Bank of Suzhou: Potansiyel kriz ne zaman çözülecek?
(Resim kaynağı ağı)
Son zamanlarda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun eski başkanı Liu Shiyu, teslim olma girişimini başlattı ve kamuoyunda kargaşaya neden oldu ve bunun arkasında farklı nedenler var. Bu şüphelerin ortasında, Liu Shiyu'nun Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu başkanı olarak görev yaptığı süre boyunca, birçok Jiangsu eyaleti şehir ticari bankası ve kırsal ticari bankalar sık sık başarılı halka arzlar gerçekleştirdi ve bunlarla karmaşık faiz ilişkilerinin olup olmadığı birçok insanın dikkatini çekti.
China Capital Watch, tesadüfen, Suzhou Bankası'nın Liu Shiyu'nun davayı sunmak için girişimde bulunmasından kısa bir süre önce toplantıyı geçtiğini keşfetti; aynı zamanda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun İhraç İnceleme Komitesi'nin 2019'daki 25. toplantısının denetim sonuçlarının açıklanmasında, gecikmiş krediler ve Bank of Suzhou'nun vadesi geçmiş krediler ve takipsiz varlık iptalleri Soruşturmalar gündeme geldi.
Liu Shiyu'nun "Memleket Kompleksi"
Liu Shiyu, Jiangsu Eyaleti, Lianyungang Şehri, Guanyun İlçesinin yerlisidir. 1996 yılında, 35 yaşındaki Liu Shiyu on yıllık kariyerine Çin Halk Bankası'nda başladı. On yıl sonra, Şubat 2016'da Liu Shiyu, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun başkanı oldu. Liu Shiyugang'ın 19 Mayıs 2019'da gönüllü olarak teslim olmasının ardından Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu başkanlığından istifa etmesinden bu yana 4 aydan kısa bir süre geçti.
Liu Shiyu'nun görev süresi boyunca, aynı zamanda Jiangsu Eyaletindeki işletmeler için halka arzların patlak vermesiydi. Son üç yılda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Jiangsu Eyaleti, Pekin ve Şangay'ı geride bırakarak 116 yeni hisse ile ilk üçe girdiği toplam 711 yeni hisseyi onayladı.
Jiangsu Eyaletindeki 116 yeni hisse arasında, ilçelerdeki, şehirlerdeki ve kırsal ticari bankalardaki ticari bankalar da ortaya çıktı.
2 Ağustos 2016'da Bank of Jiangsu (600919) başarıyla listelendi;
2 Eylül 2016'da Jiangyin Bank (002807) başarıyla listelendi;
23 Eylül 2016'da Bank of Wuxi (600908) başarıyla listelendi;
30 Eylül 2016'da Changshu Bank (601128) başarıyla listelendi;
29 Kasım 2016'da Sunong Bank (eski adıyla Wujiang Bank, 603323) başarıyla listelendi;
24 Ocak 2017'de Zhangjiagang Bank (002839) başarıyla listelendi;
3 Ocak 2019'da Zijin Bank (601860) başarıyla listelendi;
25 Nisan 2019'da Suzhou Bank, ihraç inceleme toplantısını geçti ve 17 Mayıs'ta IPO onayı aldı.
Liu Shiyunun görev süresi boyunca halka arz başvurusu yapan bankalar arasında Haian Rural Commercial Bank (31 Mayıs 2018) ve Dafeng Rural Commercial Bank (2 Kasım 2017) yer alıyordu. Daha önce Yeni Üçüncü Kurul'da listelenen Rugao Rural Commercial Bank, Kasım 2018'de de listelendi. Ay boyunca resmi web sitesinde IPO listeleme danışmanlığı projesi için bir ihale ilanı yayınlandı. A hisselerinde listelenen 32 bankadan yalnızca Jiangsu 8 tanesini oluşturuyordu ve bunlardan 7 tanesi Liu Shiyu'nun görev süresi boyunca onaylandı ve zaman aralığı uzun değil.
Liu Shiyu'nun teslim olmasının ardından, "Taçsız Finansal Raporlama Bürosu" da dahil olmak üzere birçok medya raporu, teslim olmasının sebebinin Jiangsu Eyaletindeki birçok bankanın çıkarlarıyla ilgili olabileceğini bildirdi.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun eski başkanı davayı teslim etme girişiminde bulunmadan önce, piyasa, Jiangsu Eyaletindeki bankaların ardışık sıralanmasını politika nedenlerine bağladı. 1996'da, Devlet Konseyi, "Kırsal Mali Sistem Reformu Üzerine Devlet Konseyi Kararı" nı yayınladı. Çin Ziraat Bankası resmi olarak idari itaatten ayrıldı. Temmuz 2000'de, Devlet Konseyi liderleri Jiangsu'daki kırsal kredi kooperatifleri üzerine bir anket yaptılar ve pilot reformlar olarak Zhangjiagang, Jiangyin ve Changshu'yu seçmeye karar verdiler, bu nedenle, yukarıda belirtilen illerdeki ve şehirlerdeki kırsal ticari bankalar gelişebildi.
Ancak mevcut bakış açısından, halka açılma telaşının nedeni sadece politikayla sınırlı olmayabilir. Liu Shiyunun Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun başkanı olduğu ilk yılında, altı banka altı ay içinde toplantı yapmayı başardı ve verimlilik son derece yüksek ve bu altı bankanın da bir dizi çeşitlendirilmiş öz sermayesi, yüksek takipteki kredi oranı ve düşük varlık kalitesi var. sorun. Bu açıdan, Liu Shiyu'nun gönüllü teslim olması, kaçınılmaz olarak yatırımcıların yukarıda belirtilen bankaların başarısı konusundaki şüphelerini tetikleyecektir.
Liu Shiyu ile görüştükten sonra teslim oldu
Dikkat çekici olan, Bank of Suzhou'nun 17 Mayıs'ta IPO onayını alarak Bank of Nanjing ve Bank of Jiangsu'dan sonra Jiangsu Eyaletinde listelenen üçüncü şehir ticari bankası haline gelmesidir. Suzhou'nun Zhangjiagang, Changshu ve Wujiang bölgelerindeki kırsal ticari bankalar uzun zamandır öndeydi. 23 Kasım 2016'da Sunong Bank halka açılmak üzereydi ve Suzhou Bank ayrıca bir prospektüs sundu.
Bir şehir ticari bankası olarak listelenmiş olmasına rağmen, Suzhou Bank'ın selefi, Suzhou'nun kentsel bölgesindeki kırsal kredi kooperatiflerine dayalı bir hissedarlık reformu gerçekleştiren (2004'te kurulmuş ve 46 tüzel kişi ve 3449 gerçek kişi tarafından ortaklaşa finanse edilen) Soochow Rural Commercial Bank idi. Anonim banka kuruldu). Takip eden altı yıl içinde, Soochow Rural Commercial Bank'ın kayıtlı sermayesi, altı yılda altı kat artış sağlayarak, sürekli olarak ek hisseler çıkararak 3 milyar yuan'a ulaştı. 2004 yılında, Soochow Rural Commercial Bank adını Bank of Suzhou olarak değiştirdi.
2016 yılında, Suzhou'daki ilçe düzeyindeki kırsal ticari bankalar arka arkaya listelendi ve bir şehir ticari bankası olan Suzhou Bank da halka arzları test etmeye başladı. O sırada, Sunong Bank'ın toplam varlıkları sadece 81.3 milyar yuan, Zhangjiagang Bank'ın varlıkları sadece 90.1 milyar yuan idi ve Changshu Bank'ın toplam varlıkları önceki ikisinden biraz daha yüksekti ve 130 milyar yuan'a ulaştı. Aynı dönemde, Suzhou Bankası'nın toplam varlıkları 260 milyar yuan'a ulaştı.
Ancak, daha büyük bir varlık ölçeğine sahip olan Suzhou Bank, neden halka arzını bağlı ilçe ve şehir kırsal ticari bankalarından daha geç başlattı?
İzahnamenin sunulmasından başarılı toplantıya kadar Changshu Bank sadece 19 ay, Zhangjiagang Bank 20 ay, Sunong Bank 23 ay ve Suzhou Bank 29 ay sürdü. Haziran 2017'de, halka arzın ortasında olan Bank of Suzhou aniden incelemeyi gönüllü olarak askıya alma talebinde bulundu ve banka bunun nedeninin "imzalanan CPA'nın değiştirilmesi" olduğunu belirtti.
Bununla birlikte, Suzhou Bankası'nın kuyruk süresi, aynı şehirdeki kırsal ticari bankalardan hala yarım yıl daha uzundur. 19 Mayıs'ta, Bank of Suzhou'nun halka arz onayını aldıktan sadece iki gün sonra, Liu Shiyu'nun gönüllü teslim olmasının haberi orman yangını gibi yayıldı.
Bundan etkilenen Jiangsu Eyaletinde borsada işlem gören birçok bankanın hisse senedi fiyatları, piyasa 20 Mayıs'ta açıldığında değişen derecelerde düştü. Bunların arasında Sunong Bank% 4.19, Changshu Bank son üç ayda ilk kez 7 yuan, Zhangjiagang Bank% 5.56, Zijin Bank% 4.55; Jiangyin Bank ve Wuxi Bank% 2.2 düşüşle neredeyse 3'e düştü Aylarda en düşük. Ancak kamuoyunun merkezine hapsolmuş olan Bank of Jiangsu, sadece% 1.92 düşüşle daha başarılı oldu.
Aynı eyalette bir "kardeş" banka olarak, A hisselerinin kapısına yeni giren Suzhou Bankası, Liu Shiyu tarafından "bakıldı" mı ve Liu'nun teslim olması Suzhou Bankası'nı da kapsayacak mı?
Buna yanıt olarak Bank of Suzhou, China Capital Watch'a şu cevabı verdi: "Listeleme sürecinin başlamasından bu yana, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun inceleme süreci sıkı bir şekilde takip edildi ve ilgili çalışma ve prosedürler yasal gerekliliklere uygun." Bank of Suzhou'nun yanıtı, Liu Shiyu ile olan ilişkiyi netleştirmek niyetinde.
Toplantıdan sonra tekrar soruldu
Suzhou Bankası toplantıyı geçmesine rağmen, hala "hastalıklı" olarak listeleme sorunu var.
Suzhou Bankası halka açılmadan önce, piyasanın birçok gözü vardı ve bu, toplam varlıklardaki inanılmaz büyüme oranından anlaşılabilir.
İzahnameye göre, 2014'ten 2016'ya kadar, Suzhou Bankası'nın toplam varlıkları 204.25 milyar yuan, 230.09 milyar yuan ve 260.42 milyar yuan idi ve yıllık bileşik büyüme oranı yaklaşık% 12.92 idi. 2017'nin ilk yarısında, Suzhou Bank'ın toplam varlıklarının büyüme oranı da% 11,4 civarındaydı. 2017 yıllık rapor verilerine göre, A hisseli bankaların toplam varlık büyüme oranı Changshu Bank'ın% 11.98'iydi, ancak Suzhou Bank'ın listesi onu 2017'de en hızlı büyüyen banka yapabilir.
Bankacılık sektörü için, bazı profesyoneller bir zamanlar net karın en önemli husus olmadığını, ancak sürekli kârlılığın yatırımcılar için iyi bir şey olduğunu söylemişlerdir. 2014-2016 sonunda, Bank of Suzhou, nispeten istikrarlı bir düşük hızlı büyümeyi sürdürerek yaklaşık% 5,07'lik bir bileşik yıllık büyüme oranıyla sırasıyla 1,80 milyar RMB, 1,841 milyar RMB ve 1,987 milyar RMB net kar elde etti.
Ancak, bir banka olarak, Suzhou Bankası'nın sermaye yeterlilik oranı, net faiz marjı ve net faiz oranı etkileyici değildi ve hepsi raporlama döneminde düştü.
Raporlama döneminde, Bank of Suzhou'nun sermaye yeterliliği göstergeleri zayıf performans gösterdi. Sermaye yeterlilik oranı ve çekirdek 1. Kuşak sermaye yeterlilik oranı 2014'ten 2017'nin ilk yarısına kadar düşüyor. İzahnamede yukarıdaki göstergeler 9,6'da kaldı. % Ya da öylesine, endeks standardıyla olan boşluk sürekli daralmaktadır.
Net faiz getirisi bankanın karlılığıyla doğru orantılıdır. 2014'ten 2017'nin ilk yarısına kadar Bank of Suzhou'nun net faiz getirisi sırasıyla% 2,64,% 2,75,% 2,25 ve% 2,09 olmuştur.
Aynı zamanda, bankacılık sektöründe brüt kar marjı kavramı yoktur, net faiz marjı bu rolü oynar ve bankanın fon kaynaklarının maliyeti ile fon kullanımından elde edilen gelir arasındaki farkı temsil eder. 2014-2017'nin ilk yarısında, Bank of Suzhounun net faiz marjı sırasıyla% 2,35,% 2,50,% 2,05 ve% 1,89 oldu ve belirgin düşüş işaretleri gösterdi.
Buna cevaben Bank of Suzhou, bankamızın varlık ölçeğinin önemli ölçüde arttığını ve sermaye yeterlilik oranının yasal gerekliliklere uygun olduğunu açıkladı. Faiz oranı piyasalaşmasının sürekli derinleşmesiyle birlikte, bankacılık sektörünün net faiz marjında ve net faiz marjında düşüşün yaygın bir eğilim olduğunu söyledi. Ancak düşüş göstergelerinde herhangi bir eksiklik olup olmadığına bakılmaksızın, Suzhou Bank tek bir söz etmedi.
Ayrıca, İhraç İnceleme Komitesi, Bank of Suzhou'nun vadesi geçmiş kredileri konusuna da büyük önem verdi. Raporlama döneminde, Bank of Suzhou'nun vadesi geçmiş kredileri 3.179 milyar RMB, 2.528 milyar RMB ve 2.834 milyar RMB idi. Bank of Suzhou, risk varlıklarının genel kalitesinin önemli ölçüde arttığını söylemesine rağmen, 2018 sonunda Bank of Suzhou'nun vadesi geçmiş kredilerinin bakiyesi hala 2,4 milyar yuan'a kadar yükseldi.
Aynı sektördeki borsada işlem gören şirketlerin vadesi geçmiş kredileri ile karşılaştırıldığında, Suzhou Bank da bir dezavantajda. 2014-2017'nin ilk yarısında, ihraç edilen kredi avanslarında benzer işlem gören bankaların vadesi geçmiş kredilerinin ortalama oranları% 2,23,% 2,99,% 2,19 ve% 2,13 iken, Suzhou Bankası'nınki% 3,95,% 3,56,% 2,43 ve% 2,49 idi. Oran azalsa da, Bank of Shanghai, Bank of Jiangsu, Zhangjiagang Bank ve Bank of Changshu gibi emsalleri geçemiyor.
Varlıkların ölçeği genişliyor olsa da, artan ve kaliteyi artırmayan varlık koşulu, Suzhou Bankası için potansiyel bir kriz olabilir. Artık Bank of Suzhou kamuya açıklanacağına göre, bu konular yatırımcıların endişelerinin odak noktası olabilir. Suzhou Bankası'nın nasıl tepki vereceğini merak ediyorum? (Çin Başkent Gözlemevi Bai Mulli)
Makale editörü: Jia Baoyuan Editör: Yeni Medya Departmanı
