Mobil İnternet yatırım ölçeği üçüncü çeyrekte düştü, yatırım vakalarının sayısı yavaşladı
2016'nın üçüncü çeyreğinde, Çin'in mobil İnternet endüstrisine yapılan yatırım ölçeği keskin bir şekilde düştü ve yatırım miktarı yavaşladı. China Investment Information kapsamındaki bir finansal veri ürünü olan CVSource'un istatistiklerine göre, 2016'nın üçüncü çeyreğinde Çin'in mobil internet endüstrisi, toplam 913 milyon ABD Doları tutarında 42 finansman vakası açıkladı. Sermaye piyasasında, Meiyou Girl Assistant, bu çeyrekte en yüksek VC / PE finansmanına sahip durum olan Series E finansmanında 1 milyar RMB aldı. Birleşme ve devralmalar açısından Sanqi Mutual Entertainment, Moxu Digital'in% 68.43'ünü 11.1 işlem fiyatıyla satın aldı 100 milyon yuan, işlem bu çeyrekteki en büyük M&A vakasıydı.
Mobil İnternet yatırımının ölçeği düştü Yatırım miktarı yavaşlar
China Investment Information'ın finansal veri ürünü CVSource'un istatistiklerine göre, 2016'nın üçüncü çeyreğinde Çin'in mobil internet sektörü, toplam 913 milyon ABD doları tutarında 42 finansman vakası açıkladı. Finansman vakalarının sayısı azaldı Didi Chuxing'in geçtiğimiz çeyrekte 4,5 milyar dolarlık devasa finansmanı nedeniyle, finansman ölçeği bu çeyrekte bir önceki çeyreğe göre keskin bir düşüş gösterdi (bkz. Şekil 1).
Şekil 12014Q1-2016Q3 Çin'in mobil İnternet endüstrisinde VC / PE finansmanı
China Investment Information, endüstri segmentleri açısından bakıldığında, mobil interneti temel uygulamalar, araç uygulamaları, sosyal eğlence uygulamaları, yaşam hizmeti uygulamaları, mobil e-ticaret ve mobil pazarlama dahil olmak üzere yedi segmente ayırıyor.Bu yılın üçüncü çeyreğinde 42 vaka açıklandı. Dava toplam 5 alt sektörü içeriyordu ve her bir alt sektörün yatırım ölçeği büyük ölçüde farklıydı (bkz. Şekil 2).
Şekil 22016'nın 3. çeyreğinde Çin'in mobil İnternet endüstrisi segmentinde VC / PE finansmanının dağılımı
Yukarıda bahsedilen alt endüstriler arasında, açıklanan vakaların en büyük sayısı yaşam hizmeti uygulamalarındadır.Toplam 17 vaka açıklandı Bunlar arasında, Meiyou kadın asistanının 1 milyar yuan finansmanı bu çeyrekte en büyük finansmandı. Aynı zamanda Meiyou, VIE yapısının sökülmesinin tamamlandığını duyurdu ve resmi olarak yerel sermaye piyasasında listelenmek istiyor. Bu finansman turunun tamamlanmasının ardından Meiyou, adet yönetimi endüstrisinde baskın bir konum göstermiştir.Meiyou ürün grubu, Meiyou'nun en eski adet yönetimi uygulamasından anne ve bebek topluluğuna kadar kadın yaşam döngüsünün tüm aşamalarında derinden yer almıştır. Moda e-ticareti Yuzi Street tam kapsam elde etti.
Meiyou ürünlerinin araç + topluluk modeli bir yandan Meiyou ürünlerine medya reklamcılığının değerini verirken, diğer yandan Meiyou'yu topluluk e-ticareti için bir trafik portalı yapar. Meiyou'ya kan yapma imkanı veren reklam + e-ticaret modelidir. Ve büyüme perspektifinden, Meiyounun net karı son üç ayda% 50nin üzerinde aylık büyüme oranını birleştirdi. Bu veriler aynı zamanda Meiyounun kârlılığının büyük ölçüde sürdürülebilir olduğunu da gösteriyor.
İkinci olarak, Meiyou'nun başarısı hala bölgesel öneme sahiptir. Meiyou, birinci kademe risk başkenti Pekin, Şanghay, Guangzhou ve Shenzhen'de değil, ikinci kademe Xiamen şehrinde yer almaktadır.Bu finansmanın başarısı, bir anlamda yerli ikinci ve üçüncü kademe girişimcilik kademesinin oluşumunu temsil etmektedir. Pekin, Şanghay, Guangzhou ve Shenzhen'deki girişimcilik eğilimi yavaş yavaş sakinleştikten sonra, ikinci ve üçüncü kademe şehirler önümüzdeki birkaç yıl içinde yerel İnternet girişimciliğinin bel kemiği olabilir.
Buna ek olarak, Tink Labs'ın 125 milyon ABD doları tutarında finansmanı, bu çeyrekte 100 milyon ABD dolarından fazlasını içeren bir başka finansmandı. Tink Labs, seyahat amaçlı cep telefonu kiralama işi sağlar, ana ürün kullanışlı cep telefonlarıdır. Tink Labs, otel için kullanışlı bir akıllı telefon sistemi tasarlamak ve cep telefonunu yolcuların kullanması için misafir odasına koymak için otelle işbirliği yapıyor. Yolcular, kullanışlı cep telefonunu sınırsız yerel ve uluslararası uzun mesafe aramaları, sınırsız 3G İnternet erişimini kullanmak ve en son seyahat rehberlerini vb. Kontrol etmek için kullanabilirler. . (Tablo 1'e bakınız)
Tablo 12016Ç3'te Çin Mobil İnternet Şirketlerinin Risk Sermayesi / PE Finansmanına İlişkin Temel Durumlar (İlk 10 Finansman Tutarı)
Alıntı "Mobil İnternet Mavi Kitap: Çin Mobil İnternet Geliştirme Raporu (2016)": 2015 yılında Çin, küresel 4G gelişimi için ana itici güç oldu. Çin'in 4G kullanıcıları, dünya toplamının% 34'ünü oluşturdu ve aylık büyüme dünya toplamının yarısından fazlasını oluşturarak Çin'i dünyanın en büyük 4G kullanıcı pazarı haline getirdi. 2014'ten 2015'e kadar olan iki yılda, Çin'deki 4G kullanıcılarının gelişim seviyesi, üç yıl içinde Amerika Birleşik Devletleri ve Japonya'nın gelişim seviyesine ulaştı. Mobil geniş bant kullanıcıları (3G + 4G) açısından, 2015 yılında, küresel mobil geniş bant kullanıcılarının sayısı 2014'e göre 7 puanlık artışla% 46,5 olarak 3,3 milyarı aştı. Çin'deki mobil genişbant kullanıcılarının penetrasyon oranı, küresel ortalamanın 13.6 puan üzerinde% 60.1'e ulaştı ve mobil İnternetin gelişimi için zengin bir zemin sağladı.
4G ağlarının kademeli olarak yaygınlaşması ve hız artışı ve ücret indirimi gibi olumlu politikalar sayesinde, Çin'deki kullanıcı trafiğine yönelik potansiyel talep daha da açığa çıkacak. 2015'ten 2020'ye kadar, yurt içi mobil internet aylık trafiğinin bileşik yıllık büyüme oranının yaklaşık% 80'e ulaşması beklenmektedir ki bu, küresel trafik büyüme oranından% 40'ın üzerinde daha yüksektir. 2020 yılına kadar Çin'deki mobil internet kullanıcılarının kişi başına aylık trafiğinin 13 kat artarak 4,9 GB'a ulaşacağı tahmin ediliyor.
2015 yılında, yurtiçi 4G ağ veri trafiği, toplam mobil veri trafiğinin yaklaşık% 45'ini oluşturuyordu. 2015-2020 arasında yurt içi mobil veri trafiğinin bileşik yıllık büyüme oranının% 150'yi aşacağı tahmin edilmektedir. 2018'de Çin'in 4G ağ trafiği% 90'dan fazlasını oluşturacak, 2G mobil veri trafiği pazarından kademeli olarak çekilecek ve 3G ağ trafiği kademeli olarak zayıflayacak.
Üçüncü çeyrekte birleşme ve satın alma işlemlerinin sayısı ve ölçeği arttı Mobil oyun sektöründe birleşme ve satın alma işlemleri kızışıyor
Tamamlanan işlemler açısından, 2016 yılının üçüncü çeyreğinde mobil İnternet birleşme ve satın alma pazarında tamamlanan işlemlerin ölçeği soğudu. CVSource Investment China'nın veri terminaline göre, 2016'nın üçüncü çeyreğinde, mobil İnternet M&A pazarında tamamlanan işlemlerin ölçeği aylık% 87 artışla 543 milyon ABD doları oldu ve tamamlanan işlem sayısı bir önceki aya göre% 79 artışla 25 oldu (bkz.Şekil 3). Genel olarak, üçüncü çeyrekte mobil İnternet birleşme ve satın alma pazarında tamamlanan tek bir işlemin ortalama büyüklüğü 21 milyon ABD doları olmuştur.
Şekil 32014Q3-2016Q3Çin'in mobil İnternet sektörü birleşme ve satın almaları açıklandı ve tamamlandı trend tablosu
Spesifik durumlar açısından, 2016'nın üçüncü çeyreğinde mobil İnternet M&A vakasındaki en büyük işlem, Zhangshu City'yi hisse çıkararak ve nakit ödeyerek satın almayı planlayan Wuhu Shunrong Sanqi Mutual Entertainment Network Technology Co., Ltd. (SZ.002555) oldu. Wangzhong Yatırım Yönetim Merkezi (Sınırlı Ortaklık), gerçek kişiler Yang Dongmai ve Chen Wei, Shanghai Mokun Digital Technology Co., Ltd.'nin sırasıyla% 39.10,% 18.33 ve% 11.00'ine sahip olup, özsermayenin toplam% 68.43'üne sahiptir ve işlem fiyatı 1.11 milyar yuan'dır.
Mokun Technology, esas olarak çevrimiçi oyunların araştırma ve geliştirmesiyle ilgilenmektedir ve "Universal Warriors" üretimi, Aralık 2015'te halka açıldıktan sonra iyi sonuçlar elde etmiştir. Bu yılın Şubat ayında, Sanqi Mutual Entertainment'ın torunu Tibet Taifu Culture Media Co., Ltd. (bundan böyle "Tibet Taifu" olarak anılacaktır), Mokun Technology'nin% 30 hissesini elde etmek için 400 milyon yuan yatırım yaptı. Aynı zamanda sermayesini 30 milyon yuan artırarak hisselerin% 2.25'ini aldı. Sonunda, Tibet Taifu, Mokun Technology'de% 31,57 hisse satın aldı. Şu anda, Moxun Technology'nin değeri yaklaşık 1.3 milyar yuan idi. Yarım yıl sonra Sanqi Mutual Entertainment, 1.6 milyar yuan'ın üzerinde bir değerleme ile Mokun Technology'nin kalan% 68.43 hissesini satın almak için 1.11 milyar yuan yatırım yapmayı planlıyor.
Mokun Technology, 2014'ten 2015'e kadar 150.000 yuan ve 13.08 milyon yuan gelir elde etti, -29.65 milyon yuan ve 33.15 milyon yuan net kar elde etti; 2016'nın ilk dört ayının gelir ve net karı 67.73 milyon yuan oldu Yuanhe 48.18 milyon yuan, "Universal Warriors" lansmanının Mokun Technology'nin savaşı kazanmasını sağladığı görülüyor. Aynı zamanda, Moxun Technology, ifşa etmeme kesintisinden sonra ana şirketin hissedarlarına atfedilebilecek net kârın sırasıyla 120 milyon yuan, 150 milyon yuan ve 188 milyon yuan'dan az olmayacağını vaat ediyor.
Ek olarak, Beijing Tianshen Interactive Technology Co., Ltd.'in 986 milyon RMB'lik kendi fonuyla Shenzhen Yihua Technology Co., Ltd.'nin% 100'ünü satın aldığını belirtmek gerekir. Yihua Technology, Texas Hold'em mobil terminal oyunlarının ve yazılım ürünlerinin araştırma ve geliştirilmesine odaklanır. Oyun planlama, program geliştirme, sanat tasarımı ve oyun testinde kapsamlı geliştirme yeteneklerine sahiptir ve geliştirilen oyunların kalitesini, maliyetini ve verimliliğini kontrol edebilir. Bu işlem daha da ileri gidebilir. Şirketin kapsamlı gücünü artırın, şirketin oyun araştırma ve geliştirme yeteneklerini geliştirin ve aynı zamanda borsada işlem gören şirketlerin iş kapsamını daha da genişletin, borsada işlem gören şirketlerin kâr kanallarını genişletin, borsada işlem gören şirketlerin karlılığını ve rekabet gücünü artırın ve borsada işlem gören şirketlerin performansının sürdürülebilir ve istikrarlı büyümesini teşvik edin. (Bkz. Tablo 2)
Tablo 22016Ç3 Çin Mobil İnternet Şirketlerinin Başlıca Birleşme ve Satın Alma Örnekleri
Üçüncü çeyrekte başarılı bir şekilde listelenen hiçbir mobil İnternet şirketi
Şekil 42014Q1-2016Q3 Çinli mobil internet şirketlerinin halka arz finansman ölçeği
2016'nın üçüncü çeyreğinde, hiçbir mobil İnternet şirketi listelenmemişti (bkz. Şekil 4). Bu yıl itibariyle, yalnızca Gameone Holdings, 13 Ocak'ta Hong Kong Borsası Büyüyen İşletme Pazarında başarılı bir şekilde listelendi, toplam fon 50 milyon yuan ve hisse başına 1,25 HK $ 'lık bir satış fiyatı ile net 25,6 milyon yuan toplandı. Gameone Holdings, Temmuz 2000'de kurulmuştur. Shi Renyi tarafından kurulmuş, 5 milyon ABD doları sermaye ile medya yayıncılığı, mobil oyun geliştirme ve ajans işletmeciliği yapan bir şirkettir. Kurucu, tanınmış bir Hong Kong mangası, dergi ve oyun endüstrisinin kendi çalışanlarıdır ve Gameone'nin ana yatırımcısı, iş otelleri ve lüks restoranları işleten JIA Group'tur. Şu anda şirketin 17 mobil oyunu, 14 çevrimiçi bilgisayar oyunu ve "Football Master", "Bokelong Maze", "King of Kings", "Benghuai Academy" Hong Kong versiyonu vb. Dahil olmak üzere iki web oyunu var. (Bkz. Tablo 3)
Tablo 32011'den beri Çinli mobil internet şirketlerinin listesi
Araştırma Soruları
Liu Jinyang Andy Operasyon Uzmanı
E-posta: andy@chinaventure.com.cn
Medya soruları
Li Xiaoya Amy Li Medya Direktörü
E-posta: Amy.li@chinaventure.com.cn
