Küresel ekonomi altı büyük riskle karşı karşıya kalabilir, yabancı medya: nakit kraldır, Rogers: hayatta kalmanın bir yolu var
Bu, Federal Rezerv'in ABD dolarının sıkılaştırmaya zamanından önce son verdiği ve parasal önlemleri gevşetmeye başlayabileceği yönündeki son sinyallerine rağmen. Ancak dünyadaki pek çok yatırımcı küresel sermaye piyasası konusunda iyimser değil.Temel sebep, ABD hisse senetlerinin simgelediği ikonik varlıkların fiyatının birkaç yıldır artması ve 2018'in üçüncü çeyreğinde enflasyon riskinin ortaya çıkması olabilir. Sürekli serbest bırakma.
Ayrıca, küresel ekonomi ve ticarette hala birçok belirsizlik var ve bazı yatırımcılar spekülasyondan çok krizin farkında. Zenginlik peşinde koşma sürecinde, istikrar günümüzde büyük bir küresel talep haline geldi. Geçenlerde bahsettiğimiz gibi, nakit krallık dönemi yaklaşıyor olabilir ve şu anda işler o sahneye doğru ilerliyor olabilir.
Wall Street Journal'ın 22 Ocak tarihli haberine göre, 2019 ABD borsa rallisinin sürdürülebilirliği konusundaki şüphelerin altını çiziyor. Şimdilik analistler, hisse senetleriyle rekabet etmeye devam ederek nakit getirilerinin artmaya devam etmesini bekliyorlar.
Fon analitiği şirketi Lipper'ın 17 Ocak'a kadar sunduğu verilere göre, genellikle nakit akışını izlemek için kullanılan para piyasası fonlarındaki varlıklar bu ay 2 milyar dolardan fazla arttı. Geçen yılın son üç ayında yatırımcılar bu tür fonlara 190 milyar dolar akıttı, bu 2008'den bu yana en büyük giriş. Bu, dünyanın dört bir yanındaki yatırımcıların agresif bir şekilde yüksek riskli yatırımlar yapmak yerine nakit biriktirdiği anlamına geliyor.
Goldman Sachs analizi, ABD doları varlık fiyatları piyasasında 2011'den bu yana ilk kez nakit tahsis oranının arttığını ve yatırımcıların nakit riskinin de tarihin en düşük seviyesinden toparlandığını gösteriyor. 1952'ye kadar giden Goldman Sachs verileri de nakit tahsislerinin arttığı yıllarda S&P 500'ün düşme eğiliminde olduğunu gösteriyor. Başka bir deyişle, nakit ABD hisse senetlerinden çok daha güvenlidir. Yılbaşı gecesinde, ABD borsasının önceden keskin düşüşü, nakit kralının geri dönüşünü de işaret etti.
2018'de ABD finansal likiditesinin neredeyse tüm zamanların en düşük seviyesine düştüğünü ve tek başına ABD hisse senedi likiditesinin geçen yıla göre %42 düştüğünü ve geçen yıldan bu yana en düşük kriz seviyesine ulaştığını not ediyoruz. Biliyorsunuz, Wall Street küresel yatırımcıların kanadı. Financial web sitesi Zerohedge, 2019'un küresel ekonomi için karamsar bir yıl olacağına ve 2021'e kadar sürebileceğine inanıyor, bu da önümüzdeki üç yıl içinde küresel yatırımcıların bir "buz çağına" girebileceği anlamına geliyor. Bunun temel nedeni, geçtiğimiz on yılda dolar varlık fiyatlarının fazla şişirilmiş olması ve küresel risk alan yatırımcıların, şişirilmiş fiyat en sonunda dibe vurana kadar bunun bedelini ödemeye devam etmesi gerekebilecek olmasıdır. Açıkçası, "alt" şu anda açılmadı.
Bloomberg kısa süre önce, bazı üst düzey portföy yöneticileri ve stratejistlerinden, küresel sermaye piyasalarındaki getirilerin sıralı olarak zayıflayabileceğini gösteren bir görüş örneği yayınladı. Invesco'nun küresel piyasa stratejisti Kristina Hooper, yatırımcıların dolar cinsinden hisse senetlerini satması veya azaltması gerektiğine inanıyor. Buna ek olarak, borç kralı Jeff Gundlach, ABD hisse senetlerinden ve kurumsal borçlardan ve ayrıca uzun vadeli ABD borç yatırımlarından tamamen kaçınılması gerektiğine inanıyor. Gundlach, sonraki bahislerin yüksek kaliteli, düşük süreli, düşük volatiliteli tahvil fonları olduğuna inanıyor. Özellikle Gundlach, CNBC'ye verdiği bir röportajda, "Başarısız bir ortam. Kulağa hiç yerinde gelmiyor" dedi.
Tesadüfen, niceliksel genişlemeyi ve tarihsel kur dalgalanmalarını başarıyla öngören efsanevi bir şahsiyet olan Egon von Greyerz, bugün dünyadaki başlıca ekonomik ve finansal riskler hakkında kendi içgörülerini de sağladı. aykırı.
Küresel borçta 230 trilyon dolar - faiz oranları normale döndüğünde finanse edilemeyen borç; 250 trilyon dolar fonlanmamış küresel yükümlülükler - asla nakde çevrilemeyecek bir borç; küresel türevlerde 1,5 trilyon dolar - karşı taraflarla İflas ve bu türevlerin tümü çökecek; başarısız Avrupa bankacılığı sistem - hayatta kalması olası değil; aşırı kaldıraçlı küresel bankacılık sistemi - 20-50x kaldıraç; çoğu varlık sınıfında balonlar - hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul.
En vizyoner uluslararası yatırımcı olarak bilinen Wall Street finans devi Jim Rogers birkaç hafta önce, "Artık (boş) Amerikan hisse senetlerine sahip değilim, sadece düşük fiyatlardan satın alacağım" demişti. Rogers ayrıca yatırımcılara en kötüsüne hazırlıklı olmalarını tavsiye ederek, kendinizi korumanın (yatırım) tek yolunun iyi bildiğiniz alanlara yatırım yapmak veya bu alanlara girmek olduğunu söyleyerek, "Tek hayatta kalanlar ne yaptığını bilen yatırımcılar olacaktır." Aslında, alana henüz aşina olmayan bazı yatırımcılar için nakitin kral olması iyi bir fikir olmayabilir. (Bitiş)
