Devler dijital para korumasına giriyor, Bitcoin zirveye mi dönecek?
ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Bitcoin ETF'yi bir kez daha erteleyerek para biriminin fiyatının düşmesine neden oldu ve döviz çemberi bulanıklaştı. Goldman Sachs'ın dijital varlık saklama hizmetleri vermeyi düşündüğü dün bildirilmişti ... Haber çıkar çıkmaz, çıkış yolunu aydınlatan bir ışık huzmesi gibi görünüyordu.
Bitcoin milyarderi Mike Novogratz, daha önce saklama işinin getirdiği kurumsal fonların Bitcoin'in eski ihtişamını yeniden kazanmasına izin verebileceğini belirtmişti.Bir yıl içinde dijital para sermaye piyasasının değeri 800 milyara ulaşacak.
Goldman Sachs'a ek olarak, birçok yerleşik banka ve Wall Street devi dijital varlık saklama hizmetlerini başlatmayı düşünüyor.Şimdi döviz fiyatları durgun ve dijital para birimleri ve ICO'lar için düzenleyici ortam netleştiğinden, şu anda piyasaya girmek şüphesiz akıllıca bir harekettir.
Dijital para saklama ve geleneksel saklama
Basitçe ifade etmek gerekirse, dijital para saklama, dijital para birimleri için depolama ve güvenlik hizmetleri sağlamak için üçüncü taraflara güvenmeyi ifade eder.Bu hizmetler esas olarak, büyük miktarlarda bitcoin veya diğer dijital para birimlerini tutan hedge fonlar gibi kurumsal yatırımcılara yöneliktir. Düzenleyici politikaların etkisinden dolayı, yurtiçi ile ilgili işler neredeyse nadirdir.Şu anda, ana saklama kurumları temelde yurtdışına dağılmıştır.
Dijital para saklama, dijital varlıkların güvenliğini sağlayan bir iştir. Gelişmekte olan bir endüstri olarak, siber suçları etkili bir şekilde önlemek için denetim, müşteri ihtiyaçları ve güvenlik gibi karmaşık faktörleri kapsamlı bir şekilde dikkate alması gerekir.
Dijital para biriminin çevrimiçi depolanması bilgisayar korsanlarının saldırılarına karşı savunmasız olduğundan ve çevrimdışı depolamanın zayıf likiditesi olduğundan, mevcut saklama çözümleri bu ikisini birleştirecektir, örneğin kasa depolama. Büyük miktarda fon çevrimdışı depolanacak ve kullanıcıların bunlara erişmek için özel anahtarlara ihtiyacı var. Varlıklar ve kullanıcı anahtarlarının elde edilmesi için birden fazla imza gerekebilir veya bunlar birden çok parçaya bölünerek dünya genelindeki kasalarda saklanabilir.
Geleneksel varlık saklama ile karşılaştırıldığında, dijital para birimi çevrimdışı saklama, herhangi bir hacker saldırısı riskini neredeyse sıfıra indiren ve böylece varlıkların güvenliğini sağlayan ikinci katman işlevine sahiptir. Ek unsurlardan bazıları şunları içerir: dijital varlıkların zincir üzerinde izolasyonu; çok katmanlı güvenlik savunmaları ve güçlü soğuk depolama denetimleri ve raporları.
Sektör içerisindeki kişilerin sözleriyle, Dijital para saklama, son derece katı güvenlik önlemleri kullanır, bu nedenle geleneksel saklama ile karşılaştırıldığında maliyeti çok daha yüksektir. Geleneksel velayet sadece 1 ila 2 baz puan gerektirebilirken, dijital velayet 50 ila 100 baz puan alabilir.
Örnek olarak Coinbase'i ele alalım, başlangıç kurulum ücreti 100.000 ABD Doları, bu bazda aylık 10 baz puan artış ve saklama varlıkları dengesi 10 milyon ABD Doları'nın altında değil. Elbette dijital varlık saklama hizmetlerinin türleri arttıkça hizmet fiyatları düşebilir ve bu da rekabete yer bırakır.
Pazara hangi devler girdi?
zaten Kasım 2017'de, Güney Kore'nin en büyük finans kurumu olan Shinhan Bank Kurumsal yatırımcılar için saklama işinin başladığını duyurdu. Shinhan Bank, müşterileri çekmek için iş geliştirmenin ilk aşamasında, ilk depolama ücretinden feragat eden ve nakit çekerken yalnızca küçük bir ücret alan tercihli bir politika önerdi.
Bu yılın Mart ayında Grayscale Investment Bitcoin Cash Investment Trust, Ethereum Investment Trust, Litecoin Investment Trust ve Ripple Investment Trust dahil olmak üzere dört yeni yatırım ürününün piyasaya sürüldüğünü duyurdu. Üst düzey yetkilileri, gelecekte daha fazla ürünün piyasaya sürüleceğini söyledi.
Bu yılın ilk çeyreğinden bu yana, Northern Trust Kurumsal yatırımcılara, şirketlere ve yüksek net değerli bireysel yatırımcılara hitap etmek için, özellikle dijital para koruma fonları için yeni kara para aklama risk ve kontrol çerçeveleri, varlık mevcudiyeti geçerliliği, dijital para birimi işlem ayarlaması ve yeni ağ işleme dahil olmak üzere birçok hizmet geliştirmiştir. Varlık değeri fiyatlandırması.
Bu yılın Mayıs ayında, Nomura Holdings Dijital para şirketleri Ledger ve Global Advisors ile Komainu adlı bir mütevelli konsorsiyumu kurdu. Şirket, hedge fonları, aile ofisleri ve bir yatırım yönetimi şirketi için özel testler düzenledi ve yıl sonundan önce daha açık bir çözüm sunmayı umuyor.
Mayısın sonu, Varlık saklama şirketi Kingdom Trust'ın satın alındığını duyurduktan dört ay sonra, Blockchain güvenlik şirketi BitGo Kendi varlık güvenini yaratmaya karar verdiler. Müşterilere varlık yönetimi için iki seçenek sunar: Kullanıcılar saklama hizmet paketini seçebilir veya kendi varlıklarını yönetebilir.
bu yıl Temmuz ayı başlarında kripto borsası ve cüzdan sağlayıcısı Coinbase Kurumsal yatırımcılar için dijital varlık saklama çözümü başlatacağını duyurdu. Saklama hizmetleri, bağımsız broker bayileri ve SEC gereksinimlerini karşılayan elektronik işlem takası ile garanti edilecektir.
Konuya aşina olan kişilere göre, birçok Wall Street devi, dijital barındırma hizmetlerinin gelişimini de araştırıyor. Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase & Co. ve Goldman Sachs Bekle. Örneğin, müşteri kimlik doğrulaması sağlayın ve varlıkları müşteri ihtiyaçlarına göre belirlenmiş değişimlerin özelleştirilmiş hizmetlerine doğrudan yatırın.
Bugünün dijital saklama işi, önceki ICO kitle fonlamasına biraz benziyor, ancak ICO'ların sonuçları ne olursa olsun kâr amaçlı olabilir.Bu yerleşik şirketler ve yatırım devleri için, saklama işini artırıp artırmama dikkatli bir değerlendirme gerektirir.
Yukarıda belirtilen şirket ve kurumların arenaya girmelerinden çok daha fazlası, pazara girme arifesinde daha fazla şirket de geziniyor.
Devler neyi bir araya getirmek istiyor?
Dünyanın en büyük yönetim danışmanlığı şirketi olan Accenture, AB Ödeme Hizmetleri Yasası II'ye göre geleneksel bankaların gelecekte perakende ödeme gelirlerinin% 43'ünü kaybedebileceğini hesapladı. Dijital para birimlerinin güçlü dalgalanması ve ekosistemin zayıf güvenliği nedeniyle, geleneksel bankalar her zaman durdu.
ancak, Dijital para saklama hizmetleri sunmak, bankalar için başka bir kapı açar. İlgili işletmeler çok sayıda kurumsal yatırımcıyı pazara çekme potansiyeline sahip olduğundan, yatırım operasyonlarının riski azalır.Kurumsal yatırımcılar bu hizmetleri kabul etmeye daha isteklidir ve bankalar da dijital para yatırım patlamasından kâr edebilir.
Bireysel yatırımcılar için dijital cüzdanları veya borsaları kullanarak dijital varlıklarını depolayabilirler ancak kurumsal yatırımcılar için daha fazla varlığa sahip oldukları için depolama yönteminin de daha yüksek risklere sahip olması gerekir. Satın alınabilirlik.
Dijital pazar olgunlaştıkça, giderek daha fazla kurumsal yatırımcı pazara girmek istemektedir.Bu yatırımcıların gerçek veya beklenen ihtiyaçlarını karşılamak için geleneksel kurumların ve borsaların saklama hizmeti vermesi genel bir eğilimdir. Dünyanın en büyük ikinci saklama bankası olan State Street'in yöneticileri, kurumsal yatırımcılardan görülen ihtiyaçlara dayanarak bankanın aktif olarak dijital varlıklar için hizmet vermeyi düşündüğünü açıkça belirtti.
Mevcut geleneksel varlık yönetimi endüstrisi, yeni bir değişiklik ve devasa düzenleyici baskı zorluğuyla karşı karşıya ve herkes bir çıkış yolu arıyor. Bitcoin gibi dijital varlıkların diğer geleneksel varlıklarla (hisse senetleri, tahviller ve emtialar gibi) neredeyse hiçbir ilişkisi olmadığından, bu, yatırım portföyünü azalttığı için profesyonel fonlar için çok çekici ve yaygın olarak uygulanabilir bir çeşitlendirme stratejisi sağlar. Oynaklık. Tersine, dijital varlıkların muhafazasını ne kadar çok tanınan markalar veya finans kurumları sağlamaya başlarsa, kurumsal yatırımcılar yatırım portföylerini bu varlıklar aracılığıyla çeşitlendirmeye o kadar isteklidir.
Buna ek olarak, ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonunun düzenlemelerine göre, müşteri varlıkları 150.000 ABD Dolarından fazla olan kurumsal yatırımcılar, varlıklarını nitelikli bir emanetçiye yatırmalıdır. Bu nitelikli emanetçiler arasında bankalar, tasarruf kurumları, kayıtlı broker-bayiler, vadeli işlem komisyonu bayileri ve yabancı finans kurumları bulunmaktadır. Dijital para ekosisteminde, birkaç ana akım banka saklama hizmetleri sunmaktadır. bu nedenle Regülasyon, dijital para saklama çözümlerinin ortaya çıkmasının bir diğer önemli nedenidir.
31 Mart 2018 itibarıyla, Northern Trust Hedge Fund Services'in 370 milyar ABD doları tutarında varlıkları yönetiliyor, ancak finans kurumu şu anda dijital para birimlerini doğrudan saklamıyor. Üst yönetimine göre, Müşterilerin dijital para yatırımları için hesap tutuyorlar ve blok zincirinde yasal para birimi ihracı için hazırlanıyorlar. ABD doları ve diğer yasal para birimleri hükümet desteği almaya devam edecek olsa da, çeşitli ülkelerin hükümetlerinin sonunda ulusal para birimlerini dijitalleştirmeyi ve işlemler için bu dijitalleştirilmiş yasal para birimlerini kullanmayı düşüneceklerine inanıyor.
Çok fazla paranın kilidini açın, para biriminin fiyatını yükseltin
Kurumsal yatırımcı Samani, "Birçok yatırımcı için velayet son engel olabilir. Başka bir yıl içinde piyasa bu çözümü onaylayabilir ve bu da büyük bir sermaye dalgasının kilidini açacaktır" dedi.
Örnek olarak Coinbase'i ele alalım. 2019'un sonunda müşterilerinin 20 milyonu aştığını ve gözetim altındaki dijital varlıklarının değerinin yaklaşık 20 milyar ABD doları olduğunu varsayarsak, bu da 10 milyar ABD doları kurumsal yatırımcı fonu serbest bırakabilir.
Ek olarak, Düzenlenmiş dijital saklama, hedge fonları ve emeklilik fonları gibi daha fazla kurumsal alıcının Bitcoin, Ethereum ve diğer birçok para birimine yatırım yapmasına izin verecektir. Perakende komisyoncuları da dijital varlıkları yatırım portföylerine dahil ederek sürekli dalgalanan döviz fiyatlarını artırabilirler.
Geliştirme için büyük alan
Riskten korunma fonu blockTower'ın kurucu ortağı Ari Paul, Kurumsal fonlar kripto para birimlerine 2017'nin ortalarında akmaya başladı, ancak oran birçok kişinin beklediğinden daha yavaştı. Bu, gelmeyeceği anlamına gelmez. Çok şey var. Üçüncü taraf barındırma gibi bir araya getirilmesi gerekir. Barındırma çözümlerinin güvenilirlik kazanması zaman alır. "
Callan LLC'nin kıdemli başkan yardımcısı Mark Kinoshita, dijital barındırma işinin bir trend haline geldiğine ve daha yapılacak uzun bir yol olduğuna inanıyor. Birçok saklama görevlisinin blok zinciri ve dağıtılmış defter teknolojisine ve pratik uygulamalarına daha fazla önem verdiğine ve çok az kurumun emanet hakkında yorum yaptığına inanıyor.
New York Capital Funds Law Group'un yönetici ortağı John Lore, dijital para alanının emanetçiler için yeterince olgun olmadığına inanıyor ve şunları söyledi: "Hangi siber güvenlik risklerinin ele alınması gerektiğini belirlemek için henüz çok erken. Çok fazla bekçi yok. "
Gelecekteki gelişme düzenlemeden etkilenecek
Mevcut düzenlemelerde dijital para depolamayla ilgili herhangi bir güvenlik düzenlemesi bulunmamaktadır. Sadece bu da değil, şirketler dijital para birimleriyle ilgili düzenlemeler konusunda hala net değiller. Ancak düzenleyiciler müdahale ettikten ve rekabet ortamı için kurallar belirledikten sonra endüstri daha fazla gelişecektir. Örneğin, bankaların CME veya COBE üzerinden bitcoin vadeli işlemlerine katılmak yerine gerçek dijital para işlemlerine katılmaları büyük bir sorundur.
Bir kez düzenleyici bir çerçeve oluştuğunda, Bitcoin ve benzeri ürünlere yatırım alanında daha fazla saklama hizmetinin ortaya çıkacağını ve sonunda büyük miktarda kurumsal fon bulunduracaklarını öngörebiliriz.
Dijital para denetimi alanında en olası sonuç, borsa deneyimini geleneksel finansal hizmet şirketlerinin güveni ve bağlantısı ile birleştirmek ve böylece endüstrinin hızlı büyümesini artırmaktır.
Dijital pazar olgunlaşmaya devam ettikten sonra, katılımcılar arasındaki işbirliği, birleşme ve satın almaların istikrarlı bir şekilde artacağını umuyoruz, bu da giderek daha fazla kurumsal yatırımcıyı yeni ortaya çıkan dijital varlık sınıflarından kâr etme fırsatları aramaya teşvik edecek.
Geleneksel finansal hizmetler şirketleri yeni varlık sınıflarına genişledikçe, dijital şirketler yeni kurumsal müşteriler geliştirebilecek ve yatırımcılar, kazan-kazan durumu yaratacak ek likiditeden yararlanma fırsatına sahip olacak.
[Telif Hakkı Beyanı] Bu makale, JimmyFan'ın yazarı olan "Zincir Araştırma Enstitüsü" nün kapsamlı bir raporudur. Yeniden yazdırmak için lütfen guestcom ile iletişime geçin ve makalenin başındaki makalenin kaynağını belirtin. Resim internetten geliyor.
Telif Hakkı Bildirimi:
Yazar hakkını saklı tutar. Makale, yazarın bağımsız bakış açısıdır ve Babbitt'in görüşünü temsil etmez.
Gönderme sırasındaki Bitcoin fiyatı 43087.86
-
- Chen Zhipeng'in pantolonları çok gizli, ip ve deri kombinasyonu ve plastik önlük üzerinde baskı yok.
