Ayrıca finans komisyonunun gün içi ağır sıkletine bakın! 50 karakterlik açıklama bankacılık sektörünü rahatsız ediyor Bankalar sermayelerini yenilemek için kalıcı tahviller çıkaracaklar.
Yukarıdaki ses teknolojisi şunlardan gelir: Xunfei Yousheng
Ticari bankaların "eski güçlüklerini" rahatsız eden sermaye yenileme sorunu yeni bir ilerleme kaydetti Banka sermaye yenileme araçları yeni üyeler ekleyecek.
Merkez Bankası'nın resmi web sitesi bugün, 25 Aralık'ta, Finans Komitesi Ofisinin, sermayeyi yenilemeleri ve mümkün olan en kısa sürede kalıcı tahvil ihraçlarının başlatılmasını teşvik etmeleri için ticari bankalara yönelik çok kanallı destekle ilgili konuları incelemek üzere özel bir toplantı düzenlediğini duyurdu. Bu ayın 20'sinde gerçekleştirilen sermaye piyasası reformu ve kalkınma sempozyumunun ardından sadece beş gün içinde Mali Komite Ofisi ilk kez önemli bir toplantı gerçekleştirdi. Bu 50 kelimelik açıklama, sektöre büyük şok getirdi.
Düzenleyici otoritelerin bankaları sürekli tahvil ihraç ederek sermaye ikmali yapmaya ittiği haberden anlaşılıyor. Şu anda, bankaların dış sermaye yenileme araçları temel olarak adi hisse senetleri, imtiyazlı hisse senetleri, dönüştürülebilir tahviller, ikincil sermaye tahvilleri, vb. İçerir. Sürekli tahvillerin eklenmesi, sermaye yenileme araç kutusuna yeni üyelerin eklenmesi anlamına gelir.
Mali Komite'nin açıklamasının ardından daimi tahvillerin yakında bankalara ineceği haberi geldi. Yabancı basında çıkan haberlere göre, Bank of China, ilk onaylı kurum olması beklenen 40 milyar yuan'ı geçmeyen kalıcı tahvil ihraç etmeyi planlıyor. Aracı kurum Çin'den bir muhabire göre, Bank of China zaten kalıcı tahvil ihracı konusunu incelemeye başladı ve yakında karaya çıkması bekleniyor ve denizaşırı ihraçlar da düşünülüyor.
Bankalar daimi tahvil ihraç etmeyi düşünüyor. Bu yıl 6 Nisan'da Harbin Bank, 15 milyar RMB'yi geçmeyen sermaye takviyesi tahvilleri ihraç etmeyi planladığını açıkladı.İhraç maliyetleri düşüldükten sonra, tüm tahviller bankanın diğer Kademe 1 sermayesini desteklemek için kullanılacak. Bu, diğer Kademe 1 sermayeyi desteklemek için yenilikçi sermaye araçlarını kullanacağını kamuya açıklayan ilk banka olarak kabul ediliyor.
Nitekim kredi genişletme gereksinimlerinin artması, bilanço dışı finansmanın geri ödenmesi ve ticari bankaların sermaye yeterlilik oranlarının 2018 sonunda standarda ulaşması gibi düzenleyici gerekliliklere bağlı olarak, banka sermayesi "iskemi" baskısı artmaktadır.
Son yıllarda çeşitli sermaye araçları daha fazla ihraç edildi.CITIC Securities tarafından sağlanan son istatistiklere göre, A hisseli bankalar 2018 yılı başından itibaren 531,5 milyar sermaye ikmalini tamamladı (sabit artış ve halka arz 108 milyar, imtiyazlı hisse 102,5 milyar, Tier 2 sermaye tahvilleri 308 milyar, dönüştürülebilir tahviller 13 milyar), 744,7 milyar ölçeğinde açıklanmış ancak halen devam etmekte olan (35,2 milyar sabit artış, 331 milyar imtiyazlı hisse, 130,5 milyar ikincil sermaye tahvili, dönüştürülebilir tahviller 246 milyar).
Tahminlere göre, şu anda Çin bankalarının kalıcı tahvil ihraç etmek için güçlü bir içsel motivasyonları var. 2017 sonunda, 26 A hisseli bankanın diğer Tier 1 sermayesini net sermayelerinin% 10'una çıkarmak için kalıcı tahvil kullanması durumunda, bu, sermayeyi 602,9 milyar yuan artıracak ve sermaye yeterlilik oranını 0,7 yüzde puanı artıracaktır.Bu sermaye yeni desteklenebilir 6 trilyon yuan kredi (10 kat kaldıraçla hesaplanmıştır).
Bu toplantıda önerilen kalıcı tahviller, bankaların diğer Tier 1 sermayeyi tamamlamasına yardımcı olmak için kullanılır. Sürekli tahviller tam olarak nedir ve diğer sermaye takviyesi araçlarına kıyasla daimi tahvillerin özellikleri nelerdir? Bankaların sermaye yenileme kanallarını genişletmelerine yardımcı olmanın yanı sıra, başka hangi banka sermayesi yenileme mekanizmalarının acilen iyileştirilmesi gerekiyor? Brokers China muhabiri bu konuda birçok bankacılık uzmanıyla röportaj yaptı.
Banka sermayesine kan takviyesi için dört faktör "baskı"
Bankacılık sektörü, 2017 yılından bu yana, güçlü düzenleyici baskı ve daralan faiz marjları gibi çeşitli faktörler nedeniyle 1. Katman sermayeyi ve çekirdek 1. Katman sermayeyi desteklemek için artan bir baskı ile karşı karşıya.
Düzenlemelere göre 2018 yılı sonunda sistematik öneme sahip bankaların sermaye yeterlilik oranı, 1. Sıra sermaye yeterlilik oranı ve çekirdek 1. Sıra sermaye yeterlilik oranı sırasıyla% 11,5,% 9,5 ve% 8,5'in altında olmayacak, diğer bankalar bu bazda% 1'den az olacaktır. Yüzde puanları, yani% 10.5,% 8.5 ve% 7.5.
Bu nedenle, borsaya kote bankaların 2018'den beri tercih edilen hisse senetleri, hedeflenen sermaye artırımı ve diğer araçları kendileri için "kan oluşturmak" için kullanmaları çok yaygındır. CITIC Securities'in son istatistiklerine göre, 2018'in başından bu yana A hisseli bankalar, 531,5 milyar sermaye ikmalini tamamladı, aynı zamanda "kan dolduran" bankaların listesi hala artıyor.
Bankaların aşırı sermaye arzusunu şiddetlendiren faktörler nelerdir? Tianfeng Securities'de analist olan Sun Binbin, ana nedenlerin aşağıdaki gibi olduğunu söyledi:
İlk olarak, ticari bankaların sermaye yeterlilik oranlarının 2018 yılı sonuna kadar standartları karşılaması gerekiyor. Borsaya kayıtlı bankaların raporlarına bakıldığında, bankaların sermaye yeterlilik oranları üzerinde düzenleyici standartları karşılamaları konusunda çok az baskı var; ancak, sermaye yeterlilik oranları hala standartlara ulaşma eşiğinde olan bazı bankalar olduğu unutulmamalıdır. Özellikle, 1. Kuşak sermaye yeterlilik oranı ve çekirdek 1. Kuşak sermaye yeterlilik oranı için, anonim bankaların ve şehir ticari bankalarının çoğu, standardın yaklaşık% 1 üzerinde yer almaktadır.
İkincisi, sosyal finansta artan kredi oranı nedeniyle sermaye tüketimidir. Bu yılın başından bu yana, denetimin sıkılaşması ve standart dışı finansmanın daralmasıyla birlikte, sosyal finansman ölçeğinde kredilerin oranı artmıştır. Bankalar için daha fazla kredi kaçınılmaz olarak sermaye tüketimini artıracaktır.
Üçüncüsü, bilanço dışı standart olmayan bilanço getirisi ve sermaye provizyonudur. Bilanço dışı standart dışı bilançoya dönüş ile bankaların sermaye karşılıkları üzerindeki baskı artacak. Sermaye provizyonu açısından bakıldığında, ticari bankaların kısa vadede bilanço dışı standart dışı hızlı getiri kabul etmeleri zordur.Bu nedenle, merkez bankası, ticari bankaların bağımsız olarak düzeltme planlarını belirlemesine, eski ürünleri yeni varlıkları yerleştirmek için ihraç etmesine ve standart olmayan varlıkları elden çıkarmak için çeşitli önlemler almasına izin verildiğini daha önce belirtmişti. , Bankalar üzerindeki sermaye baskısını hafifletin.
Dördüncüsü, ülke çapında sistemik olarak önemli olan finans kurumları daha sıkı sermaye düzenleme gereklilikleriyle karşı karşıya kalacak. Halihazırda, düşük sermaye yeterlilik oranlarına sahip bazı büyük ölçekli anonim bankalar bulunmaktadır ve bunlar yerel sistemik olarak önemli finansal kurumlar olarak kabul edilirlerse, sermaye ikmali üzerindeki baskıyı önemli ölçüde artıracaklardır.
Buna ek olarak, dört büyük bankanın tümü küresel sistem olarak önemli bankalar olarak tanındığından ve TLAC, Basel III'e eklendiğinden, dört büyük bankanın sermaye yeterlilik oranı 2025 yılına kadar en az% 19,5'e ulaşacak ve müteakip sermaye takviyesi gerekli olabilir.
Bu nedenle, özetle, Çin'in bankacılık sektörünün sermaye ikmali üzerindeki baskısı, esas olarak yerel ve uluslararası sermaye düzenleme gerekliliklerinden, sermaye tüketimini artıran kredilerin yüksek oranından ve bilanço dışı standart dışı getiri tabloları için sermaye sağlama ihtiyacından kaynaklanmaktadır.
Bankalar diğer Kademe 1 sermaye takviyesi araçlarından yoksundur
Uluslararası bankacılık endüstrisi ile karşılaştırıldığında, Çin bankalarının sermaye yenileme araçları nispeten basittir ve sermayeyi yenilemek için esas olarak adi hisse senetlerine, elde tutulan karlara, imtiyazlı hisse senetlerine, dönüştürülebilir tahvillere ve ikincil sermaye tahvillerine dayanmaktadır. Bu aynı zamanda, Çin'in bankacılık sektörünün muazzam hacmine rağmen, uluslararası emsalleriyle karşılaştırıldığında, Çin'in bankacılık sektörünün sermaye seviyesinin ideal olmadığı gerçeğine de yol açmıştır.
İlgili veriler, 2016 yılı sonunda Çin'in ticari banka sermaye yeterliliği oranının% 13.28 olduğunu ve Küresel Finansal Sistem Komitesi (CFGS) üye devletleri arasında son sırada olduğunu göstermektedir. Bankacılık sektörü seviyesiyle kıyaslandığında, 2016 sonunda Çin'in bankacılık sektörünün ortalama sermaye yeterlilik oranı% 13,3 ile büyük ekonomiler arasında görece düşük bir seviyedeydi.
Bu nedenle, bankaların sermaye aracı ihraç kanallarının yenilenmesi ve genişletilmesi, Çin bankacılık sektörünün karşı karşıya olduğu acil bir sorun haline geldi. Nitekim, bu yılın başlarında Finans Komitesi'nin bu özel toplantısından önce, merkez bankası, bankacılık finans kurumları tarafından sermaye ek tahvillerinin ihracını düzenleyen bir duyuru yayınladı. 12 Mart'ta, bir dizi mali düzenleyici otorite ortaklaşa "Ticari Bankaların Sermaye Araçlarının Yeniliğinin Daha Fazla Desteklenmesine İlişkin Görüşler" i yayınlayarak, ticari bankaları sermaye aracı yeniliklerini keşfetmede ve sermaye aracı ihraç kanallarını genişletmede açıkça destekleyerek, bankaların çeşitli yenilikçi sermaye araçlarını ihraç etmeleri için bir yaratma yarattı. Avantajlı koşullar.
Şu anda, Çin'de çok az sayıda diğer nitelikli 1. Katman sermaye aracı ve 2. Katman sermaye aracı bulunmaktadır ve borsada işlem görmeyen küçük ve orta ölçekli bankalar tarafından kullanılabilecek sermaye aracı türleri daha da sınırlıdır. Sermaye aracı türlerinin artırılmasına yönelik aktif araştırmalar temelinde, bankaların açık vadeli sermaye tahvilleri, dönüştürülebilir ikincil sermaye tahvilleri, düzenli dönüştürme klozlu sermaye tahvilleri ve toplam zarar karşılama kapasitesine sahip borçlanma araçları gibi sermaye araçlarını ihraç etmeleri ve daha da zenginleştirmeleri için elverişli koşullar yaratır. Sermaye araçlarının türleri, sermaye ikmalinin esnekliğini artırır.
Bunlar arasında, yukarıda belirtilen "sabit vadeli sermaye tahvilleri" daimi tahvillerdir. Kalıcı tahviller, net vadesi olmayan veya çok uzun vadeye sahip (genellikle 30 yıldan fazla) tahvillerdir. Geri ödeme sırası, adi hisse senetlerinden ve imtiyazlı hisse senetlerinden önce gelir, daha sonra bankaların desteklenmesi için kullanılan vadeli mevduatlar, genel tahviller ve sermaye benzeri tahviller Diğer Tier 1 sermaye.
Şu anda, Çin'in bankacılık endüstrisinin diğer Kademe 1 sermayeyi tamamlaması için tek araç tercih edilen hisse senetleridir. Bununla birlikte, Çin'in bankacılık endüstrisinin mevcut sermaye yapısına bakıldığında, Tier 1 sermaye (özellikle diğer Tier 1 sermaye) nispeten kısadır.
"Genel olarak bakıldığında, bankalar hala sermaye sıkıntısı sorunuyla, özellikle (çekirdek) 1. Kat sermaye takviyesinin baskısıyla karşı karşıyadır." Sun Binbin, şu anda Tier 2 sermaye tahvillerinin ihracı üzerinde daha az kısıtlama olduğunu ve halihazırda daha fazla banka türü olduğunu göz önünde bulundurarak. 2. kademe sermayenin ihracı nispeten küçüktür. Tier 1 sermayenin tamamlayıcı kaynakları nispeten sınırlı ve zordur: Ya karlılığını büyük ölçüde artıracak ya da sermayeyi ve hisseleri artıracak ve imtiyazlı hisseler çıkaracaktır.
Çin Merkez Bankası Uluslararası Finans Enstitüsü'nde araştırmacı olan Xiong Qiyue, aracı kurum Çin'den gazetecilere, 2017 sonunda, Çinli ticari bankaların diğer 1.Kademe sermayesinin toplam sermayeye oranının ortalama% 4.1 olduğunu söyledi. Buna karşılık, Çin tarafından finanse edilmeyen küresel sistemik olarak önemli bankalar (G -SIB'ler) ortalama% 11,3'lük bir seviyeye sahiptir ve diğer Tier 1 sermayenin olmaması Çin'in düşük sermaye yeterlilik oranının önemli bir nedenidir. Şu anda, uluslararası bankacılık sektöründeki diğer Tier 1 sermaye araçları, esas olarak imtiyazlı hisse senetleri, kalıcı tahviller ve imtiyazlı tröst sertifikalarını içermektedir.
Xiong Qiyue'nin hesaplamalarına göre, şu anda Çin bankalarının kalıcı tahvil ihraç etmek için güçlü bir içsel motivasyonları var. 2017 sonunda, 26 A hisseli bankanın diğer Tier 1 sermayesini net sermayelerinin% 10'una çıkarmak için kalıcı tahvil kullanması durumunda, bu, sermayeyi 602,9 milyar yuan artıracak ve sermaye yeterlilik oranını 0,7 yüzde puanı artıracaktır.Bu sermaye yeni desteklenebilir 6 trilyon yuan kredi (10 kat kaldıraçla hesaplanmıştır).
Bununla birlikte, Ulusal Finans ve Kalkınma Laboratuvarı'nın müdür yardımcısı Zeng Gang, bir aracı kurum Çin muhabirine, banka sermaye yeterliliği düzenlemesinin üç göstergesi arasında (çekirdek Tier 1 sermaye yeterlilik oranı, Tier 1 sermaye yeterlilik oranı ve sermaye yeterlilik oranı) sürdürülebilirlik olduğunu söyledi. Borç, ikinci ve üçüncü düzenleyici göstergelerin iyileştirilmesine yardımcı olabilir, ancak çekirdek olmayan Kademe 1 sermayenin oranı, prensipte% 1'i geçmemesi gereken bir üst limite sahiptir, bu nedenle azaltma etkisi sınırlıdır.
Tercih edilen hisse senetlerine kıyasla kalıcı tahvillerin üç özelliği
Şu anda, bankalar diğer Tier 1 sermayeyi desteklemek için yalnızca imtiyazlı hisse senetlerini kullanıyorlar. O halde, diğer Tier 1 sermayeyi tamamlayabilecek bir araç olarak, kalıcı tahviller ile imtiyazlı hisse senetleri arasındaki fark nedir?
Xiong Qiyue, kalıcı tahvillerin esas olarak aşağıdaki özelliklere sahip olduğu sonucuna vardı:
İlk olarak, düzenleme süreci uygundur. İmtiyazlı hisselerin ihracı, bankanın kurumsal yönetimi üzerinde nispeten büyük bir etkisi olan şirketin ana sözleşmesinin revizyonunu içerir. Kalıcı tahviller, hisse senedi ihracı için yasal gerekliliklere tabi değildir ve onay süreci daha uygundur. Düzenleyiciler için, ihraççı hayatta kalamama gibi aşırı durumlarla karşılaştığında, imtiyazlı hisse senetlerinin elden çıkarılması, bankacılık hukukunu, şirketler hukukunu ve ihraççının, kalıcı tahvillerden daha karmaşık olan dahili ana sözleşmesini içerir.
İkincisi, ihraççının bir vergi kalkanı etkisi vardır. İhraççılar için, çoğu ülkedeki kalıcı tahvil kuponları faiz giderlerine dahil edilir ve gelir vergisinden düşülür; tercih edilen hisse senedi temettüleri ise net kârdan düşülür ve gelir vergisinden düşülmez. Tercih edilen hisse senedi yatırımcılarının Çin'deki bankalardan elde ettikleri temettü geliri vergisiz gelirdir, ancak kalıcı tahviller için ilgili politikalar henüz net değildir.
Üçüncüsü, borçların muhasebesidir. Çoğu ülke kalıcı tahvilleri yükümlülük olarak sayarken, Çin'deki finansal olmayan işletmeler ve menkul kıymet şirketleri tarafından ihraç edilen kalıcı tahviller özsermayeye dahil edilir; çoğu ülke öz sermaye olarak tercih edilen hisse senetlerini içerir.
Bunlar arasında muhasebe muamele yöntemleri açısından, şu anda finansal olmayan şirketlere ihraç edilen yurt içi sürekli tahviller ile menkul kıymet şirketlerinin ihraç ettiği kalıcı tahviller özsermaye için muhasebe muamelesi standartları arasında yer almakta, bu nedenle bankalara kalıcı tahvil ihraçlarının da tutarlı olması beklenmektedir. "Borç" yerine "öz sermaye" olarak muamele gören bu tür muhasebe işleminin avantajı, bankanın kaldıraç oranını azaltabilmesi ve bankanın işletme göstergelerini iyileştirebilmesidir.
Ayrıca uluslararası uygulamalar açısından bakıldığında, yabancı bankalar düşük faiz ortamında kalıcı tahvil ihraç etme eğilimindedir. 2017 yılı sonunda G-SIB'ler tarafından ihraç edilen ve ortalama% 5,77 kupon oranıyla sabit kuponlarla ihraç edilen 97 nitelikli kalıcı tahvil vardı.
Bu nedenle, Xiong Qiyue, gelecekte yerel bankaların kalıcı tahvil ve imtiyazlı hisse senetlerinin ihracını koordine etmesi gerektiğini, Çin'de imtiyazlı hisse senetlerini ve yurtdışında daimi tahvil ihraç etmeyi düşünebileceklerini öne sürdü. Özellikle şu anda, Çin tarafından finanse edilen G-SIB'ler, Hong Kong, Avrupa ve Japonya gibi denizaşırı düşük faizli piyasa ortamlarında sabit kuponlu kalıcı tahvil ihracını keşfetmek için kredi notu yükseltme fırsatından tam olarak yararlanmalıdır. Başarılı bir şekilde ihraç edilirlerse, ilk itfa süresi uygun şekilde uzatılabilir. , Düşük faiz oranlı finansman maliyetinden tam anlamıyla yararlanın.İlk kez paraya çevirmeyi seçmezseniz, daha sonraki kuponlar için değişken faiz oranı yöntemini kullanmayı düşünebilirsiniz.
Sermaye yenileme araçlarını zenginleştirmenin yanı sıra, bankanın acilen başka neye ihtiyacı var?
Çin bankalarının dış sermaye yenileme araçlarının, adi hisse senetlerini, imtiyazlı hisse senetlerini, dönüştürülebilir tahvilleri, kalıcı tahvilleri ve ikincil sermaye tahvillerini entegre ettikten sonra nispeten kıt olduğu görüşünü sık sık duysak da, bazı analistler bu sermayenin Ek araçlar da bankaların sermayeyi tamamlaması için yeterlidir.
"Sadece sermaye yeterlilik oranları için düzenleyici gereklilikleri karşılamaya bakarsak, büyük Çin bankalarının mevcut finansman kanalları temelde uluslararası piyasadakilerle aynıdır." Xiong Qiyue, sermayeyi yenilemek için mevcut araçların temelde aynı olduğunu, ancak bankaların temel sorunlarının aynı olmadığını söyledi. Ek sermayeye acil ihtiyaç kalkınma modelinde yatmaktadır. Sermayeyi tamamlamanın temel amacı, borç verme ihtiyacını karşılamaktır, ancak, eğer tüm toplumun finansman ihtiyaçları bankalara bağımlıysa, bankalar ne kadar iyi çalışırlarsa çalışsınlar her zaman sermayeden yoksun kalacaklar ve sermayeyi desteklemek için dış finansmana güvenmek kısa vadeli bir susuzluk haline gelecektir.
Industrial Bank'ın baş ekonomisti Lu, bir aracı kurum muhabirine yaptığı açıklamada, son birkaç yılda Çin'in bankacılık sektöründeki kredilerin büyüme oranının, kârların büyüme oranından sürekli olarak daha yüksek olduğunu söyledi. Kıtlık sorunu. Bu nedenle sürdürülebilir kalkınma perspektifinden bakıldığında, bankaların belirli temettülere sahip olmaları ve sermaye yeterlilik gereksinimlerini istikrarlı ve sürekli olarak karşılamaları gerektiği düşünüldüğünde, bankaların kâr artış hızının kredi büyüme oranından yüksek olması gerekmektedir.
Bunların hepsi, Çin'in dolaylı finansmana dayalı sosyal finansman yapısında banka sermayesinin sürekli tüketimini yansıtıyor. Bu nedenle, doğrudan finansman oranının artırılması yalnızca makro kaldıraç oranının düşürülmesine yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda bankalar üzerindeki sermaye baskısını hafifletmek için de yararlıdır, ancak bu politika hedefi uzun yıllardır "çığlık attı" ve daha önümüzde uzun bir yol var.
Buna ek olarak, bankaların sermayeyi yenilemedeki verimliliğini artırmak için Çin, mevcut banka sermayesi yenileme araçları temelinde araç ihraç kanallarının engelini daha da kaldırabilir. Zeng Gang, bir sonraki adımın yatırım kuruluşlarının kapsamını genişletmek, sosyal güvenlik fonlarının, sigorta şirketlerinin, menkul kıymet kurumlarının, fon şirketlerinin ve diğer banka dışı kuruluşların banka sermaye araçlarındaki yatırım politikalarını gevşetmek; sermaye inovasyon araçlarının ihraç sürecini optimize etmek ve paralel onayları keşfetmek olabileceğini öne sürdü. Banka sermayesi ikmalinin verimliliğini artırmak için depolama raflarının çıkarılması için gözden geçirme ve onay sistemini kademeli olarak iyileştirin.
Xiong Qiyue, risk ağırlıklı varlıkların hesaplama gereksinimlerinin uluslararası standartlarla daha uyumlu olabileceğini öne sürdü. Tahminlere göre, Çin'in bankacılık sektöründeki her ek varlık birimi, uluslararası bankacılık sektörünün ortalama seviyesinin 1,6-1,7 katı tüketiyor. Gelecekte, gelişmiş iç değerlendirme yönteminin yurt içi bankacılık sektöründe kullanım kapsamının genişletilmesi ve gelişmiş iç değerlendirme yönteminin kullanımının etkinliğinin artırılması düşünülebilir.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
