Çoklu olumsuz baskılar altın fiyatlarının yeniden düşmesine neden oldu. Boğa piyasasının tekrar edip edemeyeceği bu güçlere bağlıdır.
18 Ocak Cuma günü altın T + D% 0,1 artışla 283,11 yuan / g'a kapandı ve dar bir aralıkta dalgalandı. Silver T + D,% 0,05 düşüşle 3696 yuan / kg oldu. Altının fiyatı, ons başına 1.300 doların üzerindeki kilit direnç seviyesini aşmak hala zor. Altının gücünü artıran kısa vadeli faktörlerdeki bariz düşüş nedeniyle altın zayıfladı. Birincisi, ABD doları artık çok zayıf değil ve ABD doları endeksi, 96 puanın üzerinde sabitlendi. İkincisi, risk varlıklarının getirisi önemli ölçüde arttı ve ABD doları, hisse senedi piyasaları ve tahvil getirileri aynı anda yükseldi. Faizsiz altını sıkıntıya sokan altınla ters ilişki kurulması.
Altının fiyatını 1.400 dolara çıkarmak için doların düşmesi gerekiyor
2019 yılına kadar küresel ekonomik yavaşlama ve yatırımcı duyarlılığı dalgalanmaları altın fiyatlarını yukarı çekmeye devam edecek. Murenbeeld and Co araştırma başkanı Chantelle Schieven, bu yıl ortalama altın fiyatının ons başına 1.330 $ civarında olduğunu söyledi. Altın fiyatı, bu yılın ikinci yarısında ons başına 1400 ABD dolarının üzerine çıkması muhtemeldir, ancak hepsi ABD dolarına bağlıdır.
Bu tahmin kulağa iyimser gelmese de, iyimser beklentisinin işe yarama ihtimalinin% 40 olduğuna inanılıyor. Düşüş perspektifinden bakıldığında şirket, altın fiyatının ons başına 1200 doların altına düşme ihtimalinin yalnızca% 10 olduğuna inanıyor.
Fed, ekonomik yavaşlama nedeniyle para politikası döngüsünü yavaşlatmaya çalışırken doların toparlanması bekleniyor. Mevcut jeopolitik iklim çok belirsiz. Yatırımcıların çok gergin olacağı bir döngüye giriyoruz. Fed, altına fayda sağlayacak bu gerilime duyarlı olacak.
Mevcut ortamda, Fed'in bu yılın büyük bir bölümünde faiz oranlarını yükseltmeyeceği ve sadece 2019'da bir kez faiz artırımı yapması bekleniyor. Devlet borcu çok gerçek bir sorun olmaya başlıyor ve faiz oranlarının düşük tutulması gerekiyor çünkü tüm borçlar orada. Fed faiz oranlarını normalleştirmeyi göze alamaz ve hükümetin belası enflasyondan kurtulamaz çünkü enflasyon yoktur.
Altının getirisi olmadığı için, faiz artırımı beklentileri azaldığında göreli çekiciliği artacaktır. Ayrıca, genel olarak altının enflasyona karşı korunabileceğine inanılıyor. Genel ekonomik büyüme yavaşlasa da, ücretler hala yükseliyor, bu nedenle stagflasyon meydana gelebilir, bu da altın için iyi bir haber.
Borsa, altını baskılamak için riskli varlıkların yükselmesine neden oluyor
ABD borsası S&P 500 endeksinin yaklaşık 300 puan toparlanmasıyla birlikte küresel hisse senedi piyasalarının son performansı oldukça iyi durumda. Fed'in gevşek para politikasından faydalanması beklendiğinden, likidite piyasaya yeniden girdikçe borsa yükselebilir. Ancak 2018 ile kıyaslandığında bu artık altın için büyük bir engel olmayacak. 2019'da altının ve borsanın eş zamanlı yükselmesi bekleniyor.
Bu yıl borsa yükselse de kolay olmayacak. Uzun zamandır oynaklık o kadar düşüktü ki, oynaklık arttığında yatırımcılar aşırı tepki verme eğiliminde oluyor, bu da altın için iyi bir şey.
ABD ekonomisinin 2019'da yavaşlaması beklense de Schieven, getiri eğrisinin düzleşmeye devam etmesine rağmen durgunluk riskinin yüksek olmadığına inandıklarını söyledi.
Merkez bankası alımları altını artırabilir
TD Securities analistlerine göre, merkez bankaları "altın ateşi" ni ve resmi altın alımlarındaki güçlü ivmeyi yakalarsa, altın fiyatı 2020'nin sonunda TD'nin ons başına 1.400 dolarlık tahmini hedefini önemli ölçüde aşabilir.
Merkez bankasının döviz rezerv yatırım portföyünün çeşitlendirilmesi, döviz rezervlerinin değerinin yükselmesi ve bu hiç kimsenin sorumluluğu değil, güçlü alımların bir süre içinde gerçekleşmesinin sadece birkaç nedeni. 2009'un en düşük seviyesinden bu yana, merkez bankasının altın varlıkları% 13 arttı (yaklaşık 3.900 ton) ve önümüzdeki iki yıl içinde 800 ton daha artması bekleniyor.
Döviz rezervlerini çeşitlendirmek isteyen merkez bankalarının geçen yıla göre daha fazla altın alması bekleniyor. Capital Economics Corporation, küresel talebin% 12'sini karşılaması gerektiğini tahmin ediyor. Son olarak, altının kripto para birimlerini desteklemek için kullanıldığı tartışması var. Bu bize yine altının yüzlerce yıldır bir değer deposu ve alternatif bir para birimi olarak var olduğunu, Bitcoin'in ise sadece bir moda olduğunu hatırlatıyor.
Teknik Analiz - Altın Haç'a rağmen, altının fiyatının 1.300 $ 'ı aşması hala zor
Bu haftanın başlarında, altının 50 günlük hareketli ortalaması (MA) 200 günlük hareketli ortalamayı aşağıdan kırarak altın geçiş çizgisini doğruladı - uzun vadeli bir yükseliş göstergesi;
Ancak şimdiye kadar altın haç bir boğa piyasası getirmedi. Daha da önemlisi, altın fiyatının 1.300 doları aşması hala zor olabilir, çünkü altın crossover çizgisi, altın fiyatının 13 Kasım'da 1.196 dolarlık düşük seviyeden 90 derecelik bir toparlanmanın sonucudur;
Basitçe söylemek gerekirse, boğalar momentumlarını kaybetmiş olabilir. Aslında, 14 Ocak'taki göreceli güç endeksi (RSI) aşırı alım alanından düştü ve yükseliş trend çizgisini kırdı. Bu nedenle altının fiyatı düşmek üzere olabilir.
