50 milyar dev "gök gürültüsüyle patlıyor"! Borç temerrüdü, yıllık rapor bile mevcut değil. Regal başkanı, 14 yaşında marangoz olarak başladı ve borsaya kayıtlı üç büyük şirkette oturdu
Çin Fonu Haberleri Mo Fei
Borç temerrütleri sık görülür ve başka bir özel girişim devi büyük bir olay yaşadı.
Son zamanlarda, 50 milyar yuan varlık ölçeğine sahip olan Jinggong Group, art arda sözleşme ihlalleri yaşadı ve sermaye zincirinde bir krize girerek piyasada bir kargaşaya neden oldu!
Jinggong Group'un borsada işlem gören üç şirketi var, Jinggong Çelik Yapısı, Jinggong Teknolojisi ve Kuaijishan Üç şirketin toplam piyasa değeri yaklaşık 40 milyar yuan ve şu anda sadece yaklaşık 11 milyar yuan.
Geçen hafta Jinggong Group, toplamda yaklaşık 2,1 milyar olmak üzere arka arkaya iki borç temerrüdü açıkladı. Ardından Jinggong Group'un kredi notu bir günde iki kez düşürüldü ve bundan önce AA + tahvilleri de hurda tahvillere indirildi.
19 Temmuz'da, Zhejiang Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, Jinggong Grubu'nun yıllık raporun yayımlanmasını geciktirdiği ve 557 milyon yuan'lık tahvil toplama fonlarını başkalarına kötüye kullandığı için bir uyarı mektubu aldığını gösteren son para cezasını yayınladı; aynı zamanda, para cezasını alan kişi Jinggong Group'un başkanı Jin Liangshun ve Shaoxing'in zengin adamı da var.
Bir zamanlar radikal bir genişleme, şimdi tahvil temerrüdü olduğu için, Jinggong Group yalnız olmayabilir.
Yıllık raporun vadesi doldu ve 500 milyon tahvil zimmete geçirildi
Şirket ve başkan birlikte para cezasına çarptırıldı
Birkaç gün önce, Zhejiang Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu'ndan gelen bir bilet, güvencesiz Jinggong Grubunu bir kez daha öne çıkardı.
19 Temmuz'da, Zhejiang Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu'nun resmi web sitesi, Jinggong Group'un 2018 yıllık raporunu, halka açık olmayan şirket tahvillerinin listelenmesi ve devri gibi kurallar uyarınca bu yılın Nisan ayının sonundan önce ifşa etmediğini ortaya koyan bir idari denetim cezası kararı yayınladı. Şirket şu ana kadar 2018 faaliyet raporunu açıklamadı. Şirketin başkanı olarak, Jin Liangshun yukarıdaki davranışların ana sorumluluğunu üstlenmelidir.
Aynı zamanda, Jinggong Group, 557 milyon yuan artırılmış fonu kullanılmak üzere başkalarına aktardı; bunun 392 milyon yuan'ı, Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu tarafından yerinde incelemeden önce şirketin yükseltilmiş fon hesabına geri aktarıldı; Kalan 165 milyon yuan, yerinde incelemeden sonra Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu gözetiminde transfer edildi. Geri. Yukarıdaki davranış, "Şirket Tahvillerinin İhracı ve Ticaretine Yönelik İdari Tedbirler" ve diğer ilgili düzenlemeleri de ihlal etti.
Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, Jinggong Group ve Jin Liangshun'a ayrı uyarılar vermeye ve bunları menkul kıymetler ve vadeli işlemler piyasasının bütünlük dosyalarına kaydetmeye karar verdi.Jinggong Group ve Jin Liangshun, 26 Temmuz 2019'dan önce Zhejiang Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu'na yazılı bir rapor sunmalıdır.
Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, Jinggong Group ve Jin Liangshun'un derslerden tam anlamıyla öğrenmesi, ilgili yasa ve yönetmeliklerin çalışmasını güçlendirmesi, standartlaştırılmış operasyonların farkındalığını artırması, şirketin iç kontrolünü ve artan fonların yönetimini güçlendirmesi ve bilgi ifşa yükümlülüğünü ciddiyetle yerine getirmesi gerektiğini belirtti; direktörler, denetçiler ve üst düzey yöneticiler gayretli olmalıdır. Şirketin standartlaştırılmış işleyişini teşvik etmek, bilgi ifşasının doğruluğunu, doğruluğunu ve eksiksizliğini sağlamak ve toplanan fonların kullanımını düzenlemek için gereken özen.
2,1 milyardan fazla borç temerrüdü patladı
AA kredi notu sadece bir günde C seviyesine indi
Aslında, bu düzenleyici biletin arkasında, Jinggong Grubu'nun derin borç krizinin ve sermaye zincirinin çöküşünün gerçek durumu yatıyor.
16 Temmuz'da Jinggong Group, Şangay Takas Borsası nedeniyle büyük borçların ödenmemesi üzerine bir bildirim yayınladı. duyuru Borç ölçeği 2,1 milyar yuan kadar yüksek. Borç temerrüdünün patlaması, bu Zhejiang özel teşebbüs devinin resmi olarak sorunu örtbas etmek için tuvalini açtı ve piyasada bir kargaşaya neden oldu.
duyuru 16 Temmuz itibarıyla, şirketin ve bağlı kuruluşlarının, şirketin ödenmemiş borçları kapsamındaki, 1.05 milyar yuan'dan fazla ödenmemiş mali kurum borcu ve 1 milyar yuan'dan fazla ultra kısa vadeli tahvil borcu dahil olmak üzere 2.107 milyar yuan olduğunu göstermektedir.
Finans kuruluşlarının ödenmemiş borçları listesinden, Çin Seddi'nin varlık ana parası ve 397 milyon yuan'lık ilgili faiz, COFCO Trust'ın kredi anaparası ve ilgili faiz dahil olmak üzere Jinggong Group'un "mayın tarlasına" dahil olan birçok büyük ve orta ölçekli finans kurumu 280 milyon yuan faizli borçlar ve Hua Xia Bank Hangzhou Şubesi'nin kredi anaparası ve ilgili faiz 100 milyon yuan.
Jinggong Group tarafından ihraç edilen ultra kısa vadeli finansman tahvillerinin 2018 üçüncü aşaması, finans kuruluşları dışında önemli bir temerrüt teşkil eden programda ödenemedi. Bu ultra kısa vadeli finansman faturasının toplam ihracı 1 milyar yuan ve ödenecek anapara ve faiz tutarı 1.051 milyar yuan.
Borç temerrüt dalgasının etkisinin sürekli artmasını önlemek için, 16 Temmuz'da Jinggong Group, "17 Jinggong Borç", "17 Jinggong 02", "17 Jinggong 03", "17 Jinggong 04" ve " Aynı gün 17 Jinggong 05 "ticareti askıya alındı. Kamuya açık bilgiler, Jinggong Group'un tahvillerinin ölçeğinin 5,94 milyar yuan olduğunu ve stokta sadece 11 olduğunu gösteriyor.
Jinggong Group'un 15 Temmuz'da ultra kısa vadeli tahvillerin temerrüdünü açıklamasının ardından, Dagong Credit Group, Jinggong Group'un ana kredi notunu negatif bir görünümle AA-'ye ayarladı ve "17 Jinggong MTN001" kredi notunu AA-'ye düşürdü.
Sadece bir gün sonra, Dagong Ratings, 16 Temmuz'da Jinggong Group'un notunu düşüreceğini, Jinggong Group'un ana kredi notunu C'ye ayarlayacağını ve "17 Jinggong MTN001" kredi notunu C'ye ayarlayacağını tekrar açıkladı.
Dagong Ratings, Jinggong Groupun likiditesinin kısıtlı olduğuna ve büyük yan kuruluşların öz kaynaklarının mahkeme tarafından dondurulduğuna ve borç anlaşmazlıkları nedeniyle dondurulmayı beklediğine inanıyor. Bağlı kuruluşların kontrolünü kaybetme riski var. Aynı zamanda, Jinggong Groupun genel merkezi birden çok faiz ödemesine maruz kaldı, Dikkat Bu tür kredi ve avansların ödeme gücü keskin bir şekilde düştü.
En büyük 500 yıldızlı özel girişim
"Küçük Marangoz" Shaoxing Regal'e Saldırdı
Zhejiang'da, Jinggong Group'tan bahsederken, insanlar Bir iş kurmak Karşı saldırı hikayeleri hala konuşuluyor. Finans yazarı Wu Xiaobo, Jin Liangshun'u "1960'larda küçük bir marangoz ve 1980'lerde bir tereddüt" olarak yorumladı.
Jinggong Group'un selefi, Shaoxing Çözgülü Örme Makineleri Fabrikası idi.14 yaşında çözgülü örme fabrikasında marangoz olarak çalışmaya başlayan Jin Liangshun, kendi çalışkan ruhu ile çözgülü örme fabrikasında çalışmaya başladı. yönetmen Fabrikanın müdürü olarak görev yaptı ve çözgülü örme fabrikasını teknolojik yenilikleri başlatmaya yönlendirdi ve reform girişimleri için birden fazla proje üstlendi, böylece çözgülü örme fabrikasının gelişimi sektörde lider konumda oldu.
Daha sonra, Jin Liangshun, ilçe işletmelerinin yeniden yapılandırılmasını başlatan çözgülü örme fabrikasına liderlik etti ve hisse reform modelini tanıttı. 2000 yılında çözgülü örme fabrikası Zhejiang Jinggong Technology Co., Ltd.'ye dönüştürüldü. O zamandan beri Jin Liangshun, sermaye piyasasının da yardımıyla Jinggong Grubunu hızla geliştirdi.
2002 yılında, Jinggong Technology borsada işlem gören China Textile City şirketinin en büyük hissedarı oldu; 2003 yılının Haziran ayında Jinggong Steel, Yangtze Nehri hisselerini başarıyla yeniden düzenledi ve arka kapıda listelendi. Haziran 2004'te Jinggong Technology, A hisse pazarında listelendi. O sırada Jinggong Group, Çin Tekstil Şehri, Jinggong Çelik Yapısı ve Jinggong Teknolojisinde listelenen 3 şirkete sahipti ve "Jinggong Sistemi" şekillenmeye başladı. 2008 yılında Jin Liangshun, China Textile City'nin hisselerini bir kez daha sermaye operasyonu yoluyla devrederek Kuaiji Dağı'na başarıyla yerleşti. Ağustos 2014'te Kuaijishan Shaoxing Wine, Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nda listelendi. Şimdiye kadar, Jinggong Group, listelenen üç şirket düzenledi.
Sermaye işletmeciliği konusunda iyi bir tecrübeye sahip olan Jin Liangshun, birçok taraf tarafından uzun kollu sermaye ustası olarak kabul ediliyor. Satın almalar, arka kapı listeleri, sermaye enjeksiyonları ve diğer operasyonlarla piyasayı dörtnala koşuyor ve sonunda Jinggong Group'un devasa servetini genişletiyor.
2016'da Jinggong Group, Tüm Çin Sanayi ve Ticaret Federasyonu tarafından yayınlanan "2016'nın En İyi 500 Çin Özel Şirketi" listesinde 166. sırada yer aldı. 2018'deki Hurun Raporunda Jin Liangshun ailesinin serveti 3,1 milyar yuan idi. Kasım 2018'de Jin Liangshun, "Merritable Zhejiang Merchant" onuruna layık görüldü.
Zhejiang Eyaleti, Shaoxing'de büyüyen bu kasaba ve köy işletmesi, sürekli gelişim yoluyla Çin'deki en büyük 500 şirketten biri haline geldi ve bir zamanlar Zhejiang tüccarlarının ruhunun bir temsilcisiydi. Günümüzde, Jinggong Grubunun sermaye krizinin patlak vermesi birçok insanı gerçekten iç geçirdi.
Borsaya kayıtlı şirketin öz sermayesi rehinli
Yenilgi, radikal kaldıraç genişlemesinden kaynaklanıyor olabilir
Eski yıldız kuruluşu neden adım adım temerrüt noktasına geldi?
Yukarıda duyuru Çin'de, Jinggong Group bir keresinde borç temerrüdünü şöyle açıkladı: 2018'den bu yana, yurt içi ekonomik gerileme ve kaldıraç politikaları finansal makro ortamda büyük değişikliklere neden oldu, bu da genellikle özel şirketler için finansman zorluklarına neden oldu ve ayrıca şirketin genel merkezinin işleyişine neden oldu. Büyük olumsuz etki. "
Verilere göre, Aralık 2018'den bugüne kadar, Jinggong Group genel merkezi, toplamda yaklaşık 3.6 milyar yuan olan çeşitli tahvillerin anapara ve faizini sürekli olarak kullandı ve bu da genel merkez seviyesindeki likiditeyi gerginleştirdi.
Bununla birlikte, piyasa analizi, Jinggong Group'un başarısızlığının, kör genişleme ve agresif kaldıraç tarafından gömülen gizli tehlikelerden kaynaklanabileceğine ve bu aynı zamanda çoğu özel kuruluştaki fırtınaların ortak nedeni olduğuna inanmaktadır.
Kamuya açık bilgiler, Jinggong Grubunun bir bütün olarak iş kapsamının çok geniş olduğunu, şirketin çeşitlendirilmiş operasyonlarda büyük adımlar attığını ve şirketin genişlemesinin sermaye zincirinde sorunlara neden olduğunu gösteriyor. Şu anda, Jinggong Group sadece çelik yapı yapımında değil, aynı zamanda ekipman imalatı, yeni malzemeler, Huadiao şarabı ve hatta büyük veri ile ilgilenmektedir.Otomobil elektromekanik, gayrimenkul ve havacılık gibi çeşitli alanlarda 10'dan fazla şirkete sahiptir.
Jinggong Group'a dahil olan işletmelerin çoğu ağır varlıklar alanına ait olduğundan, tüketilen fon miktarı çok büyüktür ve bu da şirketin borç ölçeğinin hızlı bir şekilde listelenmesine neden olur. Eylül 2018 itibarıyla 30 Bugün, Jinggong Grubunun birleşik toplam varlıkları 54.102 milyar yuan'a ulaştı, ancak yükümlülükleri 36.55 milyar yuan'a ulaştı ve toplam aktif-pasif oranı% 67.55'ti.
Sabit gelirli yatırım araştırmasında bir profesyonel, hızlı bir kaldıraç dalgasından sonra Jinggong Group'un faiz getiren borç ölçeğinin önemli ölçüde genişlediğini analiz etti. Bununla birlikte, finansal kaldıraçların azaltılmasıyla, dış finansman ortamında köklü değişiklikler yaşandı, ancak Jinggong Group, 2016'dan bu yana borç ölçeğini daraltmadı.
Borç temerrüdünden etkilenen Jinggong Group, Jinggong Technology, Jinggong Steel Structure ve Kuaijishan'ın borsada işlem gören üç şirketinin hisse senedi fiyatları art arda gerileme yaşadı.
Aynı zamanda, Jinggong Group tarafından tutulan borsaya kayıtlı şirketlerin hisse senetleri rehin verilmiş veya yasal olarak dondurulmuş ve ödeme gücü endişe verici. Verilere göre, Jinggong Group, Jinggong Technology'nin% 31,16'sını oluşturuyordu.Geçen yıl sonu itibarıyla, Jinggong Group'un sahip olduğu hisselerin rehin oranı 99,99; Jinggong Group, Jinggong Steel Structure'ın hisselerinin yaklaşık% 36'sına sahipti ve tüm hisseler rehinli iken, Jinggong Group, Bu yılın Mart ayı sonu itibariyle, Kuaijishan'ın hisselerinin% 32,97'sinin tamamı da rehin verildi.
Jinggong Group'un karşılaştığı mali krizi çözmeye çalıştığı ancak sonunda başarısız olduğu bildirildi. Sina Finance'e göre, borç temerrüdü öncesinde Jinggong Group tüm taraflardan yardım istedi ve ilgili departmanlar 4 milyardan fazla likiditesini koordine etti ve tamamladı. Ancak temerrütten sadece bir hafta önce koordinasyon başarısız oldu. Daha sonra tahvil temerrüt olayı patlak verdi.
Bu yılın başından bu yana, Jinggong Group gibi büyük ölçekli özel şirketler defalarca temerrüt vakalarıyla karşılaştı ve bu da sermaye piyasasının alarma geçmesine neden oldu. Birçok alıcı kuruluş, nispeten yüksek borç skalasına ve grup şirketlerinin kontrolüne sahip bazı şirketler için tahvil tutma riskinin de artacağına, bunun sektörün dinamiklerini ve şirketin durumunu etkileyeceğini belirtti. Dikkat Derecesi daha yüksek olacak ve gerektiğinde kaçınılacaktır.
Guotai Junan Menkul Kıymetler Araştırma Raporu bir keresinde halka açık bir şirketin hâkim hissedarının borsaya kote olmayan özel bir şirket olduğuna işaret etmişti.Yatırım ve faaliyet sorunları nedeniyle, hakim hissedar diğer ilişkili taraf alacakları, temettüler ve varlık satışları yoluyla boşaltılabilir. Borsaya kayıtlı şirketler, sermaye devri baskısını iştiraklerine iletir. Grubun fonları kullanma şekli daha şifreli olabilir, ancak genellikle bazı özellik işaretleri vardır: Grubun likiditesi sıkıdır, hatta borçları gecikmiş, yüksek öz sermaye rehin oranı, bağlı ortaklığın kendisi kötü bir şekilde işletilmemiştir ancak aniden temerrüde düşmüştür, vb.
Şu anda büyük bir borç yükü olan Jinggong Group'un iyimser olmayan bir görünümü var, likidite krizine daha iyi bir çözüm getirip getiremeyeceği henüz belli değil.
Editör: Kaptan
"
Çin Fon Haberleri: Raporlama Fonu Dikkat herşey
Chinafundnews
Telif Hakkı Bildirimi:
"China Fund News", bu platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir, izinsiz yeniden basılması yasaktır, aksi takdirde yasal sorumluluk aranacaktır.
Yetkili yeniden basım işbirliği için iletişim: Bay Yu (Tel: 0755-82468670)
