25 yuan bir kase "Usta Kong" satın almak mı yoksa almamak mı?
Hazır erişte, üst düzey pazarı büyümeye geri dönmeye zorluyor
Geçtiğimiz günlerde yayınlanan "Anında Erişte Sektörü Analizi ve Görünüm Raporu" na göre, 2018 yılında dünya yaklaşık 103,6 milyar hazır erişte tüketti. Bunların arasında Çin, 40 milyardan fazla kopya tüketerek% 40'ını oluşturarak dünyada ilk sırada yer aldı ve bu rakamı aştı. İkinci sırada Endonezya ve üçüncü sırada Hindistan yer alıyor.
Çin'in hazır erişte pazarında, Master Kong, Uni-President'in iki katı olan yaklaşık% 50'lik bir pazar payıyla her zaman birinci sırada yer almıştır. Sakinlerin sağlık bilincinin artması ve gıda dağıtım sektörünün yükselmesi nedeniyle, anlık erişte pazarı 2013'ten 2016'ya kadar büyük bir durgunluk yaşadı. Geçtiğimiz iki yılda, gıda dağıtım sektörünün büyüme hızı yavaşladıkça, hazır erişte pazarı toparlandı. Bazı hazır erişte şirketleri, durgunluk sırasında piyasadan çekilerek lider şirketlerin pazar payından vazgeçti.
Bu durgunluk, tüm endüstrinin ürünlerini yükseltmesine neden oldu. Japon ve Kore hazır eriştelerinin çeşitli ve zengin içeriklerinden öğrenen Master Kong, 25 RMB'den fazla "Suda Eriştesi" gibi yüksek fiyatlı erişteleri piyasaya sürdü ve bu da tüketicinin ilgisini yeniden kazandı. Şu anda, yüksek fiyatlı erişte, Master Kong'un hazır erişte işinin ana itici gücü haline geldi ve brüt kar marjı artmaya devam etti. Şirket ayrıca, yüksek kaliteli ve ultra yüksek kaliteli pazarlarda ağırlığını artırmaya devam edeceğini, ürün paketlemesini güncelleyeceğini ve pazarlama stratejilerini yüksek fiyatlı hazır erişte tanıtımına uyacak şekilde ayarlayacağını belirtti.
E-ticaret kanallarının oranı artmıştır, bu da içecek liderleri için iyidir
İçecek pazarında Master Kong'un gücü, kendi markaları dışında küçümsenmemelidir. Master Kong ayrıca Pepsi, Starbucks ve Ovaltine gibi içime hazır içeceklerin üretimi ve satışı için sözleşme yaptı.
Kaynak: Şirket verileri, Huasheng Securities
Pazar segmentleri açısından Master Kong, içime hazır çay pazarında 1 Numaralı pazar payına sahip; gazlı içecekler, meyve suları ve spor içeceklerinde Coca-Cola'dan sonra ikinci pazar payına ve şişelenmiş suda üçüncü pazar payına, Nongfu Spring'den sonra ikinci ve C'est bon. Model nispeten istikrarlı.
Kaynak: Euromonitor, Huasheng Securities
Son yıllarda e-ticaret, ekspres teslimat ve yemek dağıtım hizmetlerinin sürekli gelişmesi nedeniyle, mağaza bazlı fiziksel perakende kanallarının oranı azalmış ve e-ticaret kanalları hızla büyümüştür. Online müşteri edinme maliyetinin artmasıyla birlikte, küçük markaların online olarak artımlı elde etmeleri gittikçe zorlaşıyor ve gelecekte pazar payının daha fazla lider üzerinde yoğunlaşması bekleniyor.
Ürün serisini tamamlayın ve marka oluşturmaya odaklanın
Master Kong, sektördeki en eksiksiz ürün yelpazesine sahip şirkettir.Ürünleri Starbucks ve Pepsi altında içecekler, hazır erişteler, hazır yiyecekler ve alkolsüz içecekleri kapsamaktadır ve her iş kolu, çeşitli ihtiyaçları karşılamak için uygun fiyatlı ve yüksek kaliteli ürünler piyasaya sürmüştür. Master Kong ile karşılaştırıldığında, Unigroup gazlı içecek ürünlerinden yoksundur, Coca-Cola hazır erişte ve sütlü içecek ürünlerinden yoksundur ve Nongfu Spring ağırlıklı olarak paketlenmiş su, meyve suyu ve çaya odaklanır.
Pazarlama açısından, Master Kong aktif olarak yeni pozisyonlar arıyor ve genç tüketicilerin yararına çalışıyor. Master Kong, 2019'da hayran ekonomisini ve yeni medyayı aktif bir şekilde kucaklamak için yeni sözcüler Yi Yan Qianxi ve Rocket Girl 101'i başlattı.
Kaynak: Weibo, Huasheng Securities
Ayrıca Master Kong, sektördeki tek "Çin Havacılık ve Uzay Endüstrisi Ortağı" dır. Ve "Xinhua Haber Ajansı Ulusal Marka Projesi" ne katıldı, hükümetin çağrısına aktif olarak yanıt verdi, yoksulluğu azaltma faaliyetlerine katıldı ve art arda beş yıl boyunca "Çin Yardım Ödülü" ve "En Sevilen Bağış Şirketi" onursal unvanını kazandı.
Sonuç
Master Kong'un brüt kar marjı, son yıllarda endüstri seviyesinin üzerinde olan% 30 civarında tutuldu. Sanayi Menkul Kıymetler tahminine göre Tingyi'nin 19 yıl için beklenen fiyat-kazanç oranı 24,4 kat, sektör ortalaması olan 28,6'nın altında. Ayrıca, şirketin temettü getirisi de benzerleri arasında lider düzeydedir ve yatırımcılar daha fazla ilgi gösterebilir.
Kaynak: Huasheng College
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
