Fazla kapasitenin çözümüne yönelik genel ilerleme ve politika önerileri (2. bölüm)
[Çin, aşırı kapasiteyi çözmede kapsamlı ve önemli ilerleme kaydetmiştir ve bir sonraki adım, aşırı kapasiteyi çözmek için uzun vadeli bir mekanizmanın inşasına odaklanacaktır]
Danıştay Kalkınma Araştırma Merkezi'nin "Endüstriyel Dönüşüm ve Yükseltme Bağlamında Yeşil Büyüme Stratejisi" Araştırma Grubu
2. Çıktının ayarlanmasının daha kolay olduğu varlık ağırlıklı endüstriler
Çoğu ağır kimya endüstrisinde, üretim kapasitesinin ayarlanması kolay olmasa da, çıktıyı ayarlamak nispeten kolaydır Aşırı kapasiteyi çözmedeki genel zorluk çelik, elektrolitik alüminyum ve düz cam endüstrilerinden daha düşüktür.
(1) Kömür: Şiddetli kapasite fazlası esas olarak 2014'ün üçüncü çeyreğinden 2016'nın ilk yarısına kadar meydana geldi. Çin'in kömür üretimi 2013 yılında 3.97 milyar ton ile zirveye ulaştı ve ardından% 3.2'lik hafif bir artışla 2017 yılına kadar gerilemeye devam etti. Bunlar arasında, kömür kapasitesi kullanım oranı, sadece% 65 ile 2015'teki en düşük seviyedeydi.
Borsaya kayıtlı kömür şirketlerinin faydaları açısından bakıldığında kapasite fazlası süresi çelik endüstrisininkinden önemli ölçüde daha düşüktür. 2015'in dördüncü çeyreğinde borsaya kote 29 kömür şirketi% 72,4 kayıp yaşarken bu oran 2016 sonunda% 20,7'ye düştü ve 2017'de% 3,4'e düştü ve ortalama satış kar marjı% 15,6'ya ulaştı.
(2) Çimento: Kapasite fazlası ciddidir ancak faydası nispeten iyidir. Çimento endüstrisinin nakliye maliyetinin yüksek olmasından dolayı, işletmeler arasındaki rekabet esas olarak bölgesel rekabet ile sınırlıdır.Aşırı kapasite durumunda, verimlilik seviyesini korumak için genellikle ortak üretim kısıtlaması ve fiyat koruması benimsenmektedir. Kapasite kullanım oranı açısından, ulusal çimento klinker üretim kapasitesi 2015 yılında 2 milyar tona ulaştı ve klinker kapasite kullanım oranı sadece% 67 oldu.
Borsaya kayıtlı şirketlerin performansı açısından bakıldığında çimento sektöründeki en ciddi kapasite fazlası dönemi ağırlıklı olarak 2015 yılıydı. Borsaya kayıtlı 19 şirket arasında, 2009-2014 yıllarında kayıpları temelde% 20 civarındaydı, ancak 2015'te% 50'ye çıktılar. 2016'dan bu yana, verimlilikleri, çoğu zaman% 10'un üzerinde ortalama kar marjları ile önemli ölçüde arttı.
(3) Gemi İnşa: Kapasite fazlası, 2012'nin üçüncü çeyreğinden 2016'nın üçüncü çeyreğine kadar en ciddiydi. Diğer endüstrilerden farklı olarak, gemi inşa endüstrisindeki fazla, daha çok zayıf küresel talebe bağlıdır. 2015 yılında Çin'in gemi inşa tamamlama hacmi 41,84 milyon dwt'ye, üretim kapasitesi de 65 milyon dwt'ye düşürüldü ve o yılki kapasite kullanım oranı sadece% 64,4 oldu.
Borsaya kayıtlı gemi inşa şirketlerinin performansı açısından, 2012'nin üçüncü çeyreğinden 2016'nın üçüncü çeyreğine kadar, zarar% 40, satış kar marjı ise 0 civarındaydı. Şirketin işleyişi çok zordu. Bu durum 2016'nın dördüncü çeyreğinden sonra önemli ölçüde iyileşti.
(4) İnşaat makineleri: Kapasite fazlası 2017'nin ilk çeyreğinden itibaren tamamen azalmıştır. İnşaat makineleri sektörü, ülkenin odaklandığı kapasite fazlası sektörüne dahil edilmese de ciddi bir kapasite fazlası dönemi yaşadı. Örneğin, 2011'de Çin'in hidrolik ekskavatör satışı 173.700 adet iken 2015'te sadece 59.000 adet (ihracat dahil) satıldı, 2011'e göre% 66 düşüş.
Borsaya kayıtlı şirketlerin etkinliği açısından bakıldığında, inşaat makineleri sektöründeki ciddi kapasite fazlası durumu 2012'nin üçüncü çeyreğinden itibaren başladı ve 2017 yılının ilk çeyreğine kadar devam etti. 2012'den 2016'ya kadar, inşaat makineleri sektöründe borsada işlem gören 14 şirketin zararı temelde% 60 civarındaydı ve ortalama satış kar marjı negatifti.
(5) Kağıt yapımı: 2012'den 2015'e kadar ciddi bir kapasite fazlası vardı. Kâğıt yapımı, ülkenin odaklandığı kapasite fazlası sektörüne dahil edilmemiştir, ancak bir yandan üretim kapasitesinin erken aşamada hızlı bir şekilde artması, diğer yandan ağa bağlı bilginin geliştirilmesiyle bazı basılı medya kağıtlarının yerini alması nedeniyle aşırı üretim kapasitesi de olmuştur. AŞIRI.
Borsaya kayıtlı şirketlerin menfaatlerindeki değişimler açısından bakıldığında, 2011'in dördüncü çeyreğinden 2015'e kadar kağıt sektörünün kaybı% 40 ile% 60 arasındaydı ve sektör kar oranı% 2'nin altında kaldı. Bununla birlikte, 2017'den bu yana, ortalama kar marjı% 10'un üzerinde iyi bir seviyeye geri döndü.
(6) Kok: Kapasite fazlası 2016'nın dördüncü çeyreğine kadar azalmaya başlamadı. Kok endüstrisindeki borsaya kote şirketlerin fayda verilerinden yola çıkarak, kok endüstrisinin çelik endüstrisine göre daha uzun bir kapasite aşımı süresi var. 2008'in dördüncü çeyreğinden 2016'nın üçüncü çeyreğine kadar, borsaya kayıtlı şirketlerin ortalama kar marjı negatifti. 2009 ve 2015 yıllarında tüm zararlar bile meydana geldi 2015 yılında zarar% 100, ortalama kar oranı -% 45 oldu.
(7) Klor-alkali: 2008'den 2016'ya kadar kapasite fazlası. 2008'den beri Çin'de aşırı miktarda klor-alkali var. Bunlardan kostik soda sektörünün 2010 yılı üretim kapasitesi 30,21 milyon ton, çıktı sadece 20,87 milyon ton, kapasite kullanım oranı% 69,1, polivinil klorür üretim kapasitesi 20,43 milyon ton, fiili üretim 11,3 milyon ton, kapasite kullanım oranı ise yalnızca% 55,3 olmuştur.
Klor alkali borsasına kayıtlı 19 şirketin fayda verilerine bakıldığında, 2008'den 2016'ya kadar, kayıplar temelde% 50 civarındaydı ve ortalama satış kar marjı sıfır civarında seyrediyordu. Bununla birlikte, 2016'nın üçüncü çeyreğinden bu yana, ortalama kar marjı nispeten yüksek bir seviye olan% 8,44'e yükseldi.
3. Hafif varlık endüstrisi
(1) Fotovoltaik: 2011'den 2014'e kadar ciddi bir kapasite fazlası vardı. 2011'den önce, iç ve dış pazar talebinin hızlı büyümesiyle, Çin'in fotovoltaik endüstrisi hızla gelişmeye devam etti, ancak 2012'den beri ABD ve Avrupa Birliği'nin Çin fotovoltaik ürünlerine yönelik anti-damping ve telafi edici eylemlerinden etkilenen fotovoltaik endüstrisi ciddi üretim kapasitesi yaşadı. AŞIRI.
Borsada işlem gören şirketlerin etkinliği açısından 2011'in dördüncü çeyreğinden 2014'ün üçüncü çeyreğine kadarki en ciddi kapasite fazlası yaşanan dönem oldu. Borsaya kayıtlı 21 şirketin zararı yaklaşık% 40 ve ortalama kar marjı sıfırın altında. Bununla birlikte, 2014'ün dördüncü çeyreğinden sonra, verimlilik önemli ölçüde arttı ve 2017'nin ikinci çeyreğindeki ortalama kar marjı,% 10'a yakın nispeten yüksek bir seviyeye yükseldi.
(2) Rüzgar gücü: 2012'den 2013'e kadar ciddi bir kapasite fazlası vardı. Pazar talebinin teşvik ettiği fotovoltaiklere benzer şekilde ve çeşitli bölgelerdeki stratejik gelişmekte olan endüstrilerin güçlü gelişimi, rüzgar enerjisi endüstrisi de bir süre için ciddi kapasite fazlası çelişkileriyle karşı karşıya. 2012 ve 2013 yıllarında rüzgar enerjisi ekipmanlarının kapasite kullanım oranı% 70'in altındaydı.
Borsaya kayıtlı rüzgar enerjisi şirketlerinin verimlilik verilerine bakıldığında, aşırı kapasite fazlası dönemi 2011'in 4. çeyreği ile 2014'ün 1. çeyreği arasındaydı ve ortalama kar marjı temelde negatifti, kayıplar yaklaşık% 50'ye ulaştı. 2014 yılının ikinci çeyreğinden itibaren önemli ölçüde yükselen kâr seviyesi 2017 yılının ikinci çeyreğinde% 10'u aştı.
(3) Tel ve kablo: Aşırı kapasite hala ciddidir, ancak kayıp nispeten düşüktür. Tel ve kablo, Çin'de önemli bir temel endüstridir.Aşağıdaki giriş engelleri nedeniyle, orta ve düşük kaliteli ürünlerin homojenlik derecesi ciddidir ve uzun süredir düşük düzeyde şiddetli rekabet durumundadır. 2012 yılında, Çin'in yüksek voltajlı tel ve kablolarının kapasite kullanım oranı% 60 iken, sıradan tel ve kabloların kapasite kullanım oranı yalnızca% 40 idi. Düşük fiyatlarla teklifleri kazanmakla birlikte ciddi kapasite fazlası, bu sektördeki ürünlerin kalitesinde birçok gizli tehlike vardır.
Tel ve kablo borsasına kayıtlı şirketlerden gelen veriler, sektörün çok az zararı olduğunu ancak ortalama kar marjının düşük olduğunu gösteriyor. 2011'de ve öncesinde, borsaya kote tel ve kablo şirketlerinin ortalama kar marjı temelde% 6-% 8 arasındaydı ve 2012-2015 arasında% 2-% 4'e düştü ve 2015'ten sonra arttı, ancak sadece yaklaşık% 5 oldu. .
(4) Seramik: 2010'dan beri, kapasite fazlası önemli ölçüde giderildi. Seramik, yüksek enerji tüketimi ve yüksek kirlilik, düşük giriş engelleri, sektörde düzensiz rekabet ve ciddi kapasite fazlası ile tipik bir endüstridir. Ancak, borsaya kote şirketlerden gelen veriler, seramik sektörünün kar marjının 2010 yılından sonra görece yüksek bir seviyede kaldığını göstermektedir. 2011'in dördüncü çeyreği ve 2012'nin ilk yarısı dışında, seramik sektöründe borsada işlem gören 12 şirketin ortalama kar marjı çoğu zaman% 10'dan fazladır ve çoğu durumda% 20'yi aşar, hatta% 30'a yakındır, bu da tüm sektörün markasını ve yoğunluğunu gösterir. Dönüşüm ve yükseltmenin ilerlemesi nispeten pürüzsüzdür.
(5) Pestisitler: Şiddetli kapasite fazlası esas olarak 2008'den 2011'e kadar meydana geldi. Çin, pestisit üreten büyük bir ülkedir, çok sayıda küçük, dağınık ve kaotik şirket ile birçok ürün aşırı kapasite ile karşılaşmıştır. Bununla birlikte, pestisit üretim kapasitesi ulusal erişim politikalarıyla doğrudan sınırlandırılmıştır.Örneğin, 2014 yılında Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, aşırı kapasitenin azaltılmasında doğrudan bir rol oynayan yeni pestisit üretim işletmelerinin ilkesel olarak kaydedilmeyeceğini önermiştir.
Listelenen pestisit şirketlerinin verilerine göre, 2008-2011 ve 2015 yıllarında pestisit şirketlerinin kayıpları görece yüksek, diğer dönemlerde görece düşük, genellikle% 40'ın altındaydı.Sektör kar oranı genel olarak% 5 civarında seyrederken, 2012 yılı kadar düşüktü. Bu yaklaşık% 2, ancak temelde 2017'den bu yana% 8 civarında iyi bir seviyede.
(6) Azotlu gübre: 2013'ten 2016'ya kadar ciddi bir kapasite fazlası vardı. "Onbirinci Beş Yıllık Plan" dan bu yana, Çin'in azotlu gübre üretim kapasitesi, özellikle üre üretim kapasitesinin büyüme hızı hızla arttı. 2013 yılında, sektörün ortalama kapasite kullanım oranı% 85 olan makul seviyenin altında olan yaklaşık% 75 idi.
Listelenen 9 azotlu gübre şirketinin verilerinden 2013-2016, sektörde aşırı kapasite fazlası dönemiydi. 2016'da kayıp% 80'e kadar yükseldi ve ortalama kar marjı% -5'ten düşüktü. Bununla birlikte, 2017'den bu yana kapasite fazlası önemli ölçüde azaldı , Zarar tarafı% 40'ın altına düştü ve kar marjı% 5'in üzerine çıktı.
Fazla kapasiteyi çözmek için çeşitli endüstrilerin özellikleri ve politika önerileri
1. 2016'nın ikinci yarısından bu yana, çoğu sektördeki kapasite fazlası önemli ölçüde azaldı
Tel ve kablo sektörü haricinde kapasite fazlası olan 16 sektör arasında 2016'nın ikinci yarısında ve 2017'nin başında kapasite fazlası çelişkisi önemli ölçüde giderildi. Tel ve kablo endüstrisinin hala bir fazla sorunu olmasına rağmen, endüstrinin kar oranı çok düşük, ancak kayıp yüksek değil ve hatta kömür, çelik ve diğer endüstriler talebi aşan yeni bir yerel arz fenomenine sahip.
2. Kapasite fazlası sorununu çözme politikaları önemli bir rol oynadı
Uluslararası deneyimlerden yola çıkarak, çelik endüstrisi, aşırı kapasiteyi çözmek için kilit ve zor sektördür. Çok yönlü politikaların desteğiyle, Çin'in çelik endüstrisi aşırı kapasiteyi çözmede kayda değer sonuçlar elde etti Kömür endüstrisindeki kapasite fazlası sorunu sadece iki yıl içinde hızla çözüldü ve Çin'in fazla kapasiteyi çözme politikasının önemli bir rol oynadığını gösterdi. Elektrolitik alüminyum, düz cam ve gemi yapımı gibi temel endüstri politikaları da aşırı kapasitenin çözümünde dikkate değer sonuçlar elde etti.
3. Piyasa mekanizması, kapasite ayarlamasında da temel bir rol oynamıştır.
Kapasite fazlası olan 16 sektör arasında, çoğu endüstrinin fazla kapasitesi esas olarak piyasa mekanizmaları tarafından düzenlenmektedir. Fotovoltaik, rüzgar enerjisi, kablolar, seramikler ve pestisitler gibi çoğu hafif varlık sektörüne ek olarak, gemi yapımı, mühendislik makineleri, kağıt yapımı ve düz cam gibi bazı ağır varlıklı endüstriler de esas olarak piyasa düzenlemelerine dayanmaktadır. Bu, aşırı kapasitenin çözümüne yönelik uzun vadeli mekanizmada piyasa mekanizmalarının temel rolüne tam anlamıyla yer vermemiz gerektiğini göstermektedir.
4. Çevresel denetimin, sektör uyumunu hızlandırmada olumlu bir etkisi vardır
Birçok sektördeki çevre denetimleri, aşırı kapasitenin çözümünde önemli bir rol oynamıştır. Örneğin, yüksek düzeyde kirlilik emisyonuna sahip kağıt endüstrisi, son yıllarda geriye dönük üretim kapasitesinin ortadan kaldırılmasını doğrudan teşvik eden temel çevre koruma politikalarına tabi olmuştur. 2011'den 2015'e kadar, kağıt endüstrisi 2.100'den fazla geriye dönük üretim hattını ortadan kaldırdı ve 34,33 milyon ton geriye dönük üretim kapasitesini ortadan kaldırdı. Pestisit endüstrisi de çevre denetimlerinden yararlanmaktadır. 2015 yılında çevre denetimlerinden etkilenen pestisit üreticileri, standartları karşılamayan veya çevre koruma cihazları bulunmayan çevre koruma cihazlarına sahip üretim ve üretimlerini durdurmuş, ciddi kapasite fazlası, fiyatları ve talebi son derece düşük olan glifosat sektörü nihayet tersine dönmeye başlamış ve fiyatlar yükselmeye devam etmiştir.
5. Verimli iflas ve birleşme ve yeniden yapılanmalar, fazla kapasiteyi çözmek için endüstrinin hızını etkili bir şekilde hızlandırabilir
İflaslar, birleşmeler ve yeniden yapılanmalar daha piyasa odaklı ve daha uygun endüstrilerdir ve fazla kapasiteyi çözme süreci daha hızlıdır. Örneğin, cam endüstrisinde, sektörün lider şirketi Wall Resources Group, 8.000 çalışanı ve 20 float üretim hattı ile özel bir girişimdir. Ulusal cam endüstrisinde 13 yıl üst üste 1 numaralı konumunu sürdürmüştür. Bununla birlikte, Ekim 2015'te Wall Resources Grup iflas etti ve endüstrinin fazla kapasitesi anında rahatladı. Gemi inşa endüstrisinde de birçok iflas ve işletmelerin yeniden örgütlenmesi vakaları ortaya çıktı. Örneğin, dünyanın en büyük dördüncü gemi inşa şirketi olan STX (Dalian) iflas etti ve 2014 yılında yeniden düzenlendi.
Kısacası, aşırı kapasiteye sahip 16 sektörün analizinden 2017 yılına kadar Çin, aşırı kapasiteyi çözmede kapsamlı ve önemli ilerleme kaydetti.Bir sonraki adım, aşırı kapasiteyi çözmek için uzun vadeli bir mekanizma oluşturmaya odaklanmaktır. Ancak çelik, çimento, elektrolitik alüminyum vb. Birçok ağır kimya endüstrisinin altyapı yatırımlarındaki yavaşlama nedeniyle yine kapasite fazlası olabileceği de unutulmamalıdır. Bu nedenle, özellikle çevre koruma, güvenlik ve kalite denetimi ve denetiminin güçlendirilmesi yoluyla, işletmeler için daha adil bir rekabet ortamı yaratmak, en uygun olanların hayatta kalmasını sağlamak, birleşmeler ve yeniden yapılanmalar ve piyasa mekanizmasının özdenetim rolünü daha iyi uygulamak için, arz yönlü yapısal reformları ilerletmekte ısrar etmek hâlâ gereklidir. Çin endüstrisinin daha sorunsuz dönüşümünü ve yükseltilmesini teşvik edin ve yeni bir ses geliştirme yoluna girin.
(Xu Zhaoyuan ve Yin Ting tarafından yazılmıştır)
