Muhasebe standartlarında ayarlama yapılması planlanıyor, şerefiye değer düşüklüğü amortismana dönüştürülecek ve üç yıl içinde uygulanması zor olacak
Şerefiyedeki değer düşüklüğü, yıllık raporda "gri gergedan" olarak tanımlanabilir. Değer düşüklüğü testi, değer düşüklüğünün gerekli olduğunu kanıtladığında, milyarlarca şerefiye anında sıfıra döndürülebilir. Bu, mevcut piyasada önemli bir endişe unsuru haline geldi, ancak aynı zamanda piyasa tartışmalarını da tetikledi: şerefiye için muhasebe tedavi standartları Değiştirilmeli mi?
4 Ocak'ta, Maliye Bakanlığı'na bağlı Muhasebe Standartları Komitesi, şerefiyenin sonraki muhasebe muamelesini tartışan ve şerefiyenin sonraki muhasebe muamelesinin amortize edilmesi gerektiğine inanan "Muhasebe Standartları Danışma Forumunun Bazı Sorun Belgelerine İlişkin Danışma Komitesinin Geri Bildirimlerini" yayınladı. Satış yöntemi için üç neden belirtilmiştir:
1. Şerefiye, alıcı tarafından işletmeye ekonomik faydalar sağlayabileceğini belirlemek için ödenen maliyet olan varlık tanımını karşılar, böylece değeri azalır;
2. Satın alınan iş, sinerji yaratılması ve çalışma süresinin uzatılmasıyla aşamalı olarak gerçekleştiğinde şerefiyenin değeri buna göre tüketilecektir;
3. Şerefiyenin kademeli olarak tüketilme süreci mali tablolara yansıtılmamış ancak aniden şerefiye sıfıra düşürülmüş ise şirketin önceki dönemdeki performansı doğru olmayabilir.
Muhasebe Standartları Komitesinin özel statüsü nedeniyle, piyasa yardım edemez, ancak düzenleyici makamların şerefiye muhasebesi standartlarını "değer düşüklüğünden amortismana" itiyor olabileceğini ve bunun da A-hisseli şirketler üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olacağını tahmin edebilirsiniz.
Bir danışman üyesi, Brokers China'dan bir muhabire, Muhasebe Standartları Danışma Komitesinin bir sivil toplum kuruluşu olduğunu ve üyelerinin çoğunlukla muhasebeciler, akademisyenler ve şirket yöneticileri de dahil olmak üzere profesyonellerden oluştuğunu söyledi. Uzun yıllardır, borsa oynaklığından dolayı değil.
Danışman üye, şerefiye muhasebesi standartları gerçekten değiştirilse bile kısa vadede hayata geçirilmeyeceğini belirterek, "Hala tartışılıyor ve hala çok adım var. 2 ila 3 yıl içinde uygulanması mümkün olmayacak." Bu da demek oluyor ki, Bu muhasebe standardına ilişkin tartışmanın 2018 yıllık raporunun sonuçlarını etkilemesi beklenmemektedir.
Muhasebe Standartları Kurulu denetim makamını temsil ediyor mu?
Muhasebe Standartları Kurulu, denetçilerin görüşlerini temsil ediyor mu? Kesinlikle hayır, ama önemli bir referans sağlıyor.
Kamuya açık bilgiler açısından, Muhasebe Standartları Komitesi, Çin muhasebe standartlarının formülasyonu için bir danışma organıdır. Çin'in muhasebe standartlarının formüle edilmesi ve iyileştirilmesi için tavsiye ve öneriler sağlamayı amaçlamaktadır. Ayrıca, Maliye Bakanlığı Muhasebe Departmanı rehberliğinde bir alt birimdir. Doğrudan komite web sitesine gidin.
Komitenin web sitesi, özel niteliği nedeniyle, "Muhasebe Standartları Danışma Forumunun Bazı Sorun Belgelerine İlişkin Danışma Komitesinin Geri Bildirimlerini" yayınladı ve bunun düzenleyici makamların görüşlerini temsil ettiğine inanarak, piyasa spekülasyonlarını tetiklemeye yardımcı olamayan, iyi niyetin elden çıkarılması için amortisman kullanımının mantığını tartıştı. , Düzenleyiciler, şerefiye muamelesini değer düşüklüğünden amortismana itiyor.
Ancak, "dört büyük" bir ortak ve Muhasebe Standartları Danışma Komitesi üyesi, Muhasebe Standartları Komitesinin bir sivil toplum kuruluşu olduğunu ve üyelerinin muhasebeciler, kurumsal yöneticiler, akademisyenler vb. Dahil olmak üzere derin bir muhasebe anlayışına sahip endüstri yetkilileri olduğunu belirtti. Mesleki konularda düzenli araştırmalar yapılacaktır, "Maliye Bakanlığını temsil etmiyoruz. Bu belge sadece teorik tartışmaların bir özetidir."
Danışma komitesi ayrıca şerefiye konusundaki teorik tartışmanın borsa tarafından başlatılmadığını vurguladı ve "Proje uzun yıllardır kuruldu, ancak şimdi borsa dalgalanması yaşanıyor."
Danışma komitesi, şerefiye ile ilgili takip tedavisinin zayıflatılıp azaltılmayacağı konusunda uzun yıllardır akademik olarak tartışıldığını belirtti. 2006'dan önce Çin amortisman tedavisini benimsedi ve ikisinin farklı teorik yaklaşımlar olduğuna ve daha iyisinin olmadığına inandı. Kesin sonuç.
Ek olarak, proje yerel düzenleyiciler tarafından başlatılmamış, Uluslararası Muhasebe Standartları Komitesi tarafından desteklenmiştir. "Özellikle Japonya'da, her zaman iyi niyetin amorti edilmesi gerektiğine inandılar." Bu görüşün ana nedeni, "Herkes buldu Değer düşüklüğüne uğrarsa, muhasebe kar ve zararlarında büyük dalgalanmalara neden olur. "
Büyük bir muhasebe firmasının bir ortağı, bu tartışmanın "yıllarca süren tartışmalardan ve birçok iç geri bildirim ve revizyondan sonra ortaya çıktığına" ve yakın zamanda gerçekleşmediğine inanarak aynı görüşü ifade etti.
Danışma komitesi de bu yaklaşımın faydalarından bahsetti ve şerefiye değer düşüklüğüne kıyasla, şerefiye amortismanının şerefiyenin defter değerini sıfıra düşürme hedefine daha iyi ulaşabileceğine, çünkü şerefiye amortismanının daha zamanında olabileceğine inanıyordu. , Şerefiye tüketim sürecini uygun şekilde yansıtır ve yöntemin maliyeti düşüktür, işletmesi kolaydır, yatırımcı anlayışına yardımcı olur ve işletmeler arasında muhasebe bilgilerinin karşılaştırılabilirliğini artırabilir. "
Sorun: İyi niyetin ömrü nasıl belirlenir?
Ancak, şerefiyenin amortismana tabi tutulmak yerine değer kaybetmesinin mevcut nedeni şerefiyenin kendine özgü olmasıdır, ölçeği zamanla azalmayabilir ve artabilir veya değişmeden kalabilir. Hizmet ömrü belirsizdir.
Bu konuyla ilgili olarak, çoğu danışma kurulu üyesi, şerefiyenin hizmet ömrü ve tüketim yöntemini belirlemenin daha karmaşık olmasına rağmen, yine de uygulanabilir olduğuna inanmaktadır, çünkü "bir şirket bir işletmeyi satın almaya karar verdiğinde, makul iş beklentilerine ve makul bir tahmine sahip olacaktır. Ürettiği gelecekteki nakit akışlarının zamanı ve miktarı. "
Danışma komitesi, teoride, yönetimin şerefiyenin yararlı ömrünü ve tüketim yöntemini tahmin edebilmesi gerektiğine inanmaktadır. Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu'nun, amortisman yönteminin ve şerefiyenin yararlı ömrünün nasıl belirleneceği konusunda pratik rehberlik sağlaması tavsiye edilmektedir. . "
Belirli operasyonlar açısından, danışma komiteleri üç tür görüş sunar: Birincisi, şerefiyenin tahsis edildiği varlık grubundaki (veya birleşimindeki) ana varlıkların yararlı ömürlerine dayalı olarak şerefiyenin faydalı ömrünü tahmin etmektir; Şerefiyenin faydalı ömrü, teyitte kullanılan beklenen faydalı yıllara göre tahmin edilir; üçüncü olarak, işletme içindeki ve dışındaki çeşitli faktörlerin etkisi dikkate alınarak, şerefiyenin faydalı ömrünün üst sınırının belirlenmesi önerilir.
Buna ek olarak, danışman üyeler finansal tabloların içsel şerefiyeyi yansıtmaması gerektiğine de inanırlar. "Şerefiye artık yalnızca satın alınan orijinal şerefiyeyi yansıtmadığında, ancak içsel şerefiyenin bir kısmını içerdiğinde, Karar vermenin faydası azalacak. "
Şerefiye değer düşüklüğü ve itfa payının A hisseleri üzerindeki etkisi nedir?
Şerefiye değer düşüklüğünden amortismana değiştirilirse, en büyük avantaj performans dalgalanmalarını yumuşatmaktır ve ani gök gürültülü fırtınalar olmayacaktır En büyük dezavantaj, her yıl bir kayıp olmasıdır ki bu, nispeten yüksek şerefiyeye sahip şirketler için mutlaka iyi değildir. .
Geçmiş uygulamada, şirketler genellikle iyi niyetin bozulmasını önleme motivasyonuna sahiptirler.Şerefiyenin bozulduğunun belirtileriyle karşılaştıklarında, hiçbir şekilde ondan kaçmanın bir yolu kalmayana kadar hiçbir değer kaybını ertelememektedirler. Sıfır, yatırımcılara "patlayıcı gök gürültüsü" hissi veriyor.
New Era Securities tarafından yayınlanan yakın tarihli bir araştırma raporunda da uygulamada şirketlerin değer düşüklüğü belirtisi olmadığında genellikle değer düşüklüğü testlerini görmezden geldiklerini belirtti. "Performans taahhütleri beklentileri karşılamasa bile şirket birleşme ve devralmalardaki ilgili tarafların performansını telafi edecek. Taahhüt, halen performans tazminat döneminde olduğu için şerefiye değer düşüklüğü testi yapılmayacaktır. "
Bu açıdan bakıldığında, şerefiye değer düşüklüğünün "patlama" olgusu bir yandan aşırı satın alma priminden kaynaklanırken, diğer yandan da yönetimin değer düşüklüğünü sürekli olarak ertelemesinden kaynaklanmaktadır, bu da nihayetinde tek seferde şerefiye değer düşüklüğünün patlamasına neden olmuştur.
Buna karşılık, şerefiye amortisman olarak değerlendirilirse, yani ortalama tüketim belirli bir yıl içinde gerçekleştirilirse, etki uzun yıllara yayılabilir ve şirketin kar ve zarar rakamları düzeltilebilir.
Büyük bir muhasebe firmasının bir ortağı, bir muhasebecinin bakış açısından, amortismanın uygulamada daha iyi ele alındığını ve daha kolay anlaşılacağını söyledi. Önemli olan, değerinin düşürülüp düşürülmeyeceği konusunda sübjektif yargılarda bulunmak değil. söyleyecek hiçbir şeyim yok. "
Ayrıca, "Bu aynı zamanda daha temkinli bir yaklaşım. Avantajı etkiyi yumuşatmak, ancak dezavantajı her yıl bir yüke sahip olmasıdır" dedi.
Örnek olarak 2018'in üçüncü üç aylık raporunu ele alırsak, A hisselerinin genel şerefiyesi 1,4 trilyon yuan'ı aşıyor. 2006'dan önceki şerefiye amortisman yöntemi kullanılırsa, yıllık şerefiye amortisman kaybı 140 milyar yuan olacaktır. Bu yaklaşım, nispeten büyük bir iyi niyete sahip şirketler için olumsuz olabilir, çünkü yine de amortize edilmesi gerekir.
Çin komisyonculuğu muhabirinin istatistiklerine göre, üçüncü çeyreklik raporundaki verilere atıfta bulunarak, 558 şirketin% 10'un üzerinde varlıklara şerefiye ve 149 şirketin% 30'un üzerinde şerefiye sahip olduğu toplam 2.070 A-hisse şirketi bulunmaktadır. 21 şirketin şerefiye% 50'den fazlasını oluştururken, 5 şirketin şerefiye% 60'tan fazlasını oluşturdu.
Yukarıda bahsi geçen danışma komitesi, şerefiyenin muhasebe muamelesinin amortismana dönüştürülmesi halinde, 2006'dan önce mutlaka standardı takip etmeyeceğini belirtti. "10 yıl veya 20 yıl itfa edilebilir veya farklı sektörler için farklı standartlar belirleyebilir. . "
Şerefiye değer düşüklüğü yeniden değerlendirmesi: GEM veya 16,4 milyar değer düşüklüğü
Şerefiye ölçeği istatistikler için iyidir ve şerefiyenin değer düşüklüğünün ölçeğini tahmin etmek zordur, çünkü büyük ölçekli bir şerefiye büyük miktarda değer düşüklüğü anlamına gelmez ve büyük bir kısmı mutlaka değer düşüklüğü gerektirmez.
China Merchants Securities, şu anda birkaç şerefiye değer düşüklüğü tahminlerinden biri olan Büyüme İşletme Piyasasında şerefiye değer düşüklüğü ölçeğini hesapladı.
China Merchants Securities, 2017 yılında GEMin görünür büyüme oranının% 8,8 olduğunu, birleşme ve satın almalardan elde edilen kar artışının 7,32 milyar olduğunu ve şerefiye değer düşüklüğünün 7,9 milyar olduğunu ve bunun performansa büyük bir olumsuz etkisi olduğunu belirtti. Şerefiye değer düşüklüğünün 2018 yılında zirveye ulaşması ve şerefiye değer düşüklüğünün performans üzerindeki etkisinin 2019'dan sonra kademeli olarak azalması beklenmektedir.
China Merchants Securities'e göre, 2018'de GEM'deki şerefiye değer düşüklüğü ölçeği, geçen yılın aynı döneminin ortalama seviyesinden önemli ölçüde daha yüksek olan 16,4 milyar yuan'a ulaştı. Bu, "GEM performansında tek bir üç aylık negatif büyüme ile sonuçlanacak" ve yıllık büyüme oranının% 5,3'e ulaşacağı tahmin ediliyor.
Bununla birlikte, China Merchants Securities, 2018'deki şerefiye değer düşüklüğü geçtikten sonra, şerefiyedeki değer düşüklüğünün artık artmayacağına ve şerefiyenin GEM üzerindeki en büyük etkisinin geçeceğine ve GEM performansının büyüme oranının 2019'dan bu yana her yıl artacağına inanıyor.
Sinolink Menkul Değerler ayrıca Ocak ayında şerefiye ile ilgili özel bir rapor yayınladı.
Guojin Securities, Büyüyen İşletme Pazarındaki mevcut şerefiyenin ölçeğinin yüksek olduğuna ve değer düşüklüğü için büyük bir alan olduğuna inanmaktadır. Performans taahhütlerinin yoğunlaştırılmış sona ermesi, Büyüyen İşletme Pazarında şerefiye değer düşüklüğü riski için bir "dönüm noktası" olabilir. Kurumsal kârlardaki genel düşüşün arka planı altında, performans taahhütleri Tamamlanması daha zordur.
Menkul kıymet istatistiklerine göre, 2018'in üçüncü çeyreği itibariyle, Şerefiye sahibi şirketlerin toplam net varlıklarının% 23.61'ini oluşturan Büyüyen İşletme Piyasasındaki şerefiye ölçeği (Wen'in hisseleri hariç) 274.628 milyar yuan idi.
Guojin Securities, şerefiye değer düşüklüğü bilgilerinin genellikle yıllık raporda açıklandığını ve GEM şerefiye değer düşüklüğü riskinin, GEM yıllık rapor bildirimi Ocak ayı ortasından sonuna kadar açıklandığında ortaya çıkacağını söyledi.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde sorumlu tutulacaktır.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
