Ödeyebilirsin? Bu büyük banka, 2028'de her bir Moutai şişesinin fabrika çıkış fiyatının 4000 yuan olduğunu tahmin ediyor
29 Mayıs'ta, Kweichow Moutai'nin 2018 Yıllık Genel Hissedarlar Toplantısı yakında yapılacak ve Moutai International Hotel aynı şekilde bir akşam yemeği düzenlemeyecek. Bu, geçtiğimiz on yılda Moutai Hissedarlar Genel Kurulu'nda ilk karşılama yemeği iptal edildi ve bu yıl Moutai Genel Kurulu'na katılan hissedar sayısının 2.400'ü aşması bekleniyor.
Genel kurul toplantısından önceki gün piyasa ile ilgili bir araştırma raporu yatırımcıların ilgisini çekti. CICC, şunu belirten bir araştırma raporu yayınladı: 2028 yılına kadar, her bir Moutai şişesinin fabrika çıkış fiyatının 4.000 yuan'a yükseleceği ve gelir ve karların önümüzdeki 10 yıl içinde 10 kattan fazla artması bekleniyor. .
28'inci günkü işlemlerin kapanışında Kweichow Moutai hisse başına 888 yuan, bu yıl% 50 artış ve bir ay önce hisse başına maksimum 990 yuan teklif ediyordu.
CICC: 2028 yılına kadar, her bir Moutai şişesinin fabrika çıkış fiyatı 4.000 yuan'a yükselecek
28'inde, CICC analisti Xing Tingzhi'nin ekibi tarafından yayınlanan bir araştırma raporu piyasada dolaşıyordu ve bir zamanlar Moutai'nin ilk "savunucusu" olarak biliniyordu. Araştırma raporuna göre, Yüksek kaliteli şaraplar "hızlı lüks ürünler" çağını başlatıyor , Azınlık elitlerinin geleneksel doğrusal büyümesinden kitlesel tüketimin katlanarak genişlemesine dönüşüyor.Güçlü talep Moutai Wuliangye'nin fiyatını aynı seviyeye getirdi.Bu nedenle, 2018 yılında üst düzey likör satış hacminin sektörün sadece% 0,5'ini oluşturduğu tahmin ediliyor. Zenginlik geliştirilir ve temel düşünce en iyi marka ve ürünlere çevrildiği için maliyet etkinliğiyle geleneksel marka seçimi yapılır.
Araştırma raporu, Doğu bölgesindeki çeşitli ziyafet pazarlarının, Moutai ve Wuliangye gibi yüksek kaliteli likörlerle 600 yuan'ın üzerinde pazara hakim olmaya başladığını belirtti.Jiangsu, Zhejiang ve Şangay'dan tüm ülkeye kademeli yayılma eğilimi altında, yüksek kaliteli kitle tüketiminin kesinlikle Moutai ve Wuliangye'nin hakim olacağı ve diğer markaların da hakim olacağı bekleniyor Daha büyük geliştirme fırsatlarıyla yüzleşmek. Bununla birlikte, Moutai ve Wuliangye'nin gelirlerinin ve kârlarının önümüzdeki 10 yıl içinde 10 kattan fazla artması bekleniyor ve kesinlik sektördeki en yüksek seviyede. Bahsetmeye değer, CICC, 2028 yılına kadar her bir Moutai şişesinin fabrika çıkış fiyatının 4.000 yuan'a yükseleceğini tahmin ediyor.
Dahang, Moutai'nin hedef fiyatını yükseltmeyi asla bırakmadı
Aslında, Maotai'nin hisse senedi fiyatı için, büyük bankalar artma yolunda gitgide daha da ileri gidiyorlar.
Benzer şekilde, China International Capital Corporation'ın Xing Tingzhi ekibi Moutai'nin hedef fiyatını 8 Mayıs'ta% 25 artırarak 1.250 RMB'ye yükseltti. Kweichow Moutai'nin 2019/2020 karını% 4,6 /% 10,8 artırarak 45 milyar ve 54,975 milyar yuan'a yükseltti, bu artış esas olarak 2019/2020'de 35 / 28,6XP / E'ye karşılık gelen değerleme artışı ve kar ayarlaması nedeniyle.
Kweichow Moutai'nin, grubun hisse senedi şirketinin çıkarlarını "yakalamak" için bir pazarlama şirketi kurmasıyla ilgili panik nedeniyle sert bir düşüş yaşadığını belirtmek gerekir. 8 Mayıs akşamı kapanış itibarıyla dinamik F / K oranı sadece 24,75 katına çıktı.
Xing Tingzhi ekibi, Kweichow Moutai'ye oldukça güveniyor. Buna inanıyorlar, Grup pazarlama şirketi kurulması, borsada işlem gören şirketlerin bağımsız ürün fiyatlandırma gücünü değiştirmeyecektir.Fiyatların pazara göre tutarlı bir şekilde belirlenmesi ve dolaylı olarak kanal sağlayıcılarının mevcut müşterilerden yararlanmak yerine yeni grup satın alan müşteriler geliştirmesini teşvik etmektedir. .
Öte yandan, Moutai'ye olan talep daha da arttığı ve arz sıkışık olduğu için, şirketin fiyatları ve hacmi artırma konusundaki doğal yeteneği son yıllarda yeni zirvelere ulaştı ve piyasanın Moutai için kar tahmini ve değerlemesi hala onun doğal değerini yansıtmıyor.
Ek olarak, Morgan Stanley ve Goldman Sachs gibi büyük bankalar da Kweichow Moutai için hedef fiyatlarını yükseltti ve bazı hedef fiyatlar hisse başına 1.000 yuan'ı aştı. .
Goldman Sachs, Morgan Stanley ve diğerleri, Moutai'nin ilk çeyrek performansının beklentileri aştığını belirtti. Goldman Sachs, hedef fiyatını üç veya dört hafta önce bir aydan daha uzun bir süre önce yükseltti. Goldman Sachs, 2019-2022 EPS tahminini% 1,2-1,7 artırdı ve 12 aylık hedef fiyatını 1016 RMB'den 1033 RMB'ye yükseltti. . Morgan Stanley ayrıca Moutai hedef fiyatını 890 yuan'dan% 11 artırarak 990 yuan'a yükseltti. Güçlü kanal ve perakende talebi ile bayiler 2020'de fiyat artışları beklemeye başladı ve Moutai'yi fazla kilolu olarak derecelendirdi.
Bank of China International, Kweichow Moutai'den bir araştırma raporu yayınladı ve dahili düzeltme bağlamında, kanal karlarının geri dönmeye devam ettiğini ve şirketin performans açıklamasının güçlü bir ivmeye sahip olduğunu belirtti. 2019-2020 performansının beklentileri aşmaya devam etmesi bekleniyor. Dikey ve yatay bir karşılaştırmaya göre, Moutai'nin mevcut kanal karları nispeten yüksek. 2018 yılında Moutai personeli değişmeye devam etti, şirket bünyesinde özel düzeltme faaliyetleri yürüttü ve temiz bir pazarlama ortamı oluşturmak için çaba gösterdi ve Moutai bayileri 437 kişi azaldı. Moutai'nin dahili iyileştirmesinin kanal karlarının geri dönmeye devam etmesine yardımcı olacağına inanılıyor.
BOCI, 2019-2020 EPS'nin yıllık% 25.6 ve% 20.7 artışla 35.20 ve 42.48 yuan olmasını bekliyor. Moutai talebi güçlü bir büyüme trendini sürdürdü. Dahili düzeltmenin arka planı altında, kanal karları geri dönmeye devam edecek ve beklentileri aşan sürekli performans olasılığı var.
Bununla birlikte, bazı içeriden kişiler, likör endüstrisinin sezon dışında olacağını ve içki şirketlerinin satış performansının devam edip edemeyeceğini söyleyerek ihtiyatlı davranıyor.Maotai'nin hisse fiyatının sürekli yükselişi verilerle desteklenmiyor. Aşırı yüksek hisse senedi fiyatları da piyasada mantıksız yargıları tetikleyebilir ve piyasa istikrarını etkileyebilir.
Moutai satışları beklentileri aşıyor
Aslında, Moutai'nin ilk çeyrek performansına baktığımızda, gerçekten büyük bir sürpriz.
Kweichow Moutai, ilk çeyrek için ana işletim verilerini açıkladı. Şirket,% 14 olan tüm yıl hedefini aşarak yaklaşık% 20 gelir artışı elde etti.
Grubun resmi internet sitesinde açıklanan verilere göre, İlk çeyrekte, grup 25.7 milyar yuan satış geliri elde etti, yıllık% 21 artış ve yıllık planın% 26'sını gerçekleştirdi; 11 milyar yuan net kar elde etti, yıllık% 31 artış ve yıllık planın% 24'ünü tamamladı.
Daha önce, Moutai'nin mali raporu, 2018 yılında, Moutai'nin yıllık% 26.49 artışla 73.639 milyar yuan işletme geliri elde ettiğini; 35.204 milyar yuan net kar, yıllık% 30 artış ve 18.264 milyar yuan temettü duyurduğunu gösterdi ki bu, tarihteki en gurur verici olanıdır.
Ürün bölümü açısından bakıldığında, Moutai'nin 2018'deki işletme geliri, yıllık% 24.99 artışla 65.487 milyar yuan oldu ve brüt kar marjı% 93.74'e kadar yükseldi. Ancak Moutai'nin arzının azalmaya devam etmesi bekleniyor.
Pazar düzeyinde, Kweichow Moutai'nin ana ürünü olan Moutai'nin mevcut arzı yetersiz ve Feitian Moutai'nin (bayiler arasındaki toptan satış fiyatı) parti fiyatı da yükseliyor ve 2.000 yuan'a yaklaşıyor. Sektör medyasında çıkan haberlere göre, 8 Nisan itibariyle Beijing Moutai'nin fiyatı 1900 ~ 1950 yuan / şişe, Şangay 1950 yuan / şişe, Guangzhou 1910 yuan ve Xi'an 1980-2000 yuan / şişe idi.
Kweichow Moutai'nin satış planına göre, şirket 2019'da 31.000 ton Moutai satmayı planlıyor, bu da 2018'deki arzdan yalnızca 3.000 ton fazla. Bu yılın Mart ayı sonunda Moutai Group Başkanı, Parti Sekreteri ve Genel Müdürü Li Baofang, kamuoyuna Moutai'nin arz açığının her zaman var olabileceğini ve hatta gelecekte genişleyebileceğini açıkladı.
Bu makale Rüzgar Enformasyonundan
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
