Fonların çekilmesi 2008 mali krizinden daha şiddetli! 6 ayda 200 milyardan fazla satıldı
2019'dan günümüze çoğu zaman, yatırımcılar büyük bir ikilemle karşı karşıya kaldılar.Piyasa farklı görünüyor: bir yandan borsa para kaybediyor, diğer yandan bazı piyasalar rekor seviyelere ulaşmaya devam ediyor. .
Bununla birlikte, ABD borsasında bir boğa piyasası yanılsaması Mayıs ayında kırılırken, giderek daha fazla insan gerçeği net bir şekilde gördü. Geçtiğimiz ay, S&P 500 Endeksi, ABD AAA notunun Ağustos 2011'de düşürülmesinden bu yana en kötü üçüncü ayını yaşadı ve aynı zamanda on yılların en kötü Mayıs ayını yaşadı. Yatırımcılar borsadan çekilmelerini hızlandırıyor ve borsadan para çekenlerin yakında iki katına çıkması mümkün.
JPMorgan Chase analistleri, fon akışındaki bilgileri görmezden geldi ve sadece fiyatlara odaklandı. Bir zamanlar "fiyat her zaman doğrudur" diyenlerin yanlış göründüğü, ancak çıkışı fark ettikten sonra kısa devre yapan yatırımcıların biraz rahatladığı ortaya çıktı.
ABD hisse senetlerindeki durum iyimser değil, küresel borsalar da zorlu koşullarla karşı karşıya. Deutsche Bank'ın verilerine göre geçtiğimiz hafta borsadan fon çıkışı 10 milyar ABD dolarına, yüksek getirili tahvillerden para çekilmesi ise 3 milyar ABD dolarına ulaştı ve bu fonlar diğer tahvil piyasaları da dahil olmak üzere diğer borç ve para piyasası fonlarına yönlendirildi. Para piyasası fonlarından 10 milyar ABD $ giriş ve 12.9 milyar ABD $ giriş oldu.
Şok edici olan şey, geçen yılın Aralık ayından bu yana, küresel sermaye fonlarının çıkışının 132 milyardan 237 milyar ABD dolarına ulaşması, bu da son altı ayda fon çıkışının önceki dönemleri aştığı anlamına geliyor. Aksine, tahvil fonları şimdiden 220 milyar dolar giriş yaptı.
Varlık yönetimi ölçeğinin oranı açısından, son altı aydaki sermaye çıkışının ölçeği, 2008-2009 ekonomik durgunluk ve Avrupa mali krizi öncesi ve sonrasındaki durumu aşmıştır.
Ülke ve bölgeye göre bakarsanız, ABD 8,4 milyar ABD doları, Avrupa 1,8 milyar ABD doları, Asya (Japonya hariç) 1,7 milyar ABD doları ve Japonya 1,9 milyar ABD doları tutarında net girişe sahip. Ayrıca küresel fonlar, küresel gelişen piyasa fonları ve Latin Amerika piyasa fonları da sırasıyla 300 milyon, 1 milyar ve 1 milyar ABD doları çıkışla sermaye çıkışı yaşadı.
Avrupa hisse senetlerinin çıkış hızı, özellikle hem yerel (1.3 milyar $) hem de yabancı (500 milyon $) sermaye akışlarından kaynaklandığı için 16 haftanın en düşük seviyesindeydi. Japonya'da ise yerli yatırımcılar 2,4 milyar ABD doları enjekte ederken, yabancı yatırımcılar 400 milyon ABD doları çekti.
Borsa terkedilirken, para piyasası fonları popüler hale geldi.Son beş hafta içinde, para piyasası fonları 107 milyar doların üzerinde giriş yaptı ve hala mevsimsel zayıflık döneminde.
Deutsche Bank, ticaret gerilimleriyle birlikte küresel fonların daha da güvenli sığınaklar arayabileceğini söyledi. Yatırım bankası, yatırımcıların şu anda düşünmesi gereken şeyin borsanın satılıp satılmayacağı değil, satışın ne zaman geleceği konusunda endişelenmesi gerektiğine inanıyor.
Yatırım bankası, son satışlarda işlem hacmindeki artışla birlikte Vol Control fonlarının ana satıcı olmaya devam edeceğini de belirtti. Nisan ayının sonundan bu yana, fon net 13 milyar dolardan 15 milyar dolara hisse senedi sattı.S&P 500 endeksi% 2 daha düşerse, 5 ila 7 milyar dolarlık hisse senedi satabilirler.
Devam eden hisse senedi sermayesi ile, borsadan hala umutlu olan tüm boğalar gerçeği kabul etmek zorunda kaldı. Şimdiki sorun, borsanın net bir fon girişi sağladığını görmeden önce, düşüşünün büyümeye devam edebileceğidir.
