ABD çip stokları ayı piyasasına düşmek üzere ve bilgi teknolojisi sektörünün piyasa değeri 400 milyar dolardan fazla buharlaştı.
ABD hisse senetlerinin üç büyük endeksi de bir gecede hafif toparlansa da, ABD hisse senedi yatırımcılarının hayatı bu Mayıs ayında kolay olmadı.
Trump yönetiminin ticaret politikasının güçlü rüzgarları altında, ABD borsası da neredeyse "bir saniyede kış". Üç büyük endeks sadece tarihsel zirvelerden kaymakla kalmadı, aynı zamanda eziyetli bir acı moduna da girdi.
Soğuk rüzgar altında, teknoloji stokları onları ilk tutamayanlar oldu. Zhongzheng Jun'un istatistiklerine göre, 6 Mayıs'ta piyasa tarzındaki ani değişimden bu yana, ABD borsasındaki çoğu endüstri sektörü etkilendi.Bilgi teknolojisi sektörü, darbeyi ilk çeken sektör oldu.Bu dönemde, toplam piyasa değeri 3 yuan'dan fazla 433 milyar ABD dolarından fazla buharlaştı. Trilyon yuan.
(Rüzgar verilerine göre derlenmiş ve üretilmiştir)
Siyah olabilir hazırlıksız yakalandı
Nisan ayında ABD borsası hala açık ve barışçıl bir yükseliş eğilimi yaşadı. Üç ana endeks yükseliş trendini yeniden kazandı ve geçen yılın sonundaki ağır gerilemeden bu yana istikrarlı bir şekilde yükseldi ve Nisan sonunda yeni veya tarihi zirveye yakın bir değer belirlediler.
23 Nisan'da Dow Jones Sanayi Ortalaması 26695,96 puana yükseldi ve geçen yıl 3 Ekim'den bu yana rekor düzeyde yüksekti Geçen yıl 3 Ekim'de Dow bir kez 26951,81 puana yükseldi ve bu da rekor seviyeye ulaştı. 30 Nisan'da S&P 500 endeksi 2945,81 puana kadar kapanarak rekor düzeyde kapanırken, ertesi gün endeks rekor seviyede 2954,13 puana yükseldi. 29 Nisan'da Nasdaq Bileşik Endeksi 8176,08 puana yükseldi ve rekor düzeyde yüksekti; İstihdam verilerinin toparlanmasıyla birlikte Nasdaq Bileşik Endeksi 3 Mayıs'ta rekor kapanışa ulaştı.
Yılın başından bu yana üç büyük ABD hisse senedi endeksinin haftalık K-satırı
Küresel bir perspektiften bakıldığında, ABD hisse senetlerinin bu yılın ilk dört ayındaki performansı en iyiler arasında yer alıyor ve başlıca gelişmiş pazarlara öncülük ediyor. Nisan 2019 sonu itibariyle, Wind tarafından takip edilen 16 büyük küresel hisse senedi endeksinin tümü, medyan kazançları% 14 ile% 15 arasında olmak üzere kazançlar elde etti. Nasdaq borsası% 22.01 yükseldi ve S&P 500 endeksi% 17.51 artarak yükselişe öncülük etti. Genel olarak, kapsamlı büyüme oranı sadece A hisselerinin ardından ikinci sırada ve Avrupa, Avrupa, Avustralya ve Japon borsalarından daha yüksek.
Sürekli yükselen hisse senedi endeksi, o dönemde bazı önemli ekonomik verilerin toparlanmasıyla birleştiğinde, bazı piyasa katılımcılarının iyimser bir şekilde S&P 500 endeksinin hemen köşede 3000 puan kıracağını tahmin etmesine neden oldu; ekonomik temellerdeki iyileşme, beklentileri aşan kurumsal karlılık ve devam eden büyük ölçekli Hisse geri alımıyla ilgili olarak, birçok analist, ABD hisse senetlerinin Mart 2009'da başlattığı "en uzun boğa piyasası" nın güçlü kalacağına inanıyor.
Ancak, "Kara Kuğu Olayı" nın aniden ortaya çıkışı, sıcak ABD borsasına soğuk su döktü. 6 Mayıs'ta Trump yönetimi yine büyük gümrük vergilerini kullandı ve piyasanın riskten kaçınma durumu kızıştı. Bundan önceki iyimser beklentiler bir anda balon oldu ve "ABD hisse senetlerindeki en uzun boğa piyasası" zarar görmeye başladı.
Wind haftalık K-çizgi grafiği, 6 Mayıs haftasından bu yana üç büyük ABD hisse senedi endeksinin art arda üç hafta boyunca düştüğünü, Nasdaq'ın üç hafta içinde% 6,46, S&P 500'ün% 4,06 ve Dow'ın% 3,47 düştüğünü gösteriyor. Aylık K-çizgi grafiği, aylık "dört ardışık yang" çizgisinden sonra, Mayıs'ın bu yıl ilk ve tek yin çizgisini oluşturduğunu gösteriyor. Bazı analistler, Mayıs ayına sadece bir hafta kaldığını söylüyorlar, eğer büyük bir fayda yoksa, Mayıs ayı aylık hattının kapatılması yüksek olasılıklı bir olay olacaktır.
Teknoloji stokları berbat
Üç büyük ABD hisse senedi endeksindeki düşüşe bakıldığında, Nasdaq en ağır baskı altındaydı ve en çok düştü. Nasdaq Endeksinde teknoloji stoklarının toplanması, teknoloji hisselerinin bu düşüş turunda en çok etkilenen alan haline geldiği anlamına geliyor.
S&P 500 endeksi endüstri sektörlerindeki iniş çıkışlar da bunu doğruluyor. Makaledeki ilk grafikte de görüldüğü gibi düşüşe bilgi teknolojileri sektörü önderlik ederken, onu endüstriyel ve isteğe bağlı tüketim izledi; sadece kamu hizmetleri, gayrimenkul ve günlük tüketim malları sektörlerinde bir miktar artış oldu.
Bazı analistler, artan piyasa belirsizliği bağlamında, dış talepten daha fazla etkilenen mavi çip teknolojisi stoklarının şok dalgalarını ilk alan olacağına inanıyor.Gelirini artırmak için küresel ekonomik büyümeye dayanan ve ticarete nispeten duyarlı olan endüstri ve malzeme sektörleri de daha büyük olacak. Güvenlik açığı. Ancak, güçlü riskten korunma özellikleri olan veya ticaret risklerine daha az maruz kalan sektörler, tam olarak yatırımcıların riskten kurtulma operasyonlarının geri dönüşünü göstererek piyasaya karşı yükseldi.
5G üzerindeki ilgili yasağın sürekli fermantasyonundan etkilenen ABD borsasının yarı iletken sektörü, doğrudan doğruya "kayma" yı almış, tepeden aşağıya düşmüş ve maruz kaldığı olumsuz etki tam olarak sindirilememiştir.
ABD yonga stoklarının genel performansını ölçen Philadelphia Semiconductor Endeksi, Nisan ayında defalarca yeni rekorlar kırdı ve 24 Nisan'da 1.600 puan kırarak rekor seviyeye yükseldi. Ancak, bir dizi keskin düşüşün ardından, son kapanış gününün noktası, yakın zamandaki yüksek seviyeden yaklaşık% 17 düştü. "Teknik ayı piyasası" tanımına göre, yani bir ayı piyasasının kurulması, hisse senedi endeksinin yakın zamandaki en yüksek seviyeden% 20'den fazla düşmesinin ardından teknik olarak kurulur, ardından ABD çip stokları şu anda "teknik ayı piyasası" eşiğinden sadece birkaç adım uzaklıktadır.
Zhongzheng Jun, istatistikler aracılığıyla, S&P 500 bilgi teknolojisi sektöründeki ilk on düşüşün neredeyse çip stokları - Qualcomm, IPG Optoelectronics, Micron Technology, Nvidia, Skylink Solutions, Microchip Technology, Western Digital, Broadcom tarafından daraltıldığını buldu. , Ketian Semiconductor ve QORVO'nun tümü% 17'den fazla düştü. Bir çip stoğu olmayan fiber lazer üreticisi IPG Optoelectronics dışında diğerleri özgün çip stoklarıdır.
Ayrıca, büyük bir ABD hisse senedi teknolojisi hisse senedi portföyü olan FAANG da bir gerileme yaşadı. 6 Mayıs'tan bu yana Apple% 15'ten fazla, Netflix, Amazon ve Facebook'un tamamı% 7'den fazla düştü ve Google% 4'ten fazla düştü. Bu beş yıldızlı hisse senetlerinin son kapanış piyasa değeri 6 Mayıs'tan itibaren 284 milyar ABD dolarından fazla düştü. .
Küresel hisse senedi piyasası çalkantılı
Elbette, endişe ve zor günler yaşayan sadece ABD hisse senedi yatırımcıları değil, küresel girişim yatırımcıları da çeşitli derecelerde etkilenmiştir. Rüzgar istatistikleri, 6 Mayıs'tan bu yana geçen üç hafta içinde, yalnızca Rusya, Avustralya ve Hindistan'ın başlıca hisse senedi endekslerinin yükseldiğini, A-hisseleri, Hong Kong hisse senetleri, Tayvan hisse senetleri, Japon ve Kore hisse senetleri, ABD hisse senetleri ve Avrupa hisse senedi piyasalarının hepsinin keskin bir şekilde düştüğünü gösteriyor.
MSCI Yükselen Pazar Endeksi% 9'un üzerinde düşerek MSCI çekirdek bölgesel endeksindeki düşüşe yol açtı.Gelişmekte olan pazarlar da bu küresel düşüşlerin en büyük kurbanı oldu.
Financial Times'ın bir raporuna göre, gelişmekte olan piyasalarda 22 Mayıs'ta sona eren haftada 3,8 milyar ABD doları net sermaye çıkışı görüldü ve bu da art arda beş hafta boyunca net bir fon çıkışı yarattı.
Financial Times, fon akışını izleme ajansı EPFR Global'den alınan verileri aktardı ve gelişmekte olan piyasa hisse senedi fonlarının beş hafta boyunca toplam net çıkışının 7,8 milyar ABD dolarına ulaştığını belirtti. İnsanlar yardım edemez, ancak yükselen piyasa varlıklarının satıldığı Türkiye ve Arjantin'de geçen yıl yaşanan döviz krizini düşünür.
(Kaynak: FT)
Bazı piyasa katılımcıları, Trump'ın gümrük tarifeleri ve "adlandırılmış" ambargolar gibi doğrudan veya dolaylı ticaret engellerine bir süre daha başvurmaya devam etmesi durumunda, bunun ABD borsasının ve küresel borsaların belirli sektörleri üzerinde daha büyük bir etkisi olacağını söyledi.
ABD hisse senedi piyasası görünümü için, Wall Street analistleri genel olarak şu anda boğa piyasasından sapmayacağına inansa da, ticaret sorunu çözülene kadar beklentiler hala belirsiz, endişeler var olmaya devam edecek ve uyarılar artıyor.
Bir yatırım bankası olan Jefferies'in küresel hisse senedi stratejisti olan Sean Darby, ticaret politikası sorunları nedeniyle temel faktörlerin değiştiğini ve yayılma etkilerinin teknoloji endüstrisinin çok ötesine uzanabileceğini ve kurumsal kazançlar üzerinde ölçülmesi zor olan geniş kapsamlı bir etkiye sahip olabileceğini söyledi. QMA baş piyasa stratejisti Ed Keon ayrıca, ticari gerilimlerin daha da artması halinde ABD hisse senetlerinin "ayarlama aralığına"% 10 düşeceğini söyledi.
Bir ABD borsa gözlem medyası olan MarketWatch'ın en son sütunu, ABD borsasının acı çektiğine işaret etti ve bu başka bir gösterge ile doğrulanabilir: Şu anda, borsaya yatırım yapmak için önerilen kısa vadeli hisse senedi yatırım iletişimlerinin ortalama oranını izleyen Herbert hisse senedi yatırımı İletişim Duyarlılığı Endeksi (HSNSI),% 37,5 seviyesinin yakınında yer alıyor Nisan ortasında% 79,9'dan önemli bir düşüş olmasına rağmen, 2000 yılından bu yana hala medyan seviyesinde, piyasanın daralmasına neden olan "umutsuzluk" kadar düşük değil; Ancak endeksin gerilemesi karamsarlığın ısındığını da gösteriyor.Gelecekte daha fazla düşüş göz ardı etmiyoruz, yatırımcılara beklemeleri ve değişiklikleri görmeleri tavsiye ediliyor.
Herbert Stock Yatırım Haber Bülteni Duyarlılık Endeksi ve Dow Karşılaştırması
(Kaynak: MarketWatch. Turuncu çizgi HSNSI endeksinin eğilimidir ve mavi çizgi Dow'un eğilimidir.)
CICC Yurtdışı Strateji Araştırma Raporu, ABD hisse senetlerinin şu anda likiditeden temellere geçiş sürecinde olduğuna işaret etti, ancak ticaret sürtüşmesinin belirsizliği bu değişimin değişkenlerini ve oynaklığını artırdı. Mevcut ABD hisse senetleri değerlemelere göre şekilleniyor ve zayıf temellere sahip ve dış faktörlerden kolaylıkla rahatsız oluyor.Bu nedenle, sonraki gelişmeler piyasa eğilimlerini kontrol etmenin anahtarı olacak. ABD borsası daha da düşerse, bu şu anlama gelebilir: paniğin kendi kendine dolaşımı ve sermaye çıkışının neden olduğu izdiham riski, piyasa oynaklığını daha da artırabilir; dünyadaki diğer büyük piyasaları ve risk iştahlarını bastırabilir; sırayla temelleri etkileyebilir ve sonra Ekonomi üzerinde belirli bir olumsuz etki.
Bu makale China Securities Journal'dan alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
