Guotai Junan, beş ana sektöre odaklanarak ve 4, 4 ve 2 modellerine yatırım yaparak 50 milyarlık bir fon oluşturmaya başladı.
Çin komisyoncusu muhabirleri, Guotai Junan Securities'in yakın zamanda 50 milyar yuan'lık bir fon fonu başlattığını öğrendi. 10 milyar yuan'lık ilk kaynak yaratma, "4, 4 ve 2" oranına göre iç alt fonlara, dış alt fonlara ve doğrudan fonlara yatırım yapmak için kullanılacak. yatırım.
Guotai Junan Securities'e yakın bir kaynağa göre, bir fon fonu kurulması, şirketin reel ekonomiye verdiği hizmetle ve firma "müşteri odaklı" iş felsefesiyle tutarlıdır ve finansal kaynakların piyasa odaklı tahsisi için yenilikçi bir önlemdir. Aynı zamanda bu, Guotai Junan Securities için aracılık varlık yönetimi, özel sermaye yatırım fonları ve kamu özsermaye fonlarını entegre eden bir "üçlü" alıcı ekosistemi oluşturmak için önemli bir uygulamadır.
Muhabirin anlayışına göre, 2017'de Guotai Junan Securities, reel ekonominin gelişimine hizmet etmek ve desteklemek için alıcı ve satıcı işletmelerin koordineli gelişimi için yeni bir stratejik düzen oluşturan bir alıcı ekosistemi oluşturmak için stratejik bir plan önerdi.
Beş büyük sektöre odaklanarak ilk aşamada 10 milyar yuan artırın
Çin komisyoncusu muhabiri, Guotai Junan Securities'in tamamına sahip olduğu bir özel sermaye yan kuruluşu olan Guotai Junan Innovation Investment'ın yakın zamanda 50 milyar yuan ölçeğini başlattığını öğrendi. İlk aşama 10 milyar yuan artırdı.% 40 iç alt fonlara,% 40 dış alt fonlara ve% 20 doğrudan yatırım yapmayı planlıyor yatırım.
Bu aynı zamanda bir menkul kıymetler firmasının özel sermaye iştirakinin piyasaya dayalı bir fon fonu kurmaya başladığı ilk zamandır. Daha önce, menkul kıymet şirketlerinin özel sermaye iştiraklerinin çoğu, yalnızca fon yöneticisi olarak hareket ediyordu veya yalnızca dahili alt fonlara yatırım yapan fonların fonlarını oluşturuyordu.
Guotai Junan Fund of Funds LP'nin (Limited Partner) iki kısma ayrıldığı anlaşılmaktadır: köşe taşı LP ve endüstriyel LP. Bunların arasında, Cornerstone LP, Guotai Junan Securities, finans kurumları, merkezi işletmeler ve yerel devlet mülkiyetindeki platformlardan oluşan sermayesinin% 80'ini oluşturuyor; Industrial LP, sermayesinin% 20'sini oluşturuyor ve beş büyük endüstri lideri şirket ve kurumsal müşterilerden oluşuyor.
Fon fonu, piyasaya dayalı kaynak tahsisini uygular, aynı anda yatırılan iç ve dış alt fonların iç getiri (IRR) değerlendirmesini yapar ve sermayeyi belirlemek için dış ve iç alt fonlar arasındaki at yarışı rekabet mekanizmasını uygular. Dış alt fonlar arasındaki tahsis oranı.
Aynı zamanda, olağanüstü dış alt fonları çekmek için ana fon, endüstriyel kaynakları ve yatırım bankası kaynaklarını devreye sokarak alt fonları güçlendirir.
Muhabirin anlayışına göre, Guotai Junan Securities'in inovasyon yatırımı beş ana endüstriyel alana odaklanacak: anahtar yerleşim için "gelişmiş ekipman imalatı, yeni nesil bilgi teknolojisi, tıp ve sağlık, çevre koruma ve yeni enerji, tüketim ve modern hizmet endüstrileri". Bu sefer kurulan fon fonu, her bir endüstrinin ekolojisini yukarıdan aşağıya analiz edecek ve yukarıdaki beş endüstrinin dengeli bir dağılımını yapacaktır.
Hizmet kuruluşu, finansal kaynakların piyasa odaklı tahsisi
Ulusal ekonominin dönüşümü ve yükselmesi ile eski ve yeni ivmenin dönüşümü ile Çin'in özel sermaye fonu endüstrisi patlayıcı bir büyüme dönemine girdi. Haziran 2018 sonu itibariyle, Çin'in özel sermaye ve risk sermayesi fonları yaklaşık 8 trilyon yuan'a ulaştı.
Bu aşamada, Çin'in fon fonu hâlâ devlet rehberlik fonlarının hakimiyetindedir. Zero2IPO verileri, 2017 sonunda, Çin'in özel sermaye yatırımı FOF'nin yönetim ölçeğinin 1,4 trilyona ulaştığını ve özel sermaye fonu yönetimi ölçeğinin% 14'ünü oluşturduğunu ve 2014'ten 2017'ye bileşik büyüme oranının% 25 olduğunu gösteriyor.
Bunların arasında, yönetim sermayesinin% 66,70'ini oluşturan 676 devlet güdümlü fon ve% 81,40'ını oluşturan yönetim sermayesinde 1,16 trilyon yuan;% 22,5'ini oluşturan, özel sermaye tarafından işletilen 228 piyasaya dayalı fon vardır ve yönetim sermayesi 124,297 milyar yuan'dır. ,% 8,7'sini hesaplayan;% 10,80'i oluşturan, kamu iktisadi teşebbüsleri tarafından kurulan fonların toplam 109 piyasaya dayalı fonu ve% 9,90'ı 141,953 milyar yuan yönetim sermayesi.
Fon fonunun yatırım yönetimi döngüsü nispeten uzundur (genellikle 8-10 yıl), ancak yatırım geliri nispeten sabittir (kapsamlı yıllık getiri oranı% 8'e kadardır) ve yatırım ölçeğini genişletmek ve riskleri çeşitlendirmek için elverişlidir. Ülkenin finansal riskleri önleme ve reel ekonomiye hizmet etme bağlamında, finans liderlerinin sektör liderlerini ve yerel devlete ait platformları ortaklaşa özel sermaye fonları başlatmak ve kurmak için birleştirme eğilimi giderek daha açık hale geliyor.
Fon fonları daha profesyonel yönetici seçer ve fon ve varlık uyumsuzluklarından kaynaklanan likidite risklerini ve verimlilik kayıplarını azaltmak için daha uzun vadeli varlık tahsisi stratejileri oluşturur ve ardından daha iyi bir risk-getiri oranı göstergesi elde eder. Veriler, küresel PE fon fonunun medyan getirisinin% 4 -% 8 aralığında yoğunlaştığını ve kayıp olasılığı ile geri çekilme aralığının sıfıra yakın olduğunu göstermektedir.
Guotai Junan Securities'in görüşüne göre, bir fon fonu kurulması, şirketin reel ekonomiye verdiği hizmetle ve firma "müşteri merkezli" bir iş felsefesiyle tutarlıdır. Kaynağa geri dönme, işletmeye hizmet etme ve finansal kaynakların piyasa odaklı tahsisinde ısrar etmek için yenilikçi bir önlemdir.
Gelecekte, Guotai Junan Funds Funds temel endüstrilere odaklanacak, yüksek teknoloji endüstrilerinde yüksek bir konuma sahip olacak ve küresel hakimiyeti geliştirecek. Aynı zamanda, endüstriyel entegrasyonu güçlendirin, hükümet için eski ve yeni kinetik enerjinin dönüşümünü gerçekleştirin ve KOBİ'leri güçlendirmek için sorumlu yatırım uygulayın.
Alıcı ve satıcı işinin birlikte geliştirilmesi
Guotai Junan Securities'e yakın bir kişi gazetecilere verdiği demeçte, Guotai Junan Fund of Funds'un kurulmasının, aracılık varlık yönetimi, özel sermaye yatırım fonları ve kamu sermaye fonlarını entegre eden bir alıcı ekosisteminin kurulması için önemli bir uygulama olduğunu söyledi.
Uzun bir süre için, komisyoncuların avantajı, perakende, yatırım bankacılığı, araştırma ve kredi gibi satıcının işinde yatmaktadır. Alıcının özel sermaye yatırımı, varlık yönetimi ve kamu özsermaye fonları ile temsil edilen işi de son yıllarda hızla gelişmiştir. 2017'de Guotai Junan Securities, bir alıcının ekosistemini inşa etmek için stratejik bir plan önerdi ve alıcı işi ve satıcı işinin reel ekonominin gelişimine hizmet etmek ve bunu desteklemek için koordineli gelişimi için yeni bir stratejik düzen oluşturdu.
Guotai Junan Securities'in 2017 yıllık raporu, 2018'de, grubun özel sermaye yatırımlarının ve diğer alıcı işletmelerin gelişimini teşvik edeceğini, temel endüstrileri derinleştireceğini, yüksek kaliteli varlıkları yerleştireceğini ve uyumluluk öncülüğünde alıcı-satıcı iş bağlantısını sağlayacağını belirtti.
Muhabirin anlayışına göre, Guotai Junan Securities, fon fonlarının yönlendirdiği risk fonları, büyüme fonları, yeni ve eski momentum dönüşüm fonları, M&A fonları, Halka Arz Öncesi, PIPE vb. Dahil olmak üzere çeşitlendirilmiş bir özel sermaye yatırım fonu sistemi kurmayı umuyor. Sistem şu konumda konumlandırılmıştır: "Derin endüstri yetiştiriciliğinin lideri, kurumsal gelişimin kolaylaştırıcısı".
Gelecekte, özel sermaye yatırım fonu sistemi üç hedefe ulaşacaktır: biri, 100 milyar yuan'a ulaşmak için özel sermaye yatırım fonlarını doğrudan kontrol etmek; diğeri, 100 milyar yuan'a ulaşmak için özel sermaye yatırım fonlarını dolaylı olarak kontrol etmek veya etkilemek; ve üçüncüsü, yukarıdaki ikisini geçmek. Endüstriyel yatırım projelerine çeşitli şekillerde katılmak, ittifakın endüstriyel yatırım ölçeğini bir trilyon yuan'a ulaşacak şekilde etkiledi.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
