Nadir oyunsonu değişiklikleri! Bir zamanlar yabancı sermaye on milyardan fazla satın aldı.
Başlangıçta inişli çıkışlı bir olay örgüsüydü. Oyunun sonlarında toplu teklif vermenin bir doruk noktasına ulaşacağını kim düşünebilirdi?
14: 52'den 14: 57'ye kadar, Şangay borsa endeksi V şeklinde yükselmeye başladı.
14:57 - 15:00, Şangay borsa endeksi düz bir yukarı hareket gördü ve bir hamlede 2.900 puana ulaştı , Sonunda% 0.61 yükseldi.
Aynı zamanda, kuzeye bağlı fonlar geç ticarette çılgınca satın alıyordu. Öğleden sonra saat 02: 50'de, kuzeye giden fonların net girişi 1.210 milyar yuan idi; Saat 14: 59'da, kuzeye giden sermaye aniden yaklaşık 10 milyar girdi ve doğrudan 11,8 milyar püskürttü. . Bir anda keskin bir şekilde çekildikten sonra, kuzeyden 6 milyar yuan'den fazla fon aktı.
Bu anormallikle ilgili olarak bazı piyasa analistleri, gün sonunda MSCI endeksini takip eden fonların pasif pozisyon açmasıyla ilgili olduğuna dikkat çekti. Fon emirleri genellikle kapanış fiyatından işlem yapmak için moc talimatlarını kullanır.Bu sefer MSCI pasif olarak A hisselerini son anda açık pozisyonlara tahsis eder. .
Artış ne kadar hızlı?
Bu hızlı yükseliş dalgası ne kadar hızlı? Öncelikle ana dizinin tarzına bakalım.
Şangay Bileşik Endeksi, 10 dakikadan kısa bir sürede düşüşten% 0.61'lik nihai artışa yükseldi.
ChiNext Endeksinin büyüme oranı daha hızlıdır: Geç ticarette 20 dakikadan daha kısa bir sürede,% 0,5'in üzerindeki bir düşüşten% 0,89'luk bir artışa geçti ve son üç dakikadaki çağrı açık artırması doğrusal bir artış gösterdi.
Bireysel hisse senetleri açısından bakıldığında, MSCI kurucu hisselerinin geç ticarette yükselişi, yoğun bir fon akışı ile daha da belirgindi. 1.465 hisse yükseldi, 81 hisse limiti kadar yükseldi.
(Resim kaynağı: Rüzgar Finans Terminali 910 Piyasa Duyarlılığı Modülü)
SAIC
China Unicom
8 gün üst üste net çıkışlar sona erdi, net alımlar tek günde 5,5 milyarı aştı
Kuzeye bağlı fonların geç iki şehrin tersine dönmesine büyük katkı sağladığı söylenebilir.
Ve gün boyunca, kuzeye giden fonların girişi, iniş çıkışlar olarak tanımlanabilir.
Sabah, kuzeye giden sermaye hızla aktı ve net giriş 4,5 milyar yuan'ı aştı. Bununla birlikte, öğleden sonra 2: 30'da başlayarak, üç ana endeks hızla düştü ve kuzeye giden fonlar hızla aktı.Bunlar arasında, Shenzhen Stock Connect bir zamanlar yaklaşık 1 milyar yuan net çıkışa sahipti ve kuzeye giden fonların net girişi bir zamanlar minimum 1,2 milyar yuan'a düştü.
Ancak oyunun bitiminden hemen önce değişiklikler oldu. MSCI kurucu hisselerine kuzeye bağlı fonlar aktı ve kurucu hisse senetlerinin çoğu hisse senedi fiyatları doğrusal olarak yükseldi ve kuzeye bağlı fonların net girişi 110 yuan'a ulaştı.
Bunun ne kadar güçlü olduğunu görelim: öğleden sonra saat 2: 50'de, kuzeye giden fonların net girişi 1.210 milyar yuan idi; 14: 59'da kuzeye giden fonların net girişi 11.79 milyar yuan'a ulaştı. Sadece dokuz dakika içinde, kuzeye giden fonların girişi 10 milyar yuan'ı aştı. Sonunda, kuzeye bağlı fonların net girişi gün boyunca 5.567 milyar yuan oldu ve arka arkaya 8 gün boyunca net çıkış yaptı.
MSCI pasif fon yardımları
Kuzeye bağlı fonların geç ticaretinde neden patlayıcı alımlar olacak?
İçerdekiler şunu belirtti: Pazar 28'inde kapandıktan sonra, MSCI'nın ilk aşamasına A hisselerinin dahil edilmesinin genişletilmesi kararı resmi olarak yürürlüğe girecek ve Çin'in büyük hacimli A hisselerinin dahil edilme faktörü% 5'ten% 10'a yükselecek. . MSCI China Large Cap Index'in iki hafta önce açıklanan 26 yeni kurucu hissesine ek olarak 263 A hissesi seçildi. 18 büyük sermayeli GEM hisse senetleri piyasaya çıktı. MSCI'yi izleyen bazı pasif fonlar, piyasanın kapanışında pozisyonlarını tamamlamayı seçti ve bu da borsa endeksinin keskin bir şekilde yükselmesine neden oldu.
Diocesan Capital şunları söyledi: Pasif fonlar genellikle resmi olarak yürürlüğe girmeden önceki son işlem gününde tahsis edilir. , Yaklaşma düzeninin özel zamanlaması, esas olarak izleme hatasını azaltma perspektifinden değerlendirilebilir.
China Securities Journal, sektör içerisindeki kişilerin, fonların geç giriş nedeninin yabancı yatırımcıların MOC ticaret stratejisi olduğunu söylediğine dikkat çekti. MOC'nin tam adı kapanış işaretidir, bu da işlem fiyatının kapanış fiyatına mümkün olduğunca yakın olması gerektiği anlamına gelir. Birçok endeks fonu, pozisyon oluşturmak için bu stratejiyi kullanır ve geç işlemlerde büyük dalgalanmalara yol açar.
Aslında bugün A hisselerinin performansı yalnız değil.
MSCI'nin bu üç aylık ayarlamasında, Tayvan'ın özkaynaklarının ağırlığı düşürüldü MSCI Küresel Gelişen Piyasalar Endeksi'nin ağırlığı% 11,41'den% 10,90'a düşürüldü ve Tayvan Ağırlıklı Endeksi, geç işlemlerde düz bir düşüş eğilimi gösterdi.
A-hisse pazarına daha fazla uluslararası endeks dahil edildiğinden, daha fazla A-hisseli yatırımcının MSCI'nin bu ayarlama yöntemine aşina olacağına inanıyorum.
Northbound fonlu hisse senetlerinin listesi
Genel olarak, bu yıl, kuzeyden gelen sermaye önemli bir net girişi sürdürdü, ancak yüksek seviye düştü. Nisan ayından bu yana, A hisseleri yüksek seviyede dalgalandığından, Pekin'den net fon çıkışı gün sayısı net girişten önemli ölçüde daha yüksekti. Mayıs ayından bu yana, önemli bir net çıkış oldu ve toplam net çıkış şu anda 49.08 milyar yuan'a ulaştı, bu da rekor bir aylık net çıkış. .
Masukura TOP20
Son 5 işlem günü perspektifinden, kuzeyden net bir fon çıkışı olmasına rağmen, farklı hisse senetleri için hala büyük farklılıklar var. 27 Mayıs itibarıyla Wind verileri, Northbound Funds tarafından 5 işlem gününde toplam 644 hisse senedinin fazla kilolu olduğunu gösterdi. Bunların arasında holdinglerin miktarı, Bank of Nanjing, Masukura'nın 29.945.800 hissesiyle birinci sırada yer alırken, onu 20 milyondan fazla hisse ile artırılan Mido Energy izledi. Ayrıca Anxin Trust dahil 8 hisse senedinde 10 milyondan fazla pay artırıldı.
Holdinglerin oranı açısından, Saiteng hisseleri, kuzeye bağlı fonlar arasında en popüler olanıdır ve sermayesini döner sermayenin% 1,54'ünden% 2,49'a çıkarmıştır. 5 işlem gününde döner sermayenin yaklaşık% 1'ine kadar sahipliğini artırarak hızlı büyüme kaydetti. Buna ek olarak, Shanghai Belling, Zhongju High-tech ve diğer 7 hisse senedi, holdinglerini% 0,5'i aşan büyük bir oranda artırdı.
TOP20'yi azaltın
İndirgeme açısından, Hikvision, 5 işlem gününde 114 milyon hisse önemli bir düşüşle Beijing Capital tarafından en çok satıldı. Ek olarak, China State Construction ve Midea Group gibi mavi çip stokları da büyük ölçüde Beijing Capital tarafından satıldı.
İndirgeme oranı açısından Hikvision hala çok ileride, indirimi döner sermayenin% 1,2'sini oluşturuyor.Sadece birkaç işlem gününde önemli ölçüde satıldığı söylenebilir. Ek olarak, azalmakta olan Xinwei İletişim ve Yeşil Güç oranı da nispeten büyüktür ve her ikisi de% 1'i aşmaktadır.
Sektör, yabancı sermaye akışını belirleyen temel faktörün ekonominin genel gelişme eğiliminin iyileşip iyileşmediğine inanmaktadır. Bunların arasında en önemlisi iki faktördür: Biri ekonomik politikaların istikrarı, diğeri ekonomik kalkınmanın sürdürülebilirliğidir. Bu iki perspektiften bakıldığında, yabancı sermayenin geri çekilmesi son iki ayda görece güçlü olsa da, kuzeyden kısa vadeli sermaye akışı, artımlı sermayenin beklenen girişi ve uygun sanayi politikalarının devam eden serbest bırakılması bağlamında yabancı sermayenin uzun vadeli yönünü değiştirmeyecektir. A hisselerinin eğilimini yapılandırın. Bir sonraki adımda, Pekin sermayesi gibi yabancı sermaye çıkışının bir kısmının "geri dönmesi" ve piyasanın kademeli yabancı sermaye giriş aşamasına girmesi bekleniyor.
130 milyar pasif fon hedef A hisseleri
Bu, yalnızca MSCI pasif fonlarının bu yıl girdiği ilk düğümdür.
UBS China Securities Business başkanı Fang Dongming, MSCI'nın A hisselerinin dahil etme faktörünü% 5'ten% 20'ye çıkardığını söyledi. Bu yıl A-hisse pazarına 70 milyar ABD doları net giriş getirmesi bekleniyor . UBS, Çin'in pazarını daha fazla açıp geliştirmesi durumunda MSCI'nın A hisselerinin ağırlığını daha da artırabileceğini umuyor.
China Merchants Securities Research Report, Ağustos ayında MSCI'nin tüm büyük hacimli A hisselerinin endekse dahil edilme oranını% 10'dan% 15'e yükseltmeye devam edeceğini; Kasım ayında ise endekste tüm büyük hacimli A hisselerinin dahil etme faktörünü% 15'ten% 20'ye çıkaracağını belirtti. Orta boy A hisselerini (GEM dahil)% 20 oranında dahil edin. Araştırma raporunun hesaplamasına göre, MSCI'yi takip eden pasif fonlar da 6.8 kuruna göre bu yıl Ağustos ve Kasım aylarında sırasıyla 3.6 milyar ABD Doları ve 6.2 milyar ABD Doları'na akacak. Bu, sırasıyla 24.48 milyar RMB ve 42.16 milyar RMB'ye karşılık geliyor.
MSCI'ya ek olarak, FTSE Russell Endeksi tarafından getirilen ek fonlar da küçümsenmemelidir.
Son zamanlarda FTSE Russell, endekse dahil edilecek ilk A grubu hissesini açıkladı. 292 büyük-kapaklı hisse senedi, 422 orta-büyük hisse senedi, 376 küçük-kapaklı hisse senedi ve 7 mikro-kapaklı hisse senedi olmak üzere toplam 1.097 hisse senedi bulunuyor. Plana göre A hissesi servet ediniminin ilk aşaması Haziran 2019'dan Mart 2020'ye kadar üç aşamada tamamlanacak ve sırasıyla uygulama oranları ile Haziran 2019, Eylül 2019 ve Mart 2020'de adım adım uygulanacaktır. % 20,% 40,% 40.
İlk adım, 21 Haziran 2019'da piyasa kapandıktan sonra yürürlüğe girecek. China Merchants Securities, döviz kurunun 6.8 olduğunu tahmin ediyor. Pasif artan fonlarda yaklaşık 13.6 milyar yuan getirmesi bekleniyor. Eylül 2019 ve Mart 2020'nin her birinin 27,2 milyar yuan pasif fon getirmesi bekleniyor .
Bu pasif para girişi hariç, MSCI Endeksi ve FTSE Russell Endeksinin Mart 2020'ye kadar A hisselerine 134.64 milyar yuan pasif fon getirmesi bekleniyor. .
Bu makale Wind Information'dan
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
