Quanjude "eski", geliri garantilemek için bir mağaza açtı, ancak net kar yarı yarıya azaldı | Finans Kliniği
Quanjude, Olimpiyat Oyunları, World Expo ve APEC toplantılarının etkinlik masasında dünyanın her yerinden gelen konuklara geleneksel bir Çin mutfağı olarak tanıtılmasından gurur duyuyor.
154 yıllık iniş çıkışlardan sonra, kızarmış ördek endüstrisindeki yaşlı bir adam gibi, büyük üst düzey kızarmış ördek restoranlarının her yerinde öğrencileri var. Ne yazık ki, sermaye piyasası, sırf "yaşlı kartınız" olduğu için size ayrıcalıklı muamele yapmayacaktır.
31 Ocak'ta performans tahminine ilişkin revize edilen duyuru ve 18 Mart'taki performans bülteninde revize edilen duyuru sonrasında Quanjude'nin 2018 performansına çok karıştığı görülmektedir.
Bu karışıklık, performanstaki başka bir düşüşün yarattığı hayal kırıklığından kaynaklanıyor olabilir.
01
Quanjude "eski"22 Mart 2019 akşamı Quanjude, 2018 yılı denetlenmiş faaliyet raporunu açıkladı.
Bir kelimeyle, Quanjude yaşlanıyor ve eski ihtişamı yavaş yavaş yok oluyor.
Yıllık rapor, 2018'de Quanjude'nin işletme gelirinin yıllık% 4,48 düşüşle 1,77 milyar yuan olduğunu ve ikram gelirinin 1,277 milyar yuan olduğunu ve yıllık% 5,4 düşüş gösterdiğini gösteriyor. Ebeveyne atfedilebilen net kar, bir önceki yıla göre% 46.29 düşüşle 73 milyon yuan ve net olmayan kar ise yıllık% 52.14 düşüşle 57 milyon yuan oldu, bir kez on yıl önceki seviyesine geri döndü.
Gelen misafir sayısı açısından 2018 yılında gelen misafir sayısı bir önceki yıla göre% 4,18 azalarak 7.704.700 oldu.
Yıllık rapor, ikram endüstrisindeki yoğun rekabetin, gelir ve karlardaki yıllık düşüşün nedeni olduğunu ortaya koydu.
Basit açıklama, Quanjude'nin eski ve eski ağıtını ortaya çıkarıyor gibi görünüyor.
2017 yılında, Quanjude bünyesindeki 34 büyük holding şirketinden 13'ü para kaybederek% 38,24'ünü oluşturuyordu.
Bununla birlikte, 2018 yıllık raporu artık holding şirketlerinin ayrıntılarını açıklamıyor, bunun yerine her bölgenin toplam sayısını açıklıyor. Birleşmeden sonraki gözle görülür zarar yalnızca Doğu Çin bölgesinde kaldı ve akşam yemeği işini yürüten yan kuruluşun toplam kaybı 8.131.100 yuan oldu.
Bağlı ortaklığın kaybı sadece faaliyet karını etkilemekle kalmadı, aynı zamanda büyük bir şerefiye değer düşüklüğünü de etkiledi; bu, ana ortaklığa atfedilebilir net kârın 2018'de neredeyse kesilmesinin ana nedenlerinden biriydi.
Yıllık rapor, 2018 yılında varlık değer düşüklüğü zararlarının 1.277.400 RMB'lik şüpheli borç zararları ve 25.504.800 RMB'lik şerefiye değer düşüklüğü zararları dahil olmak üzere toplam 26.782.300 RMB olduğunu göstermektedir.
Şerefiye değer düşüklüğünün büyük miktarı tekrar etmeyen kazanç ve kayıplar olmasına rağmen, uzun vadede Quanjude üzerinde kalıcı bir etkisi olmayacaktır. Ancak şerefiyenin iki yıldır süren değer kaybı, Quanjude'nin kendi karlılığının ve marka değerinin düşmeye devam ettiğini gösteriyor.
Gelir biraz düştü, ancak net olmayan karların kesintisi büyük bir düşüş yaşadı Rakamların arkasındaki sebep nedir?
Şehir tarafından derlenen istatistiklere göre, bu, Quanjude'nin doğrudan işletilen mağazalarının son yıllarda sürekli genişlemesinden ayrılamaz.
2013 yılından bu yana, doğrudan işletilen mağazaların büyümesi artmaya devam ederken, doğrudan işletilen mağazaların ortalama cirosu sürekli olarak düşmekte ve böylece catering işinden elde edilen toplam gelirdeki nispeten mütevazı düşüşü sürdürmektedir.
2018 yılına gelindiğinde, catering gelirindeki% 5,4 düşüşe kıyasla, doğrudan işletilen mağazaların ortalama cirosu% 11,57 düştü.
Son beş yıla bakıldığında, yeni açılan mağaza sayısı sırasıyla 1, 2, 5, 7 ve 3 idi ve ortalama mağaza satışları sırasıyla 46,907,800 yuan, 43,988,100 yuan, 37,380,100 yuan, 31,389,900 yuan idi. 27,757,100 yuan.
Bir mağaza açmak toplam satışları muhafaza etmesine rağmen, aynı zamanda satış giderlerindeki keskin artışı da ağırlaştırdı ve sonuçta net kar keskin bir şekilde düştü.
Quanjude'nin satış giderleri son beş yılda artmaya devam etti. 2018'de Quanjude'nin satış giderleri 732 milyon yuan olarak gerçekleşti ve bu gelirin% 41'ini oluşturdu; bu, 2013'te 569 milyon yuan olan satış giderlerinden 163 milyon yuan artışla ana şirkete atfedilebilen net kârın iki katı oldu. Satış giderlerindeki keskin artış, esas olarak işçilik maliyetlerindeki artıştan kaynaklanmıştır.
Tek bir deponun sorunu çözülmemiş olsa da, körü körüne genişletmek yalnızca ekli sorunları genişletecek ve sonunda bir virüs gibi tüm sisteme yayılacaktır.
02
Quanjude neden "eski"?Üst düzey rotayı izleyen Da Dong, basit mağazalarıyla ünlü Siji Minfu, Qifang, Dayali ve Liqun Kızarmış Ördeği, kızarmış ördek dünyasının sadece bir köşesi.
Pekin'deki 6.000'den fazla ördek kızartma restoranından gelen şiddetli rekabet karşısında, Quanjudenin avantajı yalnızca "eski işaret" gibi görünüyor.
Fiyat artışları, başarısız dönüşüm girişimleri hakkında konuşamaz ve hızını artıramaz, bunların hepsi kendisini endişeli hissettirir.
Fiyat artışı en az bir tarafta kazanmak için hizmet, lezzet ve ortam gerektirir.
% 10 hizmet ücreti tüketicileri şikayet ediyor, bu da Quanjudenin hizmet düzeyinin tüketicilerin beklentilerinin çok ötesinde olduğunu gösteriyor; eğitilen rosto ördek ustalarının sürekli kaybı, yeni türlere kıyasla Quanjude rosto ördeğinin tadını hendeği kaybettirdi. Kızarmış ördek restoranları için Quanjude'nin çevrede kazanması da zordur.
Görünüşe göre fiyatları yükseltmek işe yaramayacak. Ya gençleştirme?
Denemediğimden değil.
Quanjude, 2015 yılında Chongqing Crazy Grass Technology Co., Ltd. ile işbirliği yaparak "Little Duck Brother" paket servisi olan restoran markasını yarattı ve kendinden emin bir şekilde "Çin'deki gıda dağıtımında 1 numaralı e-ticaret markası olmaya çalışın" sloganını attı, ancak başarısızlıkla sonuçlandı.
Zarar eden bir yan kuruluş olan Yage Technology, 2017 yılında hala 4,15 milyon yuan zarar gösterdi.
2017'de Quanjude, Tangcheng Xiaochu'nun hisselerini birden fazla partiden satın alma niyetiyle tekrar denedi, ancak sonunda işlemin karmaşıklığı ve ilerlemenin belirsizliği gerekçesiyle satın almayı sona erdirdi.
Mağaza genişletme açısından, bölgesel olarak güçlü bir catering markası olarak, Quanjude'un Pekin dışındaki bölgelere önemli ölçüde genişlemesi zordur ve Pek çok güçlü rakiple Pekin'in sınırlı yemek pazarı ortaya çıkmıştır. Kızarmış ördek, tüketilmeyen yiyecek içecek kategorisine girmektedir. Sadık müşterilerin sık sık ziyaret etmesi de zordur.
Bu tür coğrafi nitelikler ve tüketim nitelikleri, Quanjude'un genişleme hızını sınırlar. Geçtiğimiz on yılda, sadece 29 Quanjude markalı doğrudan mağaza açıldı ve bunların Pekin dışı bölgedeki pek çok doğrudan mağazası hala zarar görüyor.
Bu kadar küçük bir genişlemeyle bile, yönetim yetenekleri yetişemedi.
2017'de, Wuxi Quanjude'nin patronunun borçlarla kaçmasına ve Quanjude'nin "mağazaları kapatırken yeni mağazalar açarken" modeline ilişkin tipik olayları, genel merkez tarafından doğrudan işletilen mağazaların yetersiz dikey yönetimini yansıtıyordu.
Ayrıca, yönetim eksikliği, genişleme sürecinde mağazaların seviyesinin güvence eksikliğine, lezzet ve hizmet seviyesinin tüketicinin beklentilerinden giderek sapmasına da yansıyor. Birçok düzenli müşteri, Quanjude'nin sadece "köklerini yediği" değil, aynı zamanda atalarının altın işaretlerini de tükettiğini iç geçirdi.
Her türlü sorunla karşı karşıya kalan Quan Jude, fazlasıyla enerjiye sahip olan ancak artık eski işaretin kaygısız olmasına güvenemeyen yaşlı bir adam gibidir.
Kaygıdan sonra nasıl karşılık vermeli? Yoksa yaşlılığın gerçekliğini kabul etmek mi?
Daha eğlenceli sermaye hikayeleri keşfetmek istiyorsanız, halka açık hesap piyasasına da dikkat edebilirsiniz (ID: ishijie2018)
