Komisyoncuların üç aylık rapor listesi yayınlandı! CITIC Haitong İnşaat Yatırım net kârda ilk üçe girdi
Bu yılın ilk çeyreğinde, komisyonculuk sektörü sadece "gökyüzünü görmek ve yemek yemek" mantosunu miras almakla kalmıyor, aynı zamanda "su ve ateş okuma" pazar ortamı, her bir aracı kurumun iş yeteneklerini daha da test etti ve sektör performansı bariz bir farklılaşma gösterdi.
10 Nisan akşamı itibarıyla borsada işlem gören 38 menkul kıymet şirketi (Guolian Securities dahil) Mart ayı aylık raporlarını yayınladı. Salgının yayılmasıyla küresel hisse senedi piyasalarının "çökmesinden" etkilenen A-hisseleri, aracı kurumların tek aylık net karının% 70'inden fazlasının düşmesiyle birlikte dalgalanma ve düşüş eğilimi gösterdi. CITIC Securities 2.805 milyar yuan gelir ve 1.230 milyar yuan net kar ile birinci sırada yer almaktadır.
Mart performansında, bireysel aracı kurumların net karının gelirden daha yüksek olduğu "garip bir fenomen" vardı.Haitong Securitiesin 618 milyon yuanlık aylık net karı, 463 milyon yuanın üzerinde gelirdi. Araştırmacılar, raporlama dönemi boyunca Şangay'daki birçok aracı kurumun, net karlarını artırmak için işletme dışı gelirlere dahil edilen devlet sübvansiyonları aldığına inanıyor. Haitong Menkul Kıymetler bundan etkilenebilir; Everbright Securities'in 510 milyon yuan'lık net karı, 617 milyon yuan gelirle karşılaştırıldı. Neredeyse, yan kuruluşlardan, devlet sübvansiyonlarından ve toplam ücretlere yapılan ayarlamalardan temettü aldığı için net kar üzerinde bir etkisi vardır.
Menkul kıymet şirketlerinin ilk çeyrekteki performansı da şekillenmeye başladı. Menkul kıymet şirketlerinin ana şirketlerinin aylık performansına dayanarak, yıllık verilere sahip 36 borsada işlem gören menkul kıymetler firması, yıllık% 2,49 düşüşle 64,783 milyar yuan toplam gelir elde etti; net kar 27,641 milyar yuan, yıllık düşüş % 9.19.
Mevcut performans tahmininden yola çıkarak, "yarısı deniz suyu ve yarısı alevdir" denilebilir. Centaline Securities'in net karı,% 86'lık keskin bir düşüşle sadece yaklaşık 17 milyon yuan idi. Pacific Securities ve Caitong Securities'in net karı da% 70'den fazla düştü; China Sea Securities, Hualin Securities ve Zheshang Securities en büyük kazananlar oldu ve Guohai'nin net karı yaklaşık% 90 arttı. , Hualin ve Zheshangda% 70'den fazla arttı.
Ek olarak, Everbright Securities'in ilk çeyrekte net karı 968 milyon yuan idi ve 2019 yılının tamamı için net karı yalnızca 568 milyon yuan idi, bu da Everbrightın ilk çeyrekteki net karının geçen yılın iki katına yakın olduğu anlamına geliyordu (bir yandan Değer düşüklüğü aralığı net karı etkileyecek, öte yandan, bu yıl bağlı ortaklıklardan devlet sübvansiyonları ve temettü alacak. Asıl kar, üç aylık rapora tabidir). Guohai Securities'in ilk çeyrekte 319 milyon yuan olan net karı, geçen yılın yıllık net karının (488 milyon yuan)% 60'ını aştı.
Danıştay Mali Komitesi, sermaye piyasasının önemli rolüne tam anlamıyla oynama ihtiyacını vurgulamak ve sermaye piyasasının önemli stratejik konumunu vurgulamak için bir toplantı düzenledi. Ayrıca 9 Nisan'da "Çin Komünist Partisi Merkez Komitesi ve Devlet Konseyi'nin Piyasa Bazlı Faktör Tahsisi İçin Daha Tam Bir Sistem ve Mekanizma İnşa Etme Konusundaki Görüşleri" resmi olarak açıklandı.Bu, sermaye faktörlerinin teşvik edilmesi ihtiyacından bahseden, faktörlerin piyasaya dayalı tahsisine ilişkin merkezi hükümetin ilk belgesidir. Piyasa odaklı tahsis, özellikle dört yönü içerir: borsa temel sisteminin iyileştirilmesi ve tahvil piyasasının gelişiminin hızlandırılması. Aracı kurumlar sermaye piyasasının temel taşıyıcısıdır ve sermaye piyasası reformları, menkul kıymet firmalarının tam olarak uygulanmasına bağlı olacaktır ve menkul kıymet firmaları da reform temettülerinden doğrudan faydalanacaktır.
Aracı kurumların Mart gelirlerinin yaklaşık% 70'i aylık bazda düştü
Tek aylık performans açısından, 1 milyarı aşan cirolu 8 menkul kıymet şirketi (ana şirket kalibreli) var, CITIC Securities 2.805 milyar gelirle listenin başında ve Shenwan Hongyuan, Guojun ve Huatai Securities'in aylık geliri 1,5 milyarı aşıyor. Ayrıca, aylık geliri 200 milyon yuan'ın altında olan 11 aracı kurum bulunmaktadır; bunlardan iki aracı kurum negatif gelir elde etmektedir, Endüstriyel Menkul Kıymetlerin aylık geliri -151 milyon yuan ve Hongta Menkul Kıymetler -25,716,100 yuan'dır.
Aylık bazda gelir açısından, 38 aracı kurumdan yalnızca 12'si gelir artışı sağladı.Shenwan Hongyuan Securities'in aylık geliri, bir önceki aya göre% 56.10 artışla 1.665 milyar yuan oldu; Guoyuan Securities, yan kuruluşlardan 250 milyon yuan temettü aldı. Yuan, bir önceki aya göre% 40 arttı, ancak konsolide açıklamada mahsup edilecek. Southwest Securities ve Pacific Securities'in geliri, bir önceki aya göre% 30'dan fazla arttı, ancak önceki performans tabanı küçüktü.
Yukarıda bahsedilen negatif aylık geliri olan iki menkul kıymet şirketi dahil olmak üzere toplam 26 borsada işlem gören menkul kıymet firmasının geliri Mart ayında bir önceki aya göre düştü. Haitong Securities'in aylık geliri, yıllık ve aylık bazda% 70'in üzerinde düşüş gösterdi. Analistler buna inanıyor. Yatırım işinin zayıf performansından kaynaklanıyordu.
Bu yılın Mart ayında, yurt içi salgın yavaş yavaş kontrol altına alınmasına rağmen, yurtdışı salgın yayıldı ve küresel borsalar keskin bir şekilde düştü, bundan etkilenen A-hisseleri orta vadeden itibaren sürekli dalgalanmaya ve düşmeye başladı. Şangay Bileşik Endeksi Mart ayında% 14.84 artışla% 4.51 düştü. Dönem boyunca en yüksek nokta 3000 puanlık puanı aştı ve en düşük puan 2646 puana ulaştı. Geçen yılın aynı dönemine bakıldığında, boğa piyasasının yükselme aşamasında ... Şangay Bileşik Endeksi Mart ayında% 5,09 arttı. Bu artış veya düşüş, daha büyük kendi kendini işleten işletmelere sahip menkul kıymet firmalarının performansı üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir.
Yıllık bazda, BOC Menkul Kıymetler ve Hongta Menkul Kıymetler (karşılaştırılamaz veriler) hariç olmak üzere, 36 aracının 28'inde bir önceki yıla göre bir düşüş görüldü ve yaklaşık% 80'e tekabül ediyor. Caitong Securities, Changjiang Securities, Haitong Securities ve Soochow Securities aylık geliri % 70'den fazla düşüş.
13 aracı kurum net karında aylık artış gördü
Tek aylık net karına tekrar bakıldığında, CITIC Securities hala birinci sırada yer alıyor. Ana şirketin Mart ayı net karı 1.230 milyar yuan ve Shenwan Hongyuan Securities, Guojun, Huatai, China Merchants ve Haitong'un net karı 600 milyon yuan'ı aştı. Haitong Securities'in aylık 460 milyon yuan geliri olmasına rağmen, net karının 618 milyon yuan olduğunu ve aylık düşüşün de daraldığını belirtmek gerekir.Bazı analistler, şirketin devlet sübvansiyonları aldığını ve işletme dışı gelire dahil ettiğini söyledi. .
Yukarıda bahsedilen analistler, son günlerde Şangay menkul kıymet firmalarının çeşitli derecelerde devlet sübvansiyonları aldığını, bu nedenle birçok Şangay menkul kıymet firmasının Mart ayında daha yüksek kar marjlarına sahip olduğunu söyledi.
Endüstriyel Menkul Kıymetler, Caitong Menkul Kıymetler, Hongta Menkul Kıymetler ve Zhongyuan Menkul Kıymetler olmak üzere tek bir ayda zarara uğrayan 4 menkul kıymet şirketi var. Bunların arasında, Endüstriyel Menkul Kıymetler aylık 252 milyon yuan zarar var. Banka dışı büyük bir aracı kurum başkanı, bunun yatırım iş performansından kaynaklanabileceğini söyledi. Nispeten fakirden kaynaklanıyor.
Pasifik, Everbright Menkul Kıymetler ve Guoyuan Menkul Kıymetlerinin aylık net karının% 100'den fazla arttığı bir aylık pozitif büyüme net karında 13 aracı kurum var. Guoyuan Menkul Kıymetler Aylık net kar 117 milyon yuan idi Yukarıda belirtildiği gibi, ana şirketin karı, bağlı ortaklıktan 250 milyon yuan temettü alması nedeniyle bir önceki aya göre% 116 arttı. Everbright Securities 510 milyon yuan net kar ile önceki aya göre% 142 artışla şirket, Everbright Securities'in (ana şirket) bağlı kuruluşlardan, devlet sübvansiyonlarından ve toplam ücretlerde ayarlamalar ve cari dönem için net karı etkileyen diğer faktörlerden temettü aldığını söyledi. Birkaç gün önce Everbright Securities, şirketin 2020'den beri Şangay Jing'an Bölgesi Finans Bürosundan 153 milyon yuan geliştirme desteği ve Shenzhen Borsası'ndan 17.11 milyon damga vergisi iadesi aldığını duyurdu.
İlk çeyrek performansı farklılaşma gösterdi
Mart ayı aylık raporu, aracı kurumların ilk çeyrek sonuçlarının temelde görünür olduğunu art arda açıkladı. Aylık ana şirket verilerinin basit bir şekilde eklenmesine dayalı olarak, ilk çeyrekte CITIC Securities, 7,8 milyar yuan gelir ve 3,272 milyar yuan net kar ile sektörde birinci sırada yer aldı ve yıllık% 27 ve% 11,26 artış gösterdi. China Merchants Securities, Guosen Securities, CITIC Construction Investment ve Huatai Securities'in tamamı 4 milyar yuan'ın üzerinde gelir elde ederek ilk beş arasında yer aldı.
Haitong Securitiesin ana şirketi gelir açısından ön planda olmasa da, 2.098 milyar yuan net karı sektörde ikinci sırada yer alıyor; China Securities Construction Investment Securitiesin ana şirketinin ilk çeyrek net karı 1.891 milyar yuan, yıllık% 30 artışla üçüncü sırada yer alıyor ve performans "kara at" oluyor ". Bununla birlikte, bu makalenin performansının sadece ana şirketin kalibresi olduğu ve her bir aracı kurumun genel performansının üç aylık rapora tabi olduğu hala belirtilmelidir.
Yıllık verilere sahip listelenen 36 broker arasında, 16 broker ilk çeyrekte pozitif yıllık net kar artışı elde etti ve 20'si yıllık düşüş bildirdi. Centaline Securities, Caitong Securities ve Pacific Securities'in net karı, bir önceki yıla göre% 70'den fazla düştü ve Guohai Securities, Hualin Securities ve Zheshang Securities'in net karı, bir önceki yıla göre% 70'den fazla arttı.
Şu anda, borsada işlem gören üç menkul kıymet şirketi, ilk çeyrek performans tahminlerini yayınladı. Birinci çeyrekte, Western Securities, bir önceki yıla göre% 58,59-% 54,23 düşüşle 240 ila 266 milyon arasında ana şirkete atfedilebilen net kar elde etti; Guoyuan Securitiesin ana şirketine atfedilen net karı, bir önceki yıla göre% 30 düşüşle 283 milyon yuan; Hualin Securitiesin ana şirkete atfedilebilen net karı 1.56 ila 1.56 oldu 166 milyon yuan,% 68.97 artışla% 79.77'ye yükseldi.
Western Securities, ilk çeyrekte, yerel menkul kıymetler piyasasındaki dalgalanmalar ve salgın nedeniyle, şirketin kendi kendini yöneten ticari gelirinin keskin bir şekilde düştüğünü ve aracılık ve yatırım bankacılığı işinin istikrarlı bir şekilde arttığını; Guoyuan Securities'in kendi kendine çalışan öz sermaye yatırımı ve müşteri varlık yönetimi iş gelirinin yıldan yıla azaldığını belirtti. Buna ek olarak, hisse senedi rehni işinin tahakkuk eden kredi değer düşüklüğü zararları yıldan yıla artarak net kârda düşüşe neden oldu; Hualin Menkul Kıymetler, menkul kıymetler piyasasının ilk çeyrekte keskin bir şekilde dalgalandığını, iki şehrin aktif olduğunu ve şirketin aracılık, yatırım bankacılığı vb. Dahil olmak üzere çeşitli işlerinin istikrarlı bir şekilde geliştiğini söyledi. Gelir, geçen yılın aynı döneminde önemli bir büyüme kaydetti.
Pazar performansı açısından, ilk çeyrekte aracılık, yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi işleri istikrarlı bir şekilde büyüme eğilimindeydi. İlk çeyrekte Şangay Bileşik Endeksi% 9,83, Shenzhen Bileşen Endeksi% 4,49 düştü, ancak ticaret nispeten aktifti.Rüzgar verilerine göre ilk çeyrekte iki şehirdeki hisse senedi ve bazların kümülatif cirosu 97,51 trilyon yuan (92,10 trilyon A hissesi dahil, B hisseleri 288.21 trilyon yuan, fon cirosu 5.38 trilyon yuan), geçen yılın aynı dönemine göre% 63.26 artış. Sektörün geçen yıl 10.000'de 3,49 olan ortalama net komisyon oranına dayalı olarak hesaplanan, ilk çeyrekte aracılık hizmetlerinin net komisyon geliri, geçen yılın ilk çeyreğindeki 22.149 milyar yuan'dan yaklaşık% 50'lik önemli bir artışla 34.03 milyar yuan oldu.
Yatırım bankacılığı işi açısından, rüzgâra göre, ilk çeyrekte yatırım bankası hisse senedi aracılık geliri, yıllık% 65 artışla 2.857 milyar yuan oldu. Salgının önlenmesi ve kontrolünden etkilenmesine rağmen, IPO toplantısının ilerlemesi biraz etkilendi, ancak CSRC 6 Mart'ta "bulut ihraç incelemesi" ni başlattığından beri, IPO incelemesi sorunsuz bir şekilde ilerledi ve toplantı oranı ve toplantı sayısı geçen yılın aynı dönemine göre daha yüksek oldu. az.
Şu anda, birkaç aracı kurum tek bir ayda kayıp yaşadı ve ilk çeyrekte performanslarında büyük bir düşüş yaşadı. Bu çoğunlukla menkul kıymet yatırım işinden kaynaklanıyor. Aracılık gelirlerinin en büyük bölümünü oluşturan tescilli işletme, dalgalı bir piyasada test ediliyor.
Varlık yönetimi yan kuruluşlarının performansı iyileşme eğilimindedir
Aracılık varlık yönetimi, yıllık performansta bir iyileşme gösteren kasvetli andan çıkmış olabilir. 13 aracı kurum varlık yönetimi iştiraki Mart ayı performanslarını açıkladı. Huatai Securities (Şangay), 208 milyon yuan aylık geliri ile birinci sırada yer alırken, Haitong Varlık Yönetimi 91 milyon yuan net kar ile geçici olarak birinci sırada yer aldı.
Şubat ayında, 12 aracılık varlık yönetimi iştirakinin toplam net karı bir önceki yıla göre% 71 arttı.Guotai Junan, o sırada varlık yönetimi iş gelirinin art arda iki ay boyunca arttığını ve tüm yıllık iyileşmenin beklentileri aşmasının beklendiğini analiz etti. Mart ayındaki performansa bakıldığında, birçok menkul kıymet firmasının varlık yönetimi performansı yıldan yıla büyümeye devam etti.
Bunların arasında Haitong Varlık Yönetimi ve Caitong Varlık Yönetimi olağanüstü performansa sahiptir. Caitongun varlık yönetimi geliri, yıllık% 115 artışla 118 milyon yuan, net karı ise yıllık% 163 artışla 18 milyon yuan oldu. Haitongun varlık yönetimi geliri, bir önceki yıla göre yaklaşık% 90 artışla 140 milyon yuan oldu ve net karı yıldan yıla %% 130 arttı.
İlk çeyrekte, 10 aracı kurum varlık yönetimi iştirakinin geliri yıldan yıla arttı ve Caitong Asset Managementın 350 milyon yuan geliri ilk sırada bir önceki yıla göre% 142 arttı; 10 şirketin net karı bir önceki yıla göre arttı ki bu da Caitong Asset Management'ın artmasıdır. maksimum. Changjiang Securities (Şangay), Galaxy Jinhui ve Orient Asset Management'ın net karı yıldan yıla hafif düşüş gösterdi.
Komisyonculuk sektörünün uzun vadeli mantığı konusunda iyimser
7 Nisan'da, Danıştay Mali Komitesi, salgının önlenmesi ve kontrolü ile ekonomik ve sosyal kalkınma için mali destekte son zamanlarda kaydedilen ilerlemeyi özetlemek ve bir sonraki aşamada temel görevleri yerine getirmek için bir toplantı düzenledi. Finansal Komite'nin salgından sonraki onuncu toplantısı olan bu, salgının önlenmesi ve kontrolü için finansal desteğe büyük önem verme tutumunu yansıtıyor. Bu kez Mali Komite, sermaye piyasasının önemli rolüne tam anlamıyla oynama ve sermaye piyasasının önemli stratejik konumunu vurgulama ihtiyacını vurguladı.
9 Nisan'da "Çin Komünist Partisi Merkez Komitesi ve Devlet Konseyi'nin Piyasa Bazlı Faktör Tahsisi İçin Daha Komple Bir Sistem ve Mekanizma Oluşturulmasına İlişkin Görüşleri" resmi olarak açıklandı.Bu, merkezi hükümetin faktörlerin piyasaya dayalı tahsisine ilişkin ilk belgesidir. Sermaye faktörlerinin piyasalaşmasını teşvik etme ihtiyacından bahsetmiştir. Konfigürasyon özellikle dört yönü içerir: borsa temel sisteminin iyileştirilmesi, tahvil piyasasının gelişiminin hızlandırılması, etkin finansal hizmetlerin arzının artırılması ve finans sektörünün açılımını aktif ve düzenli bir şekilde genişletme.
UBS Securities analisti Cao Haifeng, politika gevşeme sinyalinin daha da güçlenmesinin menkul kıymetler endüstrisine ve menkul kıymetler BT endüstrisine fayda sağlayabileceğini söyledi. Gelecekte alım satım hacmini artırmaya yönelik daha fazla politikanın şunları içermesi beklenmektedir: menkul kıymet kredileri (Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun yeniden finansman sistemi ana kurula genişletilmiştir), türevler (hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinde daha fazla gevşeme ve yeni türevlerin tanıtımı) ve aracılık ticareti arayüzlerini serbestleştirme politikası İnişten sonra, büyük hissedarların indirim gereksinimleri gevşetildi ve orta ve uzun vadeli sermaye piyasaya daha fazla yönlendirilecek.
China Securities Securities'in Banka Dışı Başkanı Zhao Ran, mevcut komisyonculuk sektörünün temel itici güçlerinin para politikası (likidite), sermaye piyasası politikası (orta vadeli temettüler) ve piyasa performansı olduğuna inanıyor.Aynı zamanda, salgının ekonomik etkisi ve olumsuz duyguların etkisi de dikkate alınmalıdır. . Mevcut ortamda Çin'in para ve maliye politikaları için daha fazla yeri var.Son zamanlarda salgının etkisiyle faiz oranları önemli ölçüde düştü ve likidite bol.
Politika düzeyinde, Menkul Kıymetler Kanununun uygulanması, bilim ve teknoloji yenilik kurulunun kurulması, yeniden finansmanın serbestleştirilmesi, yeni üç kurul reformunun reformu, iki finansal kurumun yeni düzenlemelerinin serbestleştirilmesi, kamu fonlarının pilot yatırım danışmanlığı ve 12 maddede kapsamlı derin reform, temel amaç odaklanmaktır " Standartlaştırılmış, şeffaf, açık, dinamik ve esnek bir sermaye piyasası yaratmanın genel amacı, reel ekonomiye hizmet edecek pratik eylemlerle finansal arz tarafında yapısal reformlar uygulamaktır.
Huatai Securities'in Shen Juan ekibi, menkul kıymet firmalarının sermaye piyasasının temel taşıyıcıları olduğuna inanmaktadır Sermaye piyasası reformları, menkul kıymet firmalarının tam olarak uygulanmasına bağlı olacaktır ve menkul kıymet firmaları da reform temettülerinden doğrudan faydalanacaktır.
Salgının etkisi de menkul kıymet firmalarının dikkate alması gereken bir faktör. Zhao Ran, denizaşırı salgın ateşinin hala mayalandığına ve Avrupa, Amerika Birleşik Devletleri ve Japonya gibi ekonomilerde para politikası için çok az yer olduğuna inanıyor. Salgından etkilenen yerel ilk çeyrek ekonomik verileri iyi değil ve piyasa tam olarak yansıtılmadı , Ekonomik veriler açıklanmadan önce piyasa düzeltme baskısı altında olacaktır. Şu anda, ekonomik veriler piyasa tarafından beklenmektedir ve menkul kıymet firmalarının performansı üzerinde çok az etkiye sahiptir.
Bu makale Komisyonculuk Çin'den
