ABD dolarının statüsü keskin bir şekilde düşebilir, 5 trilyon ABD borcu azaltılabilir, 14 ulusal altın nakledilir, Fed'in durma hakkı yoktur
Geçen yüzyılın iki dünya savaşından sonra, dünya ekonomik yapısındaki değişiklikler aynı zamanda doların küresel rezerv para biriminin kralı statüsünü de kazanmıştır. Ancak aynı zamanda ABD ekonomisine borç bağımlılığı alışkanlığını da besliyor. 24 Mart itibarıyla, Amerika Birleşik Devletleri'nin toplam federal borcu yaklaşık 24 trilyon ABD dolarına ulaştı; bu, ABD açığının 1958'de başladığı 280 milyar ABD dolarının neredeyse 86 katı.
Başka bir deyişle, ABD ekonomisinin geçtiğimiz birkaç on yıldaki refahı, neredeyse yüksek borçlar ve Fed'in sürekli QE baskı makineleri tarafından yönlendirilen şişirilmiş ABD doları tarafından biriktirildi. Bu iki rolün varlığı sona erdiğinde, ABD'nin ekonomik ve mali krizi kaçınılmaz olabilir. Konudaki en son gelişme, ABD ekonomisinin Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yeni taç virüsü salgınıyla baş edememesi nedeniyle, Fed'in şu anda düzensiz dolar para basma makinesini pervasızca çalıştırmasıdır.
Örneğin, sıfır faiz oranları uygulanırken, 14 Mart'ta 5 trilyon dolarlık bir geri alım programı başlatıldı. Hemen ardından 700 milyar ABD doları tutarında parasal genişleme programı başlatılmış ve Hazine bonosu, MBS, tahvil ETF'si, küçük işletme kredisi vb. Alımlarını açacağı, sekiz büyük ABD bankasının indirim penceresini açacağı ve uluslararası merkez bankalarıyla ABD doları swap işlemlerini açacağı duyurulmuştur. .... Bu, ABD ekonomisinin ABD dolarının durumunu her yerde oynamak için kötüye kullanacağı anlamına gelir. Bunun bir sonucu olarak, ABD dolarının kredisi büyük ölçüde azalabilir ve ABD dolarının yarım yüzyıldan fazla bir süredir statüsü de keskin bir şekilde düşebilir. Basitçe söylemek gerekirse, ABD doları giderek değersiz hale geldi ve küresel rezerv para birimi işlevindeki düşüş kaçınılmaz hale geldi.
Sadece bu da değil, şu anda ABD ekonomisi yeni taç virüsü ile baş edemiyor ve umutlarını dünyadan daha fazla borç alma modeline bağlayacak. Örneğin Beyaz Saray'ın ilgili departmanları geçen hafta 50 yıllık ve 25 yıllık ABD Hazine bonosu ihraç etmeyi düşündüklerini ve ABD'deki yeni taç virüsünün salgını ve ABD ekonomisi üzerindeki etkisiyle başa çıkmak için 1,3 trilyon ABD doları toplamayı planladıklarını söyledi. Daha önce, ABD Hazine Bakanlığı artan açığı kapatmak için 20 yıllık yeni ABD Hazine tahvilleri çıkaracağını duyurmuştu.
ABD Hazine bonolarının en uzun dönemi şu anda 30 yıl olmasına rağmen, ABD Hazine Bakanlığı 20 yıllık tahvil ihraçlarını 1986 gibi erken bir tarihte durdurdu. 20 yıllık ABD Hazine bonolarının yeniden başlaması ve 25 yıllık ve 50 yıllık ultra uzun vadeli ABD Hazine bonolarının ihracı ABD ekonomisinin borç bağımlılığı yaşadığı anlamına geliyor.
BWC Çin web sitesi, 1 Mart'ta Amerika Birleşik Devletleri'nin 24 trilyon ABD doları borçla boğuştuğunu ve yeni taç virüsün salgınıyla baş edemediğini belirten bir makale yazdı. ABD federal hükümetinin daha fazla ABD Hazine bonosu çıkarması ve ABD'de yeni taç virüsü salgını yıldırım hızında, ancak ABD tıbbi sistemi bunalmış durumda olduğu gerçeğinden, görüşümüz doğrulanmaktadır.
Daha da kötüsü, doların durumundaki keskin düşüşle birlikte ABD borç ekonomik modeli de sona erebilir. Bu, dünyanın birçok ülkesinde merkez bankalarının neden olduğu ABD borç azaltma dalgasına yansıyor. Örneğin, 2018'den bu yana, en az 25 büyük denizaşırı ABD borcu sahibi, ABD borçlarını önemli ölçüde azalttı. ABD Hazine Bakanlığı tarafından 17 Mart'ta yayınlanan Uluslararası Sermaye Akışı Raporu TIC'ye (ABD Hazine mevduat verileri ile ilgili rapor iki ay ertelenecek) göre, küresel merkez bankası kurumları genel olarak net satış durumu gösterdiler ve bu durum art arda 17 aydır azaldı. Toplam 430 milyar ABD doları (yaklaşık 3 trilyon yuan) ABD borcuna sahip.
Ve dünyanın en büyük hedge fonu Bridgewater'ın kurucusu Ray Dario, birkaç hafta önce ABD borçlarında daha büyük bir azalma olasılığını göz ardı etmeyeceğini tahmin etmişti. Bu, ABD ekonomisi için büyük bir endişe kaynağı olacak. Rus Uydu Haber Ajansı kısa süre önce, büyük küresel alıcıların 700 milyar ABD dolarına kadar (yaklaşık 4,9 trilyon yuan, yaklaşık 5 trilyon yuan) ABD Hazine tahvillerini satabileceklerini tahmin etmek için gözlemcilerden alıntı yaptı. Rus medyası ayrıca, piyasanın ABD Hazine bonolarının elinde küçük çaplı indirimlere alışması durumunda, birçok büyük sahibinin hisselerinde kısa sürede büyük bir düşüşün piyasa şokuna neden olacağını belirtti. Milyarder Jim Rogers, ABD ekonomisinin inisiyatifinin büyük küresel alıcıların elindeyken, ABD'nin büyük ve şişirilmiş ulusal borcu nedeniyle er ya da geç bir borç kriziyle karşı karşıya kalacağına uzun süredir inanıyordu.
Analiz, dünyadaki birçok büyük alıcının ABD borçlarını yukarıdaki tahminlere göre büyük ölçüde azalttığında, ABD'nin trilyon dolara varan yıllık açığının korunacak yeri olmayacağına ve ABD'nin yıllık trilyon dolar açığının kozunun da ortaya çıkabileceğine inanıyor. ABD borç ekonomik modelinin sürdürülmesi de zordur. ABD Kongre Üyesi Jim Banks'in 16 Mart'ta yerel saatle medyaya yaptığı açıklamada, büyük Amerikan şirketlerinin ABD borçlarının büyük bir kısmını azaltabileceğini veya affedebileceğini umduğunu belirtmek ilginçtir. Bir süre ABD ekonomisinin sesi ve doların kredi düşüşü de yükseldi.
Küresel merkez bankalarının son yıllarda ABD borç azaltma dalgası başlattıklarında, neden Federal Rezerv gibi denizaşırı kasalardan geri dönen altın rezervleri dalgası başlattıklarını anlamak zor değil. Şimdiye kadar aralarında Almanya, Rusya, Polonya, Türkiye, Hollanda, Belçika, İsviçre, Venezuela, Macaristan, Avusturya, Fransa, Romanya, İtalya ve Slovakya'nın da bulunduğu 14 ülke açıkladı ve altın iadesi planlıyor. Bu, Fed'in yeraltı kasalarındaki altın stoğunun, toplamda yaklaşık 5750 ton olan tarihi bir düşük seviyeye düşmesine neden oluyor.
Örnek olarak Almanya'yı ele alalım. 2012 ve 2017 yılları arasında Almanya, Federal Rezerv gibi denizaşırı ülkelerden bir miktar altın (toplamda yaklaşık 743 ton) sevk etti. Ancak şu anda Fed'in Almanya'daki altını hala 1.236 ton kadar yüksek. Bu, Almanya'dan geri gönderilen altının bir parçasıydı.Geçen yıl Almanya, Federal Rezerv'e yatırılan kalan altını gözden geçirme ve iade etme talebinde bulunduğunda, resmi olarak bloke edildi ve bilinmeyen bir niyetle Federal Rezerv tarafından reddedildi.
Alman gemicilik altın trendi
Açıktır ki, bir emanetçi olarak Alman ekonomisi, Federal Rezerv'in ve ABD ekonomisinin bu yaklaşımından oldukça memnun olmamalıdır. ABD, neredeyse sözleşmenin ruhundan saparak kalan altını gözden geçirmeyi ve geri göndermeyi Almanya'ya reddetti. Alman tarafı bu konuda gizli kalsa da, 2020'nin sonundan önce Amerika Birleşik Devletleri'nde var olan tüm altını iade etmekte ısrar etti. Şu anki zamana göre, tüm altının iade süresi Almanya için geri sayıyor olabilir. Almanya'nın altın rezervleri konusunda ABD ekonomisinden uzun bir memnuniyetsizlik geçmişi olduğu söylenebilir.
Rus medyası RT'nin analizine göre, Fed mevduat sahiplerinin kendi altınlarını herhangi bir zamanda görüntülemesini ve geri göndermesini engelleme veya reddetme hakkına sahip değil, bir kısmı kötüye kullanılsa bile, eninde sonunda iade edilmesi gerekecek.
Bir diğer yeni değişiklik ise, Bundesbank tarafından yayınlanan son verilere göre, Bundesbank'ın altın rezervlerini geçen yıl Eylül ayında aniden 90.000 ons (yaklaşık 2.8 ton) artırmasıdır. Bundesbank, 1998'den bu yana 21 yılda altın rezervlerini ilk kez artırıyor. Dolayısıyla bu sayı çok büyük olmasa da birçok analist tarafından Alman ekonomisindeki bu değişimin ABD ekonomisinin ve ABD dolarının kredisinin yeniden düşeceğini önceden tahmin etmiş olabileceği şeklinde yorumlandı.
Almanya'nın döviz rezervlerinde altın rezervlerinin yaklaşık% 70'lik bir paya sahip olduğunu, şu anda Almanya'nın altın rezervlerinin 10834 milyon onsa (yaklaşık 3.370 ton) çıktığını belirtmekte fayda var. Almanya, Amerika Birleşik Devletleri'nden sonra dünyanın en büyük ikinci altın rezerv ülkesi ... Bunun altında yatan mesaj, Alman ekonomisinin ABD dolarına güvenmediği yönündedir.
ABD ekonomisinin yeni taç virüsü ile baş edememesi göz önüne alındığında, ABD salgını bağlamında, Fed, ABD dolarının enflasyonunu uydurmak için alt sınırını kaybetti. Almanyanın ABDden altın getirisi ve altın rezervlerindeki artış perspektifinden, ileriyi planlamak mümkün. ABD finans sitesi Zerohedge'ye göre, 2012'de altın sevkiyatına başlayan Almanya şimdi altına karşı "savaşını" tırmandırdı.
Tesadüfen, Alman gümrükleri aniden ve umursamaz bir şekilde Amerika Birleşik Devletleri'ne gönderilmesi gereken birkaç kamyon maskeye ve tıbbi koruyucu ekipmana el koydu ve gözaltına aldı. Bunun altında yatan sebep, ABD ekonomisinin ve ABD dolarının küresel ekonomideki hâkimiyetinin önemli bir uçurumla karşı karşıya olmasıdır. (Bitiş)
