COT pozisyon raporu: faiz artırımı primleri kademeli olarak aşınmakta, yatırımcılar uzun ABD doları pozisyonlarını düşürmektedir
Saxo Bank, her hafta, emtialar, tahviller ve hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinde kaldıraçlı fon pozisyonlarını kapsayan iki Pozisyon Raporu (COT) yayınlamaktadır. İBB vadeli döviz işlemleri ve volatilite endeksleri için, daha geniş bir ticari olmayan gösterge yelpazesi kullanılmaktadır.
Rapor, spekülatörlerin doları 19 aydaki en güçlü haftalık kazancına ulaşmadan önce sattığını gösterdi. 11 Aralık'ta sona eren haftada, ABD doları cinsinden 9 IMM döviz vadeli işlem sözleşmesine karşı uzun pozisyonlarını 3 milyar ABD doları azaltarak 29 milyar ABD dolarına düşürdüler.
Aşağıdaki grafik, emtia dışı dolar pozisyonları ile 9 tür IMM döviz vadeli işlemlerinin bir karşılaştırmasını göstermektedir. Sırasıyla Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Renminbi, gelişmiş ülke malları, gelişen piyasa malları ve ABD doları gösteriliyor. Ancak grafik, piyasanın 2019'da ABD dolarının gücüne olan güveninin hala yüksek olduğunu gösteriyor.
Aşağıdaki şekil çeşitli para birimlerinin pozisyonunu göstermektedir: Euro, yen, Avustralya doları ve Yeni Zelanda dolarında kısa teminat önderliğinde yatırımcıların uzun ABD doları pozisyonlarını düşürmek için geniş bir temele sahip olduğu görülmektedir.
Sabit gelirli kaldıraçlı fonlar, beş yıllık devlet tahvilleri haricinde, devlet tahvillerinin net alıcılarıdır. Beş yıllık Hazine tahvillerinin net açık pozisyonu, aşağıdaki şekilde görüldüğü gibi, 147 milyar ABD doları toplam sözleşme değeri ile rekor düzeyde 1,3 milyona ulaştı.
7 Aralık'ta Amerika Birleşik Devletleri'ndeki zayıf istihdam raporu yayınlandı ve daha sonra piyasa toparlandı ve 2019'daki faiz oranı priminin çoğu aşındı. 6 Aralık'ta, 3 aylık Eurodolar vadeli işlem hacmi rekor kırdı ve net açık pozisyon 26 ayın en düşük seviyesi olan 800.000 sözleşmeye düştü.
Aşağıdaki şekil, Mart ayında Eurodollar'da kaldıraçlı fonların pozisyonunu göstermektedir: mavi ve kırmızı alanlar sırasıyla uzun ve kısa pozisyonları temsil etmektedir ve sarı ve yeşil çizgiler, Euro'da dolar karşısında net uzun pozisyonları ve 12 aylık pozisyonları temsil etmektedir.
