Odak analizi | SF Express bir e-ticaret "dışarıdan" olmayacak
Metin | Li Kunyang
Düzenle | Chen Ziyang
"Franchise" kurye şirketinin gecikmeli olarak işe yeniden başlaması bağlamında, "kendi kendine çalışan" SF Express nihayet kendi dönüm noktasını başlattı.
Bu yılın Şubat ayında, SF Express'in işletme veri performansı trendi yükseltti ve ekspres iş hacmi bir önceki yıla göre% 118,89 arttı. Eşzamanlı, SF Express'in bu yılın Ocak ve Şubat aylarında kümülatif pazar payı, beş yıldır ilk kez Yunda, YTO ve Shentong'u geçti.
2014'ten bu yana, ekspres teslimat pazarının yapısı, pazarın% 70'ini işgal eden altı endüstri devi (üç bağlantı ve bir da, Best ve SF Express) ile sabitlendi. Üç bağlantı ve bir erişim SF Express'i sıkıca bastırır. SF Express, 2017'den 2019'a kadar pazar payında altıncı sırada yer aldı.
Bu koşullar altında SF Express, stratejisini büyük ölçüde değiştirmeye başladı. Mayıs 2019'da SF Express, e-ticaret müşterileri için özel teklifler için yeni bir iş kurdu Aralık ayında dağıtım bağlantısını artırmak için Vipshop ile işbirliği yaptı ve yıl boyunca Vipshop'tan 500 milyondan fazla sipariş kazandı. Ağustos 2019'da SF Express'in iş hacmi büyüme oranı% 30'u aşarak sektör ortalamasını ilk kez aştı.
Bir zamanlar e-ticaret kâr payını kaçıran SF Express, "aykırı" olmak istemediğini açıklıyor gibi görünüyor.
Kaçırılan bonus: Art arda 5 yıl boyunca "Tong Da Bai" ye kaybetti
Son beş yılda e-ticaret ekspres teslimat pazarı, üç bağlantı ve bir erişim ve En İyi dünyasına aitti.
E-ticaretin geliştirilmesinin temettü süresi boyunca, Çin'in ekspres teslimat pazarının parsel iş hacmini büyük ölçekte daraltmak için "franchise sisteminin" avantajlarına güveniyorlar. 2019 yılında, Zhongtong'un sektördeki bir numara olarak lider konumu daha istikrarlı hale geldi ve% 19,1 pazar payıyla ikinci, Yunda ise 3 puanın üzerinde pazar payıyla ikinci oldu. .
İlk günlerde doğrudan yönetim modeliyle çalışan SF Express, iş konumlandırmasına odaklandığı için e-ticaretin hızlı gelişme dönemini kaçırdı. Rekabet ortamında, Geçtiğimiz üç yılda SF Express,% 7.6'lık küçük bir pazar payını korumuştur. Sıra, sektörde 2014'te dördüncü iken, 2019'da sektörde altıncı sıraya düştü.
Kırmızı: Pazar payında birinci; Mavi: Pazar payında ikinci; Haritacılık: 36
SF Express gerçek bir geç kalan değil. Ekim 2013 gibi erken bir tarihte, SF Express, e-ticaret ekspres teslimatına "standart parçalarda% 40 indirim" fiyatıyla gireceğini duyurdu. Aylık 2.000'den fazla bileti olan aylık yerleşim müşterileri, şehir içi parçaların ilk ağırlığı için 8 yuan, dahili parçaların ilk ağırlığı için 9 yuan ve dış parçaların ilk ağırlığı için 10-17 yuan SF Express e-ticaret indirimlerinden yararlanabilirler. Bu fiyat zaten SF'nin normal fiyatından daha düşük olmasına rağmen, aynı yıl Tongda serisinin parça başına ortalama fiyatı sadece 9 yuan idi.
2014 yılında SF Express e-ticareti geliştirdiğinde, şirketin geliri 11.6 milyar yuan artmasına rağmen, ana şirkete atfedilebilen net kar 1.36 milyar yuan azaldı. Yuan, bir önceki yılın 1.83 milyar yuan'ına kıyasla brüt kar oranı da 7.6 puan düştü. .
O zamanlar SF Express, doğrudan operasyon modeli kapsamında franchise modeli ekspres şirketinin maliyet avantajına sahip değildi ve e-ticaret temettülerinin piyasaya sürülmesinin ilk aşamasında sektörün "fiyat savaşına" uyum sağlamak zordu.
Bir yandan e-ticaret ürünleri maliyet baskısı ile sınırlanırken, diğer yandan SF Express'in orta-üst düzey yaşlanan ürünleri de tavanı görüyor . Geçtiğimiz beş yıldaki mali raporlar, SF Express'in zamana duyarlı parçalardan elde ettiği gelirin, 2016'da% 18'den 2019'da% 6'ya düştüğünü gösteriyor.
Kaynak: şirket duyurusu, prospektüs Çizim: 36
Ancak bu durum iyileşmeye başlıyor gibi görünüyor. Salgından etkilenen büyük ölçekli kapanmalar ortamında SF Express, 2020'nin başlarında A hisselerinde de listelenen Yunda, YTO ve Zhongtong'u nihayet geride bıraktı.
SF Express tarafından Şubat ayında gönderilen transkriptlerin: Şubat ayında ekspres servisler için toplam oy sayısı yıllık% 118,89 artışla 475 milyona ulaştı. Ocak ve Şubat aylarında kümülatif pazar payı Yunda, Shentong ve YTO'yu geçerek% 15,9'a ulaştı. ; Ocak ayından Şubat ayına kadar SF Expressin lojistik geliri, yıllık% 32 artışla 19,8 milyar yuan oldu.
Arkanı dön ve gir: "Özel teklif" oyuna giriyor, Vipshop ile güçlerini birleştir
SF Express'in Yunda, Shentong ve YTO'ya karşı üstünlük sağlamasının ardında, "salgının" özel etkisine ek olarak, 2019 stratejik düzeninin ayarlanması var.
SF Express, bu yıl e-ticaret parça pazarına yeniden girmek için iki adım attı: tercihli ürünler ve Vipshop ile ortaklık. Bu şekilde batma stratejisi gerçekleşmiş olur.
Özel teklif ürünleri, SF Express'in ilk büyük hamlesidir. Mayıs 2019'da SF Express, daha büyük günlük kargo hacmine sahip müşterilere ayrıcalıklı ve özel dağıtım hizmetleri sağladı.
SF Express, özel tekliflerle batan pazara odaklanmayı umuyor ve şunları söyledi: Özel teklifler kısa vadeli bir ürün değil, esas olarak e-ticaret pazarını hedefliyor.İkincisi, SF'nin kaynakları 2019'un başlarında belli bir fazlalık veriyor ve yükleme oranı yüksek değil. Kullanmayı düşünün. Bu işi yapmak için fazladan kaynaklar kullanılır, bu nedenle marjinal maliyet çok düşüktür.
Özel tahsislerin başlatılmasının ardından, SF Express'in iş hacmi büyüme oranı Haziran ayında önemli ölçüde toparlanmaya başladı. Ağustos ayında, SF Express'in iş hacmi büyüme oranı% 30'u aşarak sektör ortalamasını ilk kez aştı. E-ticaret sübvansiyon savaşı dördüncü çeyreğe girdiğinde, SF Express'in Ekim, Kasım ve Şubat aylarında iş hacmi büyümesi sırasıyla% 48.5,% 47.9 ve% 57.8'e ulaştı.
Şekil: Ekim 2017'den Ocak ve Şubat 2020'ye kadar iş hacminin yıllık büyüme oranı; Kaynak: Wind, şirket duyurusu, Huachuang Securities
Diğer bir eylem ise SF Express ile İnternet e-ticaret Vipshop arasındaki işbirliğidir. . Kasım 2019'un sonlarında Vipshop, kendi kendine çalışan ekspres teslimat Pinjun işini feshetti ve SF Express tarafından paket teslimat hizmetleri sağlamak için SF Express ile iş birliği yaptığını duyurdu.
Bu işbirliği ile ilgili olarak, Vipshop'un başkanı ve CEO'su Shen Ya, bir keresinde SF Express ile işbirliğinin performans maliyetini daha da azaltacağını ve salgın sırasında zamanında teslimata yardımcı olacağını söyledi. Sipariş hacmi açısından Vipshop'un yıllık sipariş hacmi bir önceki yıla göre% 29 artarak 566 milyon adede ulaştı.
SF Express de bu işbirliğinden faydalanabilir. Şubat 2020'de SF Express'in toplam payı% 15,9'a yükseldi , İş hacmi yıllık% 118,9 artışla 475 milyon parçaya ulaştı ve yıllık% 77,3 artışla 8,64 milyar yuan gelir getirdi.
Kaynak: Şirket Duyurusu, Eyalet Posta Bürosu Çizim: 36
"Fiyat savaşı" bataklığına adım atın
2020'de ilk savaşı kazanmasına rağmen, ekspres teslimat devinin yeni yükselen pazar payını sürdürmesi kolay değil.
Borsada, ekspres ürünlerin formu daha homojen hale geldi. Ekspres şirketlerin payı için rekabet yoğunlaştı.Oyuncular, müşteri havuzunu olabildiğince genişletmek için borsada yarışıyor.
Hisse anlaşmazlığının özünde "fiyat savaşı" yatıyor. Hem yeni katılanlar hem de en iyi oyuncular şehri olabildiğince ele geçirmeye çalışıyor. En bariz sinyal, endüstri ortalama birim fiyatının 2007'de 28,5 yuan / parçadan 2019'da 11,8 yuan / parçaya düşürülmesidir.
36Kr istatistikleri, 2019 yılında önde gelen 6 ekspres şirket arasında Yunda, Shentong ve Yuantong'un tek bilet fiyatının sırasıyla 3,22 yuan, 3,08 yuan ve 2,95 yuan olduğunu ve sektörün bir numaralı Zhongtong'un tek bilet fiyatının 1,72 yuan olduğunu buldu. , Yıllık bazda% 10,1 düşüş. Bu beş şirket arasında sadece Yunda'nın birim fiyatı bir önceki yıla göre% 86,9 arttı. Bunun ana nedeni, 2019 yılından bu yana bayilere teslimat hizmeti vermesi ve "ekspres teslimat ücreti gelirini" artırmasıdır.
Yüksek birim fiyatı zamana duyarlı ürünlerde uzmanlaşan SF Express, rakiplerinden 21.93 yuan daha yüksek tek bilet fiyatına sahip olsa da büyüme oranı da düştü. 2019 yılının tamamı boyunca, SF Express tek bilet fiyatları yıllık% 5 düştü ve bunun dördüncü çeyreği yıllık bazda yaklaşık% 20 düştü.
Kaynak: Şirket Duyurusu, Eyalet Posta Bürosu Çizim: 36
Ekspres arenada "fiyat savaşı" devam ediyor. Sürekli artan iş hacmi, SF Express'in maliyetlerini daha da amorti etmesine yardımcı olacak olsa da, "Tongdabai" nin düşük fiyatlı stratejisiyle karşı karşıya kalan ve "özel tercihli tahsis" yoluyla sipariş alan SF Express, daha fazla hisse dalgalanmasıyla da karşılaşabilir. .
Ek olarak, büyük e-ticaret şirketleri arasındaki sübvansiyon savaşı da ekspres teslimat pazarındaki artışı yönlendiren önemli bir faktördür. 2019'un üçüncü çeyreğinde Pinduoduo, yüksek profilli bir "10 milyar sübvansiyon" başlattı. Daha sonra, çeşitli ev aletleri üreticileri "on milyar sübvansiyon" olarak etiketlendi ve artımlı kullanıcılar için Pinduoduo ile rekabet etti.
E-ticaret sübvansiyon stratejisinin yönlendirdiği Ekim, Kasım ve Aralık 2019'da ulusal ekspres teslimat işi, bir önceki yıla göre% 22,7,% 21,5 ve% 24 artışla sırasıyla 5,76 milyar, 7,12 milyar ve 6,73 milyar adede ulaştı.
Stratejik yerleşim perspektifinden, Vipshop'a zaten katılan SF Express, "ittifakını" daha fazla arayacak. Ali, Zhongtong, Yuantong, Shentong ve Best tarafından desteklenen e-ticaret sübvansiyonları da pazarı daha fazla kapmak için kullanacak; float; Sudan çıkan Zhongyou Express ve Extreme Rabbit Express hala gizemini koruyor. Batan pazar için rekabet yoğunlaşacak.
Bugün operasyonlara yeniden başlayan "Tongbaida" cepheye geri döndü. Sırada, SF'nin batma stratejisini gerçekten test eden düğüm var.
