduğu görülebilir. Apple'ın bundan sonraki odak noktası, yüksek marjlı hizmetleri kullanıcılara tanıtmak olacak.
[Haber ipuçlarınız varsa, lütfen bize bildirin ve evlat edinildikten sonra size ödeme yapılacaktır. Bülten WeChat Takip: ihxdsb, Bülten QQ: 3386405712]
