Küresel sigorta e-ticaretinin ilk halka arz payı, listelemenin ilk gününde kırıldı | IPO bilgileri
Kaynak: Wall Street Insights (ID: wallstreetcn) Yazar Zhou Mi ve Editör Wei Yuxiang Bu makaledeki görüşler yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir.
Huize Insurance, 12 Şubat'ta ABD'deki NASDAQ borsasına "HUIZ" stok kodu ile kote oldu. İhraç fiyatı 10,5 dolardı ve açılış% 1,4 arttı, ancak seans sırasında tek seferde% 8 düşüşle geri döndü ve sonunda% 4,76 oranında kapandı.
2006 yılında kurulan Smart Choice Insurance, çevrimiçi sigorta satışlarına hak kazanmak için orijinal Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu (şimdi Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu) tarafından onaylanan ilk İnternet sigorta hizmeti platformlarından biridir.
Nasdaq'a yapılan başarılı iniş, Smart Choice Insurance'ı dünyanın ilk listelenen sigorta e-ticaret şirketi haline getirdi.
Son izahnamesine göre Huize, bu halka arz için 4,65 milyon Amerikan Depozito Hissesi (ADS) satmayı planlıyor. Her bir depozito makbuzu 20 adi hisseyi temsil ediyor. İhraç fiyatı 9,4-11,4 ABD doları arasında. Kaynak yaratmanın aşmaması bekleniyor. 53.01 milyon ABD doları.
Buna ek olarak, sigortacılar 697.500 ADS hissesinin fazla tahsis hakkını da paylaşıyorlar ve "yeşil ayakkabı mekanizması" uygulandıktan sonra maksimum fon sağlama ölçeği 60,96 milyon ABD dolarıdır.
01 Sigortacılar değişti, kaynak toplama 2/3 oranında azaldı
"Küresel sigorta e-ticaretinin ilk payı" aurası altında, Wisdom Insurance daha önce birçok taraf tarafından da tercih edilmişti ve sigortacı ekibi de çok güçlü: Morgan Stanley, Citi ve CICC, Wisdom'ın ortak lider sigortacıları.
4 Eylül 2019'da Smart Choice Insurance, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na bir prospektüs başvurusu yaptı ve 150 milyon ABD Dolarından fazla para toplamamayı planlıyor.
En son bakım talimatlarına göre Morgan Stanley, müşterek lider yükleniciden çekildi ve aynı zamanda ortak sigortacı yardımcısı olarak Huasheng Capital Securities'i ve ortak sigortacı yardımcısı olarak Tiger Securities'i ekledi. Sigortacılar toplam 697.500 ADS fazla tahsis hakkına sahiptir.
Toplanan fon miktarı açısından, bu halka arzın büyüklüğü 43,71 milyon ABD Doları ile 53,01 milyon ABD Doları arasında olup, önceki izahnamede açıklanan miktarın 2 / 3'ü daha azdır.
Bazı analistler, finansmanın daralmasının ABD halka arz piyasasının keskin soğuması ve halka arzlardan sonra birçok Çin hissesinin son dönemlerdeki düşük performansından kaynaklanabileceğine inanırken, diğer yandan değerleme ayarlamalarından da kaynaklanıyor olabilir.
02 Alternatif sigorta şirketleri:
Kanal maliyetleri, gelirin% 70'inden fazlasını oluşturur
2017, 2018 ve 2019'un ilk üç çeyreğinde, Akıllı Seçim Sigortasının toplam primleri (GWP) sırasıyla 617 milyon yuan, 941 milyon yuan ve 1.372 milyar yuan idi. Ölçek açısından Smart Choice Sigortası, sigorta sektöründe henüz emekleme aşamasındadır.
Akıllı Seçim Sigortası, geleneksel sigorta şirketlerinin sunduğu tek elden hizmetten farklı olarak daha dolaylı satıştır ve kanal dağıtım modeli daha belirgindir.
Huize Insurance, prospektüsünde, "Büyük miktarda kullanıcı trafiğine sahip kanallarla işbirliği yapıyoruz ve bu kanallar, kullanıcıların sigorta satın alma kararlarında önemli etkiye sahip. Müşteri trafiğini sitemize yönlendirmek için onlara hizmet bedelleri ödüyoruz. platformu. "
Smart Choice, 30 Eylül 2019 itibarıyla birçok sigorta şirketi ile işbirliği yaparak kullanıcılara sağlık sigortası, hayat sigortası, kaza sigortası, seyahat sigortası, kurumsal sigorta ve diğer sigorta türlerini kapsayan 1.000'den fazla sigorta ürünü sunmaktadır.
Doğal olarak, bu üçüncü taraf drenaj yöntemi çok fazla kanal fonu tüketecektir.
İzahname, 2017, 2018 ve Ocak-Eylül 2019'da Smart Choice Sigortasının işletme maliyetlerinin sırasıyla 145 milyon yuan, 286 milyon yuan ve 423 milyon yuan olduğunu ve dolaylı pazarlamadan elde edilen sigorta gelirinin% 79.8'ini işletme maliyetlerinin oluşturduğunu gösteriyor. , Aynı dönemde toplam gelirin sırasıyla% 55.08,% 56.15 ve% 57.59'unu oluşturan% 74,8 ve% 75,9'dur.
032019'un ilk üç çeyreğindeki net kar yaklaşık 100 milyon yuan
Huize, Çin'de üçüncü taraf bir İnternet sigortası ürün ve hizmet platformudur.Kurucu ve CEO Ma Cunjun, 2006 yılından bu yana "Huize" markası altında İnternet sigortası işini yürütmektedir.
Huize Insurance, resmi olarak Ekim 2011'de kurulmuştur. Tamamen Shenzhen Huiye Tianze Investment Holdings Co., Ltd.'ye aittir. Ulusal sigorta aracılık lisansına sahiptir.Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından çevrimiçi sigorta satış nitelikleri elde etmek için onaylanan ilk İnternet şirketleri grubudur. Sigorta hizmet platformu.
Bundan önce Smart Choice Insurance, 310 milyon yuan finansman miktarıyla 3 tur finansmanı tamamlamıştı.
Smart Choice Insurance, Şubat 2015'te SAIF Yatırım Fonu liderliğindeki 10 milyon yuan Seri A finansmanını tamamladı; Mart 2016'da 200 milyon yuan Seri B finansmanını tamamladı. Yatırımcılar arasında Koala Fonu, Chuang Dongfang ve Wan Capital yer alıyor Ben; 5 ay sonra Smart Choice Insurance, Fortune Venture Capital liderliğindeki 100 milyon yuan B + tur finansmanını hızla tamamladı.
Bakım talimatlarına göre ve GAAP Dışı tarafından ölçülen net kar, 2017, 2018 ve 2019'un ilk dokuz ayında sırasıyla -96.234 milyon yuan, 30.144 milyon yuan ve 104 milyon yuan idi.
Performans açısından bakıldığında, geçtiğimiz üç finansal raporlama döngüsünde Huize Insurance iyi bir ivmeye sahip. 2017'deki zarardan 18'deki zarara ve ardından 19'daki önemli bir kâra kadar, genel işletme eğilimi nispeten iyimser.
Ancak bir İnternet sigorta şirketi için nispeten yeni bir sektörde olduğu için riskleri de daha büyüktür.
İlki, poliçe riskidir: Smart Choice Insurance, poliçe risklerini açıklayan prospektüsünde yaklaşık 10 sayfa harcadı. Lisanslar, premium kullanım özellikleri, yasal düzenlemeler vb. Dahil.
İkincisi, trafik temettülerinin düşme riskidir Akıllı Seçim Sigortasının mevcut satış yöntemi, büyük ölçüde üçüncü taraf kanallarına dayanmaktadır ve tüm İnternet'in mevcut trafik temettüleri düşüş eğilimindedir.
Ayrıca Smart Choice Sigortası, kendi müşteri tabanını geliştirmenin yanı sıra, kullanıcı trafik kanallarıyla da iş birliği yaparak sonraki trafiği dönüştürmek ve buna göre büyük miktarda kanal hizmet ücreti ve reklam ücreti ödediğini belirtti. Örneğin, kendi kendine medya, Douyin kullanıcıları vb. Drenaj portalına aittir. Bu dağıtım kanallarının tümü yasal gereklilikleri karşılamıyor.
