Şaşkına döndü! Bir günde neredeyse% 100 yükseldi ve bu dönüştürülebilir tahvil aniden popüler oldu! Görünüşe göre bu büyük artı var ve hisse senedinin günlük limiti var
Çin Fon Haberleri muhabiri Qiao Mai
Küresel borsa çöktü ve sermaye dikkatini dönüştürülebilir tahvillere çevirdi.
16 Mart'ta Şangay ve Shenzhen borsaları tekrar sert bir şekilde düştü, ancak dönüştürülebilir tahviller piyasaya karşı sıcak bir piyasada yeniden ortaya çıktı. Xintian dönüştürülebilir tahvilleri tek bir günde neredeyse% 100 yükseldi ve iki yeni tahvil, listelemenin ilk gününde% 15'ten fazla yükseldi. Daha önce, "maske hisse senetleri" piyasası altında, dönüştürülebilir tahvillerin roller coaster performansı ve Shangrong dönüştürülebilir tahvillerinin ellerinin 50 kat değişmesi de çok dikkat çekiciydi.
Ancak, görünüşte karlı olan bu fırsatların "saatli bombalarla" bağlantılı olduğu unutulmamalıdır. 4 işlem gününde% 170'den fazla yükselen yeniden yükselen konvertibl tahviller 6 işlem günü sonra geri çekilecek ve birçok dönüştürülebilir tahvil "itfa" şartını tetikledi Yatırımcılar, yüksek fiyattan alınan dönüştürülebilir tahvillere dikkat etmelidir. Zorla kurtarılacak.
Kısmi konvertibl tahviller trende karşı keskin bir yükseliş gösterdi
Xintian dönüştürülebilir tahvilleri tek bir günde neredeyse% 100 yükseldi
16 Mart'ta, üç büyük A hisse senedi endeksi keskin bir şekilde düştü, ChiNext endeksi yaklaşık% 6 düştü ve kuzeye bağlı fonların net çıkışı yaklaşık 9 milyar yuan oldu. Düşen pazarda, birçok maske ve tıbbi konsept dönüştürülebilir tahviller bu trendin karşısında yükseldi.
Kapanış itibarıyla 16 Mart'ta en iyi performans gösteren ülke,% 95,51 artışla kapanan Xintian Convertible Bonds oldu. Buna ek olarak, Xinlai Konvertibl Tahviller, Zhende Dönüştürülebilir Tahviller, Tianmu Dönüştürülebilir Tahviller ve Honghui Dönüştürülebilir Tahviller,% 15'in üzerinde artışla iyi performans gösterdi.
Bunlar arasında, Xinlai Konvertibl Tahviller ve Zhende Konvertibl Tahviller bu yıl sırasıyla 22 Ocak ve 14 Ocak'ta listelendi.İlk listelemenin ilk gününde% 23'ün üzerinde yükseldi ve bugünkü kapanış itibarıyla iki katına çıktı. Tianmu Dönüştürülebilir Tahviller ve Honghui Dönüştürülebilir Tahviller, listenin ilk gününde sırasıyla% 21.29 ve% 18.42 yükselen, yeni listelenen iki dönüştürülebilir tahvildir. Çok rağbet gören ve bir günde 50 kez ciro yapan Shangrong konvertibl tahviller bugün% 6,62 yükselişle kapandı.
Aslında, Xintian dönüştürülebilir tahvillerinin bugünkü güçlü performansı iz bırakmıyor. Dün yaptığı ticaretin ardından Xintian Pharmaceuticals, Huilun Biological'ın yüzde yüz iştiraki olan Huilun Jiangsu Pharmaceuticals'ın yakın zamanda Devlet Gıda ve İlaç Dairesi tarafından yayınlanan "İlaç Kayıt Onay Belgesini" aldığını ve onaylanan ilacın enjeksiyonluk carivare olduğunu duyurdu. Stanate.
İlacın, akut solunum sıkıntısı sendromu ve yeni koronavirüsün neden olduğu akut akciğer hasarı dahil olmak üzere akut solunum sıkıntısı sendromunu ve akut akciğer hasarını tedavi etmek için kullanıldığı anlaşılmaktadır. Küresel salgının şiddetlenmesi bağlamında, Xintian Pharmaceutical ve Xintian Convertible Bonds doğal olarak finansman hedefi haline geldi.
Bu haberden etkilenen Xintian Convertible Bonds-Xintian Pharmaceutical'ın ana hisse senedi bugün 20.33 yuan'dan açıldı ve hisse senedi 09:30 itibariyle% 10.01 artışla 20.33 yuan'a yükseldi ve fiyat limitini kapattı.
Sıcak ikincil piyasa
Dönüştürülebilir tahviller% 170 arttı Ertesi gün% 53 düştü
Tesadüfen, salgınla ilgili bir başka maske konsept stoğu teknolojide yeniden yükseldi ve buna karşılık gelen konvertibl tahvillerdeki artış Mart ayından bu yana çok iyi performans gösterdi. Bir önceki günün artışı% 55.9'du ve ertesi gün% 53 düştü ... Konvertibl tahvil son zamanlarda bir "sihirli piyasa" dalgası düzenledi.
Mart ayı başında A-hisse maske stokları salgından etkilendi ve maskelerin ana malzemesi meltblown kumaşın fiyatı keskin bir şekilde yükseldi. Konvertibl tahvillerin temelindeki hisse senetleri yeniden yükseldi ve teknoloji keskin bir şekilde yükseldi, 4 Mart'tan bu yana% 46.4'lük bir artışla "dört bağlantılı kurul" dan çıktı.
Aynı dönemde, dönüştürülebilir tahviller de spekülasyonun habercisi oldu.3 Mart'ta 146.11 yuan kapanış fiyatından 9 Mart'ta 401.26 yuan'a, artış% 174.63'e kadar yükseldi ve bu dönemde 415 yuan'a yükseldi. 9 Mart'taki kapanış fiyatı, hisse başına 34.47 yuan'a eşittir ve bu, ana hissesi Zaisheng Technology'nin 9 Mart'taki 18.30 yuan kapanış fiyatından% 88.36 daha yüksektir.
Genel olarak, dönüştürülebilir tahvil ihraç değeri levha başına 100 yuan'dır.3-6 yıllık ihraç süresi ve% 2-8 kupon oranına göre tahvil değeri levha başına 200 yuan'ı geçmeyecektir.
Daha sonra, dönüştürülebilir tahviller, roller coaster pazarını başlatmak için yeniden yükseldi. İtfa düzenlemelerinin tetiklenmesi nedeniyle, 10 Mart'ta piyasanın açılışında dönüştürülebilir tahviller% 30 düştü ve açılışta acil bir askıya alındı.İşlem öğleden sonra kapanıştan üç dakika önce devam edebildi ve son üç dakikada tekrar hızlı düşüş, kapanış bir gün% 53 düştü Yarıdan fazla düştü ve bir parçası 212 yuan'a düştü. Bunun ardından yüksek oynaklığı korumaya devam etti 11 Mart'ta şok ve düşüş genliği% 28.64'e, 12 Mart'ta% 16.56 arttı ve 13 Mart'ta% 10.33 düştü.
Şunu belirtmek gerekir ki, 10 Mart'ta konvertibl Shangrong tahvilleri daha da dalgalandı, bir zamanlar% 18'den fazla yükseldi ve% 35,78 ile kapandı. Düşüş esas olarak son yarım saatte gerçekleşti. Ciro 9,919 milyar yuan'a, ciro oranı 50'ye ulaştı. Times, ciro bir zamanlar 10 milyar yuan'a yaklaştı. 13 Mart'ta, Shangrong'un dönüştürülebilir tahvillerinin dönüşüm oranı% 1552'ye ulaştı ve dönüştürülmemiş tahvil bakiyesi yaklaşık 191 milyon yuan iken, bir günde ciro 9.2 milyar yuan'ı aştı.
Bugün, dönüştürülebilir tahvil maksimum 245 yuan'a yükseldi, ancak öğleden sonra geriledi ve hisse başına 191.94 yuan'da% 8.28 düşüşle kapandı. Duyuruya göre, dönüştürülebilir tahvillerin itfa fiyatı 100.459 yuan'a yükseldi. Bugün, dönüştürülebilir tahvillerin kapanış fiyatı, itfa maliyetinin% 91.06 üzerinde yeniden artırıldı.
Rüzgar istatistikleri, geçen yılın sonunda, dönüştürülebilir tahvil piyasasının haftalık ortalama cirosunun 30 milyar yuan civarında dalgalandığını göstermektedir.Bu yılın Mart ayı itibariyle, haftalık ortalama ciro 70 milyar yuan'ın üzerinde kalmıştı. Geçen haftanın cirosu 158,7 milyar yuan'a kadar yükseldi, geçen hafta 76,2 milyar yuan'ın iki katından fazla oldu ve aynı zamanda dönüştürülebilir tahvil piyasasında en yüksek ciro rekorunu kırdı.
Sadece 6 dönüştürülebilir tahvil kaldı Ticaret günleri
Birçok dönüştürülebilir tahvil, güçlü itfa riskiyle karşı karşıya
Konvertibl tahvil piyasası patlama yaşıyor olsa da, spekülatif borcun da riskleri olduğu göz ardı edilemez.
15 Mart'ta yeniden yükselen konvertibl tahviller zorunlu bir itfa duyurusu yayınladı ve dönüştürme ve ticaret 25 Mart 2020'de durdurulacak. Bu, yarından itibaren yalnızca 6 işlem günü kaldığı anlamına gelir.
Duyuruya göre, Zaisheng Technology'nin temel hisseleri, 30 ardışık işlem gününde en az 15 işlem günü kapanış fiyatının, "Zaisheng Dönüştürülebilir Tahvillerin" (8.59 yuan / hisse) cari dönüşüm fiyatının% 130'undan daha az olmadığını karşıladı. "Dönüştürülebilir tahvillerin yeniden yükseltilmesi" nin itfa hükmünü tetikleyin. Şimdiye kadar, toplam 3.909 milyon hisse dönüştürülmüş tahvillere dönüştürüldü, kümülatif dönüşüm oranı% 29.49 ve tahvil bakiyesi 80.381.400 yuan.
İhraç ve abonelik sırasında, dönüştürülebilir tahviller, ilgili güçlü itfa hükümlerini, yani dönüşüm süresi boyunca, herhangi bir 30 ardışık işlem gününde en az 15 işlem günü için şirket hissesinin kapanış fiyatı mevcut dönüştürme süresinden düşük değilse, açıkça şart koşmuştur. İhraççı, fiyatın% 130'unda (% 130 dahil) dönüştürülebilir tahvili belirli bir fiyattan zorla geri alabilir.
Konvertibl tahvillerin yeniden yükseltilmesi söz konusu olduğunda, yeniden yükseltme yapan dönüştürülebilir tahvilleri elinde bulunduran yatırımcı artık işlem yapmıyorsa, 191,94 RMB cari fiyatından yeniden yükseltilen dönüştürülebilir tahviller yalnızca 100.459 RMB ilan edilen itfa fiyatından ihraççıya geri satılabilir. Burayı tıklayın Hesaplama neredeyse yarısını kaybetti. Tabii ki, yatırımcılar hisseleri zamanında devretmeyi de seçebilirler, ancak bu kesinlikle uygun maliyetli değildir. 8.59 dönüştürme fiyatına göre, dönüştürülebilir tahvil tekrar yükselirse 10.000 yuan'ın nominal değeri 1.164 hisseye dönüştürülebilir.
Bugünün 191,94 RMB kapanış fiyatı esas alınarak hesaplanırsa, 10.000 RMB değerindeki dönüştürülebilir tahvilin piyasa değeri 19.194 RMB'ye yükseltilecektir. Bundan hisse başına maliyet 6.5 RMB olup, bugünün 14.12 RMB kapanış fiyatına kıyasla yaklaşık% 17'lik bir primdir.
İstatistiklere göre, zorla itfanın tamamlanması nedeniyle bu yıl 8 adet dönüştürülebilir tahvil piyasadan çekildi. Shenlin Dönüştürülebilir Tahviller, Antu Dönüştürülebilir Tahviller, Hecon Dönüştürülebilir Tahviller, Shengda Dönüştürülebilir Tahviller, Xusheng Dönüştürülebilir Tahviller, Kristal Dönüştürülebilir Tahviller, Weiming Dönüştürülebilir Tahviller ve Lansi Dönüştürülebilir Tahviller dahil. Bu dönüştürülebilir tahvillerin çoğu hala listeden kaldırılıyor. Prim% 50'den fazla. Birçok dönüştürülebilir tahvil de zorunlu itfayı uygulamak üzeredir ve yatırımcılar zaman içinde ticaret yapmak veya dönüşüm sağlamak zorundadır.
Aslında, geçen yılın sonundan bu yana, A hisseleri yükselmeye devam etti ve birçok dönüştürülebilir tahvil, "itfa" hükümlerini tetikledi. Sektörün içinden gelenler, ihraççının itfa niyetini henüz netleştirmemiş olmasına rağmen, yatırımcıların bu dönüştürülebilir tahvillere daha fazla dikkat etmesi gerektiğini hatırlattı.İhraççı haklarını kullanmaya karar verirse, dönüştürülebilir tahviller de piyasadan çıkacak ve fiyat düşme riskiyle karşı karşıya kalacak.
Düzenleme ölçeği genişletme
Bu yıl 33 Kurumsal dönüştürülebilir tahvillerin listesi
Rüzgar istatistikleri, 16 Mart itibariyle, 35 milyar yuan'ın üzerinde bir finansman ölçeğine sahip 33 kurumsal dönüştürülebilir tahvilin dolaşımda olduğunu gösteriyor.Geçen yılın aynı döneminde sadece 21 şirket dönüştürülebilir tahvil ihraç etti.
Ayrıca birçok dönüştürülebilir tahvil finansmanı uygulaması yolda ve piyasa genişlemeye devam ediyor. 13 Mart itibariyle, 25 yeni şirket, bu yıl dönüştürülebilir tahvil finansmanı ihracı için planlar yayınladı Toplam ihraçın 22.774 milyar yuan olması bekleniyor ve finansman ölçeği geçen yılın aynı dönemine göre% 62 arttı (14.026 milyar yuan).
Çin Ulusal Finansal Menkul Kıymetler Araştırma Raporu, dönüştürülebilir tahvillerde yatırım fırsatları için üç ana faktör olduğuna dikkat çekti: Birincisi, A hisseleri salgının etkisiyle Bahar Bayramı'ndan sonraki ilk işlem gününde keskin bir şekilde düştü, ardından toparlandı ve yükseldi.Salgının kısa vadeli etkisi Çin'in uzun vadeli istikrarlı ve pozitif eğilimini değiştirmeyecek. , Ancak piyasa oynaklığı artmakta, dönüştürülebilir tahvillerin saldırgan ve savunmacı özelliklerinin fayda sağlaması beklenmektedir; ikincisi, politikaların da desteğiyle, orta ve uzun vadede bazı bilgi teknolojisi alanları gelişmektedir.Ekonomik destek için önemli bir araç olan altyapı ve düşük değerlemelere sahip döngüsel sektörler de Beta fırsatları, dönüştürülebilir tahvillere yer var; üçüncüsü, küresel negatif faiz ortamında, yurt içi faiz merkezi düşmeye devam edecek ve hisse senedi piyasası dalgalı iken, hak içeren varlıkların getirisi daha cazip hale gelecektir.Konteyner tahviller, varlık kıtlığı bağlamında özkaynaktır. Pazar oldukça esnektir ve temelleri olan yüksek kaliteli alternatif çeşitlere sahiptir.
Tianfeng Securities, bu hafta Çin Menkul Kıymetler Konvertibl Tahvil ve SSE Dönüştürülebilir Tahvillerin işlem hacminin, dönüştürülebilir tahvillerin 2017'deki genişlemesinden bu yana yeni bir yüksekliğe ulaştığını belirtti. Mevcut fonların oyunu ortada. Yeni fonlar, risk iştahı ile göreli getiriler arasındaki kritik dönüm noktasında. Yüksek dalgalanma durumundaki bir çekişme.
