Midea Group, Little Swan'ı özümsemek ve birleştirmek için hisse takas etmeyi planlıyor, birleşmeden sonra Haier'e yakın olacak
"Tüm kalbimle Küçük Kuğu" bir neslin çamaşır makinelerinin çocukluk anısıdır. Ana ve yan kuruluşların kontrol modelini sürdüren Midea Group ve Little Swan, her zaman birbirine bağlıydı, ancak işleri bağımsız kaldı. Oda'dan on yıl sonra, son varlık yeniden yapılanması Midea Group ile Little Swan arasındaki ilişkiyi yeniden değişken hale getirdi.
23 Ekim akşamı, Midea Group ve Little Swan ortaklaşa bir duyuru yayınlayarak, Midea Group'un Little Swan'ı birleştirmeyi planladığını belirtti. Piyasa uygulamasına göre ve her iki hissedarın menfaatleri kapsamlı bir şekilde dikkate alınarak Little Swan A hisselerinin dönüşüm oranının 1: 1.2110 olduğu, yani Little Swan A hisselerinin her 1 hissesinin Midea Group; Little Swan B hisselerinin 1.2110 hissesi ile takas edilebileceği teyit edilmiştir Dönüşüm oranı 1: 1.0007'dir, yani her 1 Little Swan B hissesi, Midea Group'un 1.0007 hissesi ile takas edilebilir.
Bu hisse takasının tamamlanmasının ardından, Little Swan kotasyonu feshedecek ve tüzel kişi statüsünü iptal edecek.Bu sefer işlem tutarı 14.383 milyar yuan. Midea Group veya tamamına sahip olduğu iştiraki, Little Swan'ın tüm varlıklarını, yükümlülüklerini, işlerini, personelini, sözleşmelerini ve diğer tüm hak ve yükümlülüklerini devralacak ve üstlenecektir. Bu hisse takası ve birleşmesi sonrasında Midea Group'un kontrol hakları değişmeyecektir.
Little Swan State'den Özel'e
Little Swan 1958'de doğdu ve aslen devlete ait bir şirketti ve çoğunlukla ev tipi çamaşır makineleri ve kurutucularla uğraşıyordu. 1978'de Çin'in ilk tam otomatik çamaşır makinesi de Little Swan tarafından üretildi. B hissesi ve A hissesi sırasıyla 1996 ve 1997'de ihraç edildi ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'na başarıyla kote oldu.
İki şirketin kökenleri, çökmekte olan bir dönemde olan Little Swan'ın büyük bir değişikliğe uğradığı 2008 yılına kadar izlenebilir. Midea Electric, 1.68 milyar yuan karşılığında şirketin% 24.01 hissesini satın aldı ve kontrol sahibi hissedar oldu.Little Swan da devlete ait bir şirketten özel bir işletmeye dönüştü. O zamandan beri, Midea Group, Little Swan'a çeşitli yöntemlerle sermaye enjekte etti ve sonunda ana hissedarı oldu.
Little Swanın 2008 yılında işletme geliri 4.293 milyar yuan idi ve net karı yıllık% 87.99 düşüşle sadece 40 milyon yuan oldu. Piyasa değeri yaklaşık 7 milyar yuan'dır.
Midea Group, Little Swan'ı devraldıktan sonra, Little Swan'ın performansı istikrarlı bir şekilde büyümeye devam etti. Mideanın Little Swanı satın alması, ev aletleri sektöründe de bir kesinti yaptı ve çamaşır makinesi alanına girdi. Little Swan, Midea ile satış kanallarını da genişletti.
2009'a gelindiğinde, Little Swanın geliri pozitif bir büyüme kaydetti ve net karı dört katına 222 milyon yuan'a çıktı.
2010 yılında Midea, Royalstar ve Little Swan'ı entegre etti, Entegrasyon tamamlandıktan sonra, Midea Group'un çamaşır makinesi üretim işi çoğunlukla Little Swan üzerinde yoğunlaşıyor, ancak yine de Midea ve Little Swan'ın "çift marka" stratejisini koruyor. Ürün yapısı açısından, Little Swan markası yaklaşık% 70 ve Midea yaklaşık% 30'dur.
2014 yılında Midea Group, Little Swan'ın A hisseleri ve B hisseleri için denizaşırı iştiraki TITONI aracılığıyla kısmi ihale teklifinde bulundu. Little Swan hisselerinin% 20'sini satın almak için satın alma primi% 15, A-hisse ihale teklif fiyatı 10.75 yuan / hisse ve B-hisse ihale teklifi fiyatı 10.43 Hong Kong doları / hisse. Midea Group sonunda 800 milyon yuan harcadı.
Kamuya açık bilgiler, 2016'da Little Swan ile Midea Group ve Midea'nın yan kuruluşları arasındaki bağlantılı işlemlerin miktarının 5.446 milyar yuan olduğunu gösteriyor. 2017'de, 9.308 milyar yuan'ı geçmeyeceği ve 7.746 milyar yuan'ın fiilen gerçekleştiği tahmin ediliyor. 2018 yılında ilişkili taraf işlemlerinin 10.95 milyar yuan üretmesi bekleniyor. 2017'de Little Swan çamaşır makinesi ürünlerinin satış geliri 19.469 milyar yuan idi ve bunun Little Swan ve Midea Group'un ilgili satış geliri% 17.18'ini oluşturuyordu. Şirket, 2018 yılında çamaşır makinesi ürünlerinin ilgili satışlarının 4.590 milyar yuan'a ulaşmasını ve oranın daha da artmasını bekliyor.
Veri görüntüleme, 2018'in ilk yarısında Little Swan, 12.056 milyar yuan işletme geliri elde etti, Bir önceki yıla göre% 14.09 artış; net kar 902 milyon, yıllık% 23.31 artışla gerçekleşti. Net nakit akışı bir önceki yıla göre% 221,64 artışla 173 milyon oldu. Bunların arasında, çamaşır makinesi işi gelirin% 90'ından fazlasını oluşturan 11.212 milyar yuan gelir elde etti.
Little Swanın pazar payı% 18,3
Zhongyikang, çamaşır makinesi endüstrisinin sıralamasını gösteren 2018 yıl ortası çamaşır makinesi endüstrisi verilerini yayınladı. Birincisi% 33,2 pay ile Haier, ikincisi ise% 18,3 pay ile Little Swan. China Business Industry Research Institute tarafından yayınlanan çamaşır makinesi çevrimiçi perakende verileri, Little Swan'ın pazar payını da gösteriyor. 2018 yılının Ağustos ayında en iyi 10 çamaşır makinesi çevrimiçi perakende markası: Haier, Little Swan, Siemens, Midea, Panasonic, Sanyo, TCL, Bosch, Samsung, Casarte.
(Ağustos 2018'de en iyi 10 çamaşır makinesi çevrimiçi perakende markası)
Bu yılın ilk yarısında, Little Swan 12.257 milyar yuan işletme geliri elde ederken, Haier'in çamaşır makinesi işi 16.282 milyar yuan gelir elde etti. Yılın ilk yarısında, Haier'in çamaşır makinesi iş geliri, Little Swan'dan daha hızlı olan% 17,6'lık bir yıllık büyüme elde etti.
Piyasa analizi, bunun, ev aletleri borsasının "karışık" olmaya başladığı anlamına geldiğini söyledi. Analistler, Midea Little Swan gibi markaların yeniden yapılandırılmasının ve entegrasyonunun gelecekte sık sık gerçekleşebileceğine dikkat çekti. Şu anda Çin'de ev aletlerinin popülaritesi zaten çok yüksek.Büyük ev aletlerinin birincil ve ikincil piyasaları borsaya dönüşmede başı çekiyor. Üçüncü ve dördüncü kademe piyasaların artımlı bir piyasadan borsaya dönüşümünün üç yıl içinde tamamlanması bekleniyor.
Midea, ürün bölümünü iki kez yeniden yapılandırdı. 2017 yılında elektrikli süpürge işi mutfak aletleri bölümünden ayrılarak yeni bir bölüm haline geldi. Bu yılın ilk yarısında Midea, mutfak aletleri bölümünün üç ana ürün grubunu su ısıtıcı bölümüyle birleştirerek mutfak ve sıcak su bölümünü kurdu.Orijinal mutfak aletleri bölümü mikrodalga ve fırın bölümü olarak yeniden adlandırıldı.
Midea Group, yerli ve yabancı akıllı ev sistemlerinin tam kategori bir geliştirme modeli gerektirdiği ve orijinal tek ürün iş modeliyle sınırlandırıldığı mevcut eğilim altında, Little Swan'ın gelecekteki uluslararası rekabette ürün gücünü, maliyetini ve verimliliğini tam olarak göstermesinin zor olduğunu belirtti. Avantajlar.
Ek olarak, Midea Groupun hisse takası ve Little Swanın birleşmesi, iki tarafın sektördeki rekabetinin potansiyel sorunlarını tamamen çözebilir, birleşen tarafların iş geliştirme darboğazını aşabilir ve birleşmiş taraflar arasındaki ilgili işlemleri tamamen ortadan kaldırabilir.
Midea, Little Swan süspansiyonu
Çamaşır makinesi işinde Meituan, Midea Group'un çamaşır makinesi ürünlerinin çok sayıda pazarda yer almasına izin veren çok markalı bir faaliyet sürdürdü.
Zhongyikang'ın perakende verilerine göre, Midea çamaşır makinelerinin pazar payı kademeli olarak 2012'de% 16'dan 2016'da% 26'ya yükseldi.
Midea Group'un çamaşır makinesi işi Beverly, Little Swan, Midea ve Toshiba gibi birkaç büyük markayı içermektedir.
Bu yılın Ağustos ayında, Toshiba marka özerkliğini satın almanın başlangıcından itibaren Midea Group, Toshiba ev aletlerini devralmaya başladı.
Şu anda, TLSC'nin bağımsız iş biriminin bir parçası olan Toshiba çamaşır makinesi haricinde, çamaşır makinesi işinin geri kalanı aslında Little Swan tarafından yürütülmekte ve işletilmektedir.
Bir görüş var Midea ve Little Swan'ın yeniden yapılanmasının amacı "piyasa koşullarını gizlemek" olabilir.
Rüzgar verilerine göre, bu yılın başından bu yana A-pay piyasasında şiddetli dalgalanma ortamında Midea Group ve Little Swan hisse senedi fiyatları son üç ayda önemli dalgalanmalar yaşadı. Bunlar arasında Little Swan'ın hisse fiyatı% 45,32 düştü. Piyasa değeri açısından, Midea Group 111.663 milyar yuan ve Little Swan 22.358 milyar yuan küçüldü.
Önemli ölçüde dalgalanan hisse senedi fiyatı, Midea Group'un ana hissedarlarının hisse rehinleri üzerinde de baskı oluşturuyor. 10 Eylül'de Midea Group'un hisse fiyatı hisse başına 40.3 yuan'a düştü. Kamuya açık bilgiler, 25 Aralık 2017'de Midea Holdings Co., Ltd.'nin, toplam öz sermayenin% 0,99'unu oluşturan 65 milyon Midea hissesini Çin Sanayi ve Ticaret Bankası'na taahhüt ettiğini gösteriyor. Hisse uyarı sınırı 45,25 yuan / hisse ve tasfiye hattı idi. 39,6 yuan / hisse.
Harika inceleme
