Ping An'a yatırım yapmanın değeri nerede? Ping 2018 Açık Gün ile ilgili derinlemesine bir analiz
Ping An satın al, tam olarak ne alıyorsun? Çin'in Ping An hissesini tutan yatırımcılar, iyi uyumak istiyorlarsa bu soruyu cevaplamalıdır.
Bugün, Çin'den Ping An, Shenzhen'de temel finansal konular üzerine bir açık gün düzenledi Grup Finans Direktörü Yao Bo, Grup Genel Müdür Yardımcısı ve Ping An Bank'ın Başkanı Xie Yonglin, Grup Yatırım Direktörü Chen Dexian ve Ping An Life Genel Müdürü Yu Hong, Ping An'ın değerini tartıştı Analiz, teknolojiyle güçlendirilmiş hayat sigortası, banka perakende stratejisi ve yatırım riski yönetimi vb. Açılış raporları hazırladı, verileri mantıklı bir şekilde sundu ve yatırımcıların sorularını "derin bir öz inceleme" ile yanıtladı.
Ping An'ın değer kaynağı
Hepimizin bildiği gibi, Ping An Finance birçok temel iş sektörüne ve karmaşık iş yapısına sahiptir, bu da birçok yatırımcıyı anlayamaz. Aslında serçeyi parçalara ayırıp parçalara ayırarak hangi sektörün iş değeri ve istikrarı daha kolay görülüyor.
Serçeyi incelemeden önce, önce bir "işletme karı" kavramını açıklayın. Faaliyet karı, büyük kısa vadeli dalgalanmalara sahip olan ve günlük işlemlerin bir parçası olmayan tek seferlik ana kalemlerin muhasebe kârından çıkarılmasından sonra şirketin günlük faaliyetlerinin yarattığı kardır. Faaliyet karı, şirketin fiili işletme koşullarını muhasebe kârından daha iyi yansıtabildiğinden Ping An, 2017 yıllık raporunda "işletme karı" kavramını tanıttı.
Faaliyet karı = net kar - kısa vadeli yatırım dalgalanmaları (1) - iskonto oranındaki değişikliklerin etkisi - bir defalık büyük proje ayarlaması
Ping An Hayat Sigortası ve Sağlık Sigortası'nın işletme karına ilk bakış:
Hayat sigortası ve sağlık sigortası işinin işletme karı, esas olarak artık marj amortismanından ve işletme sapmasından gelir ve kalan marjdaki artış, esas olarak yeni işin katkısından gelir. Geçtiğimiz beş yılda Ping Anın yeni iş değeri büyümesinin bileşik büyüme oranı% 39 idi.
Ping An, yüksek kaliteli yeni iş, ihtiyatlı varsayımlar, mükemmel yönetim ve kontrolün ve hayat dışı sigorta işinden gelen yüksek getirinin dört ana avantajından yararlanarak, yerleşik değerden (ROEV) daha yüksek getiri ve emsallerinden daha yüksek P / EV elde etti. çoklu. Ping An Life Insurance ve sağlık sigortası işletmesinin son beş yıldaki ortalama ROEV'i% 20,8 idi.
Ping An Property & Casualty'nin işletme karının ana etkenleri:
Ping An Property & Casualty Insurance, daha düşük kapsamlı bir maliyet oranı ve daha yüksek yatırım getirisi ile istikrarlı işletme karları sağlar.
Banka işletme karının ana etkenleri:
Banka perakende ticareti, büyümenin ana itici gücü haline geldi. Perakende satış geliri ve kâr katkısı ilk kez kurumsal işi aştı, kredi kartı işi sektörün ilk kademesine girdi ve anonim bankalar arasında dolaşımdaki hanehalkı sayısı ve tüketim miktarı ikinci sırada yer aldı. Varlık kalitesi gelişmeye devam ediyor ve banka genelinde varlık kalitesi bu yılın sonunda normale dönecek.
Güvenin işletme karının ana etkenleri:
Menkul kıymet işletme karının ana etkenleri:
Faaliyet karındaki istikrarlı artış nedeniyle, Ping An'ın temettü seviyesinin de istikrarlı bir şekilde artacağı öngörülebilir.
Faaliyet kârı, temettülerin sürekliliğini ve istikrarını sağlar. Hayat ve sağlık sigortası işindeki kalan marj amortismanının istikrarlı büyümesi ve hayat dışı sigorta işinin büyümesinin açık itici güçleri göz önüne alındığında, şirketin işletme kârı daha istikrarlı ve öngörülebilir olacak ve temettülerin sürekliliği ve istikrarı sağlanacaktır. 2013 yılında Ping Anın nakit temettü miktarı 5.145 milyar yuan idi. 2017 yılında bu sayı 27.420 milyar yuan'a yükseldi ve yıllık bileşik büyüme oranı% 52 oldu.
Ping Anın ana iş segmentlerinin ROE'si:
Ping An, 2018 yılında IFRS 9'u uygulamaya başladı ve 2017 yıl ortası raporundan faaliyet karı göstergelerini açıklamaya başladı. Ping Anın Finans Direktörü Yao Bo, kısa vadeli dalgalanma hariç tutulduktan sonra işletme karlarının oldukça istikrarlı ve öngörülebilir olduğunu ve istikrarlı büyümesinin temettülerin sürekliliğini ve istikrarını sağlayacağını söyledi.
Temel yatırım stratejisi: NII +
Geçen on yılda Ping Anın sigorta fonu yatırım operasyonu şirketin karına önemli pozitif katkılar sağlamıştır. Ortalama net yatırım getirisi% 5'in üzerindedir ve yıllık bileşik büyüme oranı% 21'dir; yalnızca net yatırım geliri hayat sigortası iş taleplerini karşılayabilir , Son 6 yılda ortalama kapsama oranı% 153 idi.
Bu nasıl yapılır? Bu yatırım getirisi oranı gelecekte sürdürülebilir olacak mı? Yatırım sektörü ile ilgili olarak, Ping An Group'un Baş Yatırım Sorumlusu Chen Dexian, yatırımın zorluklarını ve yatırım performansını, grubun yatırım ve risk yönetim sistemini ve sigorta fonlarının ana yatırım risklerini ve yönetimini tanıttı.
Chen Dexian, sigorta sermayesinin yatırım yönetiminin üç tür soruyu dikkate alması gerektiğini söyledi: Risk zorlukları nelerdir? Sigorta fonları nasıl yönetilir? Gelecekteki kazanç beklentileri nelerdir?
Yatırım yönetimi süreci açısından Chen Dexian, Ping An'ın varlık ve pasif yönetimini özü olarak aldığını ve net risk iştahı, nicel simülasyon ve değerlendirme ve seçim yoluyla optimum varlık dağılımını belirlediğini belirtti. Ping An, 2013 yılında dünyanın önde gelen Conning varlık tahsisi sistemini tanıtmada başı çekti ve yükümlülüklerin özelliklerine dayalı yerelleştirilmiş bir stratejik varlık tahsisi (SAA) modeli geliştirdi.
Ping Anın yatırım yönetimi ve kontrol platformunun, geleneksel bir ölçüm platformundan yavaş yavaş akıllı bir platforma dönüştüğü, yatırım öncesi, orta yatırım ve yatırım sonrasını kapsayan standartlaştırılmış bir tüm süreç oluşturduğu ve grup ve profesyonel şirketler tarafından yatırım risklerinin etkili yönetimini ve kontrolünü derinden desteklediği anlaşılmaktadır.
Chen Dexian, Ping Anın felsefesinin üç noktalı yatırımdan önce, yedi noktalı yatırımdan sonra olduğunu ortaya koydu. Bu aynı zamanda Ping An Asset'in son yıllarda yüz milyarlarca standart dışı ve kredili varlığa yatırım yapmasının ancak gök gürültüsüne adım atmamasının önemli bir nedenidir.
Sigorta fonları tarafından yatırılan standart dışı borç varlıkları tutarı 360 milyarı aştı ve şu ana kadar temerrüt varlıkları yok, kredi borç varlıkları miktarı 170 milyarı aştı ve yılın ilk yarısında temerrüt varlıkları oluşmadı.
Chen Dexian, Ping An Insurance Investment'ın, sigorta sermayesi geliri için bir "güvenlik yastığı" oluşturmaya yönelik temel stratejisi olarak "NII +" (net yatırım getirisi +) kullanmaya devam edeceğini söyledi. Geçtiğimiz on yılda Ping Anın net yatırım getirisinin bileşik yıllık büyüme oranı% 20.56 idi ve 100 milyardan fazla nakit akışı şirketin istikrarlı çalışması için sağlam bir garanti sağladı.
Raporlara göre, Ping An Insurancenın standart olmayan varlık yatırım projelerinin% 71i kredi geliştirme önlemlerine sahip; güven planında% 47'si devlete ait dört varlık yönetimi şirketinin projeleridir; borç hizmetleri kuruluşunun nakit akışını karşılama kapasitesi 88,51'dir. %, 2017 sonuna göre% 1,5 artış.
AI teknolojisinin sigorta işinin beş ana senaryosunda tam uygulaması
Ping An Life, son birkaç yılda Grubun teknoloji alanındaki yenilikçi teknolojisine güvenerek endüstri lideri bilimsel ve teknolojik başarılar geliştirdi ve bilimsel ve teknolojik başarıları işletme yönetimine içselleştirdi. Şu anda, yapay zeka (AI) teknolojisi Ping An Lifeın aracıların yönetiminde tam olarak uygulanıyor.
Açık gün, Ping An Life'ın genel müdürü Yu Hong, yapay zeka teknolojisinin temsilci işe alma, eğitim, ekip yönetimi, satış modeli ve hizmet dahil olmak üzere beş iş senaryosunda yaygın ve etkili bir şekilde kullanıldığını açıkladı.
Örneğin, işe alım senaryosunda, çok sayıda personelin sıkıntılı noktalarını ve taramanın zorluğunu çözmek, işletmenin doğru temsilci seçimini, finansal kaynakların etkin yatırımını ve en iyi gelişim yolu ön ayarını gerçekleştirmesine yardımcı olmak için kişisel sigorta kanalında AI seçimi ve AI görüşmeleri tamamen başlatıldı. . 2018'de, AI seçimi ve AI yüz yüze görüşmeler, bireysel sigorta kanallarında tamamen başlatıldı.Ail teknolojisi, 13 aylık personel tutma personelinin% 95 tanınma oranına ulaşarak şirketin finansal maliyetlerinde yaklaşık 630 milyon yuan tasarruf sağladı.
Satış modeli açısından, kesin satışların zorluğuna yanıt olarak Ping An Life Insurance, acentelerin gerçek zamanlı bağlantı, yüksek frekanslı etkileşim ve hassas pazarlamayı gerçekleştirmelerine yardımcı olmak için SAT (Sosyal Yardımlı Pazarlama) sistemini başlattı ve olağanüstü sonuçlar elde etti. SAT sistemi 2018'de 220 milyon kişiye, 1,3 milyar etkileşime ve 1,08 milyar dağıtım liderine ulaştı.
Geleceği dört gözle bekleyen Yao Bo, Ping An'ın şirketin "finans + teknolojisini" derinleştirmeye ve "finans + ekoloji" stratejik planını keşfetmeye devam edeceğini, temel finansal iş alanında yapay zeka, blok zinciri, bulut, büyük veri ve güvenlik kullanacağını söyledi. Çekirdek teknoloji, verimliliği artırmaya, maliyetleri düşürmeye, deneyimi iyileştirmeye, risk kontrolünü güçlendirmeye ve rekabet gücünü artırmaya devam edin.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
