A-hisse zengin listesi burada: 1.097 hisse dahil, on milyarlarca dolar artımlı fon bekliyor
"Zengin" in son listesi onaylandı! 1.097 A hisse, FTSE Russell Global Stock Index serisine dahil edilecek.
MSCI'nin ardından dünyanın en büyük ikinci endeks şirketi olan FTSE Russell da resmi olarak A hisselerine dahil olacak. 25 Mayıs sabahı Pekin saatinde FTSE Russell, küresel hisse senedi endeksi serisine dahil olan A hisselerinin listesi de dahil olmak üzere küresel hisse senedi endeksi serisinin Haziran 2019 çeyrek değişikliklerini duyurdu. Bu değişiklik 21 Haziran 2019'da yapılacak. Piyasa kapandıktan sonra yürürlüğe girecek. Liste toplam 1097 A hissesinin seçildiğini göstermektedir.
İlk önce listeye bakın
Tür açısından bakıldığında, bu kez seçilen 1.097 adet A-hisse arasında 292 büyük-kapaklı hisse senedi, 422 orta-kapaklı hisse senedi, 376 küçük-kapaklı hisse senedi ve 7 mikro-kapaklı hisse senedi yer alıyor.
Spesifik liste aşağıdaki gibidir:
Büyük hacimli hisse senetlerinin listesi:
Orta boy hisse senetlerinin listesi:
Küçük hisse senetlerinin listesi:
Mikro kapaklı hisse senetlerinin listesi:
FTSE Russell CEO'su Mai Siping, medyaya verdiği röportajda FTSE Russellın ilk seçim kriterinin ölçek olduğunu söyledi. FTSE Russell, Çin A hisselerine dahil edildiğinde tüm büyük, orta ve küçük sermaye endekslerini dikkate alacak, ancak çok küçük hisse senetleri Ortadan kaldırılacak; ikincisi likidite, çok likit olan hisse senetleri dikkate alınmayacak; üçüncüsü, ilgili konu geçen yıl aktif olarak askıya alınacak bir geçmişe sahip olamaz.
A-hisse dahil etme süreci hızlanabilir
Daha önce FTSE Russell tarafından duyurulan A-hisse dahil etme adımlarını gözden geçirelim.
27 Eylül 2018'de FTSE Russell, küresel borsa endeks sistemine A hisselerini dahil edeceğini ve A hisselerinin ikincil gelişen piyasalar olarak sınıflandırılacağını duyurdu. Anlaşmaya göre, FTSE Russell, Haziran 2019'dan itibaren ikincil gelişen piyasalarda A hisselerini dahil edecek.
FTSE Russell tarafından açıklanan plana göre, A hisselerinin dahil edilmesi üç aşamada yer alacak: Haziran 2019'da% 20, Eylül 2019'da% 40 ve Mart 2020'de% 40. Büyük, orta ve küçük stokları kapsar.
FTSE Russellın resmi web sitesi belgelerine göre, ilk aşamanın bitiminden sonra, Çinin A hisselerinin toplam FTSE Yükselen Endeksinin yaklaşık% 5,5'ini oluşturması bekleniyor ve bu, yönetim altındaki varlıklarda ilk net pasif girişi 10 milyar ABD Doları olarak temsil ediyor. FTSE Global All Cap Index'te (FTSE Global All Cap), Çin A hisselerinin% 0,57'lik bir ağırlığa sahip olması bekleniyor.
FTSE Russell Asia Genel Müdürü Bai Meilan, geçtiğimiz günlerde medyaya verdiği röportajda, katılım listesinin ilk aşamasının ilk adımının 24 Haziran'da yürürlüğe gireceğini; gelecekteki ağırlık artışının ilk aşamanın uygulanmasına bağlı olduğunu ve A hisselerinin yabancı olduğunu söyledi. Yatırımcıların yaptığı çalışmalar önümüzdeki yılın üçüncü çeyreğinde bir an önce hızlandırılabilir. Bununla birlikte, A hisseli şirketlerin yabancı mülkiyeti üzerindeki% 30'luk sınır da gizli bir endişe haline geldi.
Bai Meilan,% 30 hissedarlık sınırının gevşetilebileceğini umduğunu belirtti. Endeks şirketleri dikkate alındığında, endekste yer alan mevcut kurucu payların yabancı yatırımcılar tarafından yatırılabilecek bakiyenin en az% 10'una sahip olması gerekir, aksi takdirde kurucu hisse senetlerinin halka açıklığı azalır; Kurucu olmayan hisse senetlerinin oranı% 20'dir. Aksi takdirde yükselen piyasa endeksine eklenemez.
Bai Meilan, yabancı hissedarlık üzerindeki kısıtlamaların serbestleştirilmesi beklentisine ek olarak, iyileştirilebilecek diğer bazı sorunların arasında China Connect'in hisse senedi seçim kısıtlamalarının kaldırılması ve anakara ile Hong Kong arasındaki sorunu çözmek için China Connect aracılığıyla A hissesi satın alırken doğrudan karada RMB satın alma olasılığı olduğunu söyledi. Yerler ile QFII / RQFII sistemi arasındaki ticari tatiller arasındaki fark, malların ve bankaların ödenmesini teşvik edebilir.
On milyar ABD doları akacak
Anlaşmaya göre, ilk aşamada, A hisseleri FTSE Russellın yükselen piyasalarının% 5,57'sini oluşturacak ve "zenginleşmenin" ilk aşaması 10 milyar ABD doları net pasif sermaye girişi sağlayacaktır.
1. Bu dahil edilmeye, FTSE Yükselen Piyasalar Endeksinden üç parti halinde toplam 10 milyar ABD Doları takip pasif sermaye girişi olacaktır. Sırasıyla Haziran 2019, Eylül 2019 ve Mart 2020'de uygulanacak ve tahmini girişler sırasıyla 2 milyar ABD Doları, 4 milyar ABD Doları ve 4 milyar ABD Doları olacak.
2. Hisse senetlerinin dahil edilmesi, hisse senetlerinin yatırım yapılabilir piyasa değerinin% 25'i olarak hesaplanacaktır. % 25, piyasa değeri ayarlama faktörüdür. Kademeli katılım için, piyasa değeri ayarlama faktörü% 0 ile% 100 arasındadır. Tam olarak dahil edildiğinde, piyasa değeri düzeltme katsayısı% 100'dür, yani örneklemde yer alan A hisselerinin yatırım yapılabilir piyasa değerinin% 25'i (FTSE tarafından hesaplanan halka açık piyasa değerine göre) endekse hesaplanır.
3.% 5,5, FTSE Yükselen Piyasalar Endeksindeki A hisselerinin yukarıdaki dahil etme faktörlerine göre ayarlanmış ağırlığını ifade eder.
Örnek: A payı hedefine dahil olan tüm hisse senetlerinin yatırım yapılabilir piyasa değerinin 1 trilyon ABD doları olduğunu ve endekste diğer gelişmekte olan pazar ülkelerinin yatırım yapılabilir piyasa değerinin (karşılık gelen dahil etme faktörleri hesaba katılarak) 5 trilyon ABD doları olduğunu varsayalım. Dahil etme faktörü% 25 olarak ayarlanmışsa , O halde A hisseleri sadece 250 milyar ABD doları (1 trilyon ABD doları *% 25) piyasa değerine göre ağırlıklandırılabilir, böylece endekste ağırlık 2500 / (50000 + 2500) =% 4,76 olur
"Fas'ın servete girmesi" nin S&P Dow Jones'a yeniden girmesi bekleniyor
MSCI Yükselen Pazar Endeksi ve FTSE Russell Alt-Gelişen Piyasa Endeksi'ne başarıyla dahil edildikten sonra, A-hisseleri bir kez daha uluslararası pazara paralel olarak büyük bir olay başlattı.
S&P Dow Jones Endeksleri (S; PDJI), 2018 yılı sonunda, Şangay-Hong Kong Stock Connect ve Shenzhen-Hong Kong Stock Connect aracılığıyla alınıp satılabilen uygun China A hisselerini, gelişmekte olan piyasa sınıflandırmasına sahip küresel karşılaştırma endeksine dahil edeceğini duyurdu. Dahil etme, piyasa 23 Eylül 2019'da açılmadan önce yürürlüğe girecek.
S&P Dow Jones Incorporated, Temmuz 2012'de S&P Endeksleri ile Dow Jones Endekslerinin birleşmesiyle oluşturulmuştur. Dünyanın en büyük finansal piyasa endeks sağlayıcılarından biridir. Finans piyasasındaki ikonik S&P 500 endeksi ve Dow Jones Industrial Average şirketten kaynaklandı.
2018'in son gününde, S&P Dow Jones Endekslerinin seçilen A hisse senedi şirketlerini resmi olarak açıkladığını ve toplamda 1.241 A hisseli şirketin seçildiğini belirtmek gerekir. % 25'lik dahil etme faktörüne göre Dow Jones S&P global benchmark endeksinde A hisselerinin payı% 0,57'dir. Ayrıca, Standard & Poor's Dow Jones Endeksleri de bu yıl 6 Eylül'de Çin'in A hisselerine dahil edilmek üzere tahmini bir düzeltme belgesi yayınlayacak.
Seçilecek 1241 A hissesi listesinden değerlendirildiğinde, ağırlıklarına göre S&P Dow Jones Endeksleri için seçilen ilk 30 şirket: Kweichow Moutai, China Ping An, China Merchants Bank, Agricultural Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Industrial Bank, PetroChina, Yangtze Power, Shanghai Pudong Development Bank, Bank of China, SAIC, Midea Group, Hikvision, Vanke Group, China State Construction, Hengrui Pharmaceutical, Bank of Communications, Gree Electric, Minsheng Bank, CRRC, Wuliangye, Pacific Insurance, Sinopec, Ping An Bank, CITIC Securities, Poly Real Estate, China Everbright Bank, Yanghe, Baosteel, Yili.
Yabancı yatırımın son trendi: Mayıs ayında kuzeye doğru net fon çıkışı rekor seviyeye ulaştı
Yabancı sermayenin iç pazara girmesi için ana kanal olan Şangay ve Shenzhen Stock Connect, her zaman pazarın ilgi odağı olmuştur.
Rüzgar istatistikleri, Mayıs ayından bu yana, Pekin Başkentinin kümülatif net çıkışının, Şangay Stock Connect'in 34.259 milyar yuan olduğu ve Shenzhen Stock Connect'in net çıkışının 18.487 milyar yuan olduğu 52.746 milyar yuan'a ulaştığını gösteriyor.
Aylık olarak hesaplanırsa, bu net çıkış miktarı rekor bir yüksekliğe ulaştı. Tarihsel bir bakış açısına göre, kuzeyden aylar boyunca net fon çıkışı yok Şangay-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect'in açılmasından bu yana, yalnızca 10 ayda genel bir net fon çıkışı oldu. En yüksek net çıkışlı bir önceki ay, Şangay Stock Connect net çıkışının 31.494 milyar yuan olduğu, Shenzhen Stock Connect'in henüz açılmadığı Temmuz 2015 oldu.
Pekin'den büyük net sermaye çıkışı ile ilgili olarak, Yangtze River Securities, dış risklerin bozulmaya devam ettiğini ve zayıf kazançlar nedeniyle yüksek karlılığın yabancı sermaye çıkışının ana nedeni olduğuna dikkat çekti. Yakın gelecekte döviz kurundaki dalgalanmaların ve yabancı sermaye çıkışlarının piyasanın ilgi odağı olduğuna işaret etti. Temel bilgiler, piyasanın döviz kuru esnekliğine olan toleransının arttığını desteklemektedir, ancak yabancı sermaye çıkışının temel nedeni bu değildir. Zayıf karlılığın arka planı altında, yüksek yabancı sermaye stop karları çıkışın ana nedeni olabilir ve likör ve süt ürünleri gibi ağır stokların azaltılması Mart ayı başlarında başladı. Genel olarak, yabancı yatırımın azaltılmasının işlem faktörü, "kısa vadeli ve uzun vadeli" temel faktörden daha büyük olabilir.
Founder Securities (hakların korunması), yabancı sermaye akışının RMB döviz kuru ile güçlü bir korelasyona sahip olduğunu belirtti. Ticaret anlaşmazlığının tırmanmasından sonra, yabancı sermaye çıkışları keskin bir şekilde gerçekleşiyor.Ancak, Ocak'tan Şubat'a kadar büyük miktarda yabancı sermaye girişi göz önüne alındığında, 2019 öncesi ortalama aylık yabancı sermaye girişi 12,84 milyar yuan ve 2019'da 14,21 milyar yuan idi. 2019'da yabancı sermaye girişlerinin genel hızı önemli ölçüde gevşemedi. yavaş. Yabancı sermaye akışının belirleyicileri açısından, hem RMB döviz kuru hem de küresel piyasa riski iştahı yabancı sermaye akışını etkileyebilir, ancak döviz kurunun daha belirgin bir etkisi vardır.Bunun nedeni, ticari sürtünme eğiliminin RMB döviz kurunu belirlemesi ve bunun da RMB varlıklarının ve yabancı yatırımın beklenen getirisini etkilemesidir. davranış.
Yabancı sermayenin kısa vadeli dalgalanması uzun vadeli iyimser eğilimi değiştirmiyor
Kısa vadeli yabancı sermaye, uzun vadeli bir perspektiften belli bir "geri çekilme" fenomeni göstermesine rağmen, kurumlar kısa vadeli dalgalanmaların uzun vadeli giriş eğilimini değiştirmeyeceği konusunda hemfikir.
Standard Chartered Bank, denizaşırı kurumlar açısından MSCI'dan sonra, hem FTSE hem de S&P Dow Jones'un planlandığı gibi A-hisse pazarına dahil edilmesi halinde, bu yıl üç büyük küresel endeksten A-hisse pazarına pasif fon akışının, bir önceki yıla göre beş kattan fazla artmasının beklendiğini belirtti.
Standard Chartered'ın RMB Uluslararasılaşması ve One Belt One Road Business Küresel Başkanı Ling Jiamin, MSCI gelişmekte olan pazarların A hisselerinin oranını üç aşamada% 3,33'e yükselttikçe, yıl içinde yaklaşık 50 milyar ABD Doları tutarında fonun pasif olarak A hisse piyasasına akmasının beklendiğini söyledi. Daha önceki teklife göre FTSE ve S&P Dow Jones Endeksleri bu yıl A-hisse pazarına dahil edilirse, üç büyük endeks ile A-hisse pazarına pasif fon girişinin geçen yılki 10 milyar ABD dolarından 2019'da 600'ün üzerine çıkacağı tahmin edildiğini söyledi. Yüz milyon ABD doları.
Ling Jiamin, Çin kara pazarını açmaya ve renminbi'yi uluslararasılaştırmaya devam ederken, Çin sermaye piyasasının önümüzdeki birkaç yıl içinde önemli bir büyüme potansiyeline sahip olacağını söyledi. Birçok Avrupalı ve Amerikalı müşteri, Çin sermaye piyasasına girmek veya mevcut yerel yatırım portföylerini artırmakla ilgilendiklerini ifade etti.
JPMorgan Chase, Çin'in A-hisselerinin MSCI küresel endeksindeki ağırlığının artması ve FTSE Russell endeksinin Haziran ayında eklenmesiyle, Çin A-hisse pazarından potansiyel fon girişinin yaklaşık 150 milyar ABD Doları (aktif ve pasif fonlar dahil) olmasının beklendiğini söyledi.
JPMorgan Chase Endeksi analisti Zhang He, MSCI'nın A paylı büyük sermayeli hisse senetlerinin ağırlığını artırma ve bunları orta-sermaye hisse senetlerine dahil etme konusundaki önceki duyurusunu dikkate alarak, Çin'in A-hisse pazarındaki potansiyel pasif sermaye girişinin yaklaşık 14,2 milyar ABD doları olduğu tahmin edildiğini söyledi. Aktif fonlarla birlikte girişin 85 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor. FTSE Russell Index Company'nin yaklaşan A hisselerine dahil edilmesiyle birleştiğinde, Çin A-hisse pazarından potansiyel fon girişinin Mayıs 2019'dan Mart 2020'ye kadar yaklaşık 150 milyar ABD Doları olacağı tahmin edilmektedir.
Yurt içi kurumlar açısından Dongxing Securities, Çin'in sermaye piyasası yavaş yavaş dış dünyaya açılırken yabancı sermayenin A hisselerini kabulünün giderek arttığını, A hisselerinin Fas'a girmesi açısından bakıldığında dahil etme faktöründeki artışın beklentileri aştığını belirtti. Aynı zamanda, yabancı sermaye sahiplerinin oranı kamu fonları ve ulusal ekiplerin oranına yakın, sosyal güvenlik fonlarını ve sigorta fonu stoklarını aşıyor ve söz hakkı artıyor.
Dongxing Securities, uzun vadeli yabancı sermaye girişinin değişmediğine inanıyor. Son zamanlarda Çin-ABD ticaret savaşının neden olduğu döviz kuru riski, yabancı sermaye girişini bir ölçüde sınırlamış olsa da. Ancak hafta sonu ve yurt dışı piyasa işlemlerinde merkez bankasının döviz kuru konusuna ilişkin açıklaması ile döviz kurunun alt çizgiyi kırmanın zor olduğu düşünülüyor. Hesaplamalara göre, MSCI'nin Mayıs, Ağustos ve Kasım aylarında genişlemesi A hisselerine sırasıyla 177.7, 171.73 ve 28.832 milyar ABD doları artımlı sermaye getirecek. Artımlı fonların girmesiyle, büyük bir ağırlık tabanına sahip sektörler, toplam artış açısından önemli ölçüde fayda sağlayacaktır. Pekin'in sermaye varlıklarının oranı açısından bakıldığında, büyük tüketici ve finans sektörlerindeki yüksek kaliteli varlıkların, yiyecek ve içecek, biyotıp ve bankacılık sektörleriyle ilgili konulara odaklanarak ve stok havuzunun yapısal genişlemesiyle düzenli yabancı sermaye girişleri almaya devam etmesi beklenmektedir. GEM hedeflerinin ve kaliteli büyüme hedeflerinin artması yabancı sermayenin dikkatini çekebilir. Yılbaşından bugüne, Shenzhen Stock Connect'in net sermaye girişinin büyüme oranı, Shanghai Stock Connect'inkinden önemli ölçüde daha yüksek olmuştur. Elektronik ve iletişim sektörlerindeki temel yüksek kaliteli stoklara yatırım fırsatlarına dikkat edilmesi önerilir.
Dongxing Securities, şu anda Land Stock Connect'in yabancı sermayenin iç piyasaya girmesi için ana kanal olduğuna dikkat çekti. Farklı sektörler açısından, yabancı yatırım büyük tüketici sektörlerini tercih etmeye devam ediyor. Pekin'in sermaye holdinglerinin piyasa değerinin oranını ve karşılık gelen endüstrinin piyasa değerinin piyasa değerini hesaplayarak, yiyecek ve içecek, ev aletleri ve ilaç gibi büyük tüketici endüstrilerinin açıkça aşırı kilolu olduğu yargısına varılır; finans sektörü bankalar tarafından zayıftır. Yiyecek ve içecek ve finans sektörlerindeki yabancı holdinglerin piyasa değeri yakın olmakla birlikte, son yıllarda finans sektöründeki artış, yabancı yatırımcıların "aktif tercihi" olmayan ağır ağırlık nedeniyle "pasif bir şekilde artmış" olabilir. Genel olarak, piyasa değeri açısından, kuzeye dönük fonlar büyük piyasa tavanlarıyla aşırı kilolu ve küçük piyasa tavanları ile düşük ağırlıklı; ancak, bu dengesiz tahsis yapısı çeyrek bazda zayıflıyor.
İlk çeyrekte Beijing Capital ve QFII'nin en son holdingleri ile birlikte bireysel hisse senetleri açısından, 29 yabancı hisse toplam özsermayenin% 10'undan fazlasını oluşturdu.
Bu makale Securities Times'dan
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
