Yetkili yatırımcıların büyük verileri burada! Hesap varlıklarının% 80'i 500.000'den az, karlı olanlar zararı bile durduracak
2018 yılında hissedarların kişi başına düşen hesabı ne kadar? Bilgi düzeyi, risk iştahı ve yatırım felsefesi nedir? 2019'daki piyasa trendi için beklentileriniz nelerdir ...
15 Mart akşamı, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası, bize yeni bir yatırımcı oturumunun titiz bir portresini çizen "2018 Yatırımcı Durum Anketi Raporu" nu (bundan böyle "Rapor" olarak anılacaktır) yayınladı.
Yeni yatırımcıların 9 özelliği
"Rapor", yeni hissedarların aşağıdaki özelliklere sahip olduğunu göstermektedir:
1. Varlık tahsisi ve yatırımcı yapısı açısından: 2018'de hanehalkı öz sermaye yatırımı oranı (% 25,6) ve hesabın ortalama varlık hacmi (445,000 yuan) azaldı, tutulan kamu fonlarının oranı (% 37,2) arttı ve genç yatırımcılar ( 30 yaş altı) hala aktif olarak pazara giriyor (% 56,2'sini oluşturuyor)
2. Bilgi seviyesi açısından: genel seviye iyileşmeye devam ediyor (71.1 puan), çeşitli bölgelerdeki yatırımcı seviyesindeki boşluk daraldı, ancak yeni yatırımcı seviyesi düşük (66.1 puan)
3. Risk iştahı açısından: riskten kaçınma türü% 4 azaldı, riskten nötr tür% 3.6 arttı ve yeni başlayanlar ile genç yatırımcılar arasında ortalama risk arama türü düzeyi sırasıyla% 1.6 ve% 5.2 arttı Büyük yatırımcıların risk iştahı farklılaştırıldı
4. Yatırım felsefesi ve davranışı: Değerli yatırım yatırımcılarının oranı artmaya devam ediyor (% 28.6), ancak mantıksız yatırım davranışı hala var
5. Kâr ve zarar karşılaştırması açısından: Kaybedenler ve kârlılar, yatırım felsefesinde önemli farklılıklar göstermedi (% 38,8 ve% 38,7) ve kârlılar, değer yatırım felsefesini daha yerinde uyguladılar (% 61,2 ve% 51,7)
6. Değerleme ve beklentiler açısından: daha fazla yatırımcı mevcut hisse senedi fiyatının düşük olduğuna inanıyor. Yatırımcılar 2019'daki piyasa eğilimi konusunda temkinli olma eğiliminde
7. ChiNext reformu büyük bir beklenti içindedir: ChiNext yatırımcıları, ortalama varlık hacmi, bilgi seviyesi ve bilgi hakları kullanım oranı açısından ChiNext olmayan yatırımcılardan daha yüksektir.
8. Yatırımcı koruma önlemleri kabul edilir, listeden çıkarma sisteminin sıkı bir şekilde uygulanması, yasadışı ve güvenilmez "kara liste" sisteminin kurulması ve ticaretin askıya alınması ve yeniden başlama sistemi reformu en yüksek tanınırlığa sahiptir
9. Yatırımcılar, finansal kaldıraç düşürme gibi risk faktörlerine yüksek derecede dikkat eder ve çeşitli risk faktörlerinin gelişimi için farklı beklentilere sahiptir.
Menkul kıymet hesaplarının coğrafi dağılımına göre, bu anket, son 12 ayda Şangay ve Shenzhen'de hisse senedi işlemleri gerçekleştirmiş olan 18-60 yaş arası anket alanındaki 24.074 örnek üzerinde bir anket çalışması yapmak için katmanlı bir örnekleme yöntemi benimsemiştir ve ülke genelinde 331 kişiyi kapsamaktadır. Büyük, orta ve küçük bir şehir.
500.000 yuan'dan az yatırımcıların% 80'i
2018 yılında, ankete katılanlar tarafından hisse senetlerine yatırılan varlıklar, toplam hanehalkı cari varlıklarının% 25.6'sını oluşturuyordu, bir önceki yıla göre 2.4 yüzde puanı düşüş; menkul kıymet hesaplarının ortalama varlık hacmi, bir önceki yıla göre 94.000 yuan düşüşle 445.000 yuan idi; Çin'de tutulan kamu fonlarının oranı bir önceki yıla göre 3,5 puan artışla% 37,2 oldu.
Hesap varlıklarının dağılımı açısından, 500.000 yuan'dan az yatırımcılar (küçük ve orta ölçekli yatırımcılar)% 80.0, 100.000 yuan'dan az yatırımcılar ise% 40.9'du; yaş dağılımı açısından ortalama yaş 37.6 yaşında ve 40 yaşın altında % 60,3'lük bir paya sahiptir; eğitim geçmişi ağırlıklı olarak lisans ve üzeridir ve% 60,6'ya tekabül etmektedir.
2018 yılında, yeni yatırımcılar hala genç yatırımcıların hakimiyetindeydi, 30 yaşın altındaki yatırımcılar% 56,2'lik bir paya sahipti ve yeni yatırımcıların ortalama yaşı 31,0 oldu.
Bilgiyi geliştirin
Son yıllarda, yatırımcıların yatırım bilgi düzeyi önemli ölçüde iyileşmiştir. Yatırım bilgisi testine katılanların 2014 yılında ortalama puanı 57,6 iken, 2018 yılında her yıl 71,1 puana yükseldi.
Yatırımcı farklılıkları açısından bakıldığında, 2018 yılında yeni yatırımcıların puanı, katılımcıların ortalamasından 5,0 puan daha düşüktü. Bölgesel farklılıklar açısından, bölgesel düzeyler arasındaki fark giderek azalmakta, bölgeler arasındaki en yüksek ve en düşük puanlar arasındaki fark 2014'te 6,2 puandan 2018'de 3,2 puana gerilemiştir.
Genç ve genç, daha maceracı
2018 yılında yatırımcı risk iştahının genel bileşimi açısından, riskten kaçınma bir önceki yıla göre 4 puanlık bir düşüşle% 43,1; risk nötr% 32,2, bir önceki yıla göre 3,6 puan artış; risk arama% 24,7 , Temelde geçen yılla aynı.
Yeni yatırımcılar ve 25 yaşın altındaki genç yatırımcılar arasında farklı yatırımcı türleri açısından risk arama, genel ortalamanın yüzde 1,6 ve 5,2 puan üzerindedir. 5 milyonu aşan büyük yatırımcıların risk iştahı önemli ölçüde çeşitlendi ve risk arayan ve riskten kaçınan yatırımcıların genel ortalama seviyeleri sırasıyla 8,2 yüzde puan ve 2,0 yüzde puan daha yüksekti.
Karlılar, zararı daha çok yerinde uygular
Kaybedenler ve kâr edenler arasındaki nesnel farklılıkların karşılaştırmalı bir analizi, iki tarafın bilgi veya yatırım felsefesinde önemli farklılıklar göstermediğini, ancak ticaret davranışında önemli farklılıklar olduğunu buldu. Örneğin, zarar yapanlar ve kar yapanlar arasında zararı durdur bilincine sahip yatırımcıların oranı sırasıyla% 38,8 ve% 38,7'ye neredeyse eşittir.
Gerçek uygulama açısından, kârlıların% 61,2'si, kaybedenlere göre% 9,5 daha yüksek olan zararı durdur stratejisini açıkça uyguladı. Uzun vadeli değer yatırımı felsefesini kabul eden zarar edenlerin ve kâr edenlerin oranı temelde aynıydı, ancak genellikle halka açık şirket duyurularını ve finansal kuruluş araştırma raporlarını okuyanların oranı, para kaybedenlere göre 8,8 ve 5,1 puan daha yüksekti.
Ayrıca, işlem gerçekleştirirken kârlı tüccarların sık alım satım ve elden çıkarma etkilerinin oranları, zarar edenlere göre sırasıyla 4,4 ve 9,4 puan daha düşüktü.
Mantıksız yatırım davranışı hala daha yaygın
2018 yılında, değer yatırımı yatırımcılarının oranı% 28,6'ya yükselmeye devam ederken, trend ve kısa vadeli ticaret sırasıyla% 25,9 ve% 19,0 oldu.
Akılcı olmayan yatırım davranışları, özellikle aşağıdaki yönlerden hala yaygındır: Bir hafta içinde birkaç kez işlem yapan yatırımcıların% 46,4'ü ile işlemlerin sıklığı çok yüksektir; Bir ay içinde 1-2 kez işlem yapan yatırımcıların% 31,9'u; ilk çeyrekten fazla İşlemlerin yalnızca% 21,7'si birden fazla yapılmıştır. Trading stop loss'a dikkat etmeyin, yatırımcıların% 45,3'ü stop loss stratejisini neredeyse hiç kullanmıyor. Buna ek olarak, aşinalık tercihleri ("satın aldığım hisse senetlerine yatırım yapmak diğer hisse senetlerine göre daha kolay para kazanmak"), aşırı güven ve elden çıkarma etkileri ("Her zaman karlı hisse senetleri tutamıyorum ve uzun süre zarar eden hisse senetleri tutamıyorum") sıklığı sırasıyla 57.6'ya ulaştı %,% 43.8 ve% 39.0.
2019'daki piyasa trendi konusunda dikkatli olun
2019'daki piyasa trendi ile ilgili olarak, yatırımcıların genel olarak temkinli olması bekleniyor. Anket, yatırımcıların% 37,5'inin iyimser olma eğiliminde olduğunu, bir önceki yıla göre 1,5 puan düşüş; yatırımcıların% 47,0'ının tarafsız bir tavır sergilediğini, bir önceki yıla göre 4,1 puanlık düşüş; yatırımcıların% 15,5'inin karamsar olduğunu, bir önceki yıla göre 5,6 puan artış gösterdiğini gösteriyor Yüzde puanları.
GEM reformunu dört gözle bekliyorum
Büyüyen İşletme Pazarı reformuyla ilgili olarak, yatırımcıların "aynı hisseye sahip şirketlerin farklı haklara sahip olmasına izin verme", "kar getirmeyen şirketlerin listelenmesine izin verme", "uygunluk koşullarını gevşetme", "kayıt sistemlerini uygulama" ve "yeniden finansman gereksinimlerini gevşetme" konularında yüksek beklentileri vardır. Destek oranları:% 54,8,% 54,3,% 52,6,% 52,4 ve% 48,1.
Anket, GEM yatırımcı hesaplarının ortalama varlık hacminin 529.000 yuan olduğunu ve GEM olmayanların 331.000 yuan'dan çok daha yüksek olduğunu göstermektedir; ortalama yatırım bilgi puanı 72.7 puandır, bu GEM dışı yatırımcılardan 3.8 puan daha yüksektir; hissedar hakları bilinci daha güçlüdür , Fikri mülkiyet hakları oranı% 41,3 ve kullanım hakkı oranı% 19,1 ile GEM dışı yatırımcılara göre 7,7 ve 2,6 puan daha yüksektir.
Yatırımcı koruma önlemleri kabul edildi
Yatırımcıların yarısından fazlası, 2018 yılında düzenleyici kurum tarafından başlatılan çoklu yatırımcı koruma önlemlerine katıldı. Bunlar arasında, en yüksek yatırımcı tanıma oranına sahip üç önlem "katı listeden çıkarma sistemi" (% 55,7), "yasadışı ve güvenilmez" kara liste "sistemi (% 55,4) ve" hisse senedi askıya alma ve yeniden başlatma sistemi reformunun uygulanması "(% 55,1) ).
Finansal kaldıraç gibi risk faktörlerine dikkat edin
Hisse senedi piyasasının işleyişini etkileyebilecek risk faktörleri ile ilgili olarak, yatırımcıların endişeleri şu şekildedir: finansal kaldıraç (% 67,3), para ve maliye politikası ayarlamaları (% 65,7), borsaya kote şirketlerin hisse rehni (% 65,5) ve borsaya kote şirketlerin genel performansı (% 63,7) ), borsada işlem gören şirketlerin şerefiyesinde (% 60,9) değer kaybı, Fedin faiz artırım süreci (% 60,2) ve makroekonomik durum (% 56,8).
Yatırımcılar, çeşitli risk faktörlerinin evrimi ile ilgili olarak, "borsada işlem gören şirketlerin şerefiye değer düşüklüğü", "borsada işlem gören şirketlerin hisse senedi rehinleri" ve "Fed faiz artırımları" nın piyasayı olumsuz etkileyeceğine inanarak, "para ve maliye politikası ayarlamalarına" inanarak, "Finansal indirgeme" ve "makroekonomik durum" olumlu değişiklikler yaratacaktır.
