2017 yılında şirketin halka arz ihracı 21,1 milyara mal oldu, yatırım bankası pazarın geçici olarak değişmediğini söyledi
2017'de şirketin halka arz maliyeti 21,1 milyar oldu. Hangi sektörlerin ihraç oranları yüksek? Büyük para nereye gitti
A-hisse pazarında halka arz ihracı normal olmaya devam edecek.Kontrol için başvurmaya hazırlanan şirketler için ihraç maliyetleri, şirketler için en çok endişe duyulan konulardan biridir. Aracılarla fiyatlar nasıl pazarlık edilir? Düzenleme ücretleri daha yüksek mi yoksa daha düşük mü? Brokers China muhabiri, 2017 yılında ihraç ve listelemeyi tamamlayan 436 şirketin ihraç maliyetlerini taradı.
17 Ocak'taki ihraç inceleme toplantısının son raporu: Bugün halka arz için incelenen 7 şirketten 3'ü onaylandı, 3'ü reddedildi ve 1'i oylama için askıya alındı. NEEQ'e devredilen dört şirketten ikisinin reddedildiğini, birinin askıya alındığını ve birinin iptal edildiğini belirtmekte fayda var.
Bir aracı kurum Çin muhabirinin istatistiklerine göre, 2017 yılında toplam 436 şirket, ihraç ve listelemeyi tamamladı, toplam 230 milyar yuan'dan fazla kaynak yarattı ve ihraç maliyetleri 21.1 milyar yuan'ı aştı; bunun ihraç ve yüklenim maliyetleri yaklaşık 15.6 milyar yuan idi ve toplam ihraç maliyetlerinin% 70'inden fazlasını oluşturuyordu. 60 aracı kurum "yiyecek paylaşıyor."
2017'deki duruma bakıldığında, 500 milyon yuan'dan daha az kaynak yaratan şirketler, listelenen toplam şirket sayısının yaklaşık% 70'ini oluşturuyordu.İstatistikler, Soochow Securities'in 500 milyon yuan içinde toplanan fonlarla en düşük ortalama proje oranını üstlendiğini gösteriyor.
Ayrıca ihraç bedeli projenin ve sektörün zorluğu ile ilgilidir. 2017 yılında, yazılım ve bilgi teknolojisi hizmet sektörü, cihaz ve sayaç imalatı, ekolojik koruma ve çevre yönetişimi sektörleri ortalama ihraç oranlarında ilk üç sırada yer aldı.
60 aracı kurum 21,1 milyar sponsorluk ve yüklenim ücreti aldı
2017 yılında toplam 436 firma ihraç ve listelemeyi tamamladı. Muhabir, izahnamede açıklanan verilere dayanarak istatistikler yaptı. 436 şirket tarafından toplanan toplam fon miktarı 230 milyar yuan'ı aştı ve ihraç maliyetleri toplam 21.1 milyar yuan'dan fazlaydı, bunun ihraç ve yüklenim maliyetleri toplam ihraç maliyetinin% 70'inden fazlasını oluşturan 15.6 milyar yuan'dan fazlaydı. Aracı kurumlar pay alır.
İzahnameye göre, A hisselerinin ihracı ve listelenmesinin maliyetleri temel olarak şunları içerir: yüklenim ücretleri ve sponsorluk ücretleri, denetim sermayesi doğrulama ücretleri, avukat ücretleri, roadshow önerileri ve bilgi açıklama ücretleri, ihraç ücretleri ve basım ücretleri vb.
Kuzeydeki bir menkul kıymetler firmasından bir yatırım bankacısı gazetecilere verdiği demeçte, sigortalama ücretlerinin ve sponsorluk ücretlerinin ihraç ücretlerinin büyük kısmını oluşturan menkul kıymet şirketleri tarafından toplandığını ve genellikle fon yaratma ölçeğinin bir yüzdesi olarak ücretlendirildiğini söyledi. Denetim ücreti, avukatlık ücreti, roadshow tanıtım ve bilgi ifşa ücreti diğer aracı kurumlar tarafından projeye göre sabit olarak alınacak olup, altı aylık rapor ve faaliyet raporuna ilaveyi içeriyorsa muhasebe firması ek denetim ücreti talep edecektir.
Geçen yıl kurumsal kaynak yaratma durumuna bakılırsa, 500 milyon yuan'dan daha az bir kaynak yaratma ölçeğine sahip 293 şirket vardı ve bu, başarıyla çıkarılan ve listelenen toplam şirket sayısının% 67,2'sini oluşturuyordu. Aynı zamanda, kaynak yaratma ölçeği arttıkça, ortalama ihraç ücretinin düşme eğilimi gösterdiği açıkça görülmektedir. 500 milyon yuan'ın altında kaynak yaratma ölçeğine sahip şirketler için ortalama ihraç ücreti oranı% 13.79'dur. Fon yaratma ölçeği 500 milyon yuan'dan fazla olan halka arz projeleri için, ortalama ihraç ücreti oranı% 10'un altındadır.
500 milyonun altına yükselen fonlar için ihraç ücretlerindeki fark yüzde 20 puandan fazla
Muhabir, nispeten tutarlı bir ihraç ölçeği altında bile, ihraç oranlarındaki farkın büyük olduğunu buldu.
Örneğin, kaynak yaratma ölçeği 500 milyon yuan'dan azsa, ihraç oranı% 20 oranında farklılık gösterir. Bahsedilen yatırım bankacıları gazetecilere, ihraç ücreti oranının seviyesinin projenin zorluğu ve karmaşıklığı ile ilgili olduğunu ve ücretlerin farklı sektörlerde değişiklik gösterdiğini söyledi.
Gazetecilerden elde edilen istatistiklere göre, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun sektör sınıflandırmasının 2012 baskısına göre, ortalama oranlara sahip ilk on sektör şunlardır: yazılım ve bilgi teknolojisi hizmetleri, enstrümantasyon üretimi, ekolojik koruma ve çevresel yönetişim, özel ekipman imalatı ve metal ürünler. Sanayi, profesyonel teknik hizmetler, kimyasal hammadde ve kimyasal ürünler imalatı, genel ekipman imalatı, ticari hizmetler, kauçuk ve plastik ürünler.
Toplanan 500 milyon yuan fon içinde, Soochow, Huatai United ve Shenwan Hongyuan daha düşük oranlara sahip
Daha önce belirtildiği gibi, menkul kıymetler şirketleri tarafından alınan sponsorluk ve yüklenim ücretleri, ihraç maliyetlerinin büyük bir bölümünü oluşturur, bu nedenle sponsorluk ve yüklenim ücretlerinin ihraç maliyetleri üzerinde daha büyük bir etkisi vardır. Aşağıdaki tablodan, en büyük 15 menkul kıymet şirketi tarafından desteklenen ve taahhüt edilen projelerin yıllık ihraç ve listelemenin yarısından fazlasını oluşturduğunu görebiliriz Bu menkul kıymet şirketlerinin piyasa fiyatlandırmasında daha fazla söz sahibi olduğu görülmektedir.
Not: Birden fazla komisyoncu tarafından ortak sponsorluk ve taahhüt durumunda, öğe sayısı hesaplamadaki karşılık gelen komisyoncu sayısına bölünecektir.
İstatistikler bulundu:
Haitong Securities, Guangfa Securities ve Guosen Securities, 500 milyon yuan'dan daha az bir fon yaratma ölçeği ile sponsorlu yüklenim projelerinin sayısında ilk sırada yer aldı;
GF Securities, Guosen Securities ve CITIC Securities, 500 milyon ila 1 milyar yuan aralığında sponsorlu yüklenim projelerinin sayısında birinci sırada yer aldı;
1 milyar ila 2 milyar yuan aralığında bir fon yaratma ölçeğine sahip projeler için sponsorların ve sigortacıların sayısı CITIC Securities, China International Finance Securities ve CICC'dir;
Guosen Securities, Guotai Junan Securities ve CITIC Securities, 2 milyar yuan'dan fazla fon topladı.
Ancak, sponsorlu yüklenim projelerinin sayısı, sponsorlu yüklenim ücretlerinin düşük olduğu anlamına gelmez. İstatistikler bulundu:
500 milyon yuan'dan daha az bir bağış toplama ölçeğiyle, ortalama sponsor ve yüklenim ücreti oranı sırasıyla daha düşüktür: Soochow Securities (% 6,9), Huatai United Securities (% 7,77) ve Shenwan Hongyuan (% 8,58);
Fon yaratma ölçeği 500-1.0 milyar yuan olan projeler için daha düşük ortalama sponsor ve yüklenim oranları China Securities (% 5.54), China Merchants Securities (6.02%) ve Haitong Securities (6.1%);
1 ila 2 milyar yuan fon yaratma ölçeğine sahip projeler için daha düşük ortalama sponsor ve yüklenim oranları Endüstriyel Menkul Kıymetler (7.610, 0.20,% 2.70) (% 2.83), CICC (% 3.85) ve GF Menkul Kıymetler'dir (% 4.29) ).
Son zamanlarda, piyasanın "ihraç incelemesinin daha sıkı hale geldiğine ve ihraç ücretinin arttığına" dair birçok söylenti var. Birçok yatırım bankacısı gazetecilere, piyasanın şimdilik değişmediğini söyledi.
Kaynak / Komisyonculuk Çin
Düzenle / Silahlı Kuvvetler
