Sci-tech Innovation Board'un ilk gününde marj finansmanı ve menkul kıymet ödünç verme mevcuttur Refah dağıtımı Brokerler size bir kredi kartı verir
13 Haziran sabah 9'da
11. Lujiazui Forumu Şanghay'da açıldı
Fazla kilolu bir haber duyurdu
Sci-tech Innovation Board açıldı
Bir soru sorun, 2019'da sermaye piyasasının gözdesi kim?
Bu şüphesiz bir alt sorudur.
Bu yıl sermaye piyasasında en çok ilgi odağı olan Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu, "Nasdaq'ın Çin versiyonu" olarak biliniyor. Hem kurumsal yatırımcılar hem de bireysel yatırımcılar denemeye ve katılmaya istekli.
Sci-tech Innovation Board'un birçok oyun kuralı açıklandı Yatırımcılar olarak, Cai Amca gibi pek çok kişinin hala bu yeni sektörle ilgili Sci-Tech Innovation Board'da olduğu gibi bazı soruları olduğuna inanıyorum. Marj ticareti sorun.
Kısa bir süre önce, Şangay Borsası, "Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim-Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda Hisse Senedi Ticareti için Özel Hükümler" yayınladı. Sci-tech Innovation Board'daki hisselerin, kotasyonun ilk gününden itibaren marj finansmanı ve menkul kıymet kredisi hedefi olarak kullanılabileceği açıklığa kavuşturuldu.
Menkul kıymet ödünç verme hedefinin menkul kıymet seçim kriterlerinin ana kurul A hisselerinden farklı olacağı ve "açığa satış" rolünün öne çıkabileceği anlaşılmaktadır. Birçok menkul kıymet şirketi, Sci-tech Innovation Board'da finansman ve menkul kıymet ödünç verme işine hazırlanmak için aktif olarak teknik ve ticari hazırlıklar yürütüyor.
Bununla birlikte, finansman söz konusu olduğunda, birçok insan ya şüphelidir ya da bundan kaçınır.
Ancak ilgilenseniz de ilgilenmeseniz de, iki finansal işlem piyasanın çok önemli bir parçası haline geldi 10 Haziran'da açıklanan veriler itibarıyla marj finansmanı ve menkul kıymet kredileri dengesi 900 milyarı aştı. Dahası, yakın gelecekte iki finansal işlemin bilim-teknoloji inovasyon kurulu pazarında daha parlak olacağına inanılıyor.
Bu nedenle, olgun bir yatırımcı olarak, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme hakkında az çok bilgi sahibi olmanız gerekir.
(Veri kaynağı: Seçim)
Marjin ticareti ve menkul kıymet ödünç verme, esasen menkul kıymet firmalarının yatırımcılara yatırım yapması için bir kolaylıktır. araç Evet, araçlara odaklanın! Herhangi bir hisse seçim yöntemi sunmaz, herhangi bir yatırım stratejisi içermez, yatırımcılara sadece yatırım yöntemlerinin çeşitlendirilmesini ve yatırım fikirlerinin güçlendirilmesini sağlayabilir.
Araç olarak iki tarafı vardır. Öncelikle onu tam olarak anlamanız gerekiyor, sonra avantajlarına ve özelliklerine göre onu daha iyi kullanabilirsiniz. 01 Marj ticareti nedir?
Marjin ticareti ve menkul kıymet ödünç verme söz konusu olduğunda, Cai Amca bu arada kaldıraçtan bahsetti, inanıyorum ki birçok yatırımcı bu konsepte aşinadır. kaldıraç , Adından da anlaşılacağı gibi, başlangıçta 10 yuanınız var, ancak 20 yuan için bir şey satın almak istiyorsunuz, bu nedenle 10 yuan borç almaya karar veriyorsunuz ve ödünç alınan 10 yuan kaldıraçtır.
Aslında, marj ticareti de kaldıraç oranını artırmanın bir yoludur.
Marj ticareti
İki finansman şirketi, finans işini ve menkul kıymet kredisi işini oluşturmaktadır. Çekirdek sadece bir kelimedir: ödünç almak !
Finansman Hisse senedi satın almak için borç para alın , Özellikle müşterilere hisse senedi satın almak için borç veren menkul kıymet şirketlerini ve müşteriler anaparayı ve faizi vade sonunda geri öder.
Menkul kıymet ödünç verme Satmak için menkul kıymetler ödünç alın , Daha sonra menkul kıymetleri iade edin, menkul kıymetler şirketi menkul kıymetleri satış için müşterilerine ödünç verir ve müşteriler aynı tür ve miktarda menkul kıymeti geri ödeyerek vadesinde faiz öder.
Yatırımcılar bir menkul kıymetler şirketi ile bir iletişim hesabı açmalıdır Sıradan alım satım işlevlerine ek olarak, kredi hesabı, borsada işlem gören menkul kıymetleri satın almak (finansman işlemleri) veya teminat verdikten sonra listelenen menkul kıymetleri ödünç almak ve satmak (hisse senedi ticareti) için menkul kıymetler şirketinden fon ödünç alabilir. 02
Bilim-teknoloji inovasyon kurulu iki finansman zorunlu tasfiye döngüsü T + 1 olabilir
Şu anda, iki finansal kuruluşun A hissesi için mevcut zorunlu tasfiye döngüsü T + 2'dir. Yani, bir yatırımcı A hissesinin satın alınmasını finanse ederse ve garanti oranını * T gününde gün sonu tasfiyesinden sonra% 130'dan az tutarsa, yatırımcının oranı T + 1 gününde% 130 veya daha fazlasına yükseltmesi gerekir. T + 1 ise Gün sonu tasfiyesinden sonra, kredi hesabı muhafaza garanti oranı hala% 130'dan az ise, komisyoncu zorunlu tasfiye T + 2'de gerçekleştirecektir.
* Garanti oranını koru = (nakit + kredili menkul kıymetler hesabındaki menkul kıymetlerin piyasa değeri) / (finansman tutarı + menkul kıymet ödünç verme yoluyla satılan menkul kıymet sayısı * piyasa fiyatı + faiz ve giderler)
Ancak bildirildiğine göre Şu anda bazı menkul kıymet şirketleri, Sci-tech Innovation Board'daki iki finans kuruluşunun tasfiye zamanını T + 1 olarak belirlemeyi planlıyor. Yani T gününde gün sonu tasfiye sonrasında garanti oranı mutabık kalınan oranın altında kalırsa, garanti oranı T + 1 gününde mutabık kalınan oranın altına düşmeye devam ederse aracı kurum doğrudan pozisyonu tasfiye edecektir.
Komisyoncular, müşterinin iki finansal hesabındaki Sci-tech Innovation Board'daki varlıkların oranını% 20 -% 30 ile sınırlayabilir
Bir menkul kıymetler firmasının iki finansman işinden sorumlu ilgili bir kişi, yakın zamanda, menkul kıymet firmalarının, ilgili riskleri kontrol etmek için, ilgili riskleri kontrol etmek için genellikle müşterinin iki finansman hesabındaki bilim-teknoloji inovasyon kurulunun temel varlıklarının yoğunlaşmasını kısıtladığını söyledi. Sci-tech Innovation Board'un temel varlıklarının belirli bir oranını hesapta, genellikle% 20 -% 30 olarak ayarlayın. Özellikle listelemeden önceki 5 işlem gününde, menkul kıymetler şirketleri, bilim-teknoloji inovasyon kurulunun temel varlıklarının oranı konusunda nispeten daha dar kısıtlamalara sahiptir.
Stratejik yatırımcılar, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda menkul kıymet ödünç verme ve yeniden finansman için kredi verenler olarak hareket edebilir
Nisan ayının sonunda, Şangay Borsası ve diğer üç departman, kamu fonları, sosyal güvenlik fonları, sigorta fonları gibi uygun kurumsal yatırımcıların ve bilim ve teknoloji yeniliklerine katılmalarını açıkça şart koşan "Menkul Kıymet Kredilerinin Yeniden Finansmanı ve Yeniden Finansman Menkul Kıymetler İşinin Yeniden Finansmanına İlişkin Uygulama Kuralları" nı ortak olarak yayınladı İlk halka arz için yönetim kurulu ihraççılarının stratejik yatırımcıları (bundan böyle stratejik yatırımcılar olarak anılacaktır) kredi veren olarak hareket edebilir. Aynı zamanda stratejik yatırımcılar tarafından taahhüt edilen elde tutma süresi içinde elde edilen hisse senetlerinin Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda ödünç verilen menkul kıymet olarak kullanılabileceği açıklığa kavuşturuldu.
Bu nedenle, bireysel yatırımcılar için Bilim Teknoloji İnovasyon Kurulu'na yeni kamu fonları tahsis etmek ve Sci-Tech İnovasyon Kurulunda yeni hisselerin yatırımına katılmak için profesyonel yatırım kurumları aracılığıyla Bilim Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda yeni hisselere yatırım yapmak hala güvenli ve endişesiz bir seçimdir.
Her şeyin iki yüzü vardır. Teminat ticareti ve menkul kıymet ödünç verme bir büyüteç gibidir.Kâr elde ederseniz, karınızı birkaç kez, kaybederseniz zararlarınızı birkaç kez büyütebilirsiniz.
Marj ticaretinin avantajları
İki finans kurumunun en bariz avantajı kaldıraçtır.
Cai Amca, daha önce marj finansmanı ve menkul kıymet kredilendirmesinin, özellikle finansman için kaldıraç oranını artırmanın bir yolu olduğunu söylemişti. Nasıl yansıtıyor?
(1) Kaldıraçlı işlemlerin finansmanı
Piyasa işlemlerine katılmak için finansman fonlarını kullanın, piyasa yükseldiğinde gelirinizi artıracaktır.
Örnek: Bir hisse senedi 10 yuan'dan 17 yuan'a yükseldi. Müşterinin 100.000 yuan fonu varsa, işlem yapmanın iki yolu vardır:
Normalde kendi fonlarıyla 100,000 yuan satın alır;
Öz kaynak ve finansman fonlarıyla toplam 200,000 yuan satın alındı;
Bir artış olması durumunda, satın alma işleminin finanse edilmesinden sonra, müşterinin karı, yalnızca kendi fonlarıyla faaliyet gösteren karı aşar.
(2) Menkul kıymet ödünç verme ve satış işlemleri
Piyasa düştüğünde, menkul kıymetleri satmak için ilgili menkul kıymet kaynağını seçebiliriz. Ya varlıklarımızın kaybını önleyebiliriz ya da piyasanın düşüşünden kâr elde edebiliriz. (Menkul kıymet ödünç verme aslında bir eksiklik yoludur. Mevcut A-hisse piyasası, menkul kıymet ödünç verme ölçeği büyük değildir, ancak Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda menkul kıymet ödünç verme farklı bir performans sergileyecek ve aniden ortaya çıkabilir)
Yukarıda belirtilen avantajlara ek olarak, iki finans kuruluşunun avantajları arasında ayrıca Aynı gün faizsiz geri ödeme, yenilikçi işlem yöntemleri, uygun kredi prosedürleri ve bağımsız ve esnek geri ödeme.
Aşağıdaki dört durumdan herhangi birine girerseniz, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme en iyi seçimdir!
Beklemede olan büyük piyasa değerine sahip hisse senetleri var ve işletilecek sermaye yok;
Hazır yorgan var ve maliyeti T + 0 işlemi ile yaymak istiyor ama sermaye yok;
Piyasa görünümü konusunda iyimser ve gelir elde etmek için kaldıraç oranını uygun şekilde artırmak isteyen;
Opsiyon hesabı açmak istiyorum
Marj ticareti riskleri
Risklere gelince, politika riskleri, piyasa riskleri, temerrüt riskleri ve sistem riskleri gibi adi borsaların çeşitli risklerine ek olarak, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme de aşağıdakileri içeren ancak bunlarla sınırlı olmayan belirli risklere sahiptir:
04 Liangrong işi nasıl oynanır?
Yukarıdaki kavramı okuduktan sonra herkesin başı dönüyor.
Önemli değil, Cai Amca bunu göstermek için bazı örnekler kullanacak. (Örnek olarak mevcut A-hisse pazarını ele alalım)
1. Xiaobai, marj ticareti yoluyla ne kadar para (menkul kıymet) ödünç alabilir?
-
Bu aşamada finansman marjı ve finansman marjı oranı% 100'den az olmamalıdır, yani maksimum kaldıraç 1: 1'dir.
-
5000 yuan nakit transferi teminat olarak kullanılır, nakdin dönüştürme oranı 1'dir ve 5000 yuan mevduat serbest bırakılır, daha sonra finansman 5000/100% = 5000 satın alabilir. Finansmanın ardından, hesaptaki nakit 5.000 yuan ve borsa değeri 5.000 yuan.
-
5000 yuan nakit transferi teminat olarak kullanılır, nakdin dönüştürme oranı 1'dir ve 5000 yuan depozito serbest bırakılır, ardından menkul kıymetler 5000/100% = 5000 karşılığında satılabilir. Menkul kıymet ödünç verme satıldıktan sonra hesap parası 5000'de kalır. Menkul kıymet kredilerinden sağlanan fon 5000'dir. Bu 5.000 yuan yalnızca kupon satın almak ve kupon iade etmek için kullanılabilir ve teminat nakit ile birleştirilemez.
-
Piyasa değeri 10.000 olan hisse senedi teminat olarak devredilirse, hisse senedinin dönüşüm oranı 0.5 ise ve 10.000 * 0.5 = 5.000 marjı serbest bırakılırsa, bu durumda menkul kıymetler en fazla 5.000 /% 100 = 5.000 olarak satılabilir.
-
Menkul kıymet ödünç verildikten sonra hesabın piyasa değeri 10.000'dir ve finansman satışından elde edilen fonlar 5.000'dir Bu 5.000 yuan sadece tahvil satın almak ve tahvil iadesi için kullanılabilir.
2. Marj ticareti zararının ne kadarı tasfiye edilecek?
Hissedarlar tarafından toplanan 10.000 yuan fon para kaybederse, menkul kıymetler şirketi paralarının kaybolmasını izlemeyecektir. Genel olarak, bir sürdürme oranı öngörülür.Bu oran aşıldığında, aracı kurum bir teminat çağrısı veya zorunlu tasfiye gerektirecektir.
Mevcut A-hisse pazarı% 130'luk bir oran öngörüyor. (Sci-tech Innovation Board'da marj finansmanı ve menkul kıymet ödünç verme ile ilgili kurallar henüz netlik kazanmadı. Bilim-Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun ilk beş gününde artış veya azalış olmadığı gerçeğine göre, günlük artış veya azalış beş gün sonra% 20 ile sınırlıdır. Teorik olarak bakım oranı artmalıdır, ancak bu eskiyi içerir Kullanıcı sorunları, bu yüzden hala tartışılıyor.)
Örneğin:
Xiaobai'nin marj finansmanı ve menkul kıymet ödünç vermesinden sonra, piyasa değeri 15.000 yuan'dır.Bir gün toplam piyasa değeri 13.000 yuan'ın altına düşerse (yani, toplanan fonların% 130'u veya menkul kıymetlerin piyasa değeri), aracı kurum müşterinin marjı artırmasını veya tasfiyeyi zorlamasını isteyecektir. .
3. Masraf ve giderler nelerdir?
Sıradan menkul kıymet işlemleri için komisyonlar, işlem ücretleri ve damga vergisi gibi temel işlem maliyetlerine ek olarak, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme işlem maliyetleri, marj finansmanı ve menkul kıymet ödünç verme faizlerini de içerir.
Marj işlem faizi, kullanılan gerçek gün sayısına göre hesaplanır, Faiz bir gecede hesaplanacak ve aynı gün borç alırsanız faiz hesaplanmayacaktır. , 10.000 yuan borçlanmanın bir günü için faiz oranı yalnızca yaklaşık 2 yuan'dır ve bu, diğer kanallardan borç almaktan biraz daha uygun maliyetlidir.
4. Hangi menkul kıymetler alınıp satılabilir?
Tüm menkul kıymetler alınıp satılamaz, sadece teminat olarak kullanılabilen menkul kıymetler alınıp satılabilir! Para toplayabilmek veya menkul kıymet satabilmek için temelde yatan menkul kıymetler olmalı!
Marjin ticareti ve menkul kıymet ödünç verme konusunda, hayatın her kesiminden karışık görüşler var.
Bazı insanlar, kuralların eksik olduğu büyük bir casinoda, çoğunun acemi ve hevesli oyuncular olduğunu düşünür.Ona bu kadar "keskin" bir şey verirseniz, risk yükseltici olmak kolaydır ve onların her an servetlerini kaybetmeleri mümkündür. Tefeci de farklı değil.
Ayrıca, iki finansmanın yatırımcıların fonlarının kullanım oranını artırabileceği, küçük paranın büyük işler yapabileceği ve menkul kıymet kredilerinin piyasanın açığa satış mekanizmasını mükemmelleştirmeye daha elverişli olduğu ve piyasanın dengeleyicisi olduğu söyleniyor.
İki finansmanda riskler var mı?
olmalı.
Bununla birlikte, Cai Amca, mevcut kamuoyunun marj finansmanı ve menkul kıymet ödünç verme konusunda çok talep ettiğine inanıyor.
İki finans sadece bir araçtır ve riskler insandan kaynaklanmaktadır.
Borsadaki dövüş sanatlarında ne kadar harika olduğunuz, her zaman becerilerinizin ne kadar derin olduğuna ve ufkunuzun ne kadar geniş olduğuna bağlıdır.
Kılıçla hiçbir alakası yok ve kılıçla da ilgisi yok.
Bu makale, menkul kıymetler sektörünün yeni gücünden türetilmiştir.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
