Aniden: Fed, finansal krizden bu yana ilk kez piyasayı kurtardı ve faiz oranlarını düşürdü! Piyasa titriyor ve merkez bankaları iş başında! Küresel faiz indirimi geliyor mu?
Giriş: Fed, 2008 yılından bu yana ilk kez faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü.
Menşei 21st Century Business Herald (ID: jjbd21, muhabirler: Xin Jizhao, Zhou Zhiyu), menkul kıymetler firması Çin, menkul kıymetler firması araştırma raporu, halka açık bilgiler vb.
3 Mart Pekin saatiyle 23: 00'te Merkez Bankası, gösterge faiz oranını 50 baz puan düşürdü ve IOER'i 50 baz puan düşürerek% 1,1'e düşürdü. ABD Federal Açık Piyasa Komitesi, ABD ekonomisinin temellerinin güçlü kaldığını belirtti.
ABD doları acil faiz indirimi yaptı.En son emsal, 2008'de Lehman Brothers'ın çöküşünden sonra gerçekleşti ve Ekim 2008'de faiz oranı 50 baz puan düşürüldü.
Federal Rezerv bir açıklamada şunları söyledi: "Yeni koronavirüs, ekonomik faaliyet için sürekli değişen bir risk oluşturmaktadır. "Bu riskler göz önüne alındığında, maksimum istihdam oranı ve fiyat istikrarı hedeflerine ulaşılmasını desteklemek için, Federal Açık Piyasa Komitesi bugün federal fon oranının hedef aralığını düşürmeye karar verdi. "
Bundan önce, piyasa genel olarak Fed'in bir takım önlemler alacağını ve Mart ayı sonundaki toplantıda 50 baz puanlık faiz indirimi açıklamasını beklemişti.
G7'nin de ağır bir sesi var
Yedi gelişmiş ekonomiden oluşan Yediler Grubu'nun (G7) maliye bakanları ve merkez bankası başkanları, sadece iki saat önce, yeni taç virüsün yayılmasını ve piyasa ve ekonomik koşullar üzerindeki etkisini yakından izlediklerini bildirdiler.
G7, bu açıklamasında, güçlü ve sürdürülebilir büyüme sağlamak ve aşağı yönlü riskleri önlemek için tüm uygun politika araçlarını kullanmaya kararlı olduğunu söyledi. Sağlık hizmetlerinin genişlemesini güçlendirmenin yanı sıra, G7 maliye bakanları da virüsle başa çıkmaya yardımcı olmak ve bu aşamada ekonomiyi desteklemek için uygun şekilde mali tedbirler de dahil olmak üzere önlemler almaya hazır. G7 merkez bankası, finansal sistemin esnekliğini korurken fiyat istikrarını ve ekonomik büyümeyi destekleme görevlerini yerine getirmeye devam edecek.
Büyük merkez bankaları önümüzdeki haftalarda faiz oranlarını uyumlu bir şekilde düşürebilir
Dünyanın dört bir yanındaki büyük merkez bankalarının yöneticileri de harekete geçeceklerini ima etti.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, 2'de yeni taç virüs salgınının ekonomik beklentilere ve finansal piyasaların işleyişine riskler getiren hızla gelişen bir durum olduğunu belirtti. Avrupa Merkez Bankası, gelişmeleri ve bunların ekonomi, orta vadeli enflasyon ve para politikası aktarımı üzerindeki etkilerini yakından takip etmektedir. Lagarde, "İstediğimiz zaman gerekli hedeflenen önlemleri ve potansiyel risklerle orantılı olarak almaya hazırız" dedi.
Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda da 2 Mart'ta yaptığı açıklamada, yeni koronavirüsün yayılması nedeniyle küresel finans ve sermaye piyasalarının son zamanlarda istikrarsız hale geldiğini ve ekonomik faaliyetlerin görünümünün giderek belirsizleştiğini belirtti. Japonya Merkez Bankası gelecekteki gelişmeleri yakından izleyecek ve uygun piyasa işlemleri ve varlık alımları yoluyla yeterli likidite sağlamaya ve finansal piyasaların istikrarını sağlamaya çalışacaktır.
Japonya Başbakanı Shinzo Abe Salı günü yaptığı açıklamada, hükümetin yeni pnömoni salgınının ekonomik etkisine dayalı olarak daha fazla mali teşvik önlemleri uygulamaya hazır olduğunu söyledi. Çeşitli riskleri önlemek için bir harcama planı hazırladığını, salgının küresel ve Japon ekonomisine etkisini yakından takip edeceğini, gerekirse daha fazla harcama tedbiri alacağını ve tereddüt etmeden harekete geçeceğini söyledi.
3 Mart'ta iki merkez bankası aynı anda faiz oranlarını düşürdü. Avustralya Merkez Bankası, Mart ayı nakit faiz oranını 25 baz puan düşürerek% 0,50'ye çekeceğini açıkladı. Banka, Mart çeyreğinde GSYİH büyümesinin önemli ölçüde zayıflayabileceğini söyledi. Malezya Bankası, gecelik politika faizini 25 baz puan düşürerek% 2,50'ye çekti. İlk çeyrekteki yeni taç virüsü salgını, ağırlıklı olarak turizm ve imalat yoluyla ülke ekonomisini etkileyecek.
Daha önce salgından en çok etkilenen Çin'de, merkez bankası finans kuruluşlarının mevduat rezerv oranını düşürerek piyasaya yeterli likidite enjekte etmişti. Fed ve Japonya Merkez Bankası, piyasanın küresel merkez bankasının yeni bir faiz indirimi dalgası başlatacağı beklentisini tetikleyen piyasa depreminin ardından arka arkaya pozisyonlarını açıkladı.
Finans piyasası keskin bir şekilde dalgalanıyor Yükselmek
Uluslararası finans piyasasında bir dizi faiz indirimi büyük şoklara neden oldu.
Borsa başlangıçta bu süreçte keskin bir şekilde yükseldi, ancak dalgalı ticarette geri düştü. Piyasanın açılmasının ardından üç büyük ABD endeksi düştü ve faiz indirimi haberleri açıklandıktan sonra yükseldi, düştü ve tekrar yükseldi. Avrupa borsaları İngiltere'de FTSE 100, Fransa'da CAC40 ve Almanya'da DAX ile% 2'den fazla yükseldi.
Faiz indirimi bilgisinin açıklanmasının ardından dolar zayıfladı. ABD doları döviz kurunun altı ana para biriminden oluşan bir sepete karşı gücünü ölçen ABD doları endeksi yüzde 0,555 düştü.
Offshore renminbi, gün içi düşük seviyesinden yaklaşık 500 baz puan toparlayarak 6.94 seviyesini kırarak ABD doları karşısında yükseldi.
Değerli metaller yükseldi, spot altın% 3'ün üzerine, spot gümüş% 4'ten fazla yükseldi.
Kaç faiz indirimi olacak?
1 Mart tarihli bir raporda Goldman Sachs, 17-18 Mart'taki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında Fed'in faiz oranlarını 50 baz puan indirebileceğini öngörmüş, sadece üç gün önce tahminini 3'e revize etmişti. Aylık faiz indirimi 25 baz puan oldu.
Noah Wealth'in baş araştırma görevlisi Xia Chun, 21st Century Business Herald'dan bir muhabirle yaptığı röportajda, bu borsa çöküşünün arkasındaki önemli nedenlerden birinin, erken piyasanın salgının ekonomik etkisine dair aşırı iyimser tahminlere sahip olması olduğuna dikkat çekti. Xia Chun, ABD borsasının keskin bir şekilde düşmesi ve Hazine tahvillerinin getirisinin rekor düşük seviyeye ulaşmasının ardından, "Fed'in piyasayı istikrara kavuşturmak ve durgunluğun gelişini geciktirmek için faiz oranlarını 1-2 kez indirmesini bekliyoruz. "
Deutsche Bank analistleri 28 Şubat'ta yayınlanan bir raporda, Fed'in önümüzdeki birkaç ay içinde faiz oranlarını en az 50 baz puan düşürmesinin beklendiğini belirterek, Son temel beklentimiz, Mart ve Nisan aylarında yapılacak iki toplantının faiz oranlarını 25'er baz puan indireceği yönünde. Taban noktası. "
Ancak piyasanın Fed'in faiz indiriminin etkisi konusunda hala şüpheleri var Bleakley Danışma Grubu'nun baş yatırım sorumlusu Peter Boockvar, faiz indirimlerinin üretimi ve yaşamı geri getirmeyeceğine veya şirketlerin sermaye harcamalarını artırmasına izin vermeyeceğine inanıyor.
Glenmede Trust'ta yatırım stratejisti olan Michael Reynolds, Fed'in eskisi kadar etkili olmadığına inanıyor.
Bir yatırım yönetimi şirketi olan Conning'in küresel baş yatırım stratejisti Rich Sega, Fed'in parasal gevşeme politikasının en azından "psikolojik rahatlama" sağlayacağını söyledi.
Chicago Üniversitesi'nde bir ekonomist olan Austin Goulsby, bir köşesinde, son derece düşük faiz oranlarının olduğu 10 yılın ardından, pek çok tüketicinin bunalıma girmeyeceğini yazdı.
Trump daha önce Fed'i "patlattı"
Finans piyasası şiddetli bir çalkantıya düştü ve Federal Rezerv Başkanı Powell yanıt vermek zorunda kaldı. Powell, geçtiğimiz Cuma günü ABD ekonomisinin temellerinin hala güçlü olduğunu, ancak yeni taç salgınının ekonomik faaliyetler için bir risk teşkil ettiğini açıkladı. Fed, gelişmeleri ve bunların ekonomik görünüm üzerindeki etkilerini yakından takip ediyor. "Araçlarımızı kullanacağız ve ekonomiyi desteklemek için uygun önlemleri alacağız."
Bu, Powell'ın "tonunun" bir gevşemesi olarak kabul edilir. Ancak ABD Başkanı Trump, bu kağıt açıklamasından açıkça memnun değil.
Ertesi gün düzenlenen Beyaz Saray basın toplantısında Trump, muhabirlerin sorularını yanıtlarken Fed'in "yeterli olmadığına" inanarak Fed'i bir kez daha "patlattı". Trump, Fed'in özellikle psikolojik düzeyde çok önemli bir role sahip olduğunu söyledi. Fed'in bundan önce bile faiz oranlarını düşürmesi gerektiğine inanıyor.
"Almanya, Japonya ve diğer ülkelere bakın. Hepsinin negatif faiz oranları var. Alman ekonomisi çöktü ve çok fazla likidite enjekte ettiler." Trump, Fed'in bir "takipçi" yerine "lider" olmaya başlaması gerektiğini söyledi. Amerika Birleşik Devletleri'nin en azından diğer ülkelerle aynı faiz oranlarına sahip olması gerektiğine inanıyor, ancak "daha fazla faiz ödemeye zorlandık. Aslında, daha düşük faiz oranlarıyla borcu finanse edebiliriz." "Bu gülünç!"
OECD küresel ekonomik büyüme tahminini düşürdü
Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD), 2020 ekonomik büyüme tahminini% 2,9'dan% 2,4'e düşüren en son Dünya Ekonomik Görünüm raporunu 2 Mart'ta yayınladı ve dünya ekonomisinin finansal krizden bu yana "en büyük tehlike" ile karşı karşıya olduğu uyarısında bulundu.
OECD, küresel tedarik zinciri ve emtia üretiminin vurulması ve turizm endüstrisinin performansının düşmesi nedeniyle 2020'nin ilk yarısında dünya ekonomik büyümesinin keskin bir şekilde yavaşlayacağı konusunda uyardı. Rapor, 2020'de dünya ekonomik büyüme tahminini% 2,9'dan% 2,4'e düşürdü.
Belirli ülkeler açısından, OECD, Amerika Birleşik Devletleri için 2020 ekonomik büyüme tahminini% 2,0'den% 1,9'a ve Euro Bölgesi ekonomik büyüme oranını% 1,1'den% 0,8'e düşürdü (Fransız ekonomik büyüme tahmini% 1,3'ten% 0,9'a, Almanya ekonomik büyüme tahmini% 0,3 İtalya'da sıfır büyüme olacak), Japonya'nın büyüme oranı% 0.6'dan% 0.2'ye, İngiltere'nin büyüme oranı% 1.0'dan% 0.8'e ve Yirmiler Grubu (G20) ülkelerinin ekonomik büyüme oranı% 3.2'den% 2.7'ye düşürüldü.
OECD baş ekonomisti Laurence Boone, yeni koronavirüs salgınının küresel salgın riski altında dünya ekonomisinin küresel mali krizden bu yana en istikrarsız durumda olduğu konusunda uyardı. Aynı zamanda, durum kötüleşirse, G20'yi ortak harekete geçmeye çağırır.
Ekonomik görünüm raporu, hükümetlerin, turizm ve otomobil endüstrileri gibi salgından en çok etkilenen sektörler üzerindeki mali baskıyı hafifletmek için geçici vergi ve bütçe önlemleri uygulamasını tavsiye ediyor. Rapor ayrıca, salgın yayılmaya devam ederse, G20'nin uluslararası düzeyde koordine edilmiş bir sağlık hizmetleri destek çerçevesine öncülük edebileceğini ve güveni yeniden inşa etmek için mali ve parasal teşvik önlemlerini koordine edebileceğini öne sürüyor.
OECD'nin 2021 küresel ekonomik büyüme tahminini 0,3 puan artırarak% 3,3'e yükselttiğini ve salgın öncesinde dünya ekonomisinde bazı istikrar belirtilerinin ortaya çıktığına inandığını belirtmekte fayda var. Raporda, 2020'nin ilk çeyreğinde Çin'deki salgının zirveye ulaştığı gerçeğinden hareketle ekonominin ikinci çeyrekte kademeli olarak toparlandığı, diğer ülkelerdeki yeni vaka sayısının az ve kontrollü olduğu, dünya ülkelerinin üretim kapasitesinin kademeli olarak yeniden canlandırıldığı açıklandı. Ekonomik büyüme oranı 2021'de yaklaşık% 3,25'e yükselecek.
Fotoğraf / Xinhua Haber Ajansı
Analist yorumu: A hisseleri üzerindeki etkisi nedir? Çin faiz oranlarını düşürecek mi?
Qianhai Açık Kaynak Fonu Baş Ekonomisti Yang Delong: Fed, piyasayı kurtarmak için faiz oranlarını planlanan zamandan 50 baz puan önce düşürdü, ABD hisse senetlerinin zirve yapma riskini çözmek zor
Bu kez ABD hisse senetleri sürekli olarak düştü ve ABD hisse senetlerinin zirve yapma riskinin arttığını gösteriyor.ABD hisse senetleri ayarlama dönemine girebilir ve sona ermeden yükselmeye devam edebilir. Temel açıdan bakıldığında, ABD ekonomisi henüz resesyona girmemiş olsa da, geçen yılın ikinci yarısında üç yıllık ve on yıllık Hazine bonosu getirilerinin tersine dönmesi, ekonominin durgunluğa girdiğinin bir işaretidir. Başlangıçta ABD borsası geçen yıl zirve yapmak üzereydi, ancak Trump'ın baskısı altındaki üç faiz indirimi nedeniyle ABD borsası ABD borsasını teşvik etti.ABD borsası geçen yıl dip yapmadı ve bu yıla sürüklendi.
Fed'in şu anda faiz oranlarını düşürmesi için çok az yer var, ancak ABD borsası Kasım ayında ABD başkanlık seçimlerini etkileyecek şekilde düştüğü için Trump çok endişeli ve sürekli olarak Fed Başkanı Powell'a borsayı canlandırmak için faiz oranlarını tekrar düşürmesi için baskı yapıyor.Şimdi de Fed faiz oranlarını düşürüyor. ABD hisse senetlerinin kısa vadede toparlanması bekleniyor, ancak yeni zirveler belirlemek daha zor ABD hisse senetlerinin zirve yapma riski hala büyük.
Fortune Securities Baş Ekonomisti Wu Chaoming: Fed'in faiz indirimi yerli A hissesi için olumlu ve yerel merkez bankasının faiz indirimini kısa vadede takip etme olasılığı düşük
Yeni pnömoni salgınının Amerika Birleşik Devletleri'nde yayılmasının reel ekonomi üzerindeki etkisinden endişe duyan Fed, bu ayın 18'inde faiz toplantısı öncesinde faiz indirimi yaptı ve eylem süresi piyasa beklentilerini aştı. 2 Mart'ta Ekonomik İşbirliği Teşkilatı (OECD), ABD'nin ekonomik büyüme oranını bu yılki orta vadeli değerlendirme raporunda 0,1 puan azaltarak% 1,9'a düşürdü. Bu salgının etkisiyle ABD ekonomisi üzerindeki aşağı yönlü baskı arttı. Bu nedenle, Fed'in faiz indirimi, dünyanın en büyük ekonomisinin ekonomik büyümesine yönelik piyasa güvenini artırmaya yardımcı olacaktır.Ayrıca, dünyadaki diğer merkez bankaları, genel olarak küresel piyasa güvenini yeniden tesis etmeye ve varlık fiyatlarını istikrara kavuşturmaya yardımcı olacak yakın zamanda faiz indirimlerini benimsemiştir. Ve tabii ki finansal risklerin istikrarı, yerli A hisseleri için de iyidir.
Yerel merkez bankasının faiz indirimini izleyip izlemeyeceğine gelince, kısa vadede olasılığın düşük olduğunu düşünüyoruz. Merkez bankası salgının erken aşamadaki etkisine cevaben likidite arzı ve daha düşük faiz oranları açısından birçok politika önlemi uygulamaya koydu.Şimdi yapmamız gereken politikayı yerinde uygulamak ve politikanın etkisini gözlemlemek.Veri Mart ayında çıktıktan sonra performansı değerlendireceğiz. Yıl için genel planlama hedefinin tamamlanıp tamamlanmayacağına ve ardından faiz oranlarının indirilip indirilmeyeceğine karar verilip verilmediğinden, özel durumlar olmadığı sürece Mart ayında faiz indirimi olasılığı düşüktür.
Deutsche Bank analisti Gauss: Para ve finans politikaları reel ekonomideki gerilemeyi hafifletebilirse de, salgının yayılmasıyla ilgili paniği ortadan kaldıramazlar.
Birçok merkez bankası, Federal Rezerv'in gevşeme açıklamasını takip etti ve salgının getirdiği potansiyel ekonomik şok için hazırlandı. Para politikasına ek olarak, maliye politikasına da ayak uydurması gerekir. Şu anda, Mart ayında ABD faiz oranında 50 baz puanlık (baz puan) indirim olasılığı% 100'e yükseldi.Avustralya Merkez Bankası önce 3'ünde 25 baz puanlık bir faiz indirimi açıkladı, ardından Malezya Merkez Bankası da faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü. Hayatın her kesiminden Çin'in RRR indirimlerini ve faiz indirimlerini daha fazla hedeflemesi beklentisi de artıyor.
Parasal ve finansal politikalar reel ekonomideki gerilemeyi hafifletebilse de Gauss, "Bu her derde deva değil ve faiz indirimlerinin ne salgının yayılmasını önleyebileceği ne de salgının yayılmasıyla ilgili halkın paniğini ortadan kaldırmayacağı belirtilmelidir." Başlıca uluslararası kuruluşlar Ülkeleri, büyük halk sağlığı olaylarına müdahale etme kapasitelerini güçlendirmeleri için sürekli olarak çağırıyoruz. Kısa bir süre önce Uluslararası Para Fonu (IMF) ve Dünya Bankası, acil durum finansmanı, politika tavsiyesi ve teknik yardım da dahil olmak üzere mevcut araçlardan tam olarak yararlanacaklarını belirten ortak bir bildiri yayınladılar ve ulusal sağlık denetimini güçlendirmek çok önemlidir. Ve yanıt mekanizmaları, salgının yayılmasını ve gelecekteki olası salgınları kontrol etmek için çok önemlidir. "
Sınai Menkul Kıymetler: 2020, yurtdışında yeni bir "büyük su salınımı" turunu başlatacak
Federal Açık Piyasa Komitesi bu ayın sonundaki olağan toplantısını beklemedi. Salı günü 50 baz puanlık faiz indirimi açıklamasının ardından Fed fon vadeli işlemcileri, Fed'in bu yıl faiz indirimi beklentilerini yükseltti; Ocak Fed fon vadeli işlemleri 2020'yi ima etti Yıl sonunda faiz oranı% 0,575 ve Federal Açık Piyasa Komitesi'nin kararının arifesinde% 0,605 idi. Federal Rezerv'in Salı günkü kararını açıkladıktan sonra efektif federal fon oranının% 1.59 olduğunu varsayarsak, piyasa şu anda bu yıl yaklaşık yüzde 1 puanlık bir toplam faiz indirimi bekliyor. Bir sonraki adım, bu yılın ilk yarısında bir noktada faiz oranlarını 25 baz puan düşürmek olacaktır; Fed, tarihteki en uzun süreli ekonomik büyümeyi halk sağlığı olaylarından korumak için Salı günü faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü.
Bu sayı editörü Li Yutong
