Zhi Yan Analizi Rafları keşfetmek, Momo krizden nasıl kurtulabilir?
Metin Ceclilia xu, shi haiwei
İki yıl önce şarkı söyleyen Momo, zorluklarını karşılamak üzeredir.
Dün Momo tarafından yayınlanan finansal raporun ilk çeyreğinden itibaren, açıkça ortaya çıkmadı: Gelirin büyüme oranı düştü, ancak piyasa beklentilerinden daha yüksek ve brüt kar marjı iyileşti. İlk çeyrekteki toplam gelir 555 milyon ABD doları,%27 yılda bir artış ve yıl -yıllık büyüme oranı bir önceki çeyreğe göre%45 daha düşüktü (RMB kalibre, toplam gelir 3.72 gelir Milyar yuan,%35 yılda bir artış ve dördüncü çeyrekte yıl -yıl -yılda büyüme oranı%50 idi).
Sakin ve sessiz finansal veriler altında, Momo'nun işi gerçek zorluklarla karşı karşıya.
Tarihin en katı düzenleyici dönemi
20 Nisan 2019'da, yabancıların sosyal uygulama araştırması aniden Android pazarından çıkarıldı ve daha sonra Apple Store'dan da kaldırıldı. Kaldırma nedeninin yasadışı yasadışı bilgilerin yayılması ile ilgili olabileceği bildiriliyor. Bu sürenin düzeltilmesini araştırmak, ABD borsasında ana şirket Momo'nun hisse senedi fiyatındaki düşüşe yol açtı.
Şu anda, Momo'nun ediniminden bir yıldan fazla olamazdı. 23 Şubat 2018'de Momo resmen yaklaşık 5.3 milyon Momo A hisse senedi ve 6009 milyon ABD Doları nakit nakit ve Discovery Technology (Pekin) satın almak için toplam 771 milyon dolar harcandığını duyurdu. Limited Şirketi. İşlem bir zamanlar 2018'de en büyük İnternet M&A davası olarak biliniyordu.
Yine de, Momo'nun kötü haberleri, raflardan kurtulmak için keşiften geliyor Öz Keşiften kısa bir süre sonra Momo, şirketin 11 Mayıs 2019'dan bu yana içerik güvenlik çalışmalarını güçlendirmek için ilgili iç önlemler başlatacağını söyleyen bir duyuru yayınladı. Diğer ilgili öz -inspection önlemlerine ek olarak, bu benlik çalışmasının odak noktası, 11 Mayıs 2019'dan 11 Haziran 2019'a kadar şirketin dinamik işlevlerini sürdürme süresi için geçici olarak kapatacaktır. Şu anda, Momo'nun öz -inspection önlemleri, şirketin Momo'nun değerlendirdiği faaliyetlerini etkileyebilir.
Aslında, raflardan keşfedilen Momo, kullanıcıyı dinamik işlevleri yayınlamak için geçici olarak kapattı, Hepsi Momo'nun tarihin en katı düzenleyici ortamıyla karşı karşıya olduğunu gösteriyor Sonuç olarak, olumsuz etkiler ikinci çeyrekte finansal rapora yansıtılacaktır. Gelecekte Momo'nun giderek daha katı bir düzenleyici ortamda daha doğru konumlandırma ve yön bulması bekleniyor.
Canlı yayın mı yoksa bir yabancının sosyal ağı mı olursa olsun, Momo'nun derinden geliştirdiği bu iki alan için, barbar büyüme için bonus dönem geçti. Nasıl daha standartlaştırılır ve daha sağlıklı olunur bir sonraki aşamanın teması olacak Öz
Ancak Momo sadece düzenleyici değil.
Canlı büyüme zayıftır
Bir dereceye kadar, son üç yılda Momo'nun canlı bir yayın şirketi olduğunu söylemek abartı değildir.
Momo tarafından Mart 2019'da yayınlanan 18 yıllık finansal rapora göre, toplam canlı yayın işletmesi geliri 10,7 milyar RMB'dir ve Canlı Yayın Hizmeti, şirketin toplamının yaklaşık%80'ini oluşturmaktadır. En büyük gelir kaynağı olan gelir. (Momo, 2018'in dördüncü çeyreğinde açıklama birimini ABD dolarından RMB'ye dönüştürdü)
Yabancının sosyal etkileşimini ve canlı yayının canlı yayınını kesmek, dış dünya tarafından Tang Yan için en doğru satranç satranç olarak kabul edildi ve bir zamanlar para kazanmak için vahşi bir para modeli haline geldi. Momo, 2015'ten beri canlı yayında yer alıyor. 2015'in dördüncü çeyreğinde Momo'nun canlı yayın gelirinin toplam gelirin%3'ünden daha azını oluşturan sadece 1.02 milyon ABD doları olduğu görülebilir. Bununla birlikte, 2018'in dördüncü çeyreği itibariyle, canlı yayın geliri toplam gelirin%77'sini oluşturarak 430 milyon ABD dolarına yükseldi. Canlı yayın işinin önemi, Momo'ya açıktır. Öz
Ancak, Momo'nun böyle önemli bir canlı yayını meydan okumaya başladı. Son finansal rapora göre, 2019'un ilk çeyreğinde, Momo'nun canlı yayın iş geliri geçen yılın aynı döneminde%7,9'luk bir artışla 401 milyon ABD Doları'na ulaştı. Büyüme oranı, canlı yayın işinin karşılaştığı baskıyı göstererek önemli ölçüde düştü Öz
Zhi Yan, canlı yayın işinin zorluğunun iki açıdan geldiğine inanıyor.
Her şeyden önce, düzenleyici ortamın güçlendirilmesi, barbar gelişim döneminin canlı yayınına bir tencere soğuk su döktü. 2016 yılından bu yana, ilgili ulusal bölümler, "İnternet Canlı Servis Hizmetinin Yönetimi Yönetmeliği" ve Canlı Yayınlar artık geri dönüşü olmayan bir büyüme ortamı haline getirmeyen "Çevrimiçi Performans Operasyonu Faaliyetleri için İdari Tedbirler" i yayınladı. Düzenleyici önlemler getirilmeden önce , canlı yayın endüstrisi gerçekten gerçekten oldu. Barbar gelişme döneminde, Büyüme çok hızlı, ama bununla ilgili sorun da çok önemli Öz Devlet ilgili düzenlemeler yayınladıktan sonra, endüstri geliştirme yolunu düzenler, ancak bir dereceye kadar, canlı yayın platformunun işleyişi üzerinde biraz baskı yaratmıştır. Platform İçeriğinin Kendini Nasıl Yürütürün ve Platformun İçeriğini Kontrol Edin Momo gibi canlı platformlar için yeni bir zorluk haline geldi Öz
İkincisi, kısa videoların etkisi canlı yayın endüstrisinin dikkatini etkiliyor Öz QuestMobile tarafından yayınlanan verilere göre, 2018'de, kısa videolar tüm Pan -Entertainment endüstrisinde sevgilim oldu. Kullanıcıların pazar payı, Mart 2017'de%1,5'ten Aralık 2018'de%11,4'e yükseldi ve güçlü bir canlılık gösterdi. Ayrıca Son duyuru, Mart 2019'da kısa video endüstrisinin büyüme oranının, çeşitli endüstrilerde ilk sırada yer alan genel mobil internet kullanım süresinin%36,6'sını oluşturduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, kullanıcı zamanı sabitlenir (kişi başına 24 saat), bu da kısa videoların yükselişinin, bazı kullanıcıların canlı yayındaki süresini belirli bir ölçüde seyreltmesi anlamına gelir. QuestMobile tarafından yayınlanan verilere göre, Douyin ve Momo'nun aktif kullanıcıları yükselmeye devam etti. Ocak 2019 itibariyle Momo kullanıcılarının yaklaşık%53.2'si Douyin kullanıcılarıdır. Momo kullanıcıları Douyin kullanıyor ve bu da kullanımları için daha ince olacak Momo'da.
Finansal raporlara göre, Momo'nun başlıca gelir kaynakları canlı yayın hizmetleri, katma değer hizmetleri, mobil pazarlama hizmetleri ve mobil oyunlardır. Aslında, canlı yayın hizmetine ek olarak, Mobil pazarlama ve mobil oyun işi de baskı altında Öz
Mobil pazarlama açısından, Makro ekonomisinin belirsizliği ve reklamverenin bütçesinin sıkılaştırılması, tüm reklam endüstrisinin refah derecesini etkiliyor Öz 2018'in ikinci yarısından bu yana, Baidu, Iqiyi ve Focus Media dahil olmak üzere birçok şirket, reklamlara güvenen derecelerde etkilenmiştir. Finansal raporun son duyurusu, 2019'un ilk çeyreğinde, Momo'nun mobil pazarlama gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre%36 düşüşe ve bir yılda üst üste üçüncü çeyrekte -%36'lık bir düşüşe ulaştığını gösteriyor - -Biliş aşağı doğru ve düşüş bir yılda genişliyor -%19'luk bir düşüş), burada ortaya çıktı Reklam endüstrisinin soğuk kış aylarında işin karşılaştığı büyük baskısı Öz
Mobil oyunlar açısından, 2018 oyun sürüm numarasının onaylanmasının askıya alınması, Momo'nun geçen yıl mobil oyun işinin ana nedenidir. Oyun sürüm numarası incelemesinin gözden geçirilmesiyle, İşin yavaş yavaş iyileşmesi bekleniyor, ancak iyileşme zamanı Öz Finansal raporun son duyurusu, 2019'un ilk çeyreğinde, Momo'nun mobil oyun gelirinin 5.81 milyon dolara,%13'lük bir düşüşe ve bir önceki aya göre%57'lik bir artışa ulaştığını gösteriyor. Korkarım Çalışması biraz zaman alacak.
Edinme ve keşif iyi bir satranç, ancak denetim insanları beklenmedik hale getiriyor
Başlıca gelir kaynakları boyunca, en büyük hayal gücü alanı muhtemelen sadece katma hizmet işletmesidir. Değer katılan hizmet işi esas olarak iki bölüm içerir: üyelik abonelik geliri ve sanal hediye geliri. Şu anda, sanal hediye gelirinin büyümesi esas olarak Momo'nun sahnesinin çeşitli araştırmalarına bağlı, keşif ise üyelerin abonelik gelirinin üyeliğinin ana gücüdür.
Üyelik gelirinin ana eli
2018'in ikinci çeyreğinde, Momo'nun aboneliği (değer -katılmış hizmet) geliri,%124 yıllık bir artışla 55.22 milyon ABD doları oldu. 2018'in üçüncü çeyreğinde gelirin bu kısmı 84.2 milyon dolara yükseldi. ,%221 yıllık bir artış. Bir önceki çeyreğin yılda süren büyüme oranı ile karşılaştırıldığında, görebiliriz, Keşif ve masa, katma değerlerin göz kamaştırıcı performansı için en büyük itici güçtür. Öz
Ücretli kullanıcı büyümesinin yeni kaynağı
Ücretli üyeler açısından, 2019'un ilk çeyreğinden itibaren, Momo Group'un genel olarak verilemeyen ücretli hanehalkları 14 milyona ulaştı. Milyon ve Toplam Ücretli Hanehalkı Sayısı Toplam Ücretli Hanelerin%36'sına Katkıda Bulundu. Diğer ücretlerin sayısı%11 yıl artar. Aşağıdaki şekle kıyasla, Keşif, Momo'nun toplam ödemesindeki hanehalkı sayısını teşvik etmenin ana nedenidir. Öz
Birbirini tamamlamak için daha fazla hayal gücü ekleyin
Birleşme tamamlandıktan sonra, kurucu B Invester Capital'in kurucu ortağı Zhou Wei, "Çinli girişimciler" ile yapılan bir röportajda sinerji etkisinin en önemli olduğunu söyledi, sonuçta evliliğin çoğu sadece para işlemleri değil . Momo ve iki ürünün kullanıcı tabanının tamamlayıcı olduğunu analiz etti. "Kadınların keşfedilmesinin ürün planlamasının başlangıcında açık olduğu ve erkek ve kadın kullanıcılarının oranının 6: 4'te sabit olduğu söyleniyor."
Satın alma nedeninden dolayı Tang Yan 36'ya Momo'nun birkaç yıl önce sahneye dayalı sosyal alanlara odaklandığını ve bu bir nokta olduğunu belirtmek gerekir. Karşı cinsin sosyal ağı artık Momo'nun iki ya da üç yıl önce temel odağı değildi. İki yıl önce Momo'nun bazı önemli iş para kazanma yöntemlerinden yola çıkarak, topluluk atmosferine daha fazla değer verecektir. böyle İki şirketin tamamlayıcılığı çok güçlü Öz
Tang Yan, keşif ve momo'nun pan -sosyal alanında güçlü bir tamamlayıcılığa sahip olduğuna inanıyor, ancak ağırlık bir arada bulunma çok küçük. Edinme ve keşif, Momo'nun ürün matrisini zenginleştirmeye ve mevcut alanlarda kullanıcı kapsamını iyileştirmeye yardımcı oluyor. İkinci çocuğun birleşmesi Momo'nun açık sosyal alandaki liderliğini de pekiştirecek.
Bunun için görebiliriz, Hedef kullanıcı grubunda ve Uygulama senaryosunda Tamamlayıcılık yapar Edinme ve keşif Momo'ya daha fazla hayal gücü getirdi Öz Daha eksiksiz hedef gruplar ve uygulama senaryoları ile Momo'nun daha stratejik planlara ulaşmasına ve daha büyük kalkınma hedeflerine ulaşmasına yardımcı olur.
Beklenmedik denetim
Ancak, büyük hedefe rağmen, gerçeklik biraz açıldı. 20 Nisan 2019'da Android ve Apple uygulama mağazalarında başlatıldı. Düzeltme hala devam ediyor ve keşifteki düşüşün etkisi, önümüzdeki çeyreğin finansal raporuna resmi olarak yansıtılacak.
Yabancıların çıkışı nerede?
Sadece keşfetmek ve Momo'yu değil, diğer yabancılar da benzer utanç verici durumlarla karşılaştılar. Karşılaştıkları zorluklar birkaç puandan başka bir şey değildir.
Birincisi daha sıkı düzenleyici ortam Öz Keşif'e benzer şekilde, Nisan 2019'da "doğru" uygulama tüm ağdan kaldırıldı ve daha sonra resmi WeChat'te, sağlığın teknoloji ve topluluk yönetimi açısından birçok zorlukla karşılaştığını ve içeriği takip etmeye karar verdiğini söyledi. ve içerik ve teknolojiden teknoloji seviyesi tamamen yükseltildi.
Canlı yayınlar ve kısa videolar gibi, yabancıların hızlı gelişiminde olağanüstü sorunlar var. Olgunlaşma sürecinde, Denetimdeki baskı kaçınılmazdır ve aynı zamanda endüstrinin sağlıklı gelişimini düzenlemek için gerekli bir garantidir Öz Doğru ya da keşif olsun, yabancıların sosyal endüstrisindeki ana oyuncuların gelecekteki gelişmede daha sağlıklı bir kalkınma yolu bulmaları ve yönetim yeteneklerini geliştirmeleri gerekir.
İkincisi, makroekonomik ekonominin belirsizliği Öz 2018'den bu yana, makroekonomik ortamın gerilemesi, büyük şirketlerin çalışma koşullarına meydan okumaya başladı. Bunlar arasında en çok etkilenen internet reklam endüstrisi. 2019'un ilk çeyreğinde, büyük şirketlerin internet reklam geliri, değişen derecelere kadar yavaşladı veya daraldı. Bu bağlamda, Momo'nun performansı temel olarak genel eğilim ile aynı ve ilk çeyrekte pazarlama geliri%36 yıl azaldı - -yıl. Makroekonomik ekonominin belirsizliğinin etkisinin bir süre sürmesi beklenmektedir.
Üçüncüsü, çeşitlendirilmiş iş sahnelerinin nasıl elde edileceğidir Öz Şu anda, Momo'nun gerçekleştirilmesi esas olarak canlı yayına dayanmaktadır ve canlı yayın geliri toplam gelirin%72'sini oluşturmaktadır; para kazanma yöntemi esas olarak üyeliğe bağlıdır.
Son zamanlarda, araştırmaya yakın bir kişi 36 'nın keşfin çevrimiçi olmayı planladığını ortaya koydu. Bununla birlikte, geçen yılın sonundan itibaren, bir dizi haber ve veri gibi Douyu işten çıkarmaları ve Panda TV dökümü, canlı yayın endüstrisinin endüstriyel konsantrasyonu artmaya devam edecek ve sonraki oyuncular için zorluk daha büyük olacak. Canlı yayını keşfetmek kuşkusuz Momo'nun avantajıdır, ancak Momo modelini kopyalayabilir ve Momo'nun canlı yayınının penetrasyon oranını koruyabilir.
Bu şekilde, sosyal platformların değişen sahnesi iki yöne ayrılabilir: canlı yayın ve üyelik. Buna ek olarak, bazı reklamlar ve diğer gelirler vardır, ancak ölçeği azdır ve toplam gelirin katkı oranı düşüktür. bu amaçla, Ücretli Senaryolar Nasıl Ulaşılır Sosyal platformların bir sonraki aşamasında araştırılması gereken temadır Öz
Bununla birlikte, ticari senaryoların çeşitliliği, kullanıcı ölçeğinin tabanına ve büyümesine bağlıdır. Mevcut yabancıların sosyal alanı söz konusu olduğunda, Momo hala çok ileride. Geçen yıl, mevcut, ruh dahil olmak üzere bir dizi topluluk ürünü iyi dau ve kullanıcı büyümesine ulaştı, ancak genel olarak ona baktığımızda, Gerçekten de Momo'ya yetişmek için uzun bir yol. Bu, çeşitlendirilmiş para kazanmayı keşfetmek için bu uygulamaların daha da zor olduğu anlamına gelir.
Momo'nun ilk çeyrek finansal raporu boyunca, büyüme oranı yavaşlama belirtileri göstermesine rağmen, piyasa beklentilerinden daha güçlüydü ve maliyet kontrolü brüt kar marjının artmaya devam etmesine neden oldu. Yine de, Beklenen keşif, bir sonraki çeyreğin performansı üzerinde belirli bir baskı yapacak Öz
Bununla birlikte, çeyrek finansal raporunun yayınlandıktan sonra performans telefon toplantısında, Momo'nun yönetimi, katılan hizmet gelir değişikliğinin çeşitlendirilmesinin Momo'nun Macroex belirsizliğine direnme yeteneğini geliştireceğini belirtti.
Şirketin yönetimi ikinci çeyreğin performansından hala çok güveniyor. Şirketin ikinci çeyreğindeki toplam gelirinin 4.-4.1 milyar yuan'a ulaşması bekleniyor. Birlikte ele alındığında, araştırmanın keşfinin Momo üzerinde belirli bir etkisi var, ancak Momo'nun sahneyi değiştirme konusundaki sürekli çabaları önümüzdeki çeyrekte daha önemli bir rol oynayabilir. Öz
Sonuçta, Tang Yan'ın rüzgarı yakalama yeteneği her zaman ilk sınıftır ve rekabetçi ritmi her zaman rakibin üzerinde olmalıdır. Şimdi Momo'nun yorgunluk döneminden nasıl çıkacağına dair keşif süresi bilinmiyor. Akıllı Tang Yan'ın bir yol bulması gerekebilir.
