Perakende yatırımcıları neden sık sık "bıçak kesip hisse senedi kırma ve üzüntü ve endişeyi dağıtmak için bir bardak kaldırma" gibi utanç içinde görünüyorlar? Warren Buffett'ın söylediği buydu
(Bu makale kamu hesabı Yuesheng Investment Consulting (yslcw927) tarafından yalnızca referans için düzenlenmiştir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne dikkat edin ve kendi riskinizi alın.)
Para kaybetmeden para kazanın
Bu, Buffett tarafından sık sık alıntılanan bir alıntıdır: "Yatırımın ilk kuralı, para kaybetmemek; ikinci kural, birinciyi asla unutmamaktır." Çünkü bir dolar yatırırsanız, 50 sent kaybedersiniz ve sadece paranız kalır. % 100 getiri olmadıkça paranın yarısı yalnızca başlangıç noktasına geri dönebilir.
Buffettin en büyük başarısı, 1965ten 2006ya kadar üç ayı piyasası yaşaması ve Berkshire Hathaway şirketinin yalnızca bir yıl (2001) zarara uğramasıydı.
Gelirlere aldanmayın
Buffett, bir şirketin karlılığını ölçmek için öz sermaye getirisini kullanmayı tercih ediyor. Öz sermaye getiri oranı, şirketin net gelirinin öz sermayeye bölünmesiyle elde edilir. Şirketin kârının hissedarın sermayesine oranını ölçer ve şirketin kâr artışını daha etkili bir şekilde yansıtabilir.
Değer yatırımı ilkesine göre, şirketin özkaynak getirisi% 15'ten az olmamalıdır. Buffett tarafından tutulan borsada işlem gören şirket hisse senetleri arasında, Coca-Cola'nın öz sermaye getirisi% 30'u, American Express ise% 37'ye ulaşıyor.
Geleceğe bağlı
İnsanlar Buffett'e "Omaha'nın peygamberi" diyor çünkü o her zaman bilinçli olarak şirketin iyi bir geleceği olup olmadığını ve gelecek 25 yıl içinde başarılı olup olmayacağını anlıyor. Buffett sık sık dikiz aynasından değil, camdan ileriye bakılması gerektiğini söylerdi.
Şirketin gelecekteki gelişimini tahmin etmenin bir yolu, şirketin beklenen nakit gelirinin bugün ne kadar değerli olduğunu hesaplamaktır. Bu, Buffett'ın şirketin içsel değerini değerlendirme yöntemidir. Daha sonra bu değerden ciddi şekilde sapan ve düşük fiyattan satış yapan şirketleri arayacaktır.
Rakipler için büyük bir "engel" oluşturabilecek şirketlere yatırım yapmakta ısrar edin
Gelecekte riskler olacağını öngören Buffett, rakiplerine karşı büyük bir "ekonomik engel" oluşturabilecek şirketleri tercih ediyor. Bu, yatırım yaptığı şirketin belirli bir ürünü veya belirli bir pazarı tekeline alması gerektiği anlamına gelmez. Örneğin, Coca-Cola hiçbir zaman rakiplerinden yoksun olmadı. Ancak Buffett her zaman şirket değeri tahminlerini daha güvenli hale getiren uzun vadeli rekabet avantajlarına sahip şirketleri arıyor.
Aşağıdaki editör, Buffettin hisse senetlerinin nasıl seçileceğine dair ipuçlarını derledi. Umarım herkes için faydalı olur.
Buffett hisse senedi seçim mantığı! En iyi 84 şirket
Bugün, 4000 borsaya kayıtlı şirketten sizinle paylaşmak için en iyi şirketleri seçeceğiz. Mükemmel şirketlerin finansal raporlama özelliklerine göre, ortak finansal göstergeler yüksek ROE ve 1'den az olmayan bir gelir-nakit akışı oranıdır.
Öyleyse, ROE ne kadar yüksek? Buffett, ROE'si tüm yıl boyunca% 15'in üzerinde stabilize olmaya devam edebilen şirketlerin iyi şirketler olduğunu ve satın almak için düşünülebileceğini söyledi. Uzun vadede, ROE temelde yatırımın geri dönüş oranına eşittir Burada, ROE'si arka arkaya üç yıl için en az% 15 ve bu yılın ilk üç çeyreğinde% 10'dan az olmayan şirketleri seçiyoruz.
Nakit akışı da dikkate alınması gereken en önemli özelliktir. Bu iki koşulu karşılayan sadece 84 adet A hisse senedi şirketi bulunmaktadır. Herkesin aşina olduğu Kweichow Moutai (600519) dahil. Aşağıda 84 şirketi bazı karakteristik göstergelere göre sınıflandırıyoruz.
İlk kategori büyüme stoklarıdır, işletme gelirini ve net kârı en az% 30 artırmayı seçebilirsiniz. Bu gereksinimi karşılayan sadece 6 mükemmel şirket var.
İkinci kategori yüksek temettü hisseleridir.Son üç yılda temettü oranı% 50'den fazla olan şirketleri seçebilirsiniz. Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun genellikle temettü için% 30'luk bir şarta sahip olduğunu biliyoruz. Olgun, yüksek kaliteli, yüksek temettülü şirketler için, yıllık temettü oranının% 50'den fazla olması temel bir gereklilik olmalıdır. Yüksek temettülü şirketler için, PE çok yüksek olmamalı, tercihen 20 kattan az ve PB 3 kattan daha iyi olmamalıdır. Bu şekilde 16 firma seçildi.
Üçüncü kategori mavi çipli hisse senetleridir. 20 katın altında PE'ye ve 20 milyardan az olmayan piyasa değerine sahip şirketleri seçebilirsiniz. 20'den az PE, Hengrui Medicine gibi dışlanmak istemeyen birçok şirketi ortadan kaldırabilir. Bu hala bu şirketlerin hisse senedi fiyatlarının düzeltme sonrası değerlemesi ... Bu şirketlerin değerlemelerinin daha önce abartılmış olması muhtemeldir. Elbette bu hurda hisse senetlerini speküle etmekle aynı şey değil.Eğer şirket karları yetişebilirse, hisse senedi fiyatı üç ila beş yıl içinde er ya da geç yükselecek.
Dördüncü kategori sigara izmaritidir. 1,5 kereden az PB'yi seçebilirsiniz.Ancak sigara izmariti bulunamamıştır. 1,5'den az PB için neredeyse tüm nedenler vardır.Ewushang, China Construction, Huayu Automobile, SAIC ve Sichuan hakkında biraz bilgi edinebilirsiniz. Enerjinin temellerine yatırım yapın (600674).
Son olarak, küçük piyasa değerlerine sahip bazı mükemmel şirketleri sizlerle paylaşacağım.Bu şirketlerin özellikleri, uzun süredir listelenmemiş olmalarıdır.Bazıları zamanla tam olarak kanıtlanmamıştır, ancak bazıları zaten mükemmel iş modellerinin özelliklerini bünyesinde barındırmıştır.
Herkesin her şirket türü için farklı yatırım yöntemleri vardır, örneğin, bazı insanlar büyüme hisse senetlerini tercih eder ve değerlemenin daha yüksek olması önemli değildir. Bazı insanlar temettü hisselerini tercih eder ve hisse senedi fiyatlarının yükselmesi veya düşmesi umurunda değildir.Bazı insanlar sigara izmaritlerini alıp çift tıklamayı dört gözle beklerler.
Ancak bu finansal göstergelerin sadece şirketin son dört yıldaki mükemmel performansını temsil ettiği inkar edilemez.Geleceğin nasıl görüneceğini kim bilebilir.Şirketin gelecekte de geçmişte olduğu kadar mükemmel olmasını bekleyemeyiz, ancak en azından son dört yıl kendini kanıtladı. Tabii ki, gerçekten yatırım yapıp yapmamayı seçerken, yine de kendi yatırım sisteminize göre karar vermeniz ve şirketin açıklamalarını derinlemesine anlamanız ve dikkatli bir incelemeye sahip olmanız gerekir.
Aşağıdaki düzenleyici, yüksek kaliteli hisse senetleri seçmenize yardımcı olmayı umarak, temelleri kullanarak hisse senedi seçiminin "üç püf noktasını" özetlemektedir.
Birincisi: Hissedarın gelir artış oranı% 30'dan az değil, ne kadar yüksekse o kadar iyidir.
Hissedar geliri, borsadaki tek gerçek olan piyasa değerini belirler. Uzun vadede, aralarında neredeyse mükemmel bir yazışma vardır.P / E oranı makul olduğunda: hissedar getirileri N kat, piyasa değeri N kat artar.
Michael Mo'nun araştırmasına göre: 1985'ten 1995'e kadar Amerika Birleşik Devletleri'nde en iyi performans gösteren 25 şirketin ortalama gelir büyüme oranı% 31 ve ortalama hisse senedi fiyatı bileşik yıllık büyüme oranı% 32 idi. Aynı durum,% 38 ortalama gelir büyüme oranı ve% 35 ortalama bileşik yıllık büyüme oranı ile 1995'ten 2005'e kadar en iyi performans gösteren 25 şirket için de geçerlidir.
İkinci strateji: öz sermaye getirisi% 20'den fazla ve ne kadar yüksekse o kadar iyidir.
"Fortune Magazine tarafından 1988 yılında yayınlanan Yatırımcı El Kitabı'na göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük 500 imalat şirketi ve ilk 500 hizmet şirketi arasında, son 10 yılda sadece 6 şirketin hissedar özkaynak kârlılığı% 30'dan fazla oldu ve en yüksek şirket yalnızca 40,2 oldu. 1977'den 1986'ya kadar, 1.000 şirketten sadece 25'i olağanüstü performansın çifte standardını yakalayabildi: hissedar özkaynaklarının ortalama getirisi arka arkaya 10 yıl boyunca% 20'ye ulaştı ve hiçbir yıl% 15'in altında değildi. Bu süperstar şirketler de Borsadaki süper yıldızlar, 25 şirketten 4'ü S&P 500'den daha iyi performans gösterdi. "
Üçüncü strateji: F / K oranı büyüme oranını aşmaz ve ne kadar düşükse o kadar iyidir.
İyi bir şirketin de iyi bir fiyatı vardır. Küçük bir fiyatı satın alamasanız bile, makul bir fiyat satın almalısınız Sınır, satın alma anındaki fiyat-kazanç oranının, önceki üç yılın ortalama yıllık büyüme oranından ve önümüzdeki üç yılın tahmini yıllık büyüme oranından yüksek olamayacağıdır. Güvenlik marjı, başarılı bir yatırımın temel taşıdır. Kweichow Moutai ve Coca-Cola'nın herhangi bir zamanda satın alınabileceğine asla inanmıyoruz.
Metindeki resimler net değilse, büyük resmi görmek için lütfen kamu hesabı Yuesheng Yatırım Danışmanı'na (yslcw927) dikkat edin.
Yukarıdaki makaleyi beğendiyseniz ve daha fazla borsa yatırım deneyimi ve becerisi öğrenmek istiyorsanız, kamu hesabı Yuesheng Investment Advisor'ı (yslcw927) takip edin, çok fazla kuru ürün var!
Sorumluluk Reddi: Bu içerik Yuesheng Yatırım Danışmanı tarafından sağlanmaktadır ve Yatırım Ekspresinin yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez
