Çin borsası: Elimde 100.000 fon varsa, bu aşamada menkul kıymetler satın almalı mıyım yoksa 3 yuan civarında düşük fiyatlı hisse mi almalıyım?
Önceki boğa piyasalarının yasalarının özeti: Hangi hisse senetleri önce yükselir, hangi hisse senetleri sonra yükselir?
Boğa piyasasında karı arttırmak için önce boğa piyasasının hangi sektörünün önce çıktığını, hangi sektörün son sektör olduğunu bilmeniz veya sektörlerin rotasyon sırasını bilmeniz gerekir, bu yüzden size önceki iki boğa piyasası dalgasının deneyiminden yola çıkarak özel detaylar vereceğim. .
Boğa piyasasının ilk aşaması
Boğa piyasasında ilk sektör doğal olarak komisyonculuk sektörüdür, çünkü brokerlerin boğa piyasasının rüzgar gülü olduğunu ve brokerlerin boğa piyasasından sonra en doğrudan fayda sağlayan sektör olduğunu ve performansın bir dönüm noktasına yol açacağını her zaman vurguladık, yani ilk girişim aracılıktır. Tabak.
Boğa piyasasının ikinci aşaması
Boğa piyasasının ilk aşamalarında da bu tür bir sektör yükselse de, büyük bir patlayıcı yükselişe yol açmadı. Bu nedenle, aracılık sektörü bir süre yükseldikten sonra, bir sonraki yükselecek sektörler ağırlıklı olarak mavi çiplerdir.Ana sektörler bankacılık, sigorta, kömür, çelik, demir dışı metaller, elektrik ve askeri sektörlerdir. Boğa piyasası, boğa piyasasının başlangıcında ağırlıklı olarak mavi çip stoklarında yoğunlaştığı için, ancak yukarıda bahsedilen mavi çip sektörü, brokerlere göre daha yavaş bir zamanda başlayacak.
Boğa piyasasının üçüncü aşaması
Çoğu mavi cips önemli bir artış gösterdikten sonra, piyasa üçüncü aşamaya başlayacaktır. Üçüncü aşama genellikle boğa piyasasının ortasındadır. Boğa piyasasının ortası esas olarak piyasadaki düşük fiyatlı hisse senetlerini ortadan kaldırır. Örneğin, üç veya dört yuan gibi düşük fiyat düşük olabilir. Fiyat stokları birçok sektörde olabilir.Enerji yükseldikten sonra, bazıları düşük fiyatlı hisse senetleri veya bazı kağıt endüstrileri vb. Bu nedenle, çoğu mavi çip önemli artışlar gördükten sonra, piyasanın düşük fiyatlı hisse senedi düzenini seçebilirsiniz.
Boğa piyasasının dördüncü aşaması
Boğa piyasasında, eğer düşük fiyatlı hisse senetleri temelde ortadan kaldırılmışsa, boğa piyasası orta-son döneme girmiştir.Bu piyasa sermayesi, söz konusu spekülasyonu dayanak noktası olarak seçecektir.Daha sonra, bu tür hisse senetleri esas olarak bazı küçük boyutlu teknoloji hisse senetlerinde yoğunlaşır, yani boğa piyasası Çin'in orta-son döneminde, bazı düşük fiyatlı hisse senetleri çoktan yükseldi ve dalga teknolojisi hisse senetlerini tekrar yapabilirsiniz. Teknoloji hisse senetleri yükselmeyi bitirdiğinde ve son tematik heyecan dalgası bile bittiğinde, boğa piyasası neredeyse biter.
Güçlü döngüsel komisyonculuk endüstrisinin özellikleri nelerdir?
Piyasa ayı piyasasına girdiğinde, hisse senedi fiyatı keskin bir şekilde düşecek ve hisse senedi fiyatı düşecek ve işlem yavaşlayacak ve komisyonculuğun performansı düşecek. Piyasa yükseldiğinde, menkul kıymet firmalarının hisse senedi fiyatları yükselir, piyasa işlemleri aktif hale gelir ve menkul kıymet firmalarının performansı önemli ölçüde iyileşir ve performans artışı hisse senedi fiyatını tekrar yükselmeye itecek ve Davis için çift tıklama oluşturacaktır. Bu nedenle, aracılık sektörü daha geniş pazardan daha fazla yükselecek ve daha geniş pazara göre daha fazla gerileyecektir.Bu, piyasayı gözlemlemek için önemli bir göstergedir.
A-hisse piyasasının geçmişine bakıldığında, boğa piyasası 2005'ten 2008'e kadar CITIC Menkul Kıymetler boğa piyasasından yararlandı ve hisse senedi fiyatı iki buçuk yılda 30 kattan fazla arttı ki bu çok etkileyici. 2014 yılı Kasım ayından Aralık 2014'e kadar, boğa piyasasının ısınmasından yararlanarak tüm aracılık sektörünün piyasa değeri ikiye katlandı ve artış şaşırtıcıydı. Şu anda tüm komisyonculuk sektöründe 100'den fazla şirket var ve bunların 42'si şu anda listeleniyor. Borsada işlem gören menkul kıymet firmaları arasında sadece dördü 100 milyardan fazla piyasa değerine sahiptir: CITIC Securities, Guotai Junan, Huatai Securities ve Shenwan Hongyuan. En düşük piyasa değeri 10 milyar civarındadır ve çoğu 20 milyar ile 50 milyar arasında yoğunlaşmıştır. Özellikle önemli bir fark yoktur.
Aracı kurumlar, boğa piyasasından önceki düzen için gerçekten iyi bir seçim olsa da, biz sadece kanban blokları değil, aynı zamanda kusursuz olduğumuzdan emin olmak için teknik analiziz.
Boğa piyasasında "düşük fiyatlı hisse senetleri" bir avantaja sahiptir.
A hisseli şirketler arasında, "düşük fiyatlı hisse senetleri" avantajları vardır:
1. Düşük fiyat, her yatırım için daha düşük anapara, yatırımcı niyetlerini elde etmek daha kolay.
Düşük fiyatlı hisse senetleri gerçekten çok cazip. Borsaya kayıtlı iki şirketin koşulları ve verileri aynı ise, farklı toplam öz sermaye olması durumunda, listelenen bir şirketin hisse fiyatı 400 yuan ve diğer listelenen şirketin hisse fiyatı 2 yuan'dır.
Bir boğa piyasasında olası sonuç, "düşük fiyatlı hisse senetlerinin" yükselişinin "yüksek fiyatlı hisse senetlerinden" çok daha fazla veya hatta% 100 veya% 200 daha yüksek olmasıdır.
"Yüksek fiyatlı stokların" lot başına yüksek bir maliyet ödemesi gerekirken, "düşük fiyatlı stokların" düşük bir maliyet ödemesi gerekir. Bu nedenle, aynı koşullar altında, daha fazla yatırımcı yüksek fiyatlı hisse senetleri yerine "düşük fiyatlı hisse senetleri" tercih edecektir.
Bir yatırımcının bakış açısından, düşük fiyatlı hisse senetlerine yatırım yapmanın belirli riskleri vardır, sadece zaman maliyeti değil, aynı zamanda düşük fiyatlı hisse senetlerinin gelecekteki boğa piyasasında yükselememe olasılığı da vardır. Hisse senedi sayısı 3.500'ü aştığı için gelecekte 4.000 veya 5.000'i geçebilir. Tahsis edilen fon miktarı çok fazlaysa, borsada işlem gören her şirkete bakamayabilir.
Bu nedenle, değer yatırımı seçmek, genellikle sıradan yatırımcılar için bir çıkış yoludur.
Buffett'in hisse senedi toplama hilesinin en önemli üç göstergesi
Gösterge 1-nakit akışı
Nakit akışı, bir şirketin envanterinin doğrudan harcanabilir nakit veya mevduatıdır. Genellikle bir şirketin faaliyet durumunun en doğrudan ve gerçek veri yansımasıdır.Nakit akışı, bir şirketin hayatta kalmasını belirler ve bir şirketin faaliyetlerinin yaşam çizgisidir.
Borsaya kayıtlı bir şirketin gerçek değeri, şirketin gelecekte üretebileceği nakit akışının iskonto edilmiş değeridir.
Bir şirketin hisse başına kazancı çok yüksekse, ancak hisse başına nakit akışı çok düşük veya hatta negatifse, bu tür bir şirket sermaye zincirini kırma krizine meyillidir. Bir şirketin kalitesinin değerlendirilmesinde nakit akışının önemi görülebilir.
Örnek olarak A-hisse kralı "Guizhou Moutai" yi ele alırsak, aşağıdakiler Kweichow Moutai'nin 2013'ten 2016'ya kadar hisse başına işletme nakit akışı verileridir:
2013'ten 2016'ya kadar, Kweichow Moutainin işletme nakit akışı pozitifti ve temelde istikrarlı bir yükseliş eğilimindeydi, bu da şirketin satışlarının istikrarlı bir şekilde arttığını ve ana işletme kârlılığının güçlü olduğunu gösteriyordu. Hisse senedi kralının olağanüstü temelleri de görülebilir.
Gösterge 2-ROE
ROE, hissedarlar için getiri oranı olarak da bilinen net varlıkların getiri oranıdır ve şirketin net kârının özkaynaklara oranıdır ve hissedarın yatırım gelirini temsil eder. Şirketin karlılığının en doğrudan göstergelerinden biri olan ROE, aynı zamanda Buffett'in değer verdiği birkaç finansal göstergeden biridir.
ROE mümkün olduğu kadar yüksek olmasa da, bireysel stok toplayıcıların bireysel stokları seçmeleri için bazı makul ortak değerler vardır.
1. ROE% 10'dan az
Genel olarak, hisse senedi yatırımının uzun vadeli getiri oranı% 10'dur. Bir şirketin ROE'si uzun süre% 10'un altındaysa, bu şirketlerin çoğunun karlılığı niteliksizdir. Elbette, bazı şirketler belirli analizler nedeniyle farklı sektörlere sahip olabilir. Düşük veya ek ihraç nedeniyle ROE düşürülürse, böyle bir şirket dikkate değer olmayabilir. Sadece genel olarak, uzun süre ROE'si% 10'un altında olan küçük şirketlerden mümkün olduğunca kaçınılmalıdır.
2. ROE% 30'dan fazla
Mevcut piyasadaki münferit hisse senetleri açısından, çok iyi şirketler için bile, ROE% 30'dan daha azdır. Örneğin, 2010'dan 2015'e kadar Yili hisselerinin ROE'si temelde% 25'ti ve Shuanghui'nin gelişimi uzun süredir% 28'di. Yunnan Baiyao da% 30'u geçmiyor Sadece Kweichow Moutai'nin ROE'si uzun süredir% 30'un üzerinde tutuldu, ancak hisse senedi kralı sıradan hisse senetleriyle karşılaştırılamaz. Dolayısıyla, normal şartlar altında, uzun vadeli ROE, nispeten değerli bir hisse senedi olan% 10-% 30 aralığında olmalıdır.
Öte yandan, ROE formülünden analiz yapın, ROE = net kar / net varlıklar = (toplam piyasa değeri / net varlıklar) / (toplam piyasa değeri / net kar) = PB / PE. ROE ne kadar yüksekse, PB o kadar yüksek ve PB o kadar yüksek, bu şirketin bir baloncuğa sahip olduğu anlamına gelir.Bu açıdan ROE riski çok yüksek ve risk daha yüksektir. Bu tür şirketlerden yatırımcılar tarafından da kaçınılmalıdır.
Bu nedenle, ROE şirketini kabaca şu şekilde ikiye ayırabiliriz:
Gösterge 3-brüt kar marjı
Hayatım boyunca, bu şeyi size sattığımda brüt kar için sadece birkaç dolar kazandığımı iş dünyasından her zaman duyuyorum Brüt kar nedir? Brüt kar marjı nedir?
Örneğin, bir parça kıyafet satarsanız, gelir 100 yuan ve satın alma fiyatı 80 yuan ise brüt kar = 100-80 = 20 yuan, yani taksi parası gibi diğer masrafları hesaba katmadan 20 yuan kazanırsınız. Brüt kar oranı = 20/100 ×% 100 =% 20.
Ancak bu 20 yuan ve% 20, net karınız veya net kar marjınız değildir, çünkü mal satın alırken başka harcamalarınız olabilir, ancak bunlar ana işinizin maliyeti değildir, dolayısıyla dahil edilmemiştir. Kar ve brüt kar marjı. Borsaya kayıtlı şirketler ortamında da durum aynıdır.Borsa şirketlerinin işletme maliyetlerinin çoğu vergi, reklam, nakliye, yönetim ve diğer giderleri içermez Brüt kar ve brüt kar marjı sadece işletme gelirleri ve işletme maliyetleri üzerinden hesaplanır.
Brüt kar marjı hesaplama formülünden, brüt kar marjının büyümesi için işletme gelirinin büyüme oranının işletme maliyetlerinin büyüme oranından daha yüksek olması gerektiğini çıkarabiliriz.Bu nedenle, hisse senetlerini sadece brüt kar marjı seviyesine bakarak seçerseniz, yüksek brüt kar marjı, Şirketin işletme geliri iyidir ve para kazanabilir. Brüt kar marjı ne kadar düşükse, şirketin para kazanma yeteneği o kadar zayıftır. Ve brüt kar marjı negatif olan şirket buna bakmamalıdır bile. Bu hisseyi satın alma olasılığı Bir yorganın ömrü.
Brüt kar marjı, verilere 3-5 yıl boyunca bakmak için en iyisidir.Şirketin brüt kar marjı istikrarlı bir şekilde büyümeye devam ederse, bu, şirketin öne çıkabileceği, ayağa kalkabileceği ve istikrarlı ve büyüyen gelir yeteneklerine sahip olduğu anlamına gelir. nın-nin.
Örneğin, hisse senedinin kralı Kweichow Moutai'yi ele alalım. Brüt kar marjı, tüm yıl boyunca% 90'ın üzerinde yüksek bir değerde sabit kaldı. Bu tür şirket hisse senetleri doğal olarak hisse senetlerinin kralıdır.
Nakit akışı: Pozitif değerlere ve sürdürülebilir büyümeye sahip şirketler, ana işlerinde daha güçlü karlılığa sahiptir.
ROE: Kapsamlı bir analizden sonra,% 10-% 30 değerine sahip şirketler daha güçlü karlılığa sahiptir
Brüt kar marjı: 3-5 yıl içinde istikrarlı bir şekilde büyümeye devam edebilen şirketler daha güçlü karlılığa sahiptir
Hacim ve fiyat ana yukarı çekme endeksi formülüne bakın
Uzun yıllardır piyasadaysanız ve yine de hisse senedi seçim tekniklerinizi daha da iyileştirmek istiyorsanız, "ana çekme endeksini bulmak için miktar ve fiyat" ı deneyebilirsiniz. Seçilen sonuçlar, kara atlar için ana gücü ve potansiyeli olan tüm hisse senetleri. Yapmamız gereken bir sonraki şey bulmaktır. Giriş pozisyonu, yüksek satış ve düşük satın alma, zirveyi bulma ve zamanında piyasadan çıkma. Formül kodunu kopyalamak kaçınılmaz olarak bazı biçimlendirme hatalarına neden olacaktır. İçe aktarma başarısız olursa, formülü almamı isteyebilirsiniz.
Mevcut A-share işletme becerileri ve formül kodları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız veya herhangi bir şüpheniz varsa, en önemli yatırım bilgilerini ve stok teknik analiz yöntemlerini elde etmek için halka açık Yuesheng Bilgilerini (ystz927) takip edebilirsiniz ve sabit bir kuru mal arzı var!
Ana kontrol paneli katsayısı: = INTPART (ZZLKP);
Sermaye girişi yoğunluğu: = ZJLRQD;
Güçlü ve zayıf sınır: 50, COLORFFFFCC;
Alt: 0, COLOR00FFFF;
En alta bakın: STICKLINE (orta çizgi < 15, orta hat, 15, 6, 0), COLORF00FF0;
Altın Çukur: STICKLINE (kısa çizgi < 20 VE orta hat < 20 VE uzun çizgi < 20, MAX (uzun çizgi, MAX (kısa çizgi, orta çizgi)), 20, 8, 0), COLOR00CCFF;
Ana ilerleme: IF (V4 > = 0, V4,0), COLORFF00FF;
Trend çizgisi: EMA (V11,3);
V12: = (Trend çizgisi-REF (Trend çizgisi, 1)) / REF (Trend çizgisi, 1) * 100;
Nakit hazırlayın: STICKLINE (trend çizgisi
Tepe boşluk: FİLTRE (eğilim çizgisi > 90 AND trend çizgisi
Kontrol paneli: = (VAR1-REF (VAR1,1)) / REF (VAR1,1) * 1000;
You Zhuang kontrol plakası: = kontrol plakası > REF (kontrol paneli, 1) VE kontrol paneli > 0;
Ana gönderi: = kontrol paneli 0;
Kontrol Paneli B: = FİLTRE (IF (A10,1,0), 5);
Ana bulaşık yıkama
Ana kuvvet sallama pozisyonunu kavramak daha zordur. Ana kuvvetin pozisyonu ne zaman sallayacağını biliyor musunuz? Biliyorsanız, düşük bir pozisyonda satın almak iyi bir şey olmaz mıydı? Şokun gücünü biliyorsanız, daha ucuza satın alabilirsiniz. Tüm bunları bilmeden hisse senedi ticareti yapmak zor olurdu.
Aslında, ana şokun zamanını ve gücünü öğrenmek için bazı basit yöntemler kullanabilirsiniz!
İlk olarak, ana kuvveti uzun vadeli bir perspektiften gözlemlemek için hareketli ortalama süreyi daha uzun ayarlamanız gerekir. Ana pozisyonun açılması en az 40 ila 60 gün sürdüğü için, ortalama süreyi 5., 40. ve 60. günlerde belirliyoruz.
Hisse senedi fiyat pozisyonu görece düşük. Önceki dönemden sonra gerilemeye başladı. Geri çekilme sırasında 40 ve 60 günlük hareketli ortalamaların altına düştü ve işlem hacminden çok da uzak değildi. Bu sırada günlük K çizgisi ve beş günlük hareketli ortalama "havuz tabanı şeklinden" çıktı. "40 ve 60 günlük hareketli ortalamalar bir göletin yüzeyi gibidir. Bu tür grafiklerin tanımlanması kolaydır ve ana kuvvet depoyu salladıktan sonra kalan izlerin çoğu, gelecekte bir pazar olabileceği yargısına varılabilir.
özet:
Mutluluk Havuzu, ana güç altta bir pozisyon açtıktan sonra pozisyonları sallama eylemidir.Ağır açılıştan sonra hisse senedi fiyatı alt aralıkta olduğunda, ana güç perakende yatırımcıları sarsmayı düşünmelidir.Sevk havuzunun dibinde çok fazla susam noktası olması gerektiğini gözlemleyin. Artık düşmezseniz ve ardından havuzun kenarına tırmanırsanız ve artık 60 çizgisinin altına düşmezseniz, piyasayı başlatmak için istediğiniz zaman önden geçebilirsiniz!
Buffett'in temel hisse senedi toplama düşüncesi
Bir şirket seçerken, rekabet avantajı olan bir şirket seçmemiz gerektiğini hepimiz biliriz ve sadece en avantajlı şirketin uzun vadeli yatırımımıza değer olduğunu biliriz.O halde şirketin rekabet avantajını değerlendirirken, ne tür bir şirket değerlidir Uzun vadeli veya ne tür bir hendek şirketimiz olduğunun uzun vadeli yatırımımıza değer olduğu konusunda kesinlikle iyimseriz.
Şirketin hendekinin ne kadar güçlü olduğunu ve ne kadar dayanabileceğini analiz etmek gerekir. Aynı zamanda, hendeği elde etme ve bakımının zorluğunu da analiz etmek gerekir. Ancak bu yönleri analiz ederek şirketin mevcut hendekinin ne kadar dayanabileceğini değerlendirebiliriz. Ve bakım maliyeti yüksek ve düşüktür. Tabii ki, elde edilmesi ne kadar kolay olursa, bakım maliyeti o kadar düşük olur ve hendeklerin koruma etkisi o kadar iyi olur, o zaman bu hendekler nasıl analiz edilmelidir?
Öncelikle en ateşli baijiu'ya bir göz atalım. Bu tür firmaların hendeği aslında markadır, yani tüketicinin kalbindeki ürünün oluşturduğu marka imajı ya da ürünün tüketicinin kalbindeki pazar payıdır. Fiyatı dikkate almazsanız sizlere gelelim. Hangi ürünü tüketmeyi tercih edeceğinizi seçmek çok önemlidir, buna zihinsel paylaşım da denir.Mihinsel paylaşım ne kadar yüksekse kurumsal hendek o kadar güçlü olur.
Marka bakım maliyetleri açısından, marka bakım maliyetleri nispeten yüksektir. Bir marka oluşturmak ve bir markayı sürdürmek için, buna karşılık gelen tanıtım maliyetleri olmalı ve durdurulamaz. Bir kez durduğunda, tüketiciler yavaşlayacaktır. Unut gitsin ve diğer marka ürünleri tercih et; maliyet avantajı, bu da çok önemli bir hendek.
Marka ayrımı olmayan ürünler arasında ürün maliyet avantajı çok önemlidir.Her zaman bir maliyet avantajına sahip olduğu sürece, fiyatlandırmada büyük bir avantaja sahip olabilir ve rakipleri geride bırakabilir ve sonunda pazarda lider konuma gelebilir. Rakibiniz olmadığında, fiyat belirleme hakkına sahipsiniz ve çok iyi karlar elde edebilirsiniz. Maliyet avantajı elde etmenin birçok yolu vardır. Bazıları sabit maliyet avantajları, bazıları değişken maliyet avantajlarıdır. Hangi avantaj olursa olsun, sürece Sürdürülebilirlik çok büyük bir avantajdır.
Maliyet avantajını korumak, herhangi bir yatırım, coğrafi avantaj veya süreç avantajı gerektirmeyebilir.
Hendek ile ilgili olarak, hendeği nasıl elde edeceğimizi, elde etmenin maliyeti ne kadar, hendeği aldıktan sonra bakımının ne kadar zor olduğu ve diğer şirketler tarafından elinden alınma ihtimali daha fazla analiz etmeliyiz bu yönleriyle temelde bir karşılaştırmadır. Kapsamlı.
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik Yuesheng Intelligence tarafından sağlanmaktadır ve Yatırım Ekspresinin yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
