200 milyarın ardından 150 milyar küçük ve mikro işletmeler tarafından desteklenecek! Vergilendirmeden finansmana beş bakanlık ve komisyon aynı anda hareket ediyor
Resim kaynağı: Tuworm Creative
Küçük ve mikro finansal destek politikaları artmaya devam etti.
Merkez bankasının, bankaların küçük ve mikro kredilerini desteklemek için 200 milyar likidite serbest bırakmak için hedeflediği RRR kesintisinin ardından, 25 Haziran'da Merkez Bankası, Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu ve diğer beş bakanlık ortaklaşa "Küçük ve Mikro İşletmeler için Finansal Hizmetlerin Daha Fazla Derinleştirilmesine İlişkin Görüşler" (bundan sonra " "Görüşler"), küçük ve mikro işletmeler için yeniden finansman ve reeskont kotalarının artırılmasından, küçük ve mikro işletmelerin yeniden finansmanına ilişkin faiz oranının düşürülmesinden ve finansal kuruluşlar tarafından küçük ve mikro işletmelere verilen destek değerlendirmesinin güçlendirilmesinden, Danıştay'ın önceki icra toplantısının kararlarını ve konuşlandırmalarını daha ileri düzeyde uygulamak. Destek politikası.
"Görüşler" de beş ana nokta vardır:
Birincisi, para politikası desteğini artırmak, küçük ölçekli tarımsal destek için yeniden kredi ve reeskont kotalarını toplam 150 milyar yuan artırmak ve küçük ölçekli yeniden finansman faiz oranını% 0,5 düşürmektir. Bankacılık finans kurumlarını küçük ve mikro işletme kredisi varlığa dayalı menkul kıymetler ihraç etmeleri ve 100 milyar yuan'dan fazla kredi kaynaklarını yeniden canlandırmaları için destekleyin. Tek hesap kredisi 5 milyon yuan ve altında olan küçük ve mikro işletme kredileri, orta vadeli kredi olanağı (MLF) için nitelikli teminat kapsamına dahildir. Makro ihtiyati değerlendirme sistemini iyileştirin ve küçük ve mikro işletmeler için kredi değerlendirmesinin ağırlığını artırın.
İkincisi, mali ve vergi politikası teşviklerini artırmaktır. 1 Eylül 2018'den 2020'nin sonuna kadar, uygun küçük ve mikro işletmelerin ve bireysel endüstriyel ve ticari hanelerin kredi faiz gelirleri katma değer vergisinden muaf tutulacak.Tek hesap kredi limitinin üst limiti 1 milyon yuan'dan 5 milyon yuan'a yükseltilecek. yuan. Ulusal Finansman Garanti Fonu tarafından desteklenen finansman garanti şirketlerinin denetimini güçlendirin ve% 80'den az olmayan küçük ve mikro işletme finansman garantilerini destekleyin; bunların 5 milyon yuan ve altında tek hesap kredileri küçük ve mikro işletme kredileri ve bireysel endüstriyel ve ticari haneler, küçük ve mikro işletmeler desteklenir İşletme sahipleri için garantili işletme kredisi miktarı% 50'den az olmayacak ve garanti oranı ve karşı teminat gereksinimleri uygun şekilde azaltılacaktır.
Üçüncüsü, kredi maliyetlerinin ve kredi yerleştirmenin izlenmesini ve değerlendirilmesini güçlendirmektir.Bankacılık finans kurumları, 10 milyon yuan ve daha düşük tek hesap kredisi ile küçük ve mikro işletmelere, çeşitli kredilerin yıllık büyüme oranından daha yüksek ve kredi bakiyesi olan hane sayısı yüksek olan bir yıllık kredi büyüme oranı elde etmeye çalışmalıdır. Geçen yıl aynı dönem düzeyinde. Finansman zincirini daha da kısaltın, gereksiz "kanalları" ve "köprüleri" temizleyin, küçük ve mikro işletme kredileri için taahhüt ücretlerinin ve fon yönetim ücretlerinin alınmasını yasaklayın ve mali danışmanlık ücretlerinin ve danışmanlık ücretlerinin toplanmasını kesinlikle sınırlayın.
Dördüncüsü, çeşitlendirilmiş finansman kanallarını güçlü bir şekilde genişletmek, risk sermayesi ve melek yatırımının gelişimini desteklemek ve risk sermayesi fonları tarafından yatırım yapılan şirketlerin kalkınma dönemi ile yatırım dönemi arasındaki ters bağlantı için kurumsal düzenlemeleri teyit etmektir. NEEQ'e girmek için kamu fonları gibi kurumsal yatırımcıları teşvik edin.
Beşincisi, iş ortamını optimize etmek, küçük ve mikro işletmeler için hizmet platformlarının yapımını hızlandırmak için yerel yönetimleri teşvik etmek ve küçük ve mikro işletmeler için kredi bilgi paylaşım mekanizmasını iyileştirmektir. Ortak bir teşvik ve cezalandırma mekanizmasının kurulmasının teşvik edilmesi, kurumun ve yasal temsilcilerinin, ana sorumluların ve ilgili sorumluların kredi dosyalarına kaydedilen iç ve dış danışma, sahtecilik, dolandırıcılık, dolandırıcılık ve diğer yasadışı faaliyetler gibi yasa ve yönetmeliklere uygun olarak küçük ve mikro işletmeleri ve finansal kuruluşları soruşturmak ve cezalandırmak Bekle.
Para politikası ve denetim değerlendirmesi hâlâ "öne çıkan konulardır"Bu "Görüşler" in küçük ve mikro işletmelere yönelik politikaları destekleme konusundaki "ana odağı", 20 Haziran'da yapılan Danıştay icra toplantısında uygulanan gerekliliklerle de tutarlı olan para politikası ve düzenleyici değerlendirmelerdedir.
Para politikası açısından, politikanın odak noktası, finansal kurumların küçük ve mikro işletmelere kredi vermesini kolaylaştırmak için finansal kurumlara daha fazla ve daha düşük maliyetli fon sağlamaktır.
Örneğin, "Görüşler", finansal kuruluşların küçük ve mikro işletmelere kredi vermesi için likidite desteği sağlamak için açık piyasa işlemleri ve orta vadeli kredi olanakları gibi para politikası araçlarının kapsamlı kullanımını gerektirir. Tek hesap kredisi 5 milyon yuan ve daha düşük olan küçük ve mikro işletme kredileri, orta vadeli kredi olanakları için nitelikli teminat kapsamına dahil edilecektir. Küçük ölçekli tarımı desteklemek için yeniden krediler ve reeskontlar için toplam 150 milyar yuan artırılacak. Küçük yeniden finansman faiz oranını% 0,5 oranında düşürün. Bankacılık finans kurumlarını, küçük ve mikro işletme kredisi varlığa dayalı menkul kıymetler ihraç etmeleri, küçük ve mikro işletme kredilerinin temel varlıklarını 1 milyon yuan ve altındaki tek hesap kredisinden 5 milyon yuan ve altına gevşetmeleri ve 100 milyar yuan'dan fazla kredi kaynaklarını etkinleştirmeleri için destekleyin.
Düzenleyici değerlendirme açısından, hem Merkez Bankası hem de Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, bankaların küçük ve mikro işletmelere verdiği desteği güçlendirmek için özel değerlendirme gereklilikleri belirlemiştir.
Merkez bankası düzeyinde, "Görüşler" makro ihtiyati değerlendirme ve değerlendirmenin iyileştirilmesini ve küçük ve mikro işletmeler için kredilerin değerlendirme ağırlığının artırılmasını gerektirmektedir. Merkez bankasının şubeleri, küçük ve mikro işletmelere yeniden kredi vermek ve kredi vermek için pozitif bir teşvik mekanizması oluşturacak ve küçük ve orta ölçekli bankalara, 5 milyon yuan veya daha az tek hesap kredisi ile küçük ve mikro işletmelere yönelik kredilerin muhasebe yönetimini güçlendirmeleri için rehberlik edecek ve belirli koşullarda yeniden borç verme desteği sağlayacaktır. , Destek alan küçük ve mikro işletmeler için kredi faiz oranlarının önemli ölçüde düşmesi gerekecektir.
Buna ek olarak, merkez bankası, Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu ve bunların görevlendirdiği kurumlar, finansal kurumların kredi maliyetleri, kredi yerleştirme ve kredi politikası rehberliği açısından değerlendirilmesinin güçlendirilmesini de talep etmektedir.
Özellikle:
1. Kredi maliyetlerinin izlenmesini güçlendirmek için, toplam kredi limiti 10 milyon yuan ve altında olan küçük ve mikro işletmelerin kredi faiz oranlarının bir birim olarak tüzel kişi bankacılık finans kurumu ile izlenmesinin ve değerlendirilmesinin güçlendirilmesi gerekmektedir. Yerel bölgedeki benzer kuruluşların ortalama seviyesinden önemli ölçüde yüksek olan ve düşüş için daha fazla alana sahip olan bireysel kredi faiz oranlarına sahip bankalar, yasal gereklilikleri uygun şekilde güçlendirmelidir; yeni kurulmuş ve hala zarar durumunda olan köy bankaları için farklılaştırılmış bedel verilebilir.
2. Kredi yerleşiminin izlenmesini ve değerlendirilmesini güçlendirin. Bankacılık finans kurumları, küçük ve mikro işletmeler için kredi kaynaklarının garanti altına alınmasına öncelik vermeli, kredi onay yetkisini devretmeli, kapsayıcı finansın temel alanlarına desteği güçlendirmeli, küçük ve mikro işletmelerdeki zayıf gruplara odaklanmalı ve 10 milyon yuan ve altında tek hesap kredisi elde etmeye çalışmalıdır. Kurumsal kredilerin yıldan yıla büyüme hızı çeşitli kredilere göre daha yüksek ve kredi bakiyesi olan hane sayısı geçen yılın aynı dönemine göre daha yüksek oldu. Bankacılık finans kurumları, küçük ve mikro işletme kredisi varlığa dayalı menkul kıymetler ihracı yoluyla küçük ve mikro işletmelerin hisse senedi kredilerini yeniden canlandırır ve küçük ve mikro işletme kredilerinin plasmanı değerlendirilirken hesaplama geri yüklenebilir.
3. Kredi politikası rehberliğinin değerlendirmesini iyileştirin. Bankacılık finans kurumlarına, 5 milyon yuan veya daha az tek hesap kredisi ile küçük ve mikro işletme kredilerinin yanı sıra bireysel endüstriyel ve ticari haneler için işletme kredileri ve küçük ve mikro işletme sahipleri için işletme kredileri vermeleri için rehberlik etmeye odaklanın. Küçük ve mikro işletme finansal tahvilleri ve küçük ve mikro işletme kredisi varlık menkul kıymetleştirme ürünleri bulunduran finansal kurumları, kredi politikası yönelim etkisi değerlendirmesinin içeriğine dahil edin.
Politika brifingi"Görüşler" in piyasaya sürülmesi, piyasa beklentileri kadar erken oldu.Bundan önce, Çin Halk Bankası Başkanı Yi Gang, kısa bir süre önce düzenlenen Lujiazui Forumunda, küçük ve mikro işletmelere kredileri artırma politikasının uygulanacağını açıkladı.
Yi Gang, o dönemde resmi finans kurumlarının küçük ve mikro işletmelere daha fazla finansman sağlaması ve küçük ve mikro işletme finansmanında ana güç olması gerektiğini; aynı zamanda özel finansmanın küçük ve mikro işletme finansmanına önemli bir tamamlayıcı olması gerektiğini söyledi. Resmi finansın daha fazla hizmet sağlaması durumunda, küçük ve mikro işletmeler için ağırlıklı ortalama finansman maliyeti azalacaktır.
"Şu anda, küçük ve mikro işletmelerin Çin'deki resmi finans ve özel finans finansmanındaki oranı yaklaşık 4 Haziran'dır. Daha gelişmiş finansal piyasalara sahip ülkeler ve bölgelerle karşılaştırıldığında, Çin'deki resmi finansal kurumların oranı hala iyileştirme için yer vardır. Ayrıca, resmi finans Özel finansmanın finansman maliyeti farklıdır.Son yıllarda, Çin'in finans kurumlarındaki küçük ve mikro işletmeler için ortalama kredi faiz oranı yaklaşık% 6, çevrimiçi borç verme faiz oranı yaklaşık% 13, Wenzhou özel kredilerinin kayıtlı faiz oranı% 15'ten fazla ve küçük kredi şirketleri gibi finans kuruluşlarının faiz oranı % 15 ~% 20. "Yi Gang dedi.
Bununla birlikte, küçük ve mikro işletmelere finansal hizmet sağlama riskinin nispeten yüksek olduğu da unutulmamalıdır. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki küçük ve orta ölçekli işletmelerin ortalama ömrü yaklaşık 8 yıl, Japon KOBİ'lerinki yaklaşık 12 yıl ve Çinli KOBİ'lerin ömrü yaklaşık 3 yıldır. Üç yıllık kayıttan sonra normal faaliyet gösteren küçük ve mikro işletmelerin olasılığı 1 / 3'tür. Ortalama olarak, küçük ve mikro işletmeler ilk kez kuruluşlarından sadece 4 yıl 4 ay sonra kredi alabilmektedirler, yani küçük ve mikro işletmelerin kredi alabilmeleri için "vefat dönemini" atlatmaları gerekmektedir. Mart 2018 sonu itibarıyla küçük ve mikro işletmelerin takibe dönüşüm oranı% 2,75 ile büyük işletmelere göre% 1,7 daha yüksektir.
Bu nedenle Yi Gang, finansal kuruluşların küçük ve mikro işletmelere finansman desteği sağlarken finansal sürdürülebilirlik konusunda ısrar etmesi gerektiğini vurguladı, bu da finansal kurumların küçük ve mikro işletmelere hizmet etme iç motivasyonunu güçlendirebilir. "Ticari bir faaliyet olmalı ve finansal sürdürülebilirliği sağlamak için kredi faiz oranı ve gelecekteki finansal hizmetler, temelde devletin desteğiyle risklerini karşılayabilmelidir."
Daha da önemlisi, finans kuruluşlarının heveslerini küçük ve mikro işletmelere finansal hizmetler sağlama konusunda harekete geçirmek için devlet dairelerinin yapacak çok işi var. Yi Gang, çabaların dört yönden yapılabileceğine inanmaktadır: Birincisi, merkez bankası, rezervler, yeniden finansman, reeskont ve faiz oranları gibi para politikası araçları açısından büyük ve küçük mikro işletmeler için finansal hizmetleri artırmak için ticari bankaları desteklemeyi düşünecektir. İkinci olarak, düzenleyici kurumlar küçük ve mikro işletmelerin risk durumunu ve risk primini dikkate almalı ve farklılaştırılmış denetim sağlamalıdır. Üçüncüsü, finans departmanının küçük ve mikro işletmelere krediler için belirli vergi tercihleri vermesidir. Dördüncüsü, ticari bankalar, iç transfer fiyatlandırması ve hizmet mekanizmaları yoluyla küçük ve mikro işletmelerin hizmet düzeyini iyileştirmelidir. Toplumun tüm sektörlerinin çabalarıyla, küçük ve mikro işletmelerin zorluklarını ve pahalı finansmanını hafifletmek için küçük ve mikro işletmelere finansal hizmetler sağlamak için birlikte çalışacağız.
Finansman zorluklarının çözülmesine öncelik verilebilir ve müteakip finansman pahalıdırKüçük ve mikro işletmeler için finansman güçlükleri ve pahalı finansman sorunları ilk yıllarda çok arttı, ancak piyasanın bol likiditeye sahip olduğu son birkaç yılda bir süredir söz edilmedi. Ancak geçen yıldan bu yana kaldıraç kaldırmanın sürekli ilerlemesiyle sosyal finansman ortamı sıkılaşmış, küçük ve mikro işletmeler de etkilenmiş, finansman zorlukları ve pahalı finansman sorunları bir kez daha öne çıkmış, bu yıldan bu yana çeşitli üst düzey toplantılar küçük ve mikro işletmelere verilen desteği yinelemiştir. Bakanlıklar da harekete geçti.
Yi Gang'in dediği gibi, küçük ve mikro işletmeler doğaları gereği risklidir, bu nedenle bu tür işletmelerin finansman zorluklarını ve finansman sorunlarını çözmek için pazar odaklı araçların nasıl kullanılacağı da küresel bir sorundur.
Orta bölgedeki bir merkez bankası şubesinin başkanı, bir aracı kurum Çinli muhabirine verdiği demeçte, küçük ve mikro işletmeler için finansman zorlukları ve yüksek finansman sorununu aynı anda saf piyasa araçlarıyla çözmenin çok zor olduğunu söyledi.Küçük ve mikro işletmeler, finansman zorluklarının çözülmesine öncelik verebilir ve ardından gelecekte finansman sorunlarını kademeli olarak çözebilirler. Pahalı soru. Pahalı finansman sorununun çözümüne gelince, bu temelde kredi sisteminin inşasına ve endüstriyel kalkınmanın sağlığına veya risk tazminat önlemlerine bağlıdır.
"Görüşler" aynı zamanda küçük ve mikro işletme kredi sisteminin kurulması ve risk tazminat tedbirlerine ilişkin hükümler de koymaktadır. Kredi sistemi inşası açısından, merkez bankası şubelerinin küçük ve mikro işletme kredi sistemlerinin inşasını aktif olarak teşvik etmesi ve küçük ve mikro işletmeler için kredi bilgilerini toplama, değerlendirme ve uygulama mekanizmasını iyileştirmeleri gerekmektedir. Çin Halk Bankası'nın kredi raporlama merkezi ve kredi raporlama kurumlarının rolüne tam anlamıyla yer verin, küçük ve mikro işletmeler için kredi bilgilerinin toplanmasını ve hizmetini güçlendirin ve her düzeydeki hükümetleri, kamu kredi bilgilerinin toplanması, paylaşılması, ifşa edilmesi ve geliştirilmesi ve kullanımını güçlendirmek için kredi bilgisi paylaşım platformlarına güvenmeye teşvik edin.
Aynı zamanda, ortak bir teşvik ve ceza mekanizmasının kurulmasını teşvik edin. Küçük ve mikro işletmelere yönelik tercihli finansman politikaları, kredi durumu iyi olan piyasa varlıklarını desteklemeye öncelik verir ve ilgili devlet daireleri tarafından kara listeye alınmış veya kilit izleme listesinde bulunan küçük ve mikro işletmelerin bundan yararlanmasına izin verilmez. Kanun ve yönetmeliklere uygun olarak, kurum ve yasal temsilcisi, ana sorumlu kişi ve ilgili sorumlu kişilerin kredi dosyalarına kaydedilecek iç ve dış muvazaalar, dolandırıcılık, kredi dolandırıcılığı ve diğer yasadışı faaliyetler soruşturulacak ve ele alınacaktır. Finansal sahtekarlık için kara listeler ve sahtekârlık için departmanlar arası ve çok seviyeli ortak cezalar uygulayın.
Risk tazminat tedbirleri açısından, sigorta kredisinin artırılması rolünü oynaması gerekmektedir. Küçük ve mikro işletmeler için kredi garantili sigorta işinin gelişimini sürekli olarak teşvik edin ve "hükümet + banka + sigorta" modelinin pilot deneyimini daha da özetleyin ve iyileştirin. Ulusal Finansman Garanti Fonu tarafından desteklenen finansman garanti şirketleri için, denetim ve değerlendirmenin güçlendirilmesi gerekli olup, küçük ve mikro işletme finansmanını destekleyen garanti tutarı en az% 80'dir.Bunlardan, küçük ve mikro işletme kredileri ile 5 milyon veya daha az tek hesap kredisi olan bireysel endüstriyel ve ticari haneler desteklenmektedir. Küçük ve mikro işletme sahiplerinin işletme kredilerinin kefalet tutarı% 50'den az olmayacak, garanti oranı ve karşı teminat gereklilikleri uygun şekilde azaltılacaktır.
Küçük ve mikro krediyi teşvik etmenin anahtarı ödemeyi kırmak mı?Risk fiyatlandırma ilkeleri açısından, makul bir kredi faiz oranı, en azından fonların maliyetini (yani risksiz faiz oranı), iş maliyetlerini ve borç verenlerin (bankalar gibi) makul kârlarını kapsamalıdır.Ayrıca, olası risk zararlarını, yani makul Risk primi veya risk tazminatı.
Guosen Menkul Kıymetler Bankacılığı Baş Analisti Wang Jian, teoride merkez bankasının parasal genişlemesinin fon maliyetini azaltabileceğini, ancak para politikasının rolünün nispeten sınırlı olduğunu söyledi. Gerçekte, sermayenin gerçek maliyeti, fırsat maliyetini, yani bankaların yatırım yapabileceği yeni dönüştürülmüş varlıkların getiri oranını da hesaba katmalıdır. Bununla birlikte, küçük ve mikro finansmanın finanse edilmesi zordur ve pahalıdır ve sadece varlıkların itfa edilmesinin bir kredisi vardır. Şu anda, hükümetin dolaylı veya açık onayı altında, platform talepleri hala belirli bir dereceye kadar itfa edilmektedir ve bankalar bunları risksiz varlıklara yakın olarak görmekte ve bu nedenle çok fazla finansman kaynağı yatırmaktadır.
Bu nedenle, Wang Jian, takip görevinin itfayı mümkün olan en kısa sürede bozmak ve her düzeydeki hükümetlerin artık platform iddialarına yer vermemesini sağlamak olduğuna inanıyor. Birkaç temerrüdün piyasaya hükümetin dibe vurmadığını ve platform varlıklarının risk priminin çok düşük olmayacağını beyan etmesine izin verilebilir. Hangi hükümet dibi bulmaya cesaret etti, yasadışı borçlanma ile doğrudan ilgilenecek. Aynı zamanda, düzenlemeleri ihlal eden ve platforma yatırım yapan finansal kuruluşlara denetimlerin güçlendirilmesi ve cezalar verilmesi büyük bir ek yasal maliyet getirecektir. Şu anda, platform varlıkları artık sadece itfa edilmiyor ve getiri oranı, fonların maliyeti için bir referans olarak kullanılamaz.
"Yeni dönüştürülen varlıkların getiri oranı artık sermaye maliyeti için bir referans değil. Sermaye maliyeti normal bir seviyeye düştü. Bankalar küçük ve mikro krediler kullandıklarında risk primleri artırılarak riskleri daha iyi karşılayabilirler. Aynı zamanda diğer önlemler ( Maliyetleri daha da düşürmek için devlet fon garantileri, kötü borçlar için vergi öncesi provizyonlar, faiz indirimleri, hedeflenen para politikaları, vb. Bu, küçük ve mikro kredileri teşvik etmenin doğru yolu. "Dedi.
Bununla birlikte, yukarıda bahsedilen merkez bankası şubeleri, bir yandan, ülkenin her yerindeki kentsel yatırım şirketlerinin katı borsayı kırmanın zor olduğuna, katı alışverişi tamamen kırmanın çok uzun bir yol olduğuna; diğer yandan, bankanın sermaye maliyetinin saf olduğuna inanmaktadır. Piyasa ortamında teorik olarak döviz getiri oranı referans olarak kullanılabilir, ancak gerçekte giderek zorlaşmaktadır.Farklı bankaların fon maliyetini etkileyen farklı faktörleri vardır.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
