Eğlenceli! Luckin'in 2,2 milyar sahteciliği, piyasa değeri bir gecede 35,4 milyar buharlaştı, muhtemelen para kaybedecek! Ünlü kurumlar acımasızca dövüldü
Giriş: Bugünün sahte kara kuğu karşısında, bir zamanlar iyimser olan bu yabancı fonlu kurumlar muhtemelen "yüzleşiyor".
Menşei 21st Century Business Herald (ID: jjbd21)
Muhabir Li Wei
Düzenleme Zhu Yimin
İçerik kaynağının parçası Phoenix Net Finance
Resim / Resim Solucanı
Pazarın sorguladığı Luckin Coffee sonunda kara kuğu ortaya çıkardı.
Luckin Coffee, 2 Nisan akşamı, 2019'un ikinci çeyreğinden dördüncü çeyreğine kadar 2,2 milyar RMB'lik satış içeren sahte işlemler yaptığını kabul ettiğini açıkladı ve şirketin yönetim kurulunun konuyu araştırmak için özel bir komite kurduğunu söyledi. .
Komite, şirketin baş işletme sorumlusu ve yöneticisi Bay Liu Jian'ın ve kendisine rapor eden birkaç çalışanın işlem verilerinin tahrif edilmesi de dahil olmak üzere uygunsuz davranışlarda bulunduğunu belirtti.
Veriler, Ruixing Coffee'nin 2019'un ilk üç çeyreğinde ana ticari gelirinin 2,929 milyar yuan olduğunu ve 2,2 milyar yuan dolandırıcılık ölçeğinin üç çeyrek için toplam gelirine yaklaştığını gösteriyor.
Bu haberden etkilenen, Luckin Coffee'nin hisse senedi fiyatı piyasadan önce% 80'den fazla düştü, pazarın sonunda% 75.57 düşüşle 6.4 $ 'a düştü ve piyasa değeri bir gecede yaklaşık 5 milyar $ (yaklaşık 35.4 milyar yuan) azaldı.
Güvenilirliğini yitiren Luckin, kullanıcıların, yatırımcıların ve düzenleyicilerin güvenini yeniden kazanabilir mi?
Luckin'in kara kuğu kaç organizasyonla karşılaştı?
1 Şubat gibi erken bir tarihte Muddy Waters, Ruixing Coffee hakkında anonim bir kısa satış raporu aldı. Bu rapor, Ruixing Coffee'nin dolandırıcılık sorununu ortaya çıkarmak için 89 sayfa kullandı ve Muddy Water raporu alıyordu. Daha sonra iddianın ortaya çıktığına inandı ve sosyal medyada hisse senedini kısalttığını söyledi.O sırada Ruixing Coffee% 20'den fazla düştü ancak şirket iddiayı yalanladı.
O sırada Ruixing Coffee, yukarıdaki raporun soruşturma yönteminin kusurlu olduğuna ve kanıtların kanıtlanamadığına ve kötü niyetli yanlış unsurların bulunduğuna inanıyordu, ancak kendi işlem sahtekarlığının ifşa edilmesi şüphesiz bir açıklamadır.
Aslında, Luckin meselesinde ters giden, Wall Street'teki finans kurumlarıydı.
Luckin Coffee 2019 boyunca Çin'de çok sayıda şüphe aldı, ancak birçok yabancı kurum hala iyimser. Birçok analist Luckin Coffee'nin iş modelinin Çin kahve pazarının hızlı büyümesini destekleyeceğine inanıyor.
Örneğin Credit Suisse, Luckin Coffee 18 RMB civarındayken, 24 ABD $ hedef fiyatıyla piyasadan daha iyi performans gösterebileceğine inanıyordu. Bunun nedeni, Luckin'in kendi geliştirdiği mobil uygulamasının "maliyet ve müşteri katılımı açısından önemli avantajlara sahip olması ve Çin kitle pazarında kahve tüketimini teşvik etmesidir". Aynı zamanda kahve, çay kültürünün hakim olduğu Çin pazarında önemli bir oyuncu olacak. Yüksek potansiyel penetrasyon oranına sahip pazar.
Kaiyuan Capital ayrıca Luckin'in Çin'deki işinin dünyanın en büyük perakende büyüme fırsatlarından biri olduğuna dikkat çekti.
Morgan Stanley, Luckin'in ürünlerinin "kaliteli, uygun fiyatlı ve kullanımı kolay" olduğunu ve Yancheng Luckin'in mağaza genişlemesi, müşteri büyümesi ve sıklık artışı gibi birçok faktörün etkisi altında olacağını belirten bir rapor bile yayınladı. 2021'de satışlar 30 kat artacak.
Bugünün sahte kara kuğu karşısında, bir zamanlar iyimser olan bu yabancı fonlu kurumlar muhtemelen "yüzleşiyor".
Ve Muddy Waters'ın ilgili açığa satış raporunu yayınlamasından hemen sonra, zemini yıkamaya yardımcı olan birkaç kurum var.
Örneğin, 4 Şubat, CICC, "Anonim Açığa Satış İddiaları Etkili Kanıt Eksikliği" adlı bir araştırma raporu yayınladı, Anonim kısa satış raporunun esas olarak temsili olmayan taban araştırmalarına ve öznel çıkarımlara dayandığına ve etkili kanıtlardan yoksun olduğu ve endüstri derecelendirmesinden daha iyi performans gösterdiğine inanılıyor. Credit Suisse, kısa satış raporunun kanıtlarının inandırıcı olmadığını, iddiaların bir kısmının asılsız olduğunu ve büyük kusurları bulunduğunu belirterek, yukarıdaki iki kuruluş da "mağazada tüketilen ambalaj ürünleri için isimsiz rapordaki isimsiz raporun yanlış anlaşıldığına işaret etti. ".
Daha önce CICC, Ruixing'in 2020'nin ilk çeyreğinde yeni taç salgınından etkileneceğini, ancak yine de hedef fiyatını değiştirmeden korumaya karar verdiğini ve endüstri derecelendirmesini aşacağını bildirdi.
Resim / Resim Solucanı
İflas etmesi muhtemel
Luckin Coffee, 2,2 milyar yuan'lık işlemleri tahrif ettiğini veya hem Çin hem de ABD'nin sorumluluğuyla karşı karşıya kalacağını açıkladı.
Bu konuyla ilgili olarak Phoenixnet Finance, sırasıyla Shanghai Chuangyuan Hukuk Bürosu'nun kıdemli ortağı Xu Feng ve Beijing Weinuo Hukuk Bürosu'nun kurucusu Yang Zhaoquan ile temasa geçti.
Xu Feng, Phoenixnet Finance'e şunları söyledi: ABD yasalarına göre, sahte mali raporlar sağlama ve kasıtlı olarak menkul kıymet dolandırıcılığı yapma suçları 10 ila 25 yıl hapis cezası ile cezalandırılır ve bireyler ve şirketler için para cezaları 5 milyon dolar ve 25 milyon dolara kadar çıkabilir.
Aynı zamanda, denetim kurumları da suç işlediğinden şüphelenebilir ve katı ispat yükleriyle karşı karşıya kalabilir.Ruixing Company gibi aracılar, ilgili yöneticiler, denetçiler ve denetim kurumları da büyük toplu eylemlerle karşı karşıya kalabilir.
Yeni "Menkul Kıymetler Yasası" kapsamında Çin'de sorumlu tutulabilir
Luckin Coffee, 1 Mart'tan beri uygulanan yeni Menkul Kıymetler Kanunu'nun ruhuna göre denizaşırı listelenmiş olsa da, Luckin Coffee ayrıca Çin'de yasalara göre sorumlu tutulabilir.
Yeni "Menkul Kıymetler Kanunu" gereklerine göre, "Çin Halk Cumhuriyeti dışında menkul kıymet ihraç ve alım satım faaliyetleri Çin Halk Cumhuriyeti'nde piyasa düzenini bozarsa ve yerli yatırımcıların meşru haklarına ve çıkarlarına zarar verirse, bu Kanunun ilgili hükümlerine göre işlem yapılacak ve sorumlu tutulacaktır."
Büyük bir hukuk firmasının menkul kıymetler iş avukatı, "En son menkul kıymetler yasasının ruhuna göre, bir yerli yatırımcı Ruixing Coffeenin yatırımına katılırsa ve yanıltılırsa ve zararlara neden olursa, bundan Ruixing Coffee sorumlu tutulabilir." Dedi. "Bununla birlikte, gerçek operasyonlarda, yatırımcıların nasıl kanıt elde ettiklerini, yaptırımı hangi denetim otoritesinin gerçekleştirdiğini ve kolluk kuvvetlerinin ne kadar verimli olduğunu da gözlemlemeliyiz."
Luckin Coffee'nin yukarıda belirtilen hileli muhasebe döneminden sonra ilgili menkul kıymet ihraçlarını gerçekleştirdiğini ve bu davranışın hileli ihraçların tanımlanmasını içerip içermediğinin henüz piyasa tarafından doğrulanmadığını belirtmek gerekir. Halka açık bilgiler, Luckin Coffee'nin bir zamanlar bu yıl Ocak ayında 9 milyon Amerikan Depozito Hissesi (ADS) çıkardığını ve bunun yaklaşık 4.8 milyon eski hissesinin ağ genişletme, sermaye harcaması ve araştırma için devredildiğini gösteriyor. Credit Suisse, Morgan Stanley, CICC, Haitong International ve diğer birçok yatırım bankası sigortalamaya katıldı.
Yeni "Menkul Kıymetler Kanununda" hileli ihraç cezaları da daha katıdır.Örneğin, para cezalarının miktarı kaçak gelire göre hesaplanıyorsa, ceza standardı aslının birinden beş katına, sabit bir ceza verilmişse ceza aslından artırılacaktır. Sırasıyla 300.000 ila 600.000 yuan, maksimum 2 milyon ila 20 milyon yuan (hileli ihraç gibi) ve 1 milyon ila 10 milyon yuan (yanlış beyanlar, piyasa manipülasyonu gibi), 500.000 ila 5 milyon yuan (içeriden bilgi ticareti gibi) vb.
"Luckin Coffee, hisse senedi ihraç etmek için açıkça sahte muhasebe raporları kullandı, bu nedenle sahte ihraçları da içerebilir. Yeni Menkul Kıymetler Kanununda, sahtekarlık için hesap verebilirlik daha katıdır, ancak ayrıntılara bağlıdır. Yönetmeliğin ve yasanın nasıl belirleneceği, yatırımcıların Ruixing ile nasıl oyun oynadıklarına da bağlı. Dedi avukat.
Bu sayının editörü Fan Jiaxing ve Li Yutong
